內部控制有效性與公司績效關系研究

陳碧輝

（四川水利職業(yè)學院，成都 611231）

內部控制有效性與公司績效關系研究

陳碧輝

（四川水利職業(yè)學院，成都 611231）

隨著全球經濟一體化進程的不斷加快，我國市場經濟競爭也隨之日趨激烈，市場資本的流動速度明顯加快，這給國內的資本市場帶來了挑戰(zhàn)和發(fā)展契機。因此，如何提高公司績效就成為了國內外經濟學專家及學者普遍關注的熱點。內部控制是決定公司經營水平的重要性因素，對保障公司能夠更好地實現經營目標、幫助公司優(yōu)化股權結構、降低經營風險，以及進行利益的合理分配有著不可估量的作用。

內部控制；有效性；公司績效；關系

從當前經濟學專家和學者的研究和探索來看，主要是通過兩個角度來分析內部控制存在的缺陷的。一個是從實證角度對造成內部控制信息披露缺陷的原因、影響后果進行分析；一個是從規(guī)范角度對內部控制的標準、框架以及內部控制信息披露的質量進行分析。經過匯總發(fā)現，內部控制普遍存在的缺陷就是有關信息披露的問題。比如之前在國外資本市場中發(fā)生的一系列丑聞事件，包括上海醫(yī)藥門事件、安然事件等，都嚴重暴露了這一弊端。究竟該如何改善內部控制質量，才能更好地提高公司績效，儼然成為時下資本市場研究的一大熱點話題。

一、內部控制的概述

第一，內部控制的概念。國外對于內部控制概念的定義較為經典的是根據1972年，ASB發(fā)布的《審計準則公告》中所提出的。它將內部控制概念定義為：在一定的環(huán)境內，企業(yè)為了提高經營的效率，充分有效地獲取和利用各種資源，從而達到企業(yè)經營目標，并在企業(yè)內部實行的各種制約和調節(jié)的有組織性，計劃性的管理方法[1]。C0S0委員會在2004年通過正式發(fā)布完善的《內部控制—整合框架》，提出了內部控制對于公司經營的重要作用，為未來的內部控制研究提供了理論基礎。它在原先的內部框架基礎上強調了構成內部控制框架的八大要素，分別是風險評估、信息與溝通及監(jiān)督、目標設定、風險應對、事項識別、控制環(huán)境、控制活動。它指出內部控制本身就具有一個需要公司的經營管理層、公司監(jiān)事會以及各位員工的全體參與的過程。內部控制應用于公司的戰(zhàn)略制定及貫穿落實到公司內部運作的各個環(huán)節(jié)中，它將在主體的風險限度內盡可能多地判別出影響主體事項及管理中可能會遇到的風險。只有內部控制保持其有效性，才可以維持公司的良性發(fā)展，才可以保障公司信息披露的安全性和投資者的利益[2]。

第二，內部控制有效性的度量。自從SOX在2002年頒布以來，我們可以通過對國內外的文獻進行梳理，發(fā)現國內外的經濟學專家和學者對提高內部控制的有效性的度量一直在探索中，也從中獲得了大量的研究成果。但就目前國內外研究成果來看，依舊沒有提出令人認可的內部控制測量指標體系。本文結合國內外專家學者的研究成果，繼而創(chuàng)新設計出基于我國公司內部控制的度量指標及方法。即圍繞內部控制的八大元素，對應相應的指標進行賦值，并對其做（0，1）的標準化數據處理，然后運用算數平均法進行測算估量，最終計算出提高內部控制有效性的衡量指標。指數越接近1，內部控制有效性就越高；反之亦然。通過實踐表明，這種度量方法與指標計算具備一定的科學意義。

