論區(qū)塊鏈技術(shù)促進(jìn)綠色金融的發(fā)展

文/萬玥辛，寧波鄞州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司

論區(qū)塊鏈技術(shù)促進(jìn)綠色金融的發(fā)展

文/萬玥辛，寧波鄞州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，綠色金融對(duì)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和生態(tài)環(huán)境建設(shè)的重要性日益突出，隨著我國綠色金融的發(fā)展，綠色金融體系正在逐步完善，主要來源于傳統(tǒng)金融行業(yè)和政府，遠(yuǎn)不能滿足市場的需求，也存在一系列問題。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)所具有的去中心化、開放透明、自治匿名、不可篡改的特征為綠色金融帶來了新的思路，本文將從區(qū)塊鏈的四個(gè)特點(diǎn)入手，探究區(qū)塊鏈技術(shù)如何促進(jìn)綠色金融的發(fā)展。

區(qū)塊鏈；綠色金融；發(fā)展

1 引言

從20世紀(jì)末開始，隨著氣候變化的加劇，如何控制溫室氣體排放成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)問題。從1997年12月《京都議定書》在日本京都通過，到2016年9月G20峰會(huì)期間，中美兩大國率先向聯(lián)合國遞交《巴黎氣候變化協(xié)定》批準(zhǔn)文書，每一步都是人類為改善自身發(fā)展和生態(tài)環(huán)境之間的平衡關(guān)系所做出的努力與共識(shí)；從歐洲碳市場興起，到美國碳交易所成立運(yùn)作，到中國碳試點(diǎn)工作開展，無一不反映出以國家為主體的綠色減排機(jī)制成為人類的共同責(zé)任和義務(wù)；從強(qiáng)制減排，到引入清潔發(fā)展機(jī)制、自愿減排，到配額質(zhì)押、碳期貨、碳掉期，都反映出從控排到綠色、可持續(xù)發(fā)展金融的演進(jìn)趨勢?？嘏乓呀?jīng)從最初的共識(shí)階段逐漸演進(jìn)為國際、國家宏觀戰(zhàn)略，成為體現(xiàn)國家影響力的一個(gè)重要領(lǐng)域。在這個(gè)過程中，由控排衍生出的綠色產(chǎn)業(yè)尤為關(guān)鍵，而產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持。保護(hù)環(huán)境已成為全球共識(shí)，我國已將綠色發(fā)展作為我國五大發(fā)展理念之一。在這種時(shí)代背景下，綠色金融作為綠色發(fā)展的核心內(nèi)容也被給予了很高的重視。

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，綠色金融對(duì)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和生態(tài)環(huán)境建設(shè)的重要性日益突出。隨著我國綠色金融的發(fā)展，綠色金融體系正在逐步完善，主要來源于傳統(tǒng)金融行業(yè)和政府，遠(yuǎn)不能滿足市場的需求，也存在一系列問題。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)所具有的去中心化、開放透明、自治匿名、不可篡改的特征為綠色金融帶來了新的思路。

2 綠色金融的基本內(nèi)涵和發(fā)展障礙

2.1 綠色金融的基本內(nèi)涵

綠色金融的概念最早出現(xiàn)在1997年，主要是指以保護(hù)環(huán)境、治理污染問題以及推動(dòng)金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展為出發(fā)點(diǎn)，金融單位與企業(yè)在進(jìn)行投融資決策時(shí)，要將與環(huán)境相關(guān)的各種回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)以及成本予以充分考慮，引導(dǎo)社會(huì)資源、經(jīng)濟(jì)資源充分合理利用。通過金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)運(yùn)作和項(xiàng)目管理，以金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)為目的，最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)與自然的和諧健康發(fā)展。

2.2 綠色金融發(fā)展障礙性因素

2.2.1 交易成本高

以碳資產(chǎn)為例，目前碳資產(chǎn)從發(fā)起到上市的交易流通時(shí)間長，整個(gè)交易環(huán)節(jié)涉及碳資產(chǎn)交易企業(yè)、監(jiān)管部門、行業(yè)管理部門、碳資產(chǎn)交易所、第三方核查和認(rèn)證機(jī)構(gòu)、專家委員會(huì)等多方參與，交易過程的摩擦成本居高不下。

2.2.2 覆蓋范圍有限

目前，綠色金融服務(wù)主要由商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供，融資方式主要依賴綠色信貸。由于大企業(yè)資金雄厚、受關(guān)注程度高，通常會(huì)配備較先進(jìn)的環(huán)保設(shè)備，相反，規(guī)模較小的企業(yè)難以承擔(dān)環(huán)保設(shè)備的高額負(fù)擔(dān)，向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)又缺乏信用擔(dān)保，往往難以滿足融資需求，形成惡性循環(huán)，導(dǎo)致真正的高耗能行業(yè)企業(yè)參與較少。盡管近年來，商業(yè)銀行有向互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)力的趨勢，但受制于自身風(fēng)險(xiǎn)控制的要求和長期形成的行業(yè)偏好，難以在短時(shí)間內(nèi)調(diào)整。

