利率市場化與商業(yè)銀行應(yīng)對策略

文/蔡麗曉，興業(yè)銀行溫州鹿城支行

利率市場化與商業(yè)銀行應(yīng)對策略

文/蔡麗曉，興業(yè)銀行溫州鹿城支行

為了擺脫經(jīng)濟“滯脹”的困擾，西方各國把利率市場化作為突破點進行改革，取得很好的效果，因此各國逐漸開始效仿進行利率市場化改革。我國于1996年正式啟動利率市場化改革，但由于各方面因素沒有完全實施，我國于2013年開始正式實施利率市場化，這對于商業(yè)銀行是一次挑戰(zhàn)，本文主要從我國市場利率的發(fā)展歷程、商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險和機遇、商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的策略這三個方面討論利率市場化和商業(yè)銀行應(yīng)對策略。

利率市場化；應(yīng)對策略；經(jīng)濟發(fā)展

1 我國市場利率的發(fā)展歷程

利率化市場包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化，指的是利率的高低是由市場供求確定。對于利率市場化的定義不同的學(xué)者的看法不太相同，有些學(xué)者認(rèn)為利率市場化指的是利率完全由市場確定政府在其中不起任何作用；而另外一部分學(xué)者認(rèn)為利率市場化指的是絕大部分由市場調(diào)節(jié)，其中政府對利率水平維持適度的控制，使得利率水平不至于偏差過大。我國于1996年正式提出利率市場化改革，但是由于利率化市場的改革將會導(dǎo)致經(jīng)濟的大幅度震蕩，因此我國真正的改革開始于2013年，2013年中國人民銀行全面放開對貸款利率的管制；2015年中國人民銀行調(diào)整存款利率為基準(zhǔn)利率的1.5倍，同時不限制一年期以上的存款利率的浮動是上限以及取消部分銀行的存款利率浮動上限。

2 商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險和機遇

2.1 綜述

利率市場化的主要目的是為了促進國家經(jīng)濟的發(fā)展，但是不同國家在實施利率市場化的進程中出現(xiàn)了不同的結(jié)果，有的國家實施利率市場化后確實提高了國家整體的經(jīng)濟水平；但有些國家在實施過程中經(jīng)濟沒有提高反而卻引起了金融危機，因此對于利率市場化我們應(yīng)該以辯證的眼光看待，同時應(yīng)該正式利率市場化這場金融化改革帶來的有利點和不利點，在利率市場化的進程中，應(yīng)當(dāng)盡量避免不利點對我國整體經(jīng)濟的沖擊，盡可能使我國的經(jīng)濟穩(wěn)步增長。

2.2 提高了銀行的存貸比

利率市場化提高了商業(yè)銀行的存貸比，銀行為保證資金的安全性和流動性需要增加一定的成本，同時市場利率的提高增加了銀行之間的競爭，因此銀行為提高營業(yè)利潤會發(fā)行債券來盡量減少管理存款的成本，而發(fā)行債券易使貸款比率增加，從而增加銀行的營業(yè)風(fēng)險。利率市場化將存貸利率交由市場決定，為搶占市場份額，銀行一般會提高存款利率，存款利率的差值減少，不利于銀行的穩(wěn)定發(fā)展。

2.3 提高了國有商業(yè)銀行的利率風(fēng)險

在未實施利率市場化之前，國有商業(yè)銀行可依據(jù)央行的利率確定自身的利率進而獲取利差收入，國有銀行在制定利率方面有一定的自主權(quán)和參照物。但利率水平市場化之后國有商業(yè)銀行不能隨意確定利率水平，只能依據(jù)市場利率確定銀行的利率，沒有任何參照物的利率易造成國有銀行較大的利率波動，不利于國有商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

2.4 降低盈利空間

利率市場化致使銀行失去了利率這一強有力的競爭因素，因此銀行的競爭更加激烈，為了留住消費者，存貸款利率之間的差值越來越小，銀行可獲得的純利潤越來越少，容易導(dǎo)致銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不自主變化陷入混亂的局面，增大了存款的不安全性，容易導(dǎo)致我國的貨幣發(fā)放量過多導(dǎo)致更大的通貨膨脹以及資金不流動引發(fā)的全國金融危機。

