機構(gòu)薦股

機構(gòu)薦股

上海醫(yī)藥601607

公司公告：其下屬全資子公司ShanghaiPharmaCenturyGlobalLimited與CardinalHealth,Inc.（康德樂集團）之下屬全資公司簽署購股協(xié)議，以現(xiàn)金收購康德樂馬來西亞100%的股權(quán)。本次交易預計最終收購價格約為5.57億美元。交易完成后，上海醫(yī)藥將持有康德樂馬來西亞于中國的業(yè)務(wù)實體。

上海醫(yī)藥以基礎(chǔ)收購價格12億，調(diào)整收購價格5.57億美金收購康德樂中國業(yè)務(wù),標的公司2017年6月30日財年營收255億元、EBITA5.53億元，稅前凈利潤2.12億元，稅后凈利潤1.31億元，收購價格對應(yīng)17年6月30日財年凈資產(chǎn)2.1倍,凈利潤28.2倍，EBITA14.7倍。并表后上藥將超越華潤，成為全國第二大流通商?？紤]到公司是工商業(yè)一體化龍頭企業(yè)，長期將受益于兩票制帶來的行業(yè)整合?？档聵肥窍∪睒说?，成功收購將有效節(jié)省上藥擴張中的時間成本。

國信證券

中科創(chuàng)達300496

公司是移動智能終端操作系統(tǒng)產(chǎn)品和技術(shù)提供商，主營業(yè)務(wù)為移動智能終端操作系統(tǒng)產(chǎn)品的研發(fā)、銷售及提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)。目前已在國內(nèi)嵌入式人工智能領(lǐng)域占有一席之地。公司一面對接上游的芯片廠商，一面針對算法廠商提供嵌入式解決方案。

前三季度，公司累計實現(xiàn)營收7.00億元，相比去年同期上漲27.73%，繼續(xù)維持近30%的高增速；實現(xiàn)歸母凈利潤7319萬元，同比下降25.86%。綜合毛利率相比去年同期大幅下降是業(yè)績同比下降的最重要原因。盡管當前公司財務(wù)表現(xiàn)不佳，但憑借多年建立的技術(shù)壁壘、廣泛的對外合作關(guān)系和良好的長效激勵機制，公司移動業(yè)務(wù)將受客戶需求升級帶動獲得更大市場份額，智能車載業(yè)務(wù)將有望在未來2-3年內(nèi)放量，智能硬件業(yè)務(wù)也具有良好的發(fā)展前景。

盛世創(chuàng)富黃啟學

盈峰環(huán)境000967

公司2015年增發(fā)收購宇星科技，切入環(huán)境監(jiān)測領(lǐng)域；2015年10月收購綠色東方進軍垃圾焚燒領(lǐng)域；2016年7月收購大盛環(huán)球等污水處理公司，切入水務(wù)市場；2017年控股股東盈峰控股收購中聯(lián)環(huán)境，切入環(huán)衛(wèi)裝備和運營市場。我們認為未來公司將沿著環(huán)境監(jiān)測和環(huán)境治理兩條主線持續(xù)布局，強大的資本運作能力是公司轉(zhuǎn)型環(huán)保的核心競爭力。

公司控股股東盈峰控股與實際控制人何劍鋒先生資本運作背景深厚，資金實力強勁，近年來通過產(chǎn)業(yè)并購、定增、設(shè)立環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金等方式，切入環(huán)境監(jiān)測、垃圾焚燒、污水處理、生態(tài)修復等環(huán)保領(lǐng)域。我們認為，公司通過高管認購股份、增持、股權(quán)激勵等方式，將高管、員工利益與公司綁定，有利于保證人員穩(wěn)定性，激發(fā)核心員工工作熱情。

華泰聯(lián)合

跨境通002640

繼今年公司內(nèi)部組織機制調(diào)整完畢后，公司今日發(fā)布第四次限制性股權(quán)激勵計劃草案。該方案激勵對象主要針對環(huán)球易購及其下屬公司管理層及核心骨干，希望通過切實的激勵措施穩(wěn)定管理團隊，激發(fā)干勁，確保公司業(yè)績維持良好的增長。

我們認為,盡管Q3三方平臺受歐洲VAT問題影響，但公司今年進行的一系列精細化整合有助于夯實長期發(fā)展的根基。目前公司市值290億，暫不考慮期權(quán)費用攤銷影響，對應(yīng)18PE26X（不含優(yōu)壹）/18PE23X（含優(yōu)壹），考慮到前期股價回調(diào)較多，且已基本將三季報低于預期及第一筆減持壓力釋放，明年估值不高，建議待近期11月13日第二筆減持壓力釋放后，震蕩中逢低在底部為明年布局。

