金融控股集團(tuán)的經(jīng)營管理之道

□王玥

金融控股集團(tuán)的經(jīng)營管理之道

□王玥

無論在理論研究、實證分析還是政策建議方面，《金融控股集團(tuán)的經(jīng)營管理之道》均以其通俗的語言、詳實的數(shù)據(jù)、經(jīng)典的案例給讀者以深刻的啟發(fā)

近年來，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢不斷發(fā)生深刻變化，作為金融市場新的主體，各類金融集團(tuán)應(yīng)運(yùn)而生，發(fā)展策略各有所長。金融控股集團(tuán)是兩個以上金融企業(yè)為實現(xiàn)共同經(jīng)營目標(biāo)形成的“交響樂團(tuán)”，也是金融市場中一顆璀璨的明珠，對它進(jìn)行深入的理論分析和實踐經(jīng)驗總結(jié)，十分必要。

《金融控股集團(tuán)的經(jīng)營管理之道》作者創(chuàng)造性地提出了“兩人模型”，即理論上，任何組織中，兩人組成的組織是效率最高的組織形式。作者結(jié)合實踐案例經(jīng)驗，從金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)—負(fù)債表的兩邊分析入手，構(gòu)建了這個分析金融機(jī)構(gòu)的“兩人模型”，即金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)可以歸納為投資運(yùn)用和產(chǎn)品營銷兩條線。圍繞兩條線配置金融集團(tuán)內(nèi)部資源，可能是金融集團(tuán)刪繁就簡、抓住核心、構(gòu)建組織架構(gòu)的重要取向。作者還將“兩人模型”擴(kuò)展至“多人模型”，為金融機(jī)構(gòu)不斷調(diào)整內(nèi)部資源配置和組織結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換提供了理論基礎(chǔ)。這個理論對于金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建核心競爭力、降低成本等方面具有重要的啟示。

結(jié)合中國金融控股集團(tuán)發(fā)展的實際情況，作者選取了中國平安（多元化金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的金融控股集團(tuán)）、螞蟻金服（互聯(lián)網(wǎng)性質(zhì)的金融控股集團(tuán)）以及中國香港長江集團(tuán)和哈撒韋公司（大型產(chǎn)業(yè)企業(yè)和金融集團(tuán)）三個典型案例，從而加深讀者對金融控股集團(tuán)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的理解，給予金融機(jī)構(gòu)的投資者和管理者更為直接的啟發(fā)。

作者還挑選了十家中國金融集團(tuán)及類金融集團(tuán)企業(yè)，對其最新的經(jīng)營成果進(jìn)行了述評，以業(yè)界知名的巴菲特的哈撒韋公司為對標(biāo)，提煉出了金融控股集團(tuán)成功實踐的最佳原則：（1）穩(wěn)定合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)和完善的董事會法人治理體系；（2）專業(yè)化、勤勉和團(tuán)結(jié)的高層管理團(tuán)隊；（3）審慎、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險管理體系和實踐；（4）投資和產(chǎn)品營銷兩大核心業(yè)務(wù)；（5）合理有效的全員激勵機(jī)制及股東利益方向一致；（6）創(chuàng)新、成本和效率三大企業(yè)競爭的本質(zhì)。這六條金融集團(tuán)最佳實踐管理原則，為讀者和投資者了解當(dāng)前有代表性的中國金融集團(tuán)的經(jīng)營情況，分析中國金融控股集團(tuán)經(jīng)營策略提供了重要的參考標(biāo)桿。

作者有針對性地對金融監(jiān)管提出了政策建議。為了推動金融集團(tuán)化健康穩(wěn)定發(fā)展，金融監(jiān)管部門可以分業(yè)監(jiān)管、以混業(yè)經(jīng)營為思路，加強(qiáng)對金融系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)測、應(yīng)對和防范，鼓勵和引導(dǎo)金融集團(tuán)充分利用自身優(yōu)勢，開發(fā)特色產(chǎn)品、開展多元化經(jīng)營，為實體經(jīng)濟(jì)提供豐富的金融服務(wù)。

對于大型企業(yè)來說，產(chǎn)融結(jié)合無疑是提高企業(yè)集團(tuán)資源使用效率，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險能力的良方。大型企業(yè)普遍具有產(chǎn)業(yè)鏈長，掉頭轉(zhuǎn)型難度大等特點，面對經(jīng)濟(jì)周期性變化往往相對遲緩。進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合，可以提高企業(yè)適應(yīng)市場化的能力。

對于地方政府發(fā)起設(shè)立的金融控股集團(tuán)而言，在地方市場、資源和項目方面能夠得到地方政府的有力支持。同時，也容易受地方政府政策干預(yù)，而降低金融集團(tuán)的風(fēng)險承受力。因此，地方金融集團(tuán)在經(jīng)營發(fā)展策略上，應(yīng)特別注意發(fā)揮市場機(jī)制，不斷提高企業(yè)競爭力，逐漸向全國甚至更大范圍拓展市場。

2008 年金融危機(jī)爆發(fā)之后，眾多國際知名金融集團(tuán)在金融海嘯的沖擊中遭受巨額損失。金融綜合經(jīng)營導(dǎo)致的各類金融業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度升高、各類風(fēng)險交叉轉(zhuǎn)移，大大提高了金融控股公司風(fēng)險暴露的廣度和深度，這也給金融集團(tuán)的管理提出了新的挑戰(zhàn)。中國金融控股集團(tuán)發(fā)展的歷史較短，盡管在金融危機(jī)中受到的直接沖擊較小，但是經(jīng)營環(huán)境的變化和外部不確定性因素的增加，始終是金融控股集團(tuán)在資本管理、風(fēng)險控制、業(yè)務(wù)能力提升等方面面臨的問題，也為中國金融集團(tuán)的管理戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)管理提出了更高的要求。無論在理論研究、實證分析還是政策建議方面，《金融控股集團(tuán)的經(jīng)營管理之道》均以其通俗的語言、詳實的數(shù)據(jù)、經(jīng)典的案例給讀者深刻的啟發(fā)。這本著作不僅對于金融控股集團(tuán)的管理者們來說是有益的借鑒和參考；對于對金融投資和財富管理感興趣的讀者們來說，也是一本必讀之作。

為中國人民大學(xué)）