商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理

文/孫青，寧波保稅區(qū)科技促進中心有限公司

商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理

文/孫青，寧波保稅區(qū)科技促進中心有限公司

商業(yè)銀行流動性水平可視為銀行投資的能力和銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，一般銀行的流動性水平可以分為資產(chǎn)的流動性和負債的流動性，因此討論商業(yè)銀行的流動性水平，可從資產(chǎn)管理和負債管理兩方面入手。本文將從以下四個方面對商業(yè)銀行的流動性水平進行討論：1、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的定義；2、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險形成原因；3、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的理論；4、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的前期研究理論。本文認為當(dāng)銀行處理好資產(chǎn)流動性和負債流動性之間的平衡時可避免流動性風(fēng)險。

商業(yè)銀行；流動性風(fēng)險；風(fēng)險管理

1 商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的定義

商業(yè)銀行流動性水平可視為銀行投資的能力和銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，一般銀行的流動性水平可以分為資產(chǎn)流動性和負債流動性這兩個方面，資產(chǎn)的流動性指的是在商業(yè)銀行能在一定程度上滿足貸款者的貸款需求，增加銀行的收益；負債的流動性指的是銀行能滿足客戶隨時隨地的取款要求，不會出現(xiàn)取不出來錢的情況。如果商業(yè)銀行不能滿足這兩個方面的其中一個方面，那么銀行就可能會出現(xiàn)流動性風(fēng)險。一般商業(yè)銀行為了保持銀行適當(dāng)?shù)牧鲃有詴钟斜匾牧鲃淤Y產(chǎn)即短期貸款以及必要的負債能力。

2 商業(yè)銀行流動性風(fēng)險形成原因

流動性風(fēng)險不同于市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，流動性風(fēng)險的形成原因更加復(fù)雜而且表現(xiàn)形態(tài)各異，因此難以預(yù)測流動性風(fēng)險以及預(yù)防流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險總體上可以歸為兩個方面：銀行資金來源的流動性以及使用資金的不確定性。商業(yè)銀行流動性風(fēng)險形成原因主要有以下幾個方面：

2.1 銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的不合理

商業(yè)銀行的主要資金來源是客戶的存款以及自有資金，以存貸款利差的方式賺取利潤維持銀行內(nèi)部的正常運行，當(dāng)銀行的自有資金不足而過多地依靠客戶的存款增加了資金的流動性風(fēng)險，因為客戶是否來此銀行存款以及在此銀行存款的多少是不確定的，過多地依賴容易使得銀行出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)即銀行的投資結(jié)構(gòu)，銀行決定投資何項目以及對此項目投資多少錢是需要經(jīng)過專業(yè)人士的評估，如果銀行偏向于向大型企業(yè)提供中長期貸款且投資金額在總資產(chǎn)的占比中過大時，此時資金的回籠速度慢而且當(dāng)用戶大規(guī)模取錢時可能銀行會出現(xiàn)資金不足的情況，這會增加銀行的資產(chǎn)流動性風(fēng)險。

2.2 商業(yè)銀行的短期拆借能力較弱

商業(yè)銀行由于貸款業(yè)務(wù)的存在，當(dāng)商業(yè)銀行的短期資金流動性較弱時會出現(xiàn)資金短缺的情況，此時商業(yè)銀行一般會選擇同業(yè)拆借的方式來彌補資金的短期漏洞，若某家商業(yè)銀行的短期拆借能力特別弱時，可能導(dǎo)致短期資金帶來的短缺造成銀行整個資金鏈的斷裂，增加商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。

2.3 銀行存貸款期限的不對應(yīng)

由于投資的全民化，我國的存款時間越來越偏向于短期化，而銀行貸款呈現(xiàn)長期化的趨勢。當(dāng)銀行的所有存款中短期存款所占比率越高時銀行的流動性風(fēng)險越大，相同地當(dāng)銀行的所有貸款中中長期貸款所占比率越高時銀行的流動性風(fēng)險越大，因此在進行具體投資和批準(zhǔn)貸款之前，應(yīng)當(dāng)對銀行的儲蓄體系分析，了解銀行存款中短期存款占的比重，減少可能出現(xiàn)的擠出效應(yīng)和流動性風(fēng)險。

