新常態(tài)下商業(yè)銀行發(fā)展農(nóng)村普惠金融研究

張細松+張玉+王芳

摘 要：發(fā)展農(nóng)村普惠金融已經(jīng)上升為國家農(nóng)村發(fā)展戰(zhàn)略，商業(yè)銀行是最主要的農(nóng)村普惠金融供應(yīng)主體之一。新常態(tài)是我國宏觀經(jīng)濟新階段與特征的概括，商業(yè)銀行發(fā)展農(nóng)村普惠金融必須適應(yīng)金融生態(tài)新常態(tài)。新常態(tài)下商業(yè)銀行面臨轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)并呈現(xiàn)出金融服務(wù)新業(yè)態(tài)。我國大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行發(fā)展農(nóng)村普惠金融有不同的模式，發(fā)展過程中存在風(fēng)險暴露和商業(yè)可持續(xù)性兩方面的問題。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該分別采取加強風(fēng)險管控和推動商業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的針對性對策。

關(guān) 鍵 詞：普惠金融；農(nóng)村金融；商業(yè)銀行；風(fēng)險管控；商業(yè)可持續(xù)性

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：2096-2517（2017）05-0041-07

Abstract： The development of rural inclusive finance has become a national strategy to promote rural development and commercial banks are a major supplier of rural inclusive finance. New Normal is a summary of the feature of Chinas macro-economy in the new stage and the development of rural inclusive finance among commercial banks must accord with the financial ecologys New Normal. Against the backdrop of New Normal， commercial banks face challenges in transformation and display new service mode. Large commercial banks and small and medium sized commercial banks in China have different rural inclusive finance development mode. In the process of development， there are problems like risk exposure and commercial sustainability. Therefore， commercial banks should measure to strengthen risk management and promote sustainable development.

Key words： inclusive finance； rural finance； commercial bank； risk management and control； commercial sustainability

一、問題提出及文獻綜述

新常態(tài)是我國宏觀經(jīng)濟所處階段和特征的概括，經(jīng)濟新常態(tài)在增長方面的主要體現(xiàn)是經(jīng)濟增長的結(jié)構(gòu)性減速[1]。金融新常態(tài)背景下，一方面金融市場不同行為主體能夠逐漸成為真正的市場主體， 另一方面金融資源的配置效率進一步提高，市場機制的主體地位不斷得到增強。同時，全社會利潤的既有分配格局不斷被打破，金融部門與非金融部門的利潤分配發(fā)生了變化，尤其是商業(yè)銀行的利潤增長將進入減速階段。與新常態(tài)相對應(yīng)， 我國金融政策的導(dǎo)向也發(fā)生了很重大的變化，大力構(gòu)建普惠金融體系是其中重要的方向。 實際上，我國的普惠金融體系并不完整，其根本原因有兩個方面：一是我國長期實行金融抑制政策，這種金融抑制政策長期是作為政府對資源進行動員和配置的最有效機制；二是金融自身的商業(yè)屬性導(dǎo)致了在我國金融體系之中普惠理念的缺失，普惠式發(fā)展的金融并不具備商業(yè)可持續(xù)性[2]。

國務(wù)院2014年4月份發(fā)布的《關(guān)于金融服務(wù)“三農(nóng)”發(fā)展的若干意見》則進一步突出了我國農(nóng)村普惠金融發(fā)展的地位。2016年1月15日發(fā)布《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，商業(yè)銀行發(fā)展農(nóng)村普惠金融越來越受到國家重視并上升為國家農(nóng)村發(fā)展戰(zhàn)略。規(guī)模更加微小化而服務(wù)內(nèi)容更加廣泛化是農(nóng)村普惠金融發(fā)展的核心理念。