2.5 降低我國銀行的多樣性

商業(yè)銀行的最終目的是盈利，而利率市場化會加大不同銀行之間的利潤差，這對于經(jīng)營不善或者地理位置不佳的銀行這無疑增加了經(jīng)營風(fēng)險，有的銀行經(jīng)營不下去就會倒閉，而有的銀行將會面臨被合并的風(fēng)險。偏遠(yuǎn)地區(qū)銀行的倒閉容易減低居民的幸福感，而大型商業(yè)銀行在試點運行時首先考慮的是利益，在偏遠(yuǎn)地區(qū)設(shè)置運營點的幾率較小。利率市場化帶來的競爭會使銀行的數(shù)量減少，容易降低我國銀行的多樣性，在銀行業(yè)容易形成個別銀行壟斷的現(xiàn)象，在一定程度上不利于行業(yè)的健康發(fā)展。

3 商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的策略

3.1 透徹了解國家政策，整體把握未來規(guī)劃

我國的利率市場化改革進程較慢，國家出臺的政策隨著時代的發(fā)展會不斷隨之更新，一個時期出臺的利率政策很可能在另一個時期被推翻，因此銀行應(yīng)該根據(jù)目前的市場形勢透徹把握國家的政策，制定整體方案以及各種預(yù)案，同時需要考慮國家政策的突然出臺對銀行的影響范圍和影響權(quán)重，依此制定一套粗略的方案，當(dāng)具體政策實施時再做具體的方案并實施。銀行正常經(jīng)營按照銀行原本的計劃方案一步步實施，同時要注重銀行的轉(zhuǎn)型以適應(yīng)變化的市場。

3.2 制定合理的利率定價策略

市場利率化意味著市場上競爭更多的是價格，因此銀行應(yīng)當(dāng)制定合理的利率定價，而且各大銀行應(yīng)當(dāng)商榷如何依據(jù)市場確定利率的價格，既使得銀行的經(jīng)營成本不會大幅度提升，又使得消費者偏好于儲蓄。我國商業(yè)銀行的主要收入來源是存貸款利率的利差收入，因此在未成功進行銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之前，銀行應(yīng)當(dāng)制定完善的存貸款利率的定價體系，通過合理的存貸款利率在市場競爭中取得優(yōu)勢，只有將銀行存活的基石夯實才能對商業(yè)銀行進行二次改革。

3.3 不斷創(chuàng)新市場業(yè)務(wù)

市場和時代一直在進步，因此無論是銀行的管理水平還是業(yè)務(wù)水平都應(yīng)當(dāng)依據(jù)市場進行不斷調(diào)整，目前銀行主要的營業(yè)輸入來自于存貸款之間的利息差，在市場利率化的進程中，商業(yè)銀行應(yīng)積極開展中間業(yè)務(wù)，改變經(jīng)營的戰(zhàn)略和理念，大力發(fā)展不受利率影響或者影響很小的中間業(yè)務(wù)或者表外業(yè)務(wù)，減少對利息收入的依賴性，逐漸調(diào)整銀行的收入結(jié)構(gòu)。銀行應(yīng)當(dāng)不斷吸收創(chuàng)新型人才，開發(fā)出成本低、風(fēng)險小且收益率較高的中間業(yè)務(wù)，在大數(shù)據(jù)時代，加強對信息的挖掘，為顧客提供財務(wù)顧問、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，盡量提高顧客的整體服務(wù)滿意度。金融衍生工具包括期貨期權(quán)等，能夠有效地規(guī)避金融市場上一定的風(fēng)險，而利率市場化能夠促進競爭，競爭能夠促進金融衍生工具的研發(fā)和創(chuàng)新，能有效幫助銀行規(guī)避利率市場化帶來的風(fēng)險，因此銀行應(yīng)當(dāng)重視金融衍生工具的開發(fā)和使用。

3.4 建立完善的利率反應(yīng)機制

利率市場化是第一次在我國實施，因此利率市場化帶來的影響沒有任何歷史數(shù)據(jù)可以借鑒，銀行應(yīng)當(dāng)建立專門的利率監(jiān)管機制和完善的利率反應(yīng)機制，將利率市場化可能帶來的影響進行系統(tǒng)的評估，提高利率風(fēng)險監(jiān)管的技術(shù)，從而降低風(fēng)險。通常利率水平進行調(diào)整之后容易形成存貸利率縮小，因此銀行應(yīng)當(dāng)按照利率市場化之前的利差，建立利率順位浮動機制，使得利率市場化之后的利差等于以前的利差，盡可能減少利差對銀行盈利水平的影響；同時銀行應(yīng)當(dāng)定期召集各分行的執(zhí)行總監(jiān)交流，執(zhí)行總監(jiān)定期將利率變動的影響向商機反應(yīng)并根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶嶋H情況提出調(diào)整。對于銀行的大客戶或者企業(yè)，銀行應(yīng)當(dāng)和負(fù)責(zé)人進行溝通說明調(diào)整利率的原因以及利率調(diào)整的上限，盡可能留住老客戶；對于銀行的新客戶，銀行應(yīng)當(dāng)按照客戶的信譽值等各方面綜合值給出一個較為合理的存貸利率，增加客戶的數(shù)量，為銀行的未來發(fā)展打好基礎(chǔ)。

