P2P退出機制正當其時

文 《法人》記者 肖岳*馮志雄

P2P退出機制正當其時

近日，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布了《深圳市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)退出指引》（征求意見稿）（以下《退出指引》），這也是目前全國范圍內(nèi)從行業(yè)協(xié)會層面針對P2P網(wǎng)貸平臺退出問題所發(fā)布的首份指導(dǎo)文件。

在《退出指引》開篇第一條中指出，“為了指導(dǎo)、規(guī)范網(wǎng)貸機構(gòu)平穩(wěn)退出網(wǎng)貸行業(yè)，保護出借人、借款人、網(wǎng)貸機構(gòu)等各方合法權(quán)益，維護深圳市網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范、健康的發(fā)展環(huán)境”制定了此《退出指引》，并向行業(yè)公開征求意見。根據(jù)通知，各網(wǎng)貸機構(gòu)有關(guān)意見和建議須于2017年10月22日前以電子郵件形式反饋至深圳互金協(xié)會。

細讀《退出指引》，其內(nèi)容可以簡單概括為“三不可原則”和“八個步驟”，其中“三不可原則”指的是在退出期間，網(wǎng)貸機構(gòu)經(jīng)營地址不可搬遷，平臺網(wǎng)站不可關(guān)閉，平臺的高級管理人員不可失聯(lián)，而“八個步驟”則是指對于網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)退出一般程序的操作流程。

鑒于P2P網(wǎng)貸行業(yè)本身的特殊性，完善周密的退出機制的建立，對于行業(yè)和投資人的重要性都毋庸置疑，顯然，平臺退出機制確立并得到完善也正當其時。

更好的退出路徑

2016年8月底，被稱為史上最嚴P2P網(wǎng)貸規(guī)范的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》發(fā)布。自此，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的大洗牌也正式開啟，在此期間部分平臺因自知無法符合新監(jiān)管要求而清盤停業(yè)，另一部分平臺則在監(jiān)管要求下謀求整改業(yè)務(wù)與產(chǎn)品以達到合規(guī)。

近日深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布的《退出指引》，也使網(wǎng)貸平臺退出這一話題再次得到了人們的關(guān)注。

據(jù)《法人》記者查閱相關(guān)資料顯示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管探討，從2015年行業(yè)步入“萬億時代”起便明顯加強。具體措施包括：2015年7月18日的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，其在承認P2P合法地位的同時也明確了P2P的信息中介性質(zhì)；2015年7月31日發(fā)布的《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》指出，支付機構(gòu)不得為金融機構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機構(gòu)開立支付賬戶；以及2015年12月28日發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》等，都對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)起到了很好的約束與規(guī)制作用。

中國人民大學(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東在接受《法人》記者采訪時指出，自去年以來，針對網(wǎng)貸市場存在的問題，監(jiān)管部門進行全面的整治活動，并出臺了一系列監(jiān)管辦法，包括《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作實施方案》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，以及與之配套的一系列監(jiān)管辦法，促使P2P回歸信息中介本位，有利于消除行業(yè)亂象，整頓行業(yè)秩序，防止劣幣驅(qū)逐良幣，維護金融消費者利益。面對監(jiān)管的壓力，P2P平臺不應(yīng)選擇跑路，而是應(yīng)當積極擁抱監(jiān)管，并充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，加強合規(guī)風(fēng)控，完善金融消費者保護與教育，加強平臺的專業(yè)化和技術(shù)化，更好地滿足中小微企業(yè)和個人投融資需求。

而對于此次深圳互金協(xié)會發(fā)布的《退出指引》的意義，楊東指出，隨著監(jiān)管政策的落實、整治活動的開展以及市場競爭的不斷加劇，可以預(yù)見未來將會有大批的網(wǎng)貸平臺面臨市場退出的問題。如果沒有完善的市場退出機制，網(wǎng)貸平臺難免會走向跑路的境地，嚴重打擊消費者對于網(wǎng)貸市場的信心，嚴重損害消費者的權(quán)益，不利于整個行業(yè)的健康發(fā)展。建立完善的市場退出機制，能夠一定程度上抑制跑路的問題，這既維護了平臺自身的權(quán)益，也為金融消費者維權(quán)提供了更好的途徑。

當然也有觀點認為，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管尚未完全落地，就開始著手為網(wǎng)貸平臺搭建良性的平臺退出機制可能為時過早。

對此，盈燦集團副總裁、網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人石鵬峰在接受《法人》記者采訪時表示，雖然目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管還沒有完全落實到位，由于行業(yè)的復(fù)雜性和不同地區(qū)、不同細分類型的差異性，合規(guī)監(jiān)管完全落地可能還需要比較長的時間，但這并不妨礙對于退出機制的探討和落實。另外，退出機制的建立和完善，是在整個漫長而復(fù)雜的合規(guī)監(jiān)管落地過程中非常重要的基礎(chǔ)和保障，因此并非為時過早。