在國內(nèi)，近年來一些學(xué)者已經(jīng)開始研究商業(yè)銀行提供普惠金融服務(wù)的問題。張海峰（2010）在剖析商業(yè)銀行提供普惠金融服務(wù)的優(yōu)勢和劣勢的基礎(chǔ)上，提出了中國農(nóng)業(yè)銀行實施普惠金融業(yè)務(wù)的具體路徑和建議[3]。胡國暉等（2012）重點分析了商業(yè)銀行發(fā)展普惠金融的運作模式，同時區(qū)分大型與中小型商業(yè)銀行分別進行了普惠金融功能定位并提出了相應(yīng)的運作模式[4]。婁飛鵬（2014）認為商業(yè)銀行在發(fā)展普惠金融的過程中必須不斷進行產(chǎn)品創(chuàng)新來實現(xiàn)其商業(yè)可持續(xù)性，并提出了具體的路徑[5-6]。蘇偉琦（2015）認為大型商業(yè)銀行能夠起到推動中國普惠金融體系建設(shè)的關(guān)鍵作用，但同時在普惠金融體系構(gòu)建中存在一些問題，并提出相應(yīng)建議[7]。趙利軍（2015）以中國交通銀行為例探討了其普惠型網(wǎng)點的經(jīng)營模式，總結(jié)了存在的問題并提出了改進普惠型網(wǎng)點建設(shè)的建議[8]。許有科（2015）認為發(fā)展普惠金融是我國中小商業(yè)銀行的戰(zhàn)略選擇，應(yīng)該充分運用大數(shù)據(jù)以及云計算的優(yōu)勢，一方面不斷豐富市場與產(chǎn)品的層次，另一方面不斷降低其參與的資金期限匹配與普惠金融風(fēng)險分擔(dān)成本[9]。歐理平（2016）通過實證研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行發(fā)展普惠金融能夠促進其商業(yè)可持續(xù)性[10]。龍軍等（2016）在總結(jié)中國部分商業(yè)銀行在農(nóng)村欠發(fā)達地區(qū)提供普惠金融服務(wù)經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上展望了商業(yè)銀行發(fā)展普惠金融的方向和趨勢[11]。彭軍（2017）認為商業(yè)銀行提供普惠金融服務(wù)應(yīng)該運用基于與客戶長期合作的關(guān)系型借貸技術(shù)，通過借鑒運用關(guān)系型借貸技術(shù)不斷降低其普惠金融提供的成本和信息與抵押約束，最終實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)性[12]。盧一銘等（2017） 認為以業(yè)務(wù)創(chuàng)新的方式拓展普惠金融的廣度與深度是中小商業(yè)銀行的選擇，其中依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行普惠金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新是一種有益的嘗試[13]。南京市農(nóng)村金融學(xué)會課題組（2017）在分析了中國商業(yè)銀行普惠金融實際情況的基礎(chǔ)上， 認為商業(yè)銀行面臨信用、法律和操作多重風(fēng)險[14]。韋博洋等（2017） 梳理了國外商業(yè)銀行普惠金融比較成熟的可持續(xù)發(fā)展模式，并就具體產(chǎn)品、定價方法和合作金融以及具體模式提出了設(shè)想和建議[15]。蘇冬蔚等（2017）通過實證研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)為了實現(xiàn)普惠金融體系的可持續(xù)發(fā)展，一方面應(yīng)該不斷拓展社會網(wǎng)絡(luò)資源，另一方面還應(yīng)該與利益相關(guān)者開展互信互惠的長期合作[16]。endprint

總體來講，關(guān)于商業(yè)銀行開展普惠金融的研究依然處在理論探索的階段，部分商業(yè)銀行的普惠金融實踐能夠提供部分借鑒，但總是存在或多或少的問題，并且還不具備普適性，其地方性和個體性還比較突出。 本文基于這些理論探索和特殊性經(jīng)驗借鑒，探討中國商業(yè)銀行進行農(nóng)村普惠金融運作的相關(guān)問題。

二、新常態(tài)下商業(yè)銀行面臨的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)及金融服務(wù)新業(yè)態(tài)

（一）新常態(tài)下商業(yè)銀行面臨的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)

1. 商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生變化

新常態(tài)下，商業(yè)銀行所持有的部分信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨新的考驗。在全球金融危機之后，我國實施了4萬億元的投資刺激計劃，一些“鐵工基”及相關(guān)行業(yè)獲得了商業(yè)銀行巨大的信貸支持。 但這些企業(yè)很多都是傳統(tǒng)企業(yè)，尤其是一些產(chǎn)能過剩的老舊企業(yè)，在新常態(tài)下普遍會面臨經(jīng)營不善、資金緊張的局面。一些依靠商業(yè)銀行信貸資金支持的小微企業(yè)也面臨很大的現(xiàn)金流壓力。因此，在我國進入新常態(tài)時期，商業(yè)銀行大量信貸資產(chǎn)面臨的風(fēng)險將非常巨大， 信貸資產(chǎn)質(zhì)量也不斷下降。據(jù)中國銀監(jiān)會官網(wǎng)統(tǒng)計信息《銀監(jiān)會發(fā)布2016年二季度主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)》顯示：截止到2016年第2季度， 正常商業(yè)銀行貸款金額為80.8萬億元，其中77.5萬億元為正常類貸款，3.3萬億為關(guān)注類貸款，次級類、可疑類和損失類貸款為1.4萬億元，其不良貸款率為1.7%。

