淺析供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型

翁迪

[摘要]在《關(guān)于落實(shí)發(fā)展新理念加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化實(shí)現(xiàn)全面小康目標(biāo)的若干意見》中，國務(wù)院于2016年度，正式提出“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”這一理念。隨意該理論的不斷深化，我國應(yīng)進(jìn)一步調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，立足于供給與需求兩大層面，加強(qiáng)宏觀調(diào)控效果。該理念貫穿于多個(gè)領(lǐng)域，隨著當(dāng)前商業(yè)新興時(shí)期的到來，各大銀行也亟需轉(zhuǎn)型。本文結(jié)合以農(nóng)行為主的大型國有銀行，立足于供給側(cè)改革所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值、給商行所帶來的機(jī)遇與轉(zhuǎn)變等視角，論述了商行轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的問題。

[關(guān)鍵詞]供給側(cè) 商業(yè)銀行 轉(zhuǎn)型

一、供給側(cè)改革帶來的經(jīng)濟(jì)意義

西方的“新自由主義”倡導(dǎo)自由運(yùn)營與發(fā)展，對(duì)當(dāng)局以及相關(guān)部門的經(jīng)濟(jì)干涉，持有反對(duì)意見。而日漸發(fā)展的凱恩斯主義，則強(qiáng)調(diào)政府、相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)干預(yù)力度，并提出以下觀點(diǎn)：應(yīng)當(dāng)以需求側(cè)為切入點(diǎn)，加大產(chǎn)品需求，進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并就政府支出的增加，提出相應(yīng)要求。

而在年初的供給側(cè)政策的要求下，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)日漸發(fā)展的形勢(shì)下，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，也提出了相關(guān)要求，應(yīng)加強(qiáng)商行的綜合管理能力，日益多元化的消費(fèi)需求，也對(duì)銀行個(gè)性化、多元化的運(yùn)營模式，提出了相應(yīng)要求。墨守陳規(guī)的同質(zhì)化運(yùn)營模式，已經(jīng)無法與經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的需求保持同步。

二、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)商行的變革影響

（一）從供給側(cè)分析對(duì)商業(yè)銀行的影響

自2014年11月以來，央行便步入降息周期，接連六次下降存貸款利率，為非大型企業(yè)提供廣闊的發(fā)展平臺(tái)，進(jìn)而幫助其解決融資困難等問題。另外，存款利息的下降使得居民更多地將資金投向基金以及債券股票等市場(chǎng)，而居民存款，作為供給端的代表，其在銀行的存款余額也在不斷減少。

其次，隨著互金的崛起，新近發(fā)展起來的金融產(chǎn)品，能夠?yàn)楸姸嘞M(fèi)者提供更好的服務(wù)，滿足其對(duì)金融資產(chǎn)的收益需求，與此同時(shí)，能夠判斷資產(chǎn)流動(dòng)性，減小潛在風(fēng)險(xiǎn)。由此而發(fā)展為商行的存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的內(nèi)在替代品，供給側(cè)的居民存款也在減少。

（二）從需求側(cè)分析對(duì)商行的影響

商行的資金需求，主要體現(xiàn)在對(duì)于企業(yè)的借貸方面。產(chǎn)能過剩、經(jīng)濟(jì)需求較弱的現(xiàn)象切實(shí)存在。而國民經(jīng)濟(jì)又需要借助于擴(kuò)大內(nèi)需，來增加需求，改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而解決產(chǎn)能過剩危機(jī)。大多數(shù)資本密集型企業(yè)將持續(xù)進(jìn)行供給側(cè)改革的目標(biāo)定位，由于這部分企業(yè)對(duì)商業(yè)有著量大且頻繁的資金需求。因此，應(yīng)當(dāng)以產(chǎn)能優(yōu)化為切入點(diǎn)，解決商行的資金需求側(cè)問題。

另外，就融資方式的比例而論，長期以來，我國大多數(shù)企業(yè)都在實(shí)施以商行為中介的間接融資，相較之下，直接融資的比例較小，非大型企業(yè)所能獲取的服務(wù)也較為有限。目前，非大型企業(yè)對(duì)于債務(wù)融資以及本金有著大量需求，大多數(shù)情況下，可通過直接融資，更好地反映需求端是否滿足。進(jìn)一步擴(kuò)大直接融資的空間范圍，提升其比例構(gòu)成。