2.4 銀行非流動風(fēng)險

銀行的流動性風(fēng)險是一種綜合性的風(fēng)險，是銀行可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險的最終表現(xiàn)形式，因此銀行存在的各種風(fēng)險最終都可以歸為流動性風(fēng)險，比如說銀行的經(jīng)營風(fēng)險，當(dāng)銀行經(jīng)營不善時出現(xiàn)的資金鏈的短缺導(dǎo)致的也可以視為是流動性風(fēng)險；銀行內(nèi)部存在的其他未明確表現(xiàn)出來的風(fēng)險以及銀行貸款可能出現(xiàn)的不良貸款損失都可以總括為銀行的流動性風(fēng)險。

3 商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的前期研究理論

商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險主要來源于資產(chǎn)和負債兩個方面的風(fēng)險，一般負債的不確定性更高而且銀行不能很好地控制負債的數(shù)量和總量，因此對于商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的管理更多地是對于銀行資產(chǎn)的管理，對銀行資產(chǎn)的管理，西方各國在很早之前就對此有研究，總結(jié)前人的研究，我們大致可將資產(chǎn)管理理論分為商業(yè)貸款管理、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換管理以及預(yù)期收入管理。

商業(yè)貸款管理理論由亞當(dāng)斯密提出，亞當(dāng)斯密認為銀行的負債流動性和資產(chǎn)流動性應(yīng)該相匹配，一般是高度的資產(chǎn)流動性和負債流動性相匹配才能保持銀行的正常運行，由于此理論的提出時間較早，因此不能合理地評估銀行的資產(chǎn)和負債的流動性水平。

資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論是基于西方國家的證券市場提出的，此理論認為銀行流動的決定性因素為銀行的短期貸款的占比，若銀行的短期貸款在資產(chǎn)中的占比較高則可以認為銀行的流動性水平較高，流動性風(fēng)險較低，同時這個理論首次引入了證券市場，認為只有當(dāng)證券市場較為完善時此理論才成立。

預(yù)期收入理論是二戰(zhàn)后提出的，此時西方各國的經(jīng)濟慢慢回暖，增加了對資金的需求，但是二戰(zhàn)對工廠和經(jīng)濟的影響較大，因此人們的收入波動較大，此理論提出只有合理的預(yù)測用戶的預(yù)期收入才能預(yù)測銀行的負債水平進而討論銀行應(yīng)當(dāng)發(fā)放多大量的貸款。

上述三種理論的提出時間都較早，如今的經(jīng)濟發(fā)展和金融市場的改革使得銀行的負債和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)都發(fā)生了一定的改變，因此上述的理論已經(jīng)不能適應(yīng)當(dāng)前的形勢。

4 商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理

4.1 對于資產(chǎn)的流動性風(fēng)險管理

4.1.1 及時調(diào)整銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

銀行的中長期貸款是銀行的主要收入來源，因此銀行一般會加大對中長期貸款資金的發(fā)放，但是中長期貸款的數(shù)額一般較大而且期限較長，容易增加銀行的資產(chǎn)的流動性風(fēng)險。因此銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場的需求以及市場利率及時調(diào)整銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以給銀行的資產(chǎn)流動性設(shè)立一個指標(biāo)例如國際上通用的LCR指標(biāo)，LCR指的是流動性資產(chǎn)與一個月內(nèi)凈現(xiàn)金流的比值，可以以此預(yù)測銀行在未來一個月內(nèi)可能出現(xiàn)的最大現(xiàn)金流缺口。同時銀行要預(yù)防不良貸款的發(fā)生，在貸款之前銀行應(yīng)當(dāng)歲貸款人的信用進行評估，例如可以采用查看貸款的芝麻信用評分來評估。

4.1.2 將資產(chǎn)分散

一般投資都會有風(fēng)險，因此銀行在投資的過程中也即貸款的過程中，不要將資金集中地投資于一個企業(yè)揮著個人，可以建立一個信用評級和貸款數(shù)額相匹配的模型，并根據(jù)實際不斷修改得到最終的模型，當(dāng)有貸款需求時直接將代入貸款人的信用等級就可以得出銀行應(yīng)該發(fā)放給貸款人的額度，此種方式可以使得銀行的資金呈現(xiàn)多元化發(fā)展的態(tài)勢，但此方式的難點在于構(gòu)建資產(chǎn)評估模型，而且根據(jù)市場的改變還需要改變模型。