2. 社會融資結(jié)構(gòu)發(fā)生變化

伴隨利率市場化改革的不斷深入和金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的不斷推進，我國的金融體系也漸漸從銀行主導(dǎo)型轉(zhuǎn)向金融市場主導(dǎo)型。在金融市場主導(dǎo)型金融體系下，社會融資結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變化，直接融資方式逐漸成為社會融資的主導(dǎo)方式，銀行融資將處在輔助地位。中國人民銀行的統(tǒng)計資料顯示：中國社會融資規(guī)模的增量在2016年1月份大約為3.4萬億元，在這之中僅人民幣貸款的規(guī)模大約為2.5萬億元（占73.5%），債券和股票融資大約為0.6萬億元（占17.6%）；到2016年8月份社會融資規(guī)模增量大約為1.4萬億元， 其中人民幣貸款大約為0.7萬億元（占50%），債券和股票融資大約為0.4萬億元（占28.5%）。社會融資結(jié)構(gòu)的變化使得商業(yè)銀行獲得客戶存款資金的成本不斷攀升，銀行傳統(tǒng)利差收益下降，其傳統(tǒng)盈利模式受到嚴峻挑戰(zhàn)[17]。

3. 跨界競爭更為激烈，新的業(yè)務(wù)模式亟待形成

在我國，一些大型企業(yè)集團紛紛開始組建自己的財務(wù)公司或者是成立一些類金融機構(gòu)，使得這些大型企業(yè)集團對商業(yè)銀行的信貸依賴不斷降低，并使得它們有可能成為商業(yè)銀行的潛在競爭對手。同時， 一些成熟的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也紛紛進軍金融市場，開展結(jié)算、理財和信貸等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，尤其是阿里集團、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在個人支付結(jié)算領(lǐng)域與商業(yè)銀行形成非常激烈的競爭態(tài)勢。 在新常態(tài)下，經(jīng)濟增長已經(jīng)轉(zhuǎn)向依賴創(chuàng)新驅(qū)動，這種新的模式需要商業(yè)銀行創(chuàng)新金融服務(wù)方式和金融產(chǎn)品，重新確立創(chuàng)新型經(jīng)營業(yè)務(wù)模式。

（二）新常態(tài)下商業(yè)銀行金融服務(wù)新業(yè)態(tài)

1. 商業(yè)銀行金融服務(wù)“普惠化”

對于我國商業(yè)銀行來講，金融服務(wù)“普惠化”是一種新的業(yè)態(tài)和趨勢。在這里面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用所發(fā)揮的作用巨大。首先，因為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，商業(yè)銀行的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)更為扁平和高效，商業(yè)銀行的運營以及產(chǎn)銷模式更加有效，而且在注重社會責(zé)任兼顧市場競爭的市場風(fēng)氣下普惠化發(fā)展成為商業(yè)銀行金融服務(wù)的現(xiàn)實。其次，金融市場金融供給能力獲得極大提高，在人口結(jié)構(gòu)限制導(dǎo)致市場金融需求遭遇瓶頸的趨勢下，供給導(dǎo)向轉(zhuǎn)向需求導(dǎo)向成為金融服務(wù)的新常態(tài)[18] 。在這種情況下，商業(yè)銀行金融服務(wù)“普惠化”正好較好地契合了需求導(dǎo)向型金融市場的需求。

2. 商業(yè)銀行金融服務(wù)“混業(yè)化”

相較于金融分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的多維度模式更有效率。商業(yè)銀行金融服務(wù)“混業(yè)化”一方面能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行范圍經(jīng)濟效益并致使其規(guī)模經(jīng)濟效益得到強化，另一方面這種“混業(yè)化”還能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的人力資源進行整合，同時使其資本的配置更為合理。

在新常態(tài)下， 由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新驅(qū)動，商業(yè)銀行面臨的市場競爭壓力更加巨大，商業(yè)銀行與潛在市場進入者以及替代商品提供者之間的競爭更為激烈。同時在行業(yè)內(nèi)部，商業(yè)銀行上下游的議價能力也受到諸多因素的影響。無論從國外還是國內(nèi)金融業(yè)的發(fā)展趨勢來看，混業(yè)經(jīng)營是商業(yè)銀行經(jīng)營的總趨勢。在國際上，經(jīng)濟一體化和金融全球化會進一步向前推進，商業(yè)銀行要保持高的國際競爭力，必須進行業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營。在國內(nèi)，為了繼續(xù)壓縮其資本供求的鏈條、對運營成本進行調(diào)降、對資源進行優(yōu)化配置等最終實現(xiàn)金融服務(wù)“普惠化”，商業(yè)銀行也必須進行金融混業(yè)經(jīng)營。