第三，內部控制存在的缺陷。關于內部控制的法案SOX是在2002年7月頒布的，其關于內部控制法的規(guī)定主要內容包括：要求首席財務官和執(zhí)行官對公司內部控制的相關信息披露負責，其中包含對與上市公司定期發(fā)布的財務報告相關的內部控制建立、運作以及重大信息的完整信息披露[3]。要求公司經營管理層不但要建立完善的內部控制體系，還要對內部控制體系的運作進行評價，并出示第三方會計師的證明。要求年度報告的披露信息中必須含有內部控制報告。此外，AS No.2文件提出內部控制信息披露缺陷按照不同的影響程度劃分為控制缺陷、重要缺陷及重大缺陷。其中的重大缺陷指的是導致上市公司年度或者中期財務報告最終發(fā)生重大錯誤的可能性遠遠超出“極小可能性”內部控制其中一個缺陷或者多個缺陷直接導致重大缺陷的發(fā)生[4]。但是，也有很多像美國銀行業(yè)協會、微軟、高級財管人員協會這類的上市公司，對AS No.2法案紛紛表示抗議。因為他們認為該法案對于內部控制的重大缺陷界定范圍過于寬泛，直接導致公司的審計成本增加。面對這些反饋，在2007年，PCAOB有頒布了修訂版——AS No.5法案，主要修訂了對重大缺陷的界定范圍，將原來法案中的“極小可能”界定修改為“合理可能”。但仍舊不滿足上市公司的發(fā)展要求，很多公司表明這樣的法案違背了成本效益原則，使公司的成本持續(xù)增加，都紛紛呼吁PCAOB能進一步修改或者廢除該法案。但是PCAOB則認為，內部控制修訂法案是一個長期實施才能見成效的舉措，經過長時間的運作，有利于企業(yè)優(yōu)化內部運營環(huán)境，保障企業(yè)各種事項的高效運作，能保證財務會計信息真實性，最終實現降低企業(yè)運營成本，從而起到提高企業(yè)績效的顯著效果。

二、內部控制缺陷紕漏的影響因素

第一，股權結構。Ashbaugh等專家學者研究發(fā)現，上市公司的股權集中度越高，股權結構越合理，大股東就越能督促經營管理層重視內部控制；相反，經營管理層也會迫于大股東施加的壓力主動且完整地披露內部控制缺陷[5]。對于由機構投資者持有股票的情況，有專家研究發(fā)現，機構投資者的監(jiān)督頻率也與公司對內部控制缺陷進行完整披露有著正相關的聯系。

第二，外部監(jiān)管機構。會計事務所屬于第三方的外部監(jiān)管機構，具有其獨立性、有效性、公平性的特點，能有效的督促上市公司按照嚴格的法律要求，進行對內部控制缺陷的披露。Ashbaugh等專家發(fā)現，經常變更會計師事務所的公司，更有利于內部控制缺陷的披露。因為新事務所的審計師會對公司的行為進行質疑，為了使審計風險降到最低，重視自身的名譽，審計師往往會提高審計質量，加大審計力度，更有可能發(fā)現存在內部控制缺陷的公司[6]。尤其以大規(guī)模的會計師事務所，更會重視審計成本的控制，對審計工作也會更加認真負責。也有學者研究發(fā)現，審計費用越高，暴露的內部控制缺陷也就越多。

第三，管理層。Ashbaugh等專家學者研究發(fā)現，管理層從自身角度考慮，披露公司內部控制缺陷與自身的聲譽有著密切的關系。管理層的聲譽越高，越會主動對內部控制缺陷進行披露；還有公司的薪酬體系也會影響其披露動機：管理層占有較多的股份數額的話，其為防止自身的股權價值下跌，就不愿意披露內部控制的缺陷；但當管理層占有較多期權數額時，因其可以為管理層行使權力帶來更低的成本，因此就比較愿意對內控缺陷進行披露[7]。

三、公司績效的相關概述

（一）公司績效的概念

公司績效的概念界定有廣義和狹義之分。廣義的公司績效概念是指在一定時期內對公司的財務效益、資產保值增值、資產運營情況等方面進行匯總得出的總體經營效益。它反映出公司在這個時期內投入的物力和人力所產生的成效，是衡量以及公司經營水平的綜合性指標，并集中反映了該公司的綜合實力[8]。狹義上的公司績效概念界定為是在一定的會計核算期間內（一般為一年）的公司總體經營效益，它是衡量該公司生產經營狀況的綜合性指標。公司績效作為經營管理層行使權力的出發(fā)點和根本落腳點，本文所運用的公司績效概念也是狹義上的，將公司在一定會計期間內的經營效益作為研究對象。

（二）公司績效的衡量

當前，關于公司績效的衡量指標主要包括兩種方法：一是從公司的宏觀角度考慮的綜合評價指標，另一種是從公司某一典型要素角度考慮的一元評價指標。

1.綜合評價指標。綜合衡量體系以沃爾評分法和平衡計分法為主要方法。平衡計分法是對公司績效從宏觀角度進行考量，它考量的范圍包含有公司的財務效益、客戶經營、內部控制以及學習、成長著四個維度。也就是說，它不但考量公司的財務狀況，還要將非財務衡量指標也納入整個平衡計分法中[9]。雖然有助于公司制定長遠發(fā)展策略，但因非財務指標的構建相當復雜且難度很大，導致該方法不能被廣泛使用。沃爾評分法則較為綜合地將公司的盈利效益、營運能力、償債能力以及未來發(fā)展一并計入考量當中，但其無法有效證明所選指標的合理性、具有一定的缺陷與偏頗。