同時，石鵬峰指出，當前網(wǎng)貸行業(yè)正在向一個越來越健康穩(wěn)健的方向發(fā)展，雖然合規(guī)監(jiān)管尚未完全落地，但行業(yè)依然保持較強的增長趨勢和較大的未來發(fā)展空間，而且從平臺合規(guī)落地的節(jié)奏來看，也在積極有序的開展過程中。

降低跑路風(fēng)險

隨著P2P行業(yè)中各種監(jiān)管細則的不斷出臺落地，P2P行業(yè)的洗牌早已開始。另外，基于監(jiān)管力度的不斷加強，一些P2P行業(yè)的先行者也在迫切地通過轉(zhuǎn)型來謀求合規(guī)下的發(fā)展。當然也有一些平臺退出了P2P行業(yè)，而在這些退出的平臺中，一些平臺的高管或企業(yè)負責(zé)人極端的選擇了“跑路”這一做法，對投資人造成了極大的傷害，同時也使投資者對行業(yè)失去了信心，也更加不利于行業(yè)的健康發(fā)展，因此完善的市場退出機制的出現(xiàn)，也被人們寄予了期待。

楊東在接受《法人》記者采訪時表示，首先必須明確跑路和退出機制是兩個性質(zhì)完全不同的概念，網(wǎng)貸平臺跑路是一種違法行為，甚至是犯罪行為，而退出機制則是正常的市場行為。擁有完善的市場退出機制是一個行業(yè)成熟的標志之一，因此不能將跑路和退出機制相提并論。任何一家網(wǎng)貸機構(gòu)，都要遵守國家相關(guān)的法律法規(guī)，在合法的軌道內(nèi)運行。

此外，楊東指出，良好的市場退出機制對于整個行業(yè)都具有良性作用，如果沒有完善的市場退出機制，行業(yè)只進不出，既不符合市場的規(guī)律，也不符合監(jiān)管的需求。退出是市場行為，是平臺根據(jù)自身的實際情況做出的選擇，《退出指引》起到引導(dǎo)平臺更好地退出市場的作用，并非是強制性的措施。

石鵬峰在接受《法人》記者采訪時表示，目前單純詐騙跑路的平臺已經(jīng)越來越少，對于最初目的不是為了卷款潛逃的絕大多數(shù)平臺而言，如果選擇退出行業(yè)，一個正常退出的善終是大家都想要的。誰都不想因為惡性退出導(dǎo)致自己后半生遭遇牢獄之災(zāi)。

同時，石鵬峰也指出，退出機制的需求是非常迫切的，因為的確存在謀求轉(zhuǎn)型或者退出的過程中遭遇不順而導(dǎo)致一些惡性事件的情況。而退出機制可以給出正確的引導(dǎo)，避免平臺由原本希望正常的轉(zhuǎn)型退出向不良的、不可控的方向發(fā)展。

中研普華研究員彭碧泳在接受《法人》記者采訪時表示，近幾年國家鼓勵金融創(chuàng)新促使了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展速度驚人，而P2P行業(yè)從發(fā)展至今也有近10年的時間，在此過程中，相關(guān)部門搭建的監(jiān)管體系是對網(wǎng)貸業(yè)務(wù)基本規(guī)則的制定完善，以保護相關(guān)當事人合法權(quán)益。

而目前網(wǎng)貸行業(yè)的“1+3”（一個辦法、三個指引）制度《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，是基于網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管程度和法律保障強度，在行業(yè)內(nèi)監(jiān)管環(huán)境趨嚴和整體經(jīng)營環(huán)境變化的必然趨勢。

而對于此次深圳互金協(xié)會發(fā)布的《退出指引》，彭碧泳指出，該新政對網(wǎng)貸中介機構(gòu)的退出機制首次做了具體規(guī)定，其中：經(jīng)備案的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)擬終止網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)的，應(yīng)當在終止業(yè)務(wù)前五個工作日內(nèi)書面告知地方金融監(jiān)管部門，并辦理備案注銷；網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)承擔(dān)客觀、真實、全面、及時進行信息披露的責(zé)任，不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險；網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)因解散、被依法撤銷或宣告破產(chǎn)而終止的，應(yīng)當在解散、被撤銷或破產(chǎn)前，妥善處理已撮合存續(xù)的借貸業(yè)務(wù)，清算事宜按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定辦理；破產(chǎn)隔離，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)清算時，出借人與借款人的資金分別屬于出借人與借款人，不列入清算財產(chǎn)等，這四條構(gòu)成了網(wǎng)貸中介機構(gòu)的善后處理，也是為了減少過去幾年因“跑路”而造成的惡劣的社會影響，另外這四條退出機制也從源頭防治跑路。