三、新常態(tài)下商業(yè)銀行發(fā)展農(nóng)村普惠金融的模式

（一）大型商業(yè)銀行的運作模式

1. 大型商業(yè)銀行與農(nóng)村小額信貸企業(yè)合作

農(nóng)村小額信貸企業(yè)以其信貸資產(chǎn)作為抵押品，或者是由需要貸款企業(yè)的發(fā)起人和資助者等提供信用擔(dān)保，大型商業(yè)銀行為那些經(jīng)營效益較好的小額信貸企業(yè)發(fā)放批發(fā)貸款，并且對這些小額信貸企業(yè)進行業(yè)務(wù)監(jiān)管。在這種模式下，小額信貸企業(yè)具有的小額信貸專業(yè)技巧客觀上能夠與大型商業(yè)銀行資金規(guī)模巨大以及網(wǎng)絡(luò)通達的優(yōu)勢進行非常好的結(jié)合。通過這種優(yōu)勢合作，大型商業(yè)銀行和農(nóng)村小額信貸企業(yè)雙方均能夠獲得額外的益處[19] 。對于小額信貸企業(yè)來講，這種合作彌補了其信貸資金存在不充足的缺憾，使得越來越多的農(nóng)村小額信貸企業(yè)能夠成立起來，從而使得越來越多的社會資金能夠流入到農(nóng)村普惠金融領(lǐng)域之中。對于大型商業(yè)銀行來講，這種合作不僅能夠使其資金使用的范疇進一步擴大，而且還能夠使其從與小額信貸相關(guān)的支付以及存款等其他金融服務(wù)之中得到一定的額外收益。同時，這種合作相較于直接向農(nóng)村客戶發(fā)放小額貸款，大型商業(yè)銀行所最終承擔(dān)的信貸風(fēng)險要小一些。例如，中國農(nóng)業(yè)銀行在浙江、安徽等多地開展小額貸款企業(yè)融資試點，同時在福建等省份就農(nóng)村地區(qū)客戶組建擔(dān)保公司等方面提供指導(dǎo)與協(xié)作等。endprint

2. 大型商業(yè)銀行成立村鎮(zhèn)銀行等控股企業(yè)

受國家發(fā)展村鎮(zhèn)銀行政策的影響，我國主要大型商業(yè)銀行積極籌建村鎮(zhèn)銀行控股企業(yè)。其模式為：首先，由大型商業(yè)銀行獨立或聯(lián)合其他中資或者外資銀行在有條件的農(nóng)村地區(qū)成立村鎮(zhèn)銀行控股企業(yè)。之后，由這些村鎮(zhèn)銀行控股企業(yè)根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶嶋H情況設(shè)立專業(yè)化和規(guī)?；拇彐?zhèn)銀行[3] 。在這種方式下，這些村鎮(zhèn)銀行控股企業(yè)和不同的村鎮(zhèn)銀行各自都是獨立法人，各自都嚴格依照市場的規(guī)則自主地進行業(yè)務(wù)經(jīng)營。村鎮(zhèn)銀行控股企業(yè)的主要職責(zé)就是設(shè)立村鎮(zhèn)銀行， 并對其進行股權(quán)管理、運營支持以及提供管理服務(wù)等。例如， 中國農(nóng)業(yè)銀行于2008年8月分別在湖北省和內(nèi)蒙古自治區(qū)設(shè)立湖北漢川農(nóng)銀村鎮(zhèn)銀行以及內(nèi)蒙古克什克騰農(nóng)銀村鎮(zhèn)銀行，2010年3月及以后在中國陜西安塞等地區(qū)設(shè)立多家村鎮(zhèn)銀行。

（二）中小型商業(yè)銀行的運作模式

1. 中小型商業(yè)銀行設(shè)立相關(guān)普惠金融業(yè)務(wù)部門或者業(yè)務(wù)單元

中小型商業(yè)銀行在總行、分行、支行三級行層面逐級設(shè)立小額信貸普惠金融業(yè)務(wù)部門或者業(yè)務(wù)單元。具體來講：在中小型商業(yè)銀行的總行層面，設(shè)立農(nóng)村金融部，主要從事農(nóng)村市場的各種農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)和其他涉農(nóng)金融業(yè)務(wù)管理，包括監(jiān)督各地區(qū)分行和支行進行農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)；在中小型商業(yè)銀行的分行層面， 設(shè)立農(nóng)村金融服務(wù)中心，主要從事相關(guān)農(nóng)村小額信貸等普惠金融具體業(yè)務(wù)的管理，包括農(nóng)村普惠金融產(chǎn)品的開發(fā)、審批小額貸款以及具體政策制定等；在中小型商業(yè)銀行的支行層面設(shè)立農(nóng)村信貸中心，主要從事具體的農(nóng)村小額信貸等普惠信貸業(yè)務(wù)，包括進行營銷、人事績效考核以及開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)等日常的業(yè)務(wù)[4]。這種運作模式的關(guān)鍵就在于設(shè)立專門的農(nóng)村普惠金融業(yè)務(wù)部門或者業(yè)務(wù)單元，廣泛吸納一些專業(yè)普惠金融方面的人才，持續(xù)開發(fā)適宜農(nóng)村地區(qū)金融市場的普惠金融產(chǎn)品，并不斷進行商業(yè)銀行普惠金融盈利模式的創(chuàng)新。例如，哈爾濱銀行在總行層面、分行層面和支行層面逐級構(gòu)建小額信貸單元，其中在總行層面建立小企業(yè)金融部和農(nóng)村金融部，在分行層面建立小企業(yè)金融服務(wù)中心和農(nóng)村金融服務(wù)中心，在支行層面則建立小企業(yè)金融服務(wù)團隊和農(nóng)村貸款中心。通過這種層層設(shè)立相關(guān)業(yè)務(wù)部門或單元的模式，不斷拓展當(dāng)?shù)剞r(nóng)村地區(qū)普惠金融業(yè)務(wù)。