2.一元評價體系。主要是以某一評價指標為衡量標準，而不是從公司的整體角度進行衡量。主要包括兩個類型，即公司價值指標以及會計業(yè)績指標。會計業(yè)績指標是從會計要素的角度，通過使用財務數據進行考量，主要包含凈資產收益率、總資產收益率、主營業(yè)務利潤率以及每股收益等，企業(yè)的價值指標主要是立足于公司未來發(fā)展上，包含對公司的潛在發(fā)展能力、戰(zhàn)略目標、占有的市場份額指標。目前被廣泛采用的是托賓Q值的價值指標，他強調通過對公司資產重置成本與市場價值的比重，以及年末總資產與市場價值的比值進行考量。

（三）內部控制有效性與公司績效的關系

企業(yè)經營是一系列契約構成的過程，但是因為信息不對稱，在公司訂立契約時不能把所有可能發(fā)生的情況都考慮進去，因此就會隨之產生代理問題。內部控制就能夠對調節(jié)并解決這一類問題起到實質作用，并且保障了契約的維持與延續(xù)?，F代公司內部控制以降低經營成本，提高公司的經營效益，盡可能以企業(yè)利益最大化為目標。這一目標也在不斷地深入公司的經營管理中，也是公司實施經濟活動的出發(fā)點與根本落腳點。美國有經濟學家研究并提出將公司經營交易成本劃分成六類：有限理性、不確定性及復雜性、信息不對稱、投機主義、少數交易與專用性投資。因為經濟市場的不確定以及復雜性，導致企業(yè)在進行經濟活動時存在著一定的風險性，直接提高了企業(yè)在經濟交易中的成本。而內部控制對降低企業(yè)經濟風險起到了至關重要的作用，大多數經濟學者表明，企業(yè)的內部控制與企業(yè)經濟交易風險是融為一體的。

四、研究建議

為了提高公司績效，降低公司經營交易成本，有必要重視公司內部控制的建設規(guī)劃，不斷健全公司內部控制體系，做到對內部控制缺陷完整披露，這有利于公司適應市場競爭機制的要求，有利于公司未來的可持續(xù)發(fā)展。本論文就如何提高公司績效，完善內控體系，提出以下幾點建議：

（一）完善內控體系，制定內控細則

針對內部控制的評價方法，盡管有許多專家與學者研究出了多種多樣的評價方法，但這些評價方法都具有其偏頗性。我國相繼頒發(fā)了《企業(yè)內部控制配套指引》與《企業(yè)內部控制的基本規(guī)范》相關條例，引起了國內的學術界與公司對內部控制的重視，且提高企業(yè)內部控的有效性也逐漸被相關利益者所關注[10]。但就目前來看，如何評價企業(yè)內部控制的有效性還沒有設立統(tǒng)一的標準。并且，我國市場經濟起步較晚，內部控制體系還不夠成熟，國內企業(yè)也缺乏實戰(zhàn)經驗，因此缺少對內部控制有效性的評價方法統(tǒng)一的標準。因此，我國相關政府部門應該盡快設計出一套適合于中國企業(yè)的內部控制細則，制定出內部控制的具體評價標準，進而為上市企業(yè)的績效的提高與成本的降低指引方向。

（二）健全內部控制缺陷披露機制

內部控制缺陷指的是企業(yè)內部控制的負向指標?；谄髽I(yè)對內部控制缺陷披露的現狀分析，不難發(fā)現，2012年以后，對內部控制缺陷披露的企業(yè)數量越來越多，但隨之而來的種種問題，例如內控缺陷標準不明確、對內控缺陷隱瞞披露的現象、內控缺陷等級不明朗等，不利于評價企業(yè)內部控制的有效性[11]。鑒于這一點，建議我國相關政府部門應該健全內控缺陷的披露機制，提高披露質量。