建議引入第三方

在《退出指引》中，除了提到三個“不可”原則即“網(wǎng)貸機構(gòu)退出期間，網(wǎng)貸機構(gòu)經(jīng)營地址不可搬遷，平臺網(wǎng)站不可關(guān)閉，平臺的高級管理人員不可失聯(lián)”外，在第十項網(wǎng)貸機構(gòu)應(yīng)根據(jù)平臺實際情況對不良資產(chǎn)進行分類處置，最大限度保障出借人合法利益中，還提到了“網(wǎng)貸機構(gòu)應(yīng)加強與第三方不良資產(chǎn)管理處置公司合作，將不良資產(chǎn)整合打包出售給第三方不良資產(chǎn)管理處置公司，最大限度回收資金填補不良資產(chǎn)漏洞”；“網(wǎng)貸機構(gòu)應(yīng)加強與律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等第三方中介服務(wù)機構(gòu)合作，對退出方案進行合規(guī)分析和法律風(fēng)險提示，對資產(chǎn)、負債進行評估，形成合規(guī)性報告、審計報告和資產(chǎn)評估報告，協(xié)助資產(chǎn)評估變現(xiàn)、組織參與資金清退等工作”等。

對此，楊東在接受《法人》記者采訪時表示，在網(wǎng)貸機構(gòu)的退出過程中尋求與第三方機構(gòu)的合作是非常有必要的，一方面，第三方機構(gòu)引入提高了公信力，保證退出過程的穩(wěn)定，避免因信任的缺失產(chǎn)生惡性群體性事件；另一方面，第三方機構(gòu)引入增強了專業(yè)性，由于網(wǎng)貸機構(gòu)自身缺乏資產(chǎn)評估出售、資金清退的專業(yè)能力，需要第三方資產(chǎn)管理處置公司、會計師事務(wù)所以及律師事務(wù)所業(yè)務(wù)上的協(xié)助，以提高退出的效率、最大限度保證消費者權(quán)益。

“在處置不良資產(chǎn)時可以找專業(yè)的機構(gòu)外包合作，盡可能減少損失?！笔i峰也指出，當一家平臺決定退出時，可能因為團隊工作效率、質(zhì)量，以及借款人心態(tài)等的變化，導(dǎo)致借貸風(fēng)險增大，不良率上升，而交由專業(yè)的第三方介入處理存續(xù)的債務(wù)債權(quán)關(guān)系以及不良資產(chǎn)處置，有利于降低退出過程中產(chǎn)生的風(fēng)險。

讓退出有章可循

《法人》記者也注意到，有觀點質(zhì)疑，對于P2P平臺而言，優(yōu)質(zhì)的平臺往往自愿加入互金協(xié)會，而劣質(zhì)的平臺往往不敢加入?yún)f(xié)會，因此《退出機制》在強制力上是否會有所欠缺。

對此，楊東在接受《法人》記者采訪時表示，首先，《退出指引》的發(fā)布機構(gòu)是深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，該協(xié)會是在深圳市委市政府支持下成立的行業(yè)自律組織。市場退出本質(zhì)上是自主選擇的市場行為，政府不適合通過強制性措施干預(yù)，而應(yīng)當更加充分地發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用，由行業(yè)協(xié)會承擔(dān)起監(jiān)督、引導(dǎo)網(wǎng)貸機構(gòu)良性退出的責(zé)任。

其次，《退出指引》雖然由深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布，但針對的對象卻是整個深圳市的網(wǎng)貸機構(gòu)，并不是只約束協(xié)會的會員。所以不論是否是協(xié)會的會員，網(wǎng)貸機構(gòu)都應(yīng)參照《退出指引》的要求來規(guī)范自己的行為。

最后，《退出指引》的發(fā)布也是為了配合政府正在進行的互金整治工作，并不是孤立的存在，政府、協(xié)會兩者相互配合，可以形成監(jiān)管合力，有效保證退出機制的執(zhí)行。

“協(xié)會作為自律組織，也作為協(xié)助地方金融監(jiān)管機構(gòu)更好地推動落實監(jiān)管政策的機構(gòu)，出臺的指引還是有很強指導(dǎo)價值的，不僅對于深圳地區(qū)已加入?yún)f(xié)會的平臺，未來也可能影響到全國范圍?！笔i峰如是評價深圳互金協(xié)會的《退出指引》重要意義。

同時他也指出，《退出指引》落實到實際操作中，除非平臺已經(jīng)準備惡性退出、惡意跑路失聯(lián)，否則一定會積極按照要求，遵循“三不可”原則，因此《退出指引》還是比較可行的。

《法人》記者翻閱此次《退出指引》發(fā)現(xiàn)，平臺退出的諸多事項都有深圳互金協(xié)會的參與，對此彭碧泳指出，作為社會組織的重要類型，行業(yè)協(xié)會在國家治理體系中發(fā)揮著提供服務(wù)、反映訴求、規(guī)范行為的獨特功能，并日益成為維護市場經(jīng)濟秩序、推進政府職能轉(zhuǎn)變、創(chuàng)新社會管理方式和提升公共服務(wù)質(zhì)量的中堅力量。