2. 中小型商業(yè)銀行直接設(shè)立村鎮(zhèn)銀行

在實踐中，一些中小型商業(yè)銀行已經(jīng)成功積累了比較豐富的農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)經(jīng)驗，并且也已經(jīng)初步具備了設(shè)立農(nóng)村地區(qū)村鎮(zhèn)銀行的基礎(chǔ)條件。中小型商業(yè)銀行，尤其一些經(jīng)營績效較好的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，在地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展較好的農(nóng)村地區(qū)開始嘗試發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。浦發(fā)銀行、華夏銀行、民生銀行以及一些地方性的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行都已經(jīng)開始在我國農(nóng)村地區(qū)進行設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的嘗試。中小型商業(yè)銀行設(shè)立村鎮(zhèn)銀行能夠發(fā)揮其接近客戶、精準定位和單次業(yè)務(wù)規(guī)模小的優(yōu)勢，比較有利于實現(xiàn)中小型商業(yè)銀行農(nóng)村地區(qū)“金融惠及大眾”的普惠理想。其中，有的銀行為了普及金融服務(wù)，不僅增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點，還在全國各地設(shè)立一些社區(qū)銀行和自助銀行。 截至2015年末， 民生銀行包括農(nóng)村客戶在內(nèi)的小微客戶數(shù)量有450萬左右，累計一年提供小額貸款0.49萬億元。截至2016年初，中國光大銀行在全國各地區(qū)共設(shè)立了628家社區(qū)銀行，其中部分社區(qū)銀行就選址于全國各農(nóng)村地區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道。

四、新常態(tài)下商業(yè)銀行發(fā)展農(nóng)村普惠金融存在的問題

（一）風(fēng)險暴露問題

1. 逆向選擇與道德風(fēng)險

第一， 政策補貼引致商業(yè)銀行逆向選擇風(fēng)險。在農(nóng)村地區(qū)，對普惠金融機構(gòu)以持續(xù)政策補貼方式進行支持長期將會使商業(yè)銀行等金融機構(gòu)忽視成本和風(fēng)險的邊界。對于商業(yè)銀行來講，一旦市場存在政策補貼機制時，其經(jīng)營往往會忽略或者不重視自身面臨的各種風(fēng)險組合限制，可能會將政策補貼當(dāng)成市場存在一種既定的前提， 在這種狀況下，商業(yè)銀行對風(fēng)險的容忍程度會不斷提升，農(nóng)村地區(qū)一些潛在風(fēng)險極高的客戶也極有可能被納入農(nóng)村信貸的對象范疇。長此以往，一種本來有益于農(nóng)村一般大眾貸款者的政策補貼事實上卻變成了商業(yè)銀行對農(nóng)村一般大眾貸款者的權(quán)益侵害。

第二， 缺乏信用約束引致農(nóng)村客戶道德風(fēng)險。具體分為兩種情況：首先，農(nóng)村信用懲戒機制不健全引致風(fēng)險。在沒有健全的法律約束和信用懲戒機制情況下，農(nóng)村地區(qū)小范圍內(nèi)的農(nóng)戶聯(lián)保和互保以及地方政府提供擔(dān)保等不僅不能夠降低道德風(fēng)險， 相反卻放大了道德風(fēng)險。由于農(nóng)村地區(qū)政策補貼的權(quán)屬并不明確，農(nóng)村客戶往往傾向于不履行信貸合約，并通過聯(lián)合尋租方式騙取政策補貼。同時，這種農(nóng)村互保和聯(lián)保的模式還能夠?qū)е嘛L(fēng)險傳遞，農(nóng)村聯(lián)保圈內(nèi)有一方發(fā)生違約，還會帶來農(nóng)戶集體性違約甚至農(nóng)村金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險[20]。其次，農(nóng)村信用信息不完整引致風(fēng)險。 作為一種公共物品，農(nóng)村信貸相關(guān)風(fēng)險的信用信息在獲取方面的成本比較高，而在使用方面的成本卻比較低，這使得農(nóng)村信貸風(fēng)險相關(guān)信息的提供缺乏市場激勵。在農(nóng)村地區(qū)一些商業(yè)銀行雖然也建立了農(nóng)村信用檔案，進行了一些示范戶建設(shè)等信用建設(shè)工作，但由于數(shù)量較少，還無法建成農(nóng)村信息完整的公共信用信息數(shù)據(jù)庫，再加上農(nóng)村地區(qū)信用信息的共享機制不健全，導(dǎo)致農(nóng)村客戶潛在的道德風(fēng)險時刻存在。

