基于股權(quán)投資為核心金融產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展路徑

宋述強(qiáng) / 煙建集團(tuán)有限公司

基于股權(quán)投資為核心金融產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展路徑

宋述強(qiáng) / 煙建集團(tuán)有限公司

基于股權(quán)投資為核心的金融產(chǎn)業(yè)鏈，其自身來講便極富有財富發(fā)展價值，同時也是公司金融業(yè)務(wù)綜合化的體現(xiàn)，對于公司的國際化方向的發(fā)展也具有戰(zhàn)略意義。本文通過分析煙建集團(tuán)在股權(quán)投資道路上的發(fā)展進(jìn)程，創(chuàng)造出以股權(quán)投資為核心的金融產(chǎn)業(yè)鏈特色發(fā)展模式，探索新形勢下的股權(quán)投資業(yè)務(wù)，實現(xiàn)多方共贏的基本概念和相關(guān)體系。

股權(quán)投資；金融產(chǎn)業(yè)鏈；發(fā)展體系

股權(quán)投資，通常是長期持有一個公司的股份，或者是指投資一個公司的長期項目。以此來獲得企業(yè)的管理權(quán)，達(dá)到控制被投資單位，或者是與其建立較為親密的合作關(guān)系，提高企業(yè)附加值，以此來分散經(jīng)營風(fēng)險。通俗來說就是找尋潛力企業(yè)，對其進(jìn)行收購、改造，使其增值，最后通過上市、并購等金融手段獲益后退出的業(yè)務(wù)行為。

1.股權(quán)投資的金融背景和發(fā)展前景

1.1 股權(quán)投資的概念成型于上世紀(jì)中葉，第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，國際金融市場百廢待興，美國的相關(guān)金融公司率先提出這一概念并進(jìn)行試水投資。隨后，股權(quán)投資經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已經(jīng)成為歐美國家除銀行貸款之外的重要投資手段，在國際金融市場占據(jù)極大的比重。其后，隨著國際經(jīng)濟(jì)形勢的不斷明朗，國際貨幣組織提出經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展概念，使得各國商品、資金、信息、技術(shù)等資源跨國跨地區(qū)的流動起來，世界經(jīng)濟(jì)日益成為緊密聯(lián)系的一個整體。股權(quán)投資，作為最為先進(jìn)的投資手段，是金融創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)改革的必然產(chǎn)物，股權(quán)投資的運(yùn)作極大地拓寬了企業(yè)的融資途徑和規(guī)模，增強(qiáng)了被投資公司的價值潛能和企業(yè)增值，同時作為投資者也能獲得高收益，最終實現(xiàn)雙贏。

1.2 改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)改革成效日益顯著，股權(quán)投資概念也在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)域開始萌芽。上世紀(jì)末，經(jīng)過多年的探索與實踐，再加上得益于海外風(fēng)投投資理念的滲透，以及北上廣等改革開放前沿地帶金融市場的發(fā)展，股權(quán)投資逐步進(jìn)入金融從業(yè)者的視線，甚至得到了相關(guān)部門的政策支持，國內(nèi)股權(quán)投資近年來逐步成為各行業(yè)金融產(chǎn)業(yè)鏈的核心手段，在我國金融體系中占據(jù)極其重要的發(fā)展地位，也漸漸成為僅次于商業(yè)銀行貸款和公司公開上市發(fā)行的重要融資渠道。我國目前已經(jīng)進(jìn)入股權(quán)投資的高速發(fā)展期，也是全亞洲最為活躍的投資市場。

2.推動股權(quán)投資，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

2.1 為適應(yīng)我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要，煙建集團(tuán)于2004年7月由傳統(tǒng)的國有企業(yè)改制為內(nèi)部員工持股的有限責(zé)任公司。改組后，我公司的經(jīng)營范圍和規(guī)模不斷壯大，主要有國內(nèi)外建筑業(yè)、房地產(chǎn)等傳統(tǒng)項目，公司若想要在本行業(yè)體制內(nèi)再上一個臺階，必須要擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，增強(qiáng)自身軟實力。確保自身快速發(fā)展，離不開資金支持，但是現(xiàn)階段中國建筑企業(yè)融資問題一直都是行業(yè)內(nèi)較為頭痛的難題，融資難，融資利率高，使得很多中小型企業(yè)望而卻步，最后湮滅在歷史長河中。本世紀(jì)以來，我國金融業(yè)對股權(quán)投資項目表現(xiàn)出了極大興趣，尤其是2008年金融危機(jī)過后，我國頒布了一系列財政政策，使得我國經(jīng)濟(jì)能夠穩(wěn)步發(fā)展。除五大銀行外，國內(nèi)各商業(yè)銀行也都高度重視股權(quán)投資手段，扮演不同角色，以多種方式，參與到股權(quán)投資業(yè)務(wù)的各大環(huán)節(jié)之中。

2.2 隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，我國現(xiàn)階段的股權(quán)投資發(fā)展迅速，各類股權(quán)投資業(yè)務(wù)對于項目公司質(zhì)效的提高具有極大的推動作用。證券公司所承接的股權(quán)投資活動，所提供的資金托管、理財?shù)葌鹘y(tǒng)金融服務(wù)，因其發(fā)展成熟，長期以來所擁有的各大企業(yè)、個人的客戶資源，能夠極大的為股權(quán)投資奠定穩(wěn)定而長遠(yuǎn)的資金來源。而且，這些金融機(jī)構(gòu)所擁有的龐大運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)，除了能夠?qū)崿F(xiàn)行業(yè)規(guī)模，也能夠充分調(diào)配各類金融資源。銀行與之合作，幫助被投資項目公司上市，從而帶動社會資本和金融機(jī)構(gòu)投資人等加入，在整個過程之中，實現(xiàn)財富增值與資本積累，充分發(fā)揮股權(quán)投資帶來的行業(yè)協(xié)同效應(yīng)，在股權(quán)投資為核心的金融產(chǎn)業(yè)鏈上提供全方位的資金服務(wù)，進(jìn)而實現(xiàn)股權(quán)投資金融產(chǎn)業(yè)鏈的一體化發(fā)展。

