匯川技術(shù)：工控業(yè)務(wù)延續(xù)高景氣

匯川技術(shù)：工控業(yè)務(wù)延續(xù)高景氣

華創(chuàng)證券預(yù)測數(shù)據(jù)

匯川技術(shù)（300124）：工控行業(yè)自去年下半年以來保持快速增長，9月制造業(yè)PMI為52.4達5年新高，驗證制造業(yè)高景氣度，1-8月通用設(shè)備制造業(yè)工業(yè)增加值同比增長11.10%，工控下游需求仍較旺盛。匯川堅持行業(yè)營銷和技術(shù)營銷相結(jié)合，不斷替換外資品牌，市場份額快速提升。公司通用自動化業(yè)務(wù)在3C、印刷包裝、硅晶&半導(dǎo)體、紡織、機床等行業(yè)均實現(xiàn)較好增長，三季度仍保持快速增長。由于公司去年下半年起工控業(yè)務(wù)增速較高基數(shù)增大，第三季度工控業(yè)務(wù)增速較上半年略有下降。我們預(yù)計工控行業(yè)高景氣度仍將延續(xù)至明年，匯川也仍將持續(xù)高于行業(yè)增速，預(yù)計通用伺服全年將實現(xiàn)翻倍增長，通用變頻全年將增長50%以上，PLC&HMI增長60%以上。

公司新能源汽車業(yè)務(wù)因補貼政策影響上半年下滑48%，第三季度單季度同比有所增長。新能源客車行業(yè)銷量自二季度起開始好轉(zhuǎn)，大客戶宇通7-9月新能源客車銷量環(huán)比持續(xù)增長，同時公司今年在輔控領(lǐng)域客戶拓展較好，下半年將持續(xù)放量。物流車領(lǐng)域公司為東風(fēng)、陜汽通家、新龍馬、大運，新楚風(fēng)等多家車企供貨，去年收入不足1億，今年有望實現(xiàn)3億以上收入，預(yù)計公司新能源汽車板塊今年整體將實現(xiàn)近30%增長。乘用車領(lǐng)域公司定位國內(nèi)主流車企和國際品牌，下半年預(yù)計將完成小批量驗證。

操作策略：股價仍處于上漲趨勢中，公司基本面持續(xù)向好，投資者可逢低分批建倉。