（三）加強內部控制體系建設

1.建設良好的內控環(huán)境。企業(yè)內控環(huán)境是內控得以實施的必要條件，內控的有效性受內控環(huán)境的影響和制約。為此，上市公司應當建設好公司文化，以誠實守信為核心，重視企業(yè)內部的軟實力建設，加強文化與團體精神建設，自然形成員工自我約束機制與文化行為激勵機制，從而促使公司職員按照規(guī)章制度辦事，實現內部控制與企業(yè)文化的有效結合[12]。與此同時，企業(yè)應該設立執(zhí)行力強的組織機構，完善內部控制結構框架，使不相容崗位分離，建立行之有效的執(zhí)行部門、權利部門、決策部分的制約機制。這有利于保障企業(yè)內部控制環(huán)境得到優(yōu)化，提高公司績效。

2.增強風險意識。由于市場經濟具有不穩(wěn)定性與復雜性，因此，企業(yè)身處其中，經濟交易活動肯定會伴隨著一定的風險性，而如何對風險進行準確的預判，對企業(yè)績效、成本來說具有非常重要的現實意義。這就要求企業(yè)足夠重視建立風險評估體系，拓寬風險評估渠道，學會鑒別市場經濟環(huán)境的裱花，進一步提高員工的風險意識，提高經營管理的責任感。只有這樣才可以降低企業(yè)風險與交易成本，使企業(yè)經濟效益穩(wěn)步提升。

3.加大企業(yè)監(jiān)督管理力度。對于企業(yè)內部控制信息的披露的監(jiān)督管理，如果是由企業(yè)內部的審計部門來擔任，必定會存在放水，或流于形式，難以發(fā)揮出審計部門真正的作用，審計報告也不會令市場信服。因此，讓身為第三方的會計師事務所來對企業(yè)內控體系進行監(jiān)督管理，有利于企業(yè)及時發(fā)現自身內控體系存在的缺陷，并及時改正經營決策上的失誤，從而提升企業(yè)的整體經營水平。

五、結語

提高公司內部控制的有效性，可以為公司的經營活動提供一個良好的運作環(huán)境，可以激勵公司進行有效的經營管理，可以幫助提高公司的績效與經營效果。也就是說，高效的內部控制對公司的可持續(xù)發(fā)展有著至關重要的作用；而低效的內部控制，則會增加企業(yè)經濟交易成本與風險系數。因此，為了能提高公司績效水平、降低財務風險，上市公司應該對全方面要素進行考量評估，例如公司的發(fā)展方向、規(guī)模大小、財務特征、盈利能力、戰(zhàn)略規(guī)劃等，健全符合本公司可持續(xù)發(fā)展的內部控制體系。

[1]朱丹.上市公司股權制衡、內部控制有效性對公司績效的影響研究[D].合肥：安徽大學，2014.

[2]張菲菲.內部控制有效性與公司績效關系研究——基于股權結構的視角[D].濟南：山東財經大學，2016.

[3]朱琳.內部控制有效對高管薪酬業(yè)績敏感性的影響研究——基于滬市A股上市公司經驗證據[D].合肥：安徽大學，2014.

[4]王太林.農業(yè)上市公司內部控制有效性與公司績效相關性研究[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2014，(12)：16-17.

[5]張小玉.內部控制有效性、股權制衡與公司績效的關系研究[D].濟南：山東大學，2016.

[6]朱傳寶，孔涵.內部控制有效性與公司績效的相關性研究——來自滬深兩市70家非周期上市公司的數據[J].經濟與管理評論，2014，(1)：126-131.

[7]陸瑤.內部控制自我評價報告披露水平與公司績效——基于2012年深市A股制造業(yè)上市公司的實證研究[D].成都：西南大學，2014.

[8]孔涵.內部控制有效性與公司績效的相關性研究——來自非周期上市公司的數據[D].濟南：山東財經大學，2013.

[9]鄭雨晨.上市公司內部控制信息披露與公司績效研究——基于2012年四川省上市公司的數據分析[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2014，(1)：162-163.

[10]劉方強.股權制衡度、內部控制與公司績效關系研究——基于建筑業(yè)上市公司[D].濟南：山東大學，2015.

[11]吳青.制度約束、股權結構與內部控制有效性的關系研究[D].西安：西安外國語大學，2015.

[12]王程程.民營上市公司股權制衡與內部控制有效性關系研究[D].南京：江蘇大學，2014.

[責任編輯 吳明宇]

F272

A

1673-291X（2017）22-0084-03

2017-02-26

四川水利職業(yè)技術學院2016年院級科研項目“審計視角下事業(yè)單位內部控制優(yōu)化路徑研究”的研究成果（KY2016-10）

陳碧輝（1970-），女，四川廣漢人，經濟師，從事審計研究。