2. 預(yù)期收益不確定風(fēng)險

商業(yè)銀行預(yù)期收益不確定風(fēng)險指的是商業(yè)銀行向農(nóng)村潛在信貸客戶發(fā)放普惠信貸的實際收益率與商業(yè)銀行的預(yù)期或者期望收益率之間存在偏差。在農(nóng)村地區(qū)，經(jīng)濟分散、地區(qū)差異明顯以及產(chǎn)業(yè)化程度不高是一種普遍現(xiàn)象，由于自然氣候和市場影響，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的可變性比較大，再加上農(nóng)村信貸客戶普遍缺乏信貸抵押品，這些都會造成商業(yè)銀行在進行農(nóng)村貸款時， 其實際收益率通常比較低，而且經(jīng)營收益的不確定性極高，農(nóng)村普惠信貸的風(fēng)險很大[21]。

由于農(nóng)業(yè)是商業(yè)銀行發(fā)放農(nóng)村農(nóng)戶信貸的主要面向目標，商業(yè)銀行農(nóng)村普惠信貸的資產(chǎn)組合相對是比較單一的，在農(nóng)村信貸資產(chǎn)組合中不同資產(chǎn)間的正向相關(guān)性較大，這使得很難通過構(gòu)建信貸資產(chǎn)組合的方式來有效地降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。而且，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性特征，農(nóng)村地區(qū)金融需求的時間一致性較強，這會導(dǎo)致農(nóng)村普惠金融市場呈現(xiàn)出較大的信貸協(xié)同風(fēng)險。農(nóng)村地區(qū)一旦發(fā)生自然災(zāi)害或者農(nóng)產(chǎn)品市場出現(xiàn)問題，農(nóng)村金融市場的系統(tǒng)性金融風(fēng)險就會出現(xiàn)，商業(yè)銀行的農(nóng)村普惠金融預(yù)期收益不確定風(fēng)險就會急劇增大。endprint

（二）商業(yè)可持續(xù)性問題

1.現(xiàn)存市場經(jīng)濟體制障礙導(dǎo)致經(jīng)營不可持續(xù)

我國現(xiàn)存的市場經(jīng)濟體制并不利于商業(yè)銀行發(fā)展農(nóng)村普惠金融。這主要體現(xiàn)在三個方面[22]：首先，普惠金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)比較缺乏。在農(nóng)村，針對普惠金融相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)還非常少，種類比較有限，農(nóng)村儲戶的儲蓄與銀行信貸也是分離的，這種狀況很難適應(yīng)農(nóng)村地區(qū)對普惠金融產(chǎn)品的多樣化需求。其次，商業(yè)銀行發(fā)展農(nóng)村普惠金融所依賴的市場載體也是顯著不足的。 特別是在一些欠發(fā)達的農(nóng)村地區(qū)，商業(yè)銀行及其分支機構(gòu)很少，農(nóng)村金融市場相對非常弱并且極不完善，使得本來就很稀缺的商業(yè)銀行及其分支機構(gòu)更加難以吸收到農(nóng)村較多的儲戶存款。最后，商業(yè)銀行財務(wù)可持續(xù)性很差。 在我國利率市場化很不完全的情況下，商業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)開展大量規(guī)模小和單次交易金額不高的農(nóng)村普惠金融業(yè)務(wù)時，其交易成本和經(jīng)營成本都是相對比較高的，這使得商業(yè)銀行發(fā)展農(nóng)村普惠金融在財務(wù)上不具有可持續(xù)性。