4.1.3 保持一定數(shù)量的短期投資

由于銀行需要保持用戶取款的即期需求，因此銀行可能會出現(xiàn)短期的資金短缺的情況，所以在中長期資產(chǎn)投資的同時銀行要保持一定比例的短期投資例如國債和三個月到期的債券以緩解銀行可能出現(xiàn)的短期資金缺口。

4.1.4 定期評估抵押品的價值和貸款人償債能力

由于經(jīng)濟的快速發(fā)展和國家政策的改變，銀行對于中長期貸款應(yīng)當(dāng)更加謹慎，應(yīng)當(dāng)定期對中長期貸款的抵押品的價值進行評估，并且將市場的接受能力以及抵押品的價格波動性和折扣率等因素都考慮在內(nèi)，定期和貸款人溝通以確保銀行的資金安全。公司的經(jīng)營好壞的影響因素眾多，因此銀行應(yīng)當(dāng)定期對公司的經(jīng)營能力進行考察，在一定程度上確保不發(fā)生不良貸款。

4.2 基于負債的流動性風(fēng)險管理

4.2.1 發(fā)行金融債券

目前，存款人一般傾向于短期存款，過多的短期存款容易增加銀行的負債流動性風(fēng)險，金融債券的期限長，因此銀行可以選擇發(fā)行一定量的金融債券來增加存款的期限進而增加銀行在一定期限的資金存量，進而提高銀行的流動性水平。

4.2.2 同業(yè)拆借以及向央行借錢

銀行負債管理的標(biāo)準(zhǔn)是當(dāng)銀行的借款利率低于銀行的資產(chǎn)收益率時就可視為銀行獲利，因此銀行可將同業(yè)拆借作為銀行短期資金需求的供給方，同業(yè)拆借的利率由市場決定，變化速度快，而且同業(yè)拆借的交易手續(xù)簡單，交易效率高，銀行可選擇同業(yè)拆借來調(diào)節(jié)銀行的流動性。央行是負責(zé)發(fā)行貨幣的銀行，央行一般根據(jù)市場需求和商業(yè)銀行的反饋確定貨幣印發(fā)量，而且大型商業(yè)銀行的流動性在一定程度上會影響央行的流動性和安全性，因此中央銀行一般通過公開市場和短期流動性調(diào)節(jié)工具來支持銀行的流動性，商業(yè)銀行可借助這些手段來進行自身的流動性調(diào)節(jié)。

4.2.3 發(fā)行大額定期存單

大額定期存單可鎖定較大數(shù)量的現(xiàn)金流，而且大額定期存單的發(fā)行手續(xù)簡單，費用低而且定期存單的期限可由銀行自行確定，銀行可根據(jù)額度和市場需求情況確定具體的期限。發(fā)行大額定期存單有助于減少銀行的發(fā)行成本以及管理成本，但是需要對此種存單進行宣傳。

4.2.4 拓寬資金來源

銀行在收益率這個部分無法與債券和股票相比，存款人將錢存于銀行一般是基于安全性的考慮，但是由于我國的通貨膨脹率逐年升高，存于銀行的錢相當(dāng)于是貶值的，因此人們會更少地選擇銀行作為存放資金處，因此銀行可開展新興業(yè)務(wù)和理財產(chǎn)品，一方面增加存款人的收益率來留住資金，另一方面可增加銀行的市場競爭力。

4.2.5 將負債分散

負債一般會呈現(xiàn)出集中化和地域趨勢等，因此銀行應(yīng)當(dāng)依據(jù)銀行當(dāng)前的負債結(jié)構(gòu)整理出哪個地區(qū)的負債水平較低，可分析具體原因然后對此功課，增加銀行的負債水平。同時應(yīng)當(dāng)分析出銀行的大型客戶的分布位置圖，可加強與大型客戶的溝通。

4.2.6 定期關(guān)注大型客戶的資產(chǎn)狀況

由于銀行需要將負債資產(chǎn)化才能收益，因此銀行在進行資產(chǎn)化的過程中，應(yīng)當(dāng)充分考慮大型客戶的資產(chǎn)狀況，比如說某個客戶的存款今年年底到期，那么銀行可提前了解這個客戶的資產(chǎn)狀況以及此客戶繼續(xù)存款的可能性大小，盡最大可能降低銀行的負債風(fēng)險性導(dǎo)致的流動性風(fēng)險。

[1]陳菁.我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理研究[D].南京大學(xué),2016.

[2]馬棪.我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理問題與對策[D].河北大學(xué),2014.