金融改革與發(fā)展的未來之路

張興軍

中國金融的跨越式發(fā)展，已經(jīng)越來越被世界所承認(rèn)，而未完的改革與創(chuàng)新進(jìn)程，還將引領(lǐng)中國金融進(jìn)一步蛻變。

黨的十八大以來的五年，是以習(xí)近平同志為核心的黨中央團(tuán)結(jié)帶領(lǐng)全國各族人民勠力同心、攻堅(jiān)克難，開創(chuàng)中國特色社會(huì)主義偉大事業(yè)新局面的五年。五年時(shí)間里，無論是開辟治國理政的新境界和開創(chuàng)中國特色社會(huì)主義新局面，還是踐行新發(fā)展理念、引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，無論是在堅(jiān)持中國特色社會(huì)主義和推進(jìn)國家治理體系和治理能力的現(xiàn)代化，還是全面從嚴(yán)治黨和確保黨始終成為偉大事業(yè)的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)核心方面，悉數(shù)取得了舉世矚目的輝煌成就。

2017年10月12日，《砥礪奮進(jìn)的五年大型成就展》大型成就展于北京展覽館盛大啟幕，在中國共產(chǎn)黨十九大召開前夕，對十八大以來的五年進(jìn)行了回溯。而作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的重要一環(huán)，我國過去五年的金融改革與創(chuàng)新，在方方面面面都引領(lǐng)于世界。

十八大以來，伴隨著新一屆領(lǐng)導(dǎo)人換屆完成，涉及金融改革的政策出臺(tái)節(jié)奏明顯加快，無論是貸款利率下限松綁還是人民幣自由兌換進(jìn)程加速，或是各種金融創(chuàng)新品種的次第推出等，都表明了金融改革在2013年開始便步入了深水區(qū)?！妒舜髨?bào)告》中為我國金融改革與發(fā)展做出了深謀遠(yuǎn)慮的部署，即深化金融體制改革，健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，加快發(fā)展多層次資本市場，穩(wěn)步推進(jìn)利率和匯率市場化改革，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。加快發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)。完善金融監(jiān)管，推進(jìn)金融創(chuàng)新，提高銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)競爭力，維護(hù)金融穩(wěn)定。

回顧過去這五年，可以看到十八大提出的目標(biāo)已基本完成，而涌現(xiàn)出的金融改革與發(fā)展的案例、取得的經(jīng)驗(yàn)、發(fā)現(xiàn)的問題和前瞻的趨勢，都為下一步的金融領(lǐng)域的進(jìn)一步跨越，做好了必要的鋪墊。

第一，金改政策與時(shí)俱進(jìn)、持續(xù)出臺(tái)，為金融改革與創(chuàng)新鋪平了道路。2013年十八大以來，我國“金改”步伐明顯加快，國家陸續(xù)出臺(tái)了一系列涉及金融改革的政策，如取消貸款利率下限、取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制、擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間等，而國債期貨、融資融券擴(kuò)容、擬發(fā)行優(yōu)先股等涉及股市債市的品種或政策的推出或即將推出更進(jìn)一步理順了市場投資結(jié)構(gòu)。而余額寶等明星金融產(chǎn)品順利發(fā)行所帶來的積極影響，徹底激發(fā)了阿里巴巴等民營資本進(jìn)入未曾主導(dǎo)的金融領(lǐng)域的信心，從而進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)了整個(gè)金融行業(yè)的市場化變革。

可以說，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)領(lǐng)域的《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺(tái)開展業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》；互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的《關(guān)于專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司開業(yè)驗(yàn)收有關(guān)問題的通知》；第三方支付的《支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范指引》，客觀上都為各個(gè)金融細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展指明了方向。

第二，區(qū)域金融改革成就顯著，突出典型不斷涌現(xiàn)。2015年12月2日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在北京主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議。會(huì)議認(rèn)為，堅(jiān)持突出特色、重點(diǎn)推進(jìn)，選擇一批條件成熟的地區(qū)分類開展金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)，可為深化金融改革開放積累經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

這次會(huì)議決定，一是建設(shè)浙江省臺(tái)州市小微企業(yè)金融服務(wù)改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，通過發(fā)展專營化金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)新模式、支持小微企業(yè)在境內(nèi)外直接融資、完善信用體系等舉措，探索緩解小微企業(yè)融資難題。

二是在吉林省開展農(nóng)村金融綜合改革試驗(yàn)，圍繞分散現(xiàn)代農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、盤活農(nóng)村產(chǎn)權(quán)，對農(nóng)村金融組織、供應(yīng)鏈金融服務(wù)、擴(kuò)大農(nóng)業(yè)貸款抵質(zhì)押擔(dān)保物范圍、優(yōu)化農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品等進(jìn)行探索。

三是支持廣東、天津、福建自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分別以深化粵港澳合作、發(fā)展融資租賃、推進(jìn)兩岸金融合作為重點(diǎn)，在擴(kuò)大人民幣跨境使用、資本項(xiàng)目可兌換、跨境投融資等方面開展金融開放創(chuàng)新試點(diǎn)，成熟一項(xiàng)、推進(jìn)一項(xiàng)。有關(guān)部門和試點(diǎn)地方要向國務(wù)院專題報(bào)告試點(diǎn)工作情況。

在這次會(huì)議的直接推動(dòng)下，中國（上海）自貿(mào)區(qū)于2013年10月1日正式啟動(dòng)，金融改革了進(jìn)入深度試驗(yàn)。浙江省義烏市國際貿(mào)易綜合改革試點(diǎn)金融專項(xiàng)方案也于2013年對外公布，開始探索貿(mào)易金融新模式。中國地方金融改革持續(xù)發(fā)力，釋放出金融改革由局部向全面推進(jìn)的提速信號。