2. 內(nèi)部管理不善影響經(jīng)營可持續(xù)性

在農(nóng)村地區(qū)，商業(yè)銀行內(nèi)部管理不到位和缺少專業(yè)性是一種較常見的現(xiàn)象，這使得商業(yè)銀行經(jīng)營農(nóng)村普惠金融的持續(xù)性不強。商業(yè)銀行普遍面臨農(nóng)戶主觀違約風(fēng)險和農(nóng)村農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險。在農(nóng)村地區(qū)，商業(yè)銀行內(nèi)部管理體系并不健全，一些銀行工作職員在具體的業(yè)務(wù)操作中并不一定始終嚴格按照金融信貸的操作規(guī)程進行辦理。另外，在農(nóng)村地區(qū)商業(yè)銀行的專業(yè)人才比較少，他們在管理和業(yè)務(wù)操作過程中都會發(fā)生這樣那樣的失誤和錯誤，導(dǎo)致比較多的管理和操作風(fēng)險。所有這些都會一定程度上影響到商業(yè)銀行發(fā)展農(nóng)村普惠金融的可持續(xù)性。

五、解決對策

（一）加強風(fēng)險管控

1. 強化農(nóng)村信貸擔(dān)保體系的市場化運作

第一，健全農(nóng)村信貸擔(dān)保的風(fēng)險分散與風(fēng)險共擔(dān)機制。一方面，需要強化對農(nóng)村地區(qū)信貸擔(dān)保機構(gòu)的業(yè)務(wù)監(jiān)督，在資本金、從業(yè)人員基本要求和內(nèi)部財務(wù)控制制度等方面對農(nóng)村地區(qū)信用擔(dān)保機構(gòu)進行明確規(guī)定，并且從嚴監(jiān)管其經(jīng)營行為，確保其能夠健康運行。另一方面，加強對農(nóng)村地區(qū)中小企業(yè)和農(nóng)戶的信用檔案建立和管理，構(gòu)建一套符合農(nóng)村地區(qū)的科學(xué)有效的中小企業(yè)和農(nóng)戶的信用評價體系，為農(nóng)村信用擔(dān)保機構(gòu)的市場化運作提供良好的信用環(huán)境。這方面可以借鑒玻利維亞陽光銀行的經(jīng)驗，運用小組貸款機制來彌補農(nóng)村地區(qū)客戶貸款信息的不對稱以及抵押擔(dān)保物的不足，同時還可以運用動態(tài)激勵機制化解道德風(fēng)險。

第二，加大對農(nóng)村信貸擔(dān)保體系的扶持。這主要分為三個方面：一是有條件的農(nóng)村地區(qū)，可以運用市場化的運作方式建立農(nóng)村信用擔(dān)保機構(gòu)。 其服務(wù)對象為農(nóng)戶和農(nóng)村地區(qū)的小型企業(yè)，采用政府牽頭， 農(nóng)戶和企業(yè)入股進行組建的方式；二是有條件的農(nóng)村專業(yè)合作社和涉農(nóng)企業(yè)以及協(xié)會組織直接創(chuàng)立服務(wù)對象為農(nóng)戶和小型企業(yè)的信貸擔(dān)保公司； 三是積極引導(dǎo)商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)或辦事處并開發(fā)設(shè)計針對農(nóng)村信貸的信用擔(dān)保產(chǎn)品，直接提供農(nóng)村信貸擔(dān)保服務(wù)[23]。

2. 充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)的風(fēng)險管控作用

對于商業(yè)銀行來說，需要進一步拓寬數(shù)據(jù)累積渠道， 大力構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)綜合普惠金融服務(wù)平臺，在提供線上農(nóng)村客戶資信評價和農(nóng)村信貸服務(wù)以及支付結(jié)算等金融服務(wù)時不斷進行數(shù)據(jù)積累。同時， 這些不同數(shù)據(jù)平臺之間要互聯(lián)互通，最終建成能夠隨時進行法定程序查詢的大數(shù)據(jù)庫。 在此基礎(chǔ)上，完善數(shù)據(jù)加工和分析的流程化操作，經(jīng)過進一步挖掘和評價，形成對農(nóng)村客戶的普惠金融風(fēng)險定價和風(fēng)險管控策略，并把數(shù)據(jù)分析的最終結(jié)果應(yīng)用于商業(yè)銀行具體的農(nóng)村普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)之中。另外，還需要建立一個基于大數(shù)據(jù)的全國范圍和多層次的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普惠金融信用信息征信系統(tǒng)[24] 。這種征信系統(tǒng)的信用信息數(shù)據(jù)一是來源于中央銀行征信系統(tǒng)，二是來源于第三方征信機構(gòu)提供的民間數(shù)據(jù)庫。