2.2.3 產(chǎn)品創(chuàng)新不足

目前，綠色金融體系包括貸款、綠色債券、綠色保險(xiǎn)、綠色基金、排放權(quán)交易等。與發(fā)達(dá)國家相比，我國綠色金融起步較晚，相關(guān)的制度安排和產(chǎn)品體系尚不完善。在產(chǎn)品規(guī)模上，受傳統(tǒng)融資渠道的局限，已有的金融產(chǎn)品主要針對(duì)大型投資機(jī)構(gòu)，缺乏針對(duì)家庭、個(gè)人等中小投資主體的信貸產(chǎn)品，難以滿足不同投資者的需求，使得資金在二級(jí)市場上的流轉(zhuǎn)過程受到阻礙。

3 區(qū)塊鏈技術(shù)來源和特點(diǎn)

3.1 區(qū)塊鏈的來源

區(qū)塊鏈技術(shù)是一種綜合P2P、加密算法、共識(shí)機(jī)制、哈希算法的分布式技術(shù)體系，它的去中心化思想大有重構(gòu)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的趨勢，將互聯(lián)網(wǎng)從信息互聯(lián)推向價(jià)值互聯(lián)的新紀(jì)元。區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)給技術(shù)領(lǐng)域、金融以及其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域帶來了廣闊的想象空間。

2008年1月中本聰通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)布比特幣白皮書，意在構(gòu)建一套點(diǎn)對(duì)點(diǎn)電子交易系統(tǒng)；2009年1月比特幣1.0版誕生；2010年5月第一筆比特幣兌換實(shí)物的交易發(fā)生，比特幣用于購買披薩，第一次體現(xiàn)“貨幣支付”屬性。隨后比特幣得到迅速發(fā)展，比特幣交易所出現(xiàn)、比特幣礦池成立、匯率兌換關(guān)系的出現(xiàn)等。區(qū)塊鏈技術(shù)廣為人知，源于2014年大英圖書館關(guān)于比特幣的討論，這場討論聚集了全球眾多金融、技術(shù)專家泰斗，得出的共識(shí)是：比特幣的底層技術(shù)——區(qū)塊鏈可廣泛應(yīng)用于政府治理、公共管理、金融交易、資產(chǎn)公證等領(lǐng)域。2015年，區(qū)塊鏈技術(shù)逐漸成為各業(yè)（尤其是金融領(lǐng)域）關(guān)注的熱點(diǎn)之一，是繼25年前的互聯(lián)網(wǎng)概念之后又一個(gè)劃時(shí)代的顛覆性技術(shù)熱點(diǎn)，將引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)信息互聯(lián)通往價(jià)值互聯(lián)時(shí)代的風(fēng)潮，與大數(shù)據(jù)、人工智能并稱“Fintech三劍客”。專家預(yù)測，2025～2027年，全球有等同于10%GDP的資產(chǎn)價(jià)值將存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈上。

3.2 區(qū)塊鏈的特點(diǎn)

3.2.1 去中心化

無須中心機(jī)構(gòu)認(rèn)可、權(quán)威機(jī)構(gòu)背書授信，取而代之的是技術(shù)授信。簡單來講，我們存錢到銀行，不擔(dān)心銀行會(huì)倒閉或卷款潛逃，是因?yàn)殂y行背后（特別是國有銀行）有國家、政府的背書，我們信任的是授信機(jī)構(gòu)。但在區(qū)塊鏈技術(shù)體系下，信任是由技術(shù)授予的、通過公網(wǎng)發(fā)布，技術(shù)體系形成完整的共識(shí)機(jī)制，交易記錄由公開透明的賬簿維護(hù)，它讓我們看到在這種技術(shù)體系下，我們的賬戶、資產(chǎn)是安全的，不會(huì)丟失的。我們信任的是這個(gè)技術(shù)體系以及該體系下永不宕機(jī)的網(wǎng)絡(luò)。

3.2.2 共同維護(hù)

所有交易都需要驗(yàn)證合法性。在區(qū)塊鏈的技術(shù)體系下，所有的交易都需要經(jīng)過固定的共識(shí)算法認(rèn)證，只有通過共識(shí)的交易，才會(huì)被認(rèn)為是合法有效的交易，從而記錄到共同賬簿里。

3.2.3 不可篡改

所有區(qū)塊交易數(shù)據(jù)都是以時(shí)間戳印記并記錄到區(qū)塊里，形成一種有時(shí)序編號(hào)的鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)賬簿，一旦寫入成功，數(shù)據(jù)便永久記錄下來，整套技術(shù)機(jī)制使得數(shù)據(jù)不可人為篡改。

3.2.4 系統(tǒng)安全

在該套技術(shù)機(jī)制下，交易即交割，不存在傳統(tǒng)的清算交割對(duì)賬環(huán)節(jié)，使得交易簡單有效，直接進(jìn)行了價(jià)值傳遞，不存在數(shù)據(jù)流和現(xiàn)金流的雙向匹配；公網(wǎng)下海量節(jié)點(diǎn)組成的對(duì)等網(wǎng)絡(luò)無中心特性使得人為攻擊難度大。

