國內(nèi)證保兌業(yè)務(wù)實(shí)踐

文/張率慧 張疏影 編輯/韓英彤

國內(nèi)證保兌業(yè)務(wù)實(shí)踐

文/張率慧 張疏影 編輯/韓英彤

保兌行應(yīng)先從受理業(yè)務(wù)的源頭上對(duì)擬保兌的信用證類型進(jìn)行規(guī)范，以在有保兌行外的其他指定銀行參與的情況下，避免因各銀行業(yè)務(wù)處理環(huán)節(jié)不同而導(dǎo)致辦理不暢現(xiàn)象的發(fā)生。

中國銀行上海市分行于2017年2月中旬成功辦理了業(yè)界首筆國內(nèi)信用證項(xiàng)下保兌業(yè)務(wù)。這是自人民銀行將信用證保兌業(yè)務(wù)納入《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法（2016年版）》（以下簡(jiǎn)稱“《新辦法》”）后的首次業(yè)務(wù)實(shí)踐，也是中國銀行在充分積累了國際信用證保兌業(yè)務(wù)豐富經(jīng)驗(yàn)之后的創(chuàng)新與突破。本文擬在總結(jié)這次業(yè)務(wù)實(shí)踐的基礎(chǔ)上，從業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范、發(fā)展趨勢(shì)等方面，來探討國內(nèi)信用證項(xiàng)下保兌業(yè)務(wù)的發(fā)展。

根據(jù)《新辦法》第十七、十八條的規(guī)定，“保兌”是指保兌行根據(jù)開證行的授權(quán)或要求，在開證行承諾之外做出的對(duì)相符交單付款、確認(rèn)到期付款或議付的確定承諾；保兌行自對(duì)信用證加具保兌之時(shí)起即不可撤銷地承擔(dān)了對(duì)相符交單付款、確認(rèn)到期付款或議付的責(zé)任。另外，根據(jù)第四十六條的規(guī)定，保兌行與開證行同樣享有獨(dú)立審核單據(jù)、獨(dú)立決定是否接受單據(jù)、獨(dú)立確認(rèn)付款的義務(wù)與權(quán)力。

保兌業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

開證行的信用風(fēng)險(xiǎn)

保兌行辦理保兌業(yè)務(wù)，主要承擔(dān)的是開證行的信用風(fēng)險(xiǎn)，還款來源或保兌責(zé)任的解除，主要依賴于開證行履行信用證項(xiàng)下付款責(zé)任的能力。因此，為了有效控制保兌行在實(shí)務(wù)中可能發(fā)生的墊款損失，各銀行應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)控措施，諸如在辦理業(yè)務(wù)時(shí)加強(qiáng)對(duì)開證行資信狀況的調(diào)查，優(yōu)先選擇在以往業(yè)務(wù)往來記錄中無付款拖欠現(xiàn)象的銀行，以保證還款來源。

技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)

首先，重視分析受理保兌業(yè)務(wù)的條件。從中國銀行的經(jīng)驗(yàn)來看，保兌行應(yīng)先從受理業(yè)務(wù)的源頭上對(duì)擬保兌的信用證類型進(jìn)行規(guī)范，以避免在有保兌行外的其他指定銀行參與的情況下，因各銀行業(yè)務(wù)處理環(huán)節(jié)不同而導(dǎo)致的辦理不暢現(xiàn)象的發(fā)生。保兌行還應(yīng)借鑒國際信用證保兌業(yè)務(wù)的操作慣例，事先與開證行和受益人以書面形式約定保兌條件，以控制操作風(fēng)險(xiǎn)。

其次，重視對(duì)審單意見存在歧義情況的處理。實(shí)務(wù)中，一般是先由保兌行收到交單行或受益人的交單，如果交單相符，須及時(shí)安排即期付款或確認(rèn)到期付款。然而，倘若隨后收到單據(jù)的開證行，因與保兌行在單據(jù)審核的標(biāo)準(zhǔn)上存在不同意見而判斷交單不符，并決定拒絕接受單據(jù)時(shí)，保兌行此時(shí)很有可能已失去了“在收到單據(jù)的次日起五個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)”向受益人發(fā)出拒付通知的時(shí)機(jī)，導(dǎo)致“無權(quán)宣稱交單不符”而必須將款項(xiàng)支付給受益人。在這種情況下，保兌行就有可能承擔(dān)已支付給受益人款項(xiàng)卻得不到開證行償付的風(fēng)險(xiǎn)。因此，中國銀行在這次實(shí)踐中，針對(duì)信用證中容易引起各方歧義的條款，積極建議開證行做出適當(dāng)?shù)难a(bǔ)充和修改，促成受益人順利完成相符交單，以避免后續(xù)各方對(duì)于單據(jù)的審核不會(huì)產(chǎn)生分歧。