3. 嚴厲懲治農(nóng)村地區(qū)惡意逃廢商業(yè)銀行債務(wù)的行為

首先，在農(nóng)村地區(qū)建立和完善企業(yè)和個人征信體系，并不斷擴大征信的對象，把農(nóng)村地區(qū)的中小企業(yè)和農(nóng)戶均納入農(nóng)村企業(yè)和個人征信體系中，打造嚴厲打擊惡意逃廢商業(yè)銀行債務(wù)行為的信用信息平臺。其次，在廣大農(nóng)村地區(qū)廣泛宣傳嚴厲打擊惡意逃廢商業(yè)銀行信貸資金的活動， 樹立起人人誠信的思想意識和觀念。通過對農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境的改善，不斷降低中國農(nóng)村地區(qū)開展普惠金融的運作成本，同時有效控制和不斷降低商業(yè)銀行發(fā)展農(nóng)村普惠金融所遇到的實際風(fēng)險。

（二）推動農(nóng)村普惠金融可持續(xù)性發(fā)展

1. 構(gòu)建農(nóng)村普惠金融機構(gòu)聯(lián)盟，進行業(yè)務(wù)規(guī)模經(jīng)營

構(gòu)建農(nóng)村普惠金融機構(gòu)聯(lián)盟即把農(nóng)村地區(qū)個體普惠金融機構(gòu)整合成為一個有機的體系，農(nóng)村地區(qū)普惠金融機構(gòu)及其他專業(yè)機構(gòu)相互之間進行合作。這種聯(lián)盟使商業(yè)銀行能夠提供多樣化的產(chǎn)品與服務(wù)。同時，這種聯(lián)盟可以為農(nóng)村地區(qū)專業(yè)機構(gòu)帶來一些好的商業(yè)機會，進一步提高商業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)發(fā)展普惠金融的覆蓋率。

業(yè)務(wù)規(guī)模經(jīng)營對于農(nóng)村普惠金融能否可持續(xù)發(fā)展的作用非常關(guān)鍵，普惠金融業(yè)務(wù)規(guī)模經(jīng)營分為兩種情況：一種是縱向擴展，不一樣的客戶適用不一樣的普惠金融產(chǎn)品與服務(wù)，這種方式下普惠金融單個分支機構(gòu)甚至是所有分支網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)量都能夠得到增加，產(chǎn)品與客戶也是多樣化的；一種是橫向擴展，也就是提供一種標準化的普惠金融產(chǎn)品，以此來維持很低的管理與人事成本，并盡可能降低商業(yè)銀行普惠金融產(chǎn)品的研發(fā)成本[25]。這種方式尤其適合于農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融。

2. 深耕農(nóng)村傳統(tǒng)金融服務(wù)，加快商業(yè)銀行自身轉(zhuǎn)型

第一，深耕農(nóng)村地區(qū)傳統(tǒng)金融服務(wù)，逐步實現(xiàn)傳統(tǒng)金融服務(wù)的全覆蓋。一方面，要不斷增加對商業(yè)銀行傳統(tǒng)普惠金融網(wǎng)點的投入，不斷優(yōu)化縣域商業(yè)銀行的網(wǎng)點分布。另一方面，要不斷培育和發(fā)展商業(yè)銀行新型農(nóng)村金融服務(wù)主體， 并不斷拓展更廣范圍的普惠金融便民服務(wù)點，真正實現(xiàn)商業(yè)銀行農(nóng)村傳統(tǒng)基礎(chǔ)金融服務(wù)的全覆蓋。

第二，商業(yè)銀行加快自身轉(zhuǎn)型。在新常態(tài)下，商業(yè)銀行必須加大互聯(lián)網(wǎng)金融布局，實現(xiàn)自身轉(zhuǎn)型[26]。在運行模式方面，商業(yè)銀行要開展轉(zhuǎn)型優(yōu)化，也就是更加注重互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的市場培育，而不是太在意其業(yè)務(wù)收益。在資金管理方面，商業(yè)銀行應(yīng)該更加重視資金分類，對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與新型業(yè)務(wù)分別設(shè)立獨立的賬戶，同時確保新型業(yè)務(wù)獲得一定的資金傾斜， 而對其考核也應(yīng)主要集中于非效益性指標，如市場占有率以及客戶粘性等。在業(yè)務(wù)網(wǎng)點布局方面，商業(yè)銀行應(yīng)該進一步推進傳統(tǒng)物理網(wǎng)點與虛擬網(wǎng)絡(luò)并行，同時線上與線下實現(xiàn)同步的客戶開發(fā)與跟進一體化營銷網(wǎng)點布局模式，其中在網(wǎng)點功能的配置上更為強調(diào)手機銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行以及互聯(lián)網(wǎng)金融體驗區(qū)等。在業(yè)務(wù)政策和措施方面，商業(yè)銀行應(yīng)該更加重視對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的激勵，制定互聯(lián)網(wǎng)金融的激勵政策和具體措施。endprint

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（責(zé)任編輯、校對：龍會芳）endprint