4 區(qū)塊鏈技術(shù)促進(jìn)綠色金融的發(fā)展

區(qū)塊鏈金融要發(fā)揮對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)作用，首先要取得政策及配套技術(shù)支持，其次要發(fā)揮區(qū)塊鏈獨(dú)有的技術(shù)優(yōu)勢，加速產(chǎn)品創(chuàng)新，著眼于生態(tài)建設(shè)，最終達(dá)到多方共贏、金融共享的局面。那么，區(qū)塊鏈技術(shù)如何促進(jìn)綠色金融的發(fā)展？

一是創(chuàng)建區(qū)塊鏈碳交易系統(tǒng)，健全區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括政策支持、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管體系等。在政策方面，我國在碳交易市場方面已出臺(tái)一系列相關(guān)政策。2011年，國務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，深圳、上海、北京等七個(gè)地區(qū)加入碳交易試點(diǎn)，全國范圍的碳排放交易系統(tǒng)預(yù)計(jì)將于2020年成立。

目前，我國碳交易試點(diǎn)相對(duì)獨(dú)立，在立法情況、配額分配、抵消機(jī)制、未履約處罰機(jī)制上各不相同，在這種情況下，有必要加速區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，建立用戶——通用服務(wù)層——區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)層的IT硬件布局，推進(jìn)數(shù)據(jù)和信息的共享，引導(dǎo)更多金融機(jī)構(gòu)參與，從而輻射全國市場。

在評(píng)級(jí)體系方面，采用標(biāo)準(zhǔn)化的衡量指標(biāo)有利于增加市場透明化程度，環(huán)境與社會(huì)信息披露，進(jìn)而吸引更多投資者。2016年12月，中債資信評(píng)估有限公司推出國內(nèi)首個(gè)綠色債券評(píng)級(jí)體系，包括對(duì)綠色募投項(xiàng)目環(huán)境效益的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)和操作標(biāo)準(zhǔn)。在監(jiān)管體系方面，我國相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如證監(jiān)會(huì)、中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)也開始著手制定綠色債券的發(fā)行指導(dǎo)。

二是利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，加快產(chǎn)品創(chuàng)新。綠色金融面臨的重要“瓶頸”在于市場缺乏多元化的產(chǎn)品體系，現(xiàn)有金融產(chǎn)品與客戶需求匹配度低，二級(jí)市場流動(dòng)性不足，反過來也會(huì)影響一級(jí)市場的交易積極性。通過區(qū)塊鏈特有的大數(shù)據(jù)和云計(jì)算優(yōu)勢，可以開發(fā)針對(duì)個(gè)人的綠色消費(fèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

國外在個(gè)人綠色金融零售業(yè)務(wù)方面取得了較多進(jìn)展，例如加拿大推出的節(jié)能型住房的貸款，荷蘭發(fā)行的氣候信用卡、加拿大低排放汽車貸款等。此外，大數(shù)據(jù)風(fēng)控使得評(píng)估企業(yè)的信用更加方便快捷，可以創(chuàng)造適合小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與收益的綠色金融產(chǎn)品，拓寬綠色金融融資渠道。現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融與綠色金融結(jié)合的嘗試提供了經(jīng)驗(yàn)借鑒。

互聯(lián)網(wǎng)金融在網(wǎng)絡(luò)小額貸款方面也產(chǎn)生了不少實(shí)踐，不少P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已發(fā)布綠色貸款標(biāo)的，幫助環(huán)保型中小企業(yè)解決融資難的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的支持力度逐步擴(kuò)大。一方面，互聯(lián)網(wǎng)的促進(jìn)作用能夠激勵(lì)消費(fèi)者和中小企業(yè)培養(yǎng)低碳觀念;另一方面，連接資金的供給方與需求方，形成“自下而上”的綠色金融。

三是整合產(chǎn)融生態(tài)圈。如果說區(qū)塊鏈1.0是定位于具體某一應(yīng)用，區(qū)塊鏈2.0是定位于平臺(tái)，那么，即將到來的區(qū)塊鏈3.0將實(shí)現(xiàn)不同領(lǐng)域的跨界融合，其中就包括區(qū)塊鏈在綠色金融領(lǐng)域的應(yīng)用。

綠色金融的發(fā)展離不開有足夠廣度、深度和自由度的市場。金融業(yè)的業(yè)態(tài)從早期的演變成以銀行為核心，到以資本市場為核心，再演變到區(qū)塊鏈金融業(yè)態(tài)，未來還可能會(huì)實(shí)現(xiàn)人人共享的自金融，在實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱的過程中，不產(chǎn)生價(jià)值的中介平臺(tái)將逐漸退出舞臺(tái)。可以預(yù)見，區(qū)塊鏈將在綠色金融領(lǐng)域扮演越來越重要的角色，激發(fā)市場潛力，制造新的增長點(diǎn)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，成為綠色金融騰空起飛的重要載體。

[1]田君.數(shù)字普惠：造就綠色金融[J].首席財(cái)務(wù)官,2017,(02)：63-67.

[2]范玉娟.專家建議將區(qū)塊鏈技術(shù)引入綠色金融扶貧領(lǐng)域[N].貴陽日報(bào),2016-07-09(004).