3.5 加強風(fēng)險管理

利率市場化不可避免地帶來更大的市場風(fēng)險，因此商業(yè)銀行應(yīng)加強對利率的風(fēng)險管理，銀行應(yīng)制定出一套合適的利率風(fēng)險度量準(zhǔn)則，然后用此準(zhǔn)則預(yù)測某段時間內(nèi)銀行可能遭受的風(fēng)險以及遭受風(fēng)險的價值損失，依據(jù)出現(xiàn)的不同情況銀行應(yīng)該采取不同的策略；同時銀行盡可能搜集市場上最新的利率相關(guān)信息，深入研究市場趨勢以及利率結(jié)構(gòu)，關(guān)注國際利率的變化趨勢，以此種種合理預(yù)測利率的走向，使得利率更加貼近于真實的市場利率，降低利率風(fēng)險出現(xiàn)的概率。

3.6 吸收更多的專業(yè)型人才

為了應(yīng)對不確定且不斷更新的市場利率風(fēng)險，銀行應(yīng)建立專門的人才儲蓄和人才培養(yǎng)機構(gòu)，一方面銀行應(yīng)定期吸收與工作相符的專業(yè)型人才，另一方面要培養(yǎng)與銀行發(fā)展戰(zhàn)略相符的頂尖人才，使得人才的供應(yīng)鏈不至于斷裂，才能是銀行迸發(fā)出無限的活力。對于與風(fēng)險防范有關(guān)但技術(shù)水平要求不是很高的職位銀行也需要定期對這些職員進行專題培訓(xùn)，強化利率風(fēng)險的管理能力。銀行在與國際銀行對接時應(yīng)創(chuàng)造更多的學(xué)術(shù)交流機會，不斷為本銀行注入新的管理模式和管理方法，但需注意與本銀行的整體發(fā)展趨勢相符。同時銀行需建立新的績效考核機制，將人才對于銀行的貢獻值與其工資收入相掛鉤，提高工作效率。

3.7 加強與互聯(lián)網(wǎng)公司的交流合作

我國銀行的主要收入來源是貸款，但是貸款容易增加銀行的營業(yè)風(fēng)險同時容易形成銀行的不良貸款，因此銀行主要的貸款對象是大型企業(yè)或者信譽良好的集團，對于中小型企業(yè)銀行的審批程序復(fù)雜且貸款額較少，一般中小型企業(yè)不會選擇在銀行貸款。銀行可加強與互聯(lián)網(wǎng)公司之間的合作，了解中小型企業(yè)的發(fā)展?jié)摿托抛u值，比如說可了解企業(yè)的法人代表的芝麻信用值等，減少銀行不良貸款的風(fēng)險，從而盡可能減少中小型企業(yè)貸款時的手續(xù)以及縮短貸款需要的時間，增加銀行的收入來源。

3.8 商業(yè)銀行綜合化和國際化

按照規(guī)模大小可以將我國的商業(yè)銀行大致劃分為大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行，其中大型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)找準(zhǔn)市場的切入點，將切入點作為突破口，將各個業(yè)務(wù)盡量做到綜合化，擴大銀行的營業(yè)范圍；同時商業(yè)銀行還應(yīng)該慢慢走向國際化，增強在國際的知名度，擴大在海外的匯率兌換和信息咨詢等業(yè)務(wù)。而對于中小型銀行而言，應(yīng)當(dāng)將重點放在本銀行優(yōu)勢較為明顯的一處，將此業(yè)務(wù)做到最好，然后以此業(yè)務(wù)為銀行發(fā)展的基點，打造特色化的中小型商業(yè)銀行。對于大型商業(yè)銀行和中小型銀行的不同做法，既可以避免我國的商業(yè)銀行的過分競爭導(dǎo)致中小型銀行退出市場，也容易形成我國的商業(yè)銀行特色，形成以綜合化和國際化的大型商業(yè)銀行為主體，專業(yè)化的中小型商業(yè)銀行共發(fā)展的局勢。

[1]余汶濱.利率市場化對商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的影響和應(yīng)對策略研究[D].廣東財經(jīng)大學(xué),2015.

[2]李翔.商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化風(fēng)險的策略研究[D].內(nèi)蒙古大學(xué),2014.