三、供給側(cè)改革下商行的機(jī)遇

（一）傳統(tǒng)銀行運(yùn)營模式的改變，完善信貸配置的新契機(jī)

傳統(tǒng)的商行墨守成規(guī)，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，面臨著五大發(fā)展任務(wù)，即去杠桿、去產(chǎn)能、去庫存、補(bǔ)短板、降成本。

（1）紅利制度的削減。傳統(tǒng)模式下，通過消費(fèi)、投資、出口，就能帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)需求，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)商行資金的有效分配。在股份制商銀這一群體范圍不斷擴(kuò)大的形勢(shì)下，各地非大型銀行相繼實(shí)施改革，建立多層次的銀行體系，使得傳統(tǒng)的大型商行的體制，顯得日漸衰弱。

（2）儲(chǔ)蓄成本優(yōu)勢(shì)的弱化。雖然對(duì)于國有銀行而言，其不良資產(chǎn)的比例依然較大，但隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，使得原本商行能夠通過低利率的儲(chǔ)蓄，下調(diào)資金成本的方式，也蕩然無存。在不良資產(chǎn)比例依然較大、遍布如銷售業(yè)、服務(wù)業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域的形勢(shì)下，供給側(cè)改革可以為產(chǎn)業(yè)需求起到良好的調(diào)節(jié)作用，在其引導(dǎo)作用下，使商行向可持續(xù)發(fā)展方向轉(zhuǎn)變，改善信貸配給制度，減小運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融創(chuàng)新機(jī)制的健全，創(chuàng)新產(chǎn)品的日益發(fā)展

供給側(cè)改革，為金融市場(chǎng)的全方位發(fā)展，帶來了積極的推動(dòng)作用，并豐富了其層次。長期以來，我國金融產(chǎn)品都較為單一，缺乏創(chuàng)新，亟需豐富產(chǎn)品體系。隨著互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代的到來，國家經(jīng)濟(jì)增速與發(fā)展方式都深受金融服務(wù)產(chǎn)品的影響，抓住了供給側(cè)這一有利機(jī)遇，就能為金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，起到良好的助推作用，并使之實(shí)現(xiàn)長足發(fā)展目標(biāo)。

四、商行轉(zhuǎn)型之路的途徑

（一）規(guī)正傳統(tǒng)模式下不科學(xué)的資源配置方式

過去，傳統(tǒng)的“僵尸企業(yè)”以及大型國有企業(yè)占有國家的大部分資源，此類產(chǎn)能過剩的企業(yè)，難以與行業(yè)需求保持一致步調(diào)，不但減小了配置效率，并且還加大了配置成本。將信貸資源逐步引向新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)，針對(duì)非大型企業(yè)的信貸問題，予以大力支持，下調(diào)融資成本，推行綠色金融。

（二）促進(jìn)金融創(chuàng)新，進(jìn)而與非大型企業(yè)的多元化需求保持同步

商行的新興金融產(chǎn)品將發(fā)展為新一代的融資方式，為商行增加籌資額，提升融資效率。商行應(yīng)當(dāng)結(jié)合其在金融市場(chǎng)的行業(yè)特點(diǎn)，為非大型企業(yè)增加金融服務(wù)，并為其打造一個(gè)多方共贏的金融平臺(tái)，將環(huán)保型、科技型企業(yè)作為供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的重點(diǎn)。

（三）改善運(yùn)營管理，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)

商行固有的風(fēng)險(xiǎn)特性無可規(guī)避。而在供給側(cè)的改革模式下，全要素生產(chǎn)率的提升也會(huì)進(jìn)一步加大風(fēng)險(xiǎn)。在商行的運(yùn)營渠道中，堅(jiān)持兼顧金融創(chuàng)新以及風(fēng)險(xiǎn)控制，全盤考慮供給側(cè)中面臨的問題，進(jìn)而為非大型銀行以及銀行整體體系的科學(xué)穩(wěn)定發(fā)展提供有力保障。

五、總結(jié)

在過去的一年來，供給側(cè)改革都是話題焦點(diǎn)。對(duì)于居于經(jīng)濟(jì)核心地位的商行而言，該政策的利用能夠?yàn)樽陨砀母锱c發(fā)展提供積極助推作用，進(jìn)而在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求保持同步。另外，商行應(yīng)在發(fā)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的同時(shí)，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作，培養(yǎng)一批高素質(zhì)人才，進(jìn)而為整體國民經(jīng)濟(jì)的長足穩(wěn)健發(fā)展，輸血升溫。endprint