再次，重視付款安排。在信用證實(shí)務(wù)中，開證行的付款資金一般通過事先與開證申請(qǐng)人的約定來安排，而保兌行的付款則因交單途徑的改變，往往早于開證行對(duì)其償付的時(shí)間。這使保兌行的付款資金安排顯得尤為重要。在國際信用證保兌業(yè)務(wù)項(xiàng)下，開證行一般會(huì)指定一家賬戶行作為保兌行或償付行，保兌行付款時(shí)，或直接從開證行的賬上扣款付出，或向信用證中指定的償付行索償，以便其在付款之日不必墊付其自身款項(xiàng)。而在國內(nèi)信用證項(xiàng)下，《新辦法》第九條關(guān)于信用證業(yè)務(wù)當(dāng)事人的規(guī)定中并無償付行這一角色，實(shí)務(wù)中一般也不會(huì)在信用證中規(guī)定兩家銀行之間的償付安排。因此，建議保兌行的付款安排可采用以下幾種方式：（1）受益人有提前收款的融資需求時(shí)，保兌行可通過提供無追索權(quán)的融資，提前完成付款義務(wù)。（2）在受益人無提前收款的融資需求，而是僅要求保兌行按照《新辦法》之規(guī)定“在收到相符交單次日起的五個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)即期付款或確認(rèn)遠(yuǎn)期付款承諾”的情況下，保兌行應(yīng)設(shè)立專門的保兌付款科目，以應(yīng)對(duì)向受益人先行支付款項(xiàng)的情況。正如前述提及的保兌行有理由收取保兌費(fèi)用，如果所收費(fèi)用能覆蓋因開證行遲付所造成的利息損失，應(yīng)該不被認(rèn)為保兌行有墊款損失。（3）保兌行如果想避免先行付款的風(fēng)險(xiǎn)，可以在接受保兌指定之前與開證行進(jìn)行充分溝通，就雙方在業(yè)務(wù)辦理過程中的單據(jù)交接、付款時(shí)限等環(huán)節(jié)達(dá)成一致意見，盡量避免墊款情況的產(chǎn)生。（4）在《新辦法》中，我國針對(duì)保兌業(yè)務(wù)的規(guī)定大多效仿UCP的規(guī)定，并沒有針對(duì)國內(nèi)銀行間的償付清算與國際銀行間的區(qū)別而增加一些特別的償付規(guī)定。因而建議人民銀行支付清算協(xié)會(huì)出臺(tái)相關(guān)保兌業(yè)務(wù)操作細(xì)則，例如規(guī)定開證行在保兌項(xiàng)下應(yīng)提前1—2個(gè)工作日向保兌行進(jìn)行償付等。

保兌與代理開證業(yè)務(wù)的對(duì)比

代理同業(yè)開證業(yè)務(wù)

在《新辦法》頒布之前，1997年版的《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》并沒有將保兌業(yè)務(wù)納入國內(nèi)信用證結(jié)算中，一些信用證實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)不足的銀行，為了豐富結(jié)算產(chǎn)品、拓展信用證業(yè)務(wù)，提高市場(chǎng)對(duì)這類銀行開立的信用證的接受度，往往邀請(qǐng)實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富的銀行為其辦理“代理同業(yè)開立信用證業(yè)務(wù)”?！按硗瑯I(yè)開立信用證業(yè)務(wù)”，一般是指一銀行接受國內(nèi)同業(yè)的委托，作為開證行為該同業(yè)的工商客戶開立信用證的業(yè)務(wù)。在代理同業(yè)開證業(yè)務(wù)的法律關(guān)系中，國內(nèi)同業(yè)是代理開證業(yè)務(wù)的申請(qǐng)人，承擔(dān)對(duì)開證行的支付義務(wù)；國內(nèi)同業(yè)的工商客戶為信用證的名義申請(qǐng)人，對(duì)開證行不承擔(dān)直接的支付義務(wù)；承接代理業(yè)務(wù)的開證行，則承擔(dān)交單相符下的第一性付款責(zé)任。