招商證券

杰瑞股份002353

公司迅速發(fā)展EPC總包的核心管理團隊，先后承建巴基斯坦石油公司EPC項目等多項項目，2016年9月公告與加納國家天然氣公司簽訂《阿布阿茲-特馬輸氣管道項目執(zhí)行協(xié)議》和《天然氣處理廠改擴建執(zhí)行協(xié)議》，2017年10月公告正繼續(xù)推動簽訂正式合同。若順利簽訂合同，并實施落地，將為公司業(yè)績提供較大增量，隨著“一帶一路”政策的推進，后續(xù)或能簽訂更多EPC項目訂單。

公司是壓裂設(shè)備龍頭企業(yè)，擁有從2000型到4500型全系列壓裂車產(chǎn)品，國內(nèi)壓裂車市占率約45%。根據(jù)2017年中報數(shù)據(jù)，中石油、中石化和中海油分別完成勘探與生產(chǎn)板塊資本支出453.03億元，68.70億元和48億元，同比增長14.5%，32.9%和11.6%，油公司資本支出周期回升，公司作為壓裂設(shè)備市場龍頭將率先受益。

國泰君安

隆平高科000998

公司堅定執(zhí)行“內(nèi)生+外延”的發(fā)展戰(zhàn)略，近年來外延拓展動作不斷。公司此次成功并購國內(nèi)雜交食葵領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)三瑞農(nóng)科以及雜交谷子種業(yè)龍頭河北巡天，符合公司“3+X”的全品類經(jīng)營戰(zhàn)略，有利于完善公司的行業(yè)和產(chǎn)品布局，有助于公司快速發(fā)展壯大。公司堅定不移地推進外延并購，正是實現(xiàn)快速提升市場競爭力和綜合盈利實力的捷徑。同時，公司與被收購企業(yè)的業(yè)務(wù)合作與資源整合，也有助于被收購企業(yè)增強創(chuàng)新能力，拓展市場渠道。

公司通過曲線參與陶氏益農(nóng)在巴西的特定玉米種子業(yè)務(wù)的海外資產(chǎn)收購，在國際業(yè)務(wù)并購方面取得了突破性進展。2016年，標的資產(chǎn)的年度營業(yè)收入達2.96億美元，EBITDA約7850萬美元，一旦公司實現(xiàn)控股收購，將顯著增厚公司業(yè)績。

海通證券

臺海核電002366

公司公告，擬非公開發(fā)行不超過1.73億股股票，預計募資不超過39.49億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于核電裝備模塊化制造項目。公司控股股東臺海集團承諾認購不低于本次非公開發(fā)行最終確定發(fā)行股份總數(shù)的50%。通過募投項目實施，公司鑄鍛件制造能力進一步提高，有望進一步替代核電關(guān)鍵進口設(shè)備，涉足核電小堆建設(shè)，并將產(chǎn)品范圍從核電延伸到水電、火電、海工領(lǐng)域，進一步拓展市場空間。

近年來，我國周邊安全形勢日趨復雜，強軍是題中應(yīng)有之義，公司軍工業(yè)務(wù)有望迅速擴展。我國目前在運核電機組已達36臺，隨著核電機組的不斷建設(shè)，核廢處理問題日益提上議事日程。公司核廢處理設(shè)備已經(jīng)推向市場，有望隨著核廢處理的日益加速逐步壯大。

安信證券

沃森生物300142

公司是專業(yè)從事人用疫苗、抗體藥物等生物技術(shù)藥集研、產(chǎn)、銷一體化的高科技生物制藥企業(yè)，在新型疫苗和抗體藥物兩大細分領(lǐng)域處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

公司在新型疫苗和抗體藥物領(lǐng)域已形成結(jié)構(gòu)優(yōu)良、品種豐富的產(chǎn)品管線，構(gòu)建了國內(nèi)領(lǐng)先的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化技術(shù)平臺，聚集了一大批中西合璧的專業(yè)技術(shù)和管理人才，獲得了國家“863計劃”和“國家重大新藥創(chuàng)制項目”支持，與蓋茨基金會、GAVI等國際著名機構(gòu)建立了緊密的合作關(guān)系。

2017年11月9日公告，公司子公司江蘇沃森研發(fā)的兩種規(guī)格的4價流感病毒獲得國家食品藥品監(jiān)督管理總局批準進入臨床研究，目前國內(nèi)尚無4價流感病毒裂解疫苗獲批準上市。

西南證券 羅栗