3.綜合多項金融業(yè)務(wù)，實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的融合

3.1 股權(quán)投資機(jī)構(gòu)作為專業(yè)的運(yùn)行公司，具有敏銳的投資目標(biāo)和專業(yè)的資金運(yùn)行能力。充分整合企業(yè)自身潛力和各類金融資本，全方位吸收各類資金投入，為企業(yè)的產(chǎn)業(yè)運(yùn)行優(yōu)化和管理升級建立起比較完善的金融運(yùn)行體系。股權(quán)投資在運(yùn)行過程中，所進(jìn)行的資金吸收、項目定位、企業(yè)增值和最終的投資退出等環(huán)節(jié)不僅需要傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)如各大銀行、傳統(tǒng)證券公司的參與，還需要從財務(wù)、法律、政策等專業(yè)視角來對股權(quán)投資運(yùn)行進(jìn)行科學(xué)的、全面的追蹤調(diào)查和評估。從而提升以股權(quán)投資為核心的金融產(chǎn)業(yè)鏈的整體競爭力，帶動中高端的法律、財務(wù)等專業(yè)服務(wù)行業(yè)水平的快速提升和發(fā)展，實現(xiàn)我國新階段產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)運(yùn)行。

3.2 由于當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)仍以宏觀調(diào)控作為重要的輔助手段，在國際資本市場的發(fā)展現(xiàn)狀下，越來越多的企業(yè)開始尋求新的方式來增加平衡自身資金成本。股權(quán)投資為核心的核心金融產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)行，其各機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍主要涵蓋債券籌資、股權(quán)融資和高端專業(yè)化服務(wù)等各個領(lǐng)域。通常他們會根據(jù)被投資公司，也就是目標(biāo)公司的實際需求情況和項目公司的資金現(xiàn)狀提供相關(guān)的一系列金融項目的專業(yè)化服務(wù)，并且會從投資者的角度，站在資金注入公司和資本市場運(yùn)行的基礎(chǔ)上全方位的與項目公司實現(xiàn)資金對接，進(jìn)而增強(qiáng)項目公司的運(yùn)行實力，增強(qiáng)自身價值，各金融機(jī)構(gòu)也會利用產(chǎn)業(yè)鏈的各公司互補(bǔ)效應(yīng)和多品牌協(xié)同渲染效應(yīng)拓展自身的多元化專業(yè)金融服務(wù)業(yè)務(wù)。

3.3 除了目標(biāo)項目公司自身的資金資源，股權(quán)投資為核心的金融產(chǎn)業(yè)鏈上的每個運(yùn)行機(jī)構(gòu)的其他資源也將會在政策和相關(guān)法律的允許范圍內(nèi)在產(chǎn)業(yè)鏈上進(jìn)行資源共享配置，各類資金資源共享，實現(xiàn)資源配置的效率最大化。各大保險公司、信托公司和證券公司通過運(yùn)用自身龐大的資金流，充分把各類資源有機(jī)的結(jié)合起來，實現(xiàn)資金和人才的優(yōu)質(zhì)配置和合理共性，進(jìn)而增加各機(jī)構(gòu)的資金盈利。

3.4 傳統(tǒng)企業(yè)參與股權(quán)投資，無論是作為項目公司，還是金融產(chǎn)業(yè)鏈的參與機(jī)構(gòu)，在整個股權(quán)投資項目的運(yùn)行中，要端正自身的態(tài)度和位置，從中學(xué)習(xí)經(jīng)驗努力進(jìn)取不斷創(chuàng)新，增強(qiáng)自身的競爭力。但高收益、高回報的投資項目往往也會具有高風(fēng)險，如果項目單位經(jīng)營情況不佳，甚至進(jìn)行破產(chǎn)清算，整個產(chǎn)業(yè)鏈的各金融機(jī)構(gòu)，作為投資者，也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資損失。煙建集團(tuán)想要從股權(quán)投資出發(fā)，打造過硬的金融產(chǎn)業(yè)鏈，需要與專業(yè)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作，他們對運(yùn)行風(fēng)險控制有著豐富的經(jīng)驗，整個產(chǎn)業(yè)鏈的各金融機(jī)構(gòu)的介入，從自身專業(yè)角度科學(xué)的、全面的對股權(quán)投資業(yè)務(wù)提供可行性建議，能夠有效降低整條金融產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險，對投資項目風(fēng)險有自身的可控力，從而在整個運(yùn)行過程中有效提高項目公司快速成長，企業(yè)增值的幾率和效率，最終實現(xiàn)共贏。

4.結(jié)語

現(xiàn)階段，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢頭日趨良好，相關(guān)的法律法規(guī)和行業(yè)政策也日趨完善，在強(qiáng)大的市場需求、廣闊的投資環(huán)境下，金融市場快速發(fā)展和擴(kuò)張，為傳統(tǒng)企業(yè)的發(fā)展也創(chuàng)造了新的條件。所以，煙建集團(tuán)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的行業(yè)特點(diǎn)，做好市場環(huán)境調(diào)研。根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策的具體導(dǎo)向，進(jìn)而確立自身金融產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展路徑，在確保自身資產(chǎn)增長的同時，促進(jìn)我國股權(quán)投資市場的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，促使股權(quán)投資業(yè)務(wù)在新形勢下得以大力發(fā)展，最終實現(xiàn)多方共贏。

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