一般申請(qǐng)辦理代理開證的原因有以下三種：（1）受益人可能對(duì)某些銀行的資信狀況不了解或不信任，希望收到資質(zhì)較高的大銀行開立的信用證；（2）申請(qǐng)人可能在資質(zhì)較高的開證行無法獲得開證授信，而其具有授信關(guān)系的小銀行開立的信用證又無法滿足受益人的需求；（3）隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于銀行表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理逐漸加強(qiáng)，一些銀行出于自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的考慮，對(duì)于開證的規(guī)模有限制，所以這些銀行為了不讓客戶流失，采用代理開證的方式讓其他規(guī)模相對(duì)寬松的銀行為其分擔(dān)一部分開證業(yè)務(wù)。

開證行和保兌行地位及權(quán)利義務(wù)對(duì)比

根據(jù)《新辦法》對(duì)保兌業(yè)務(wù)的規(guī)定，對(duì)于受益人的相符交單，開證行和保兌行都對(duì)受益人承擔(dān)獨(dú)立的承付責(zé)任。而這種付款獨(dú)立性亦使兩者在實(shí)際業(yè)務(wù)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有所區(qū)別。

對(duì)于保兌行來講，正如前述保兌業(yè)務(wù)的操作流程中所分析的，當(dāng)開證行與保兌行對(duì)于單據(jù)審核標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生不一致意見的情況下，保兌行可能存在已支付的款項(xiàng)得不到開證行償付的風(fēng)險(xiǎn)。然而，如果在信用證業(yè)務(wù)中發(fā)生欺詐的情況下，根據(jù)“欺詐例外的例外”原則，雖然開證行有權(quán)利對(duì)受益人中止支付信用證款項(xiàng)，但仍有義務(wù)償付已善意地履行了付款義務(wù)的保兌行?！缎罗k法》第二十條的規(guī)定“開證行對(duì)保兌行的償付義務(wù)不受開證行與受益人關(guān)系的約束”更是明確了兩者在信用證業(yè)務(wù)中相互之間的地位關(guān)系?？梢?，當(dāng)信用證業(yè)務(wù)存在欺詐的情況下，開證行將面臨墊款的風(fēng)險(xiǎn)。這也可以看出，開證行、保兌行在信用證項(xiàng)下承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)孰大孰小。

所以，如果一家銀行須為同業(yè)的信用證業(yè)務(wù)提供增信，那么在代理開證業(yè)務(wù)中承擔(dān)的是開證行的角色，而在保兌業(yè)務(wù)中承擔(dān)的是保兌行的角色。但是，代理同業(yè)開證業(yè)務(wù)并未納入《新辦法》，所以需要兩家銀行另外簽署合作協(xié)議，約定相互之間的權(quán)利義務(wù)；而保兌業(yè)務(wù)則已被納入了《新辦法》，開證行和保兌行須共同遵守此規(guī)則，因而兩者之間無需額外簽署合作協(xié)議，只要相互之間約定一些操作流程細(xì)節(jié)即可。由此，銀行在受理信用證增信需求時(shí)，應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有所選擇。

保兌業(yè)務(wù)的未來發(fā)展

由于保兌業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)是銀行與銀行相互核定的金融機(jī)構(gòu)授信額度，而核定授信額度的一個(gè)重要指標(biāo)便是金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)。而國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)因市場(chǎng)信息不完全透明而與國際評(píng)級(jí)有明顯差別，這給金融機(jī)構(gòu)間的合作帶來了一定的困擾。

在中美兩國前期達(dá)成的“百日計(jì)劃”中約定：中國應(yīng)于7月16日之前向外資機(jī)構(gòu)開放信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)?？梢灶A(yù)見，通過引入外資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，要求所有企業(yè)的信用評(píng)級(jí)建立在更加公平、透明的平臺(tái)上，這將為金融機(jī)構(gòu)選擇交易對(duì)手、企業(yè)選擇合作銀行等，提供更有利的參考信息。這也為保兌業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來了更大的便利性，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)的公平與透明化，將為核定金融機(jī)構(gòu)授信額度奠定更充分的依據(jù)。從國內(nèi)信用證的操作理念與國際信用證慣例規(guī)則的趨同，到金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)的國際化，相信會(huì)有越來越多的企業(yè)與銀行能更深切地體會(huì)到國內(nèi)信用證結(jié)算及其相關(guān)的保兌等功能所具有的的優(yōu)勢(shì)，使其得到進(jìn)一步的推廣運(yùn)用。

作者單位：中國銀行上海市貿(mào)易金融部