而從更為深遠(yuǎn)的層面來看，“成熟一項(xiàng)，推進(jìn)一項(xiàng)”的改革實(shí)踐思路，則大大加快了我國普惠金融發(fā)展的速度，解放了金融發(fā)展的思想。

第三，金融科技不斷迭代創(chuàng)新，金融業(yè)態(tài)加快變革進(jìn)程。概念而言，金融科技是技術(shù)本身與金融業(yè)態(tài)不斷融合的產(chǎn)物，更維確切地說，是不斷發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)科技在金融領(lǐng)域的不斷應(yīng)用。以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能為代表的新一代信息技術(shù)不斷實(shí)踐著“技術(shù)+金融”的開拓，繼而使金融業(yè)態(tài)的效率和服務(wù)得以質(zhì)變式的提升。

金融科技的變革帶來的是金融業(yè)態(tài)的變革，包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)征信和數(shù)字貨幣等在內(nèi)的諸多領(lǐng)域，都涌現(xiàn)出了細(xì)分的企業(yè)實(shí)體。比較典型的如阿里旗下的螞蟻金服，已經(jīng)成長為金融科技領(lǐng)域的巨無霸級企業(yè)，涵蓋金融業(yè)務(wù)的方方面面；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，宜信旗下的宜人貸、和信貸已在美國上市，拍拍貸和人人貸也早就傳出將赴美上市的消息，源自中國的P2P領(lǐng)先者，正逐步走向世界資本市場，獲得了國際投資者的垂青。

中國金融科技跨越式發(fā)展的另一個(gè)例證，就是大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的大潮中綻放活力，金融獨(dú)角獸級別企業(yè)不斷誕生。數(shù)據(jù)顯示，近五年來新創(chuàng)金融獨(dú)角獸企業(yè)的數(shù)量，中國穩(wěn)居第一。在這一過程中，中國傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)公司在其中起到了至關(guān)重要的排頭兵作用，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也不斷加快改革和轉(zhuǎn)型的步伐，在互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮中，詮釋了自身的價(jià)值和意義。

第四，金融監(jiān)管與時(shí)俱進(jìn)，金融法治不斷完善。2016被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融“監(jiān)管元年”，各主管機(jī)構(gòu)密集出臺(tái)了包括《互金風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治方案》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸標(biāo)準(zhǔn)》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信息披露自律管理規(guī)范》等各項(xiàng)監(jiān)管政策。

新常態(tài)下金融運(yùn)行呈現(xiàn)監(jiān)管趨嚴(yán)的特征，隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)、挑戰(zhàn)和機(jī)遇也隨之發(fā)生變化。在這種背景下，以一行三會(huì)為代表的各個(gè)機(jī)構(gòu)通過不斷完善監(jiān)管規(guī)則，以順應(yīng)金融發(fā)展的大勢。例如2016年7月份證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》，明確將“八條底線”升級為證監(jiān)會(huì)的規(guī)范文件，不但收緊了機(jī)構(gòu)的宣傳、推介、銷售行為，對于杠桿倍數(shù)、“資金池業(yè)務(wù)”的開展、以及優(yōu)先級保本收益等問題也做出了要求。

第五，銀行業(yè)市場化改革逐步深入，民營銀行借政策東風(fēng)異軍突起。黨的十八大之后，民營資本進(jìn)入銀行業(yè)取得新進(jìn)展，民營資本在中小銀行機(jī)構(gòu)的重要性逐步體現(xiàn)。早在2014年首批5家民營銀行就完成了完成批籌，新設(shè)14家民營控股的非銀行金融機(jī)構(gòu)，新增108家民間資本占主導(dǎo)地位的村鎮(zhèn)銀行。截至目前，民營銀行的大名單已經(jīng)增加至17家，當(dāng)下正朝著一省至少一家民營銀行的方向發(fā)展。

目前的民營銀行的發(fā)展已經(jīng)各具特色，差異化明顯。而伴隨民營銀行發(fā)展的狂飆突進(jìn)，我國的存款保險(xiǎn)制度也適時(shí)出臺(tái)填補(bǔ)了行業(yè)空缺，銀行業(yè)市場化退出機(jī)制建設(shè)取得重大突破。與此同時(shí)，銀行業(yè)對外開放步伐加快，外資銀行準(zhǔn)入和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的條件也在不斷放寬。

掛一漏萬地?cái)⑹鰪?013年到2017年這“砥礪奮進(jìn)的五年”之金融成就，顯然難以歷數(shù)我國金融業(yè)所取得的所有成就，更無法充分詮釋中國金融之于世界的地位之嬗變。金融之于一國的經(jīng)濟(jì)及各項(xiàng)事業(yè)，其地位與作用怎樣強(qiáng)調(diào)都不為過。正如中國人民銀行行長周小川在為《中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的金融發(fā)展簡史》一書的序言中強(qiáng)調(diào)，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是國家經(jīng)濟(jì)的命脈。只有金融安全穩(wěn)定運(yùn)行，才能充分有效地實(shí)現(xiàn)貨幣資金的籌集、融通和使用，合理高效地配置社會(huì)資源，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)，保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

毫無疑問的是，中國金融的跨越式發(fā)展，已經(jīng)越來越被世界所承認(rèn)，而未完的改革與創(chuàng)新進(jìn)程，還將引領(lǐng)中國金融進(jìn)一步蛻變。我們也希望通過獨(dú)特的視角，回溯過去，展望未來，力爭使中國金融變革長河中的璀璨之光，為世人所知。endprint