P2P網(wǎng)貸向合規(guī)進(jìn)發(fā)

文 《法人》特約撰稿 李宜坤

P2P網(wǎng)貸向合規(guī)進(jìn)發(fā)

文 《法人》特約撰稿 李宜坤

經(jīng)歷了P2P行業(yè)“由亂到治”過(guò)程的公司法務(wù)，應(yīng)整體思考行業(yè)的發(fā)展，發(fā)揮引領(lǐng)公司業(yè)務(wù)模式的主觀能動(dòng)性

P2P網(wǎng)貸，作為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域備受關(guān)注的行業(yè)，正在告別野蠻生長(zhǎng)的“裸奔”時(shí)代，后監(jiān)管時(shí)代，合規(guī)的潮流不可逆轉(zhuǎn)，一場(chǎng)行業(yè)大洗牌已經(jīng)開(kāi)始，下半場(chǎng)，合規(guī)必將成為P2P行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，公司法務(wù)將成為這場(chǎng)攻堅(jiān)戰(zhàn)的主力軍。

前世——P2P的發(fā)展歷程

網(wǎng)絡(luò)借貸P2P，P2P是個(gè)體對(duì)個(gè)體通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的借貸交易，P2P借貸模式提高了資金利用率，促進(jìn)了民間資本流動(dòng)，幫助有融資需求的廣大小微企業(yè)和個(gè)人“速效”借款，并讓理財(cái)客戶(hù)的收益最大化體現(xiàn)，促進(jìn)了貸款利率市場(chǎng)化、透明化，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

P2P作為一種從國(guó)外引進(jìn)的金融模式，目前已經(jīng)在中國(guó)扎根并快速發(fā)展，據(jù)“網(wǎng)貸之家”數(shù)據(jù)顯示，2016年全年網(wǎng)貸行業(yè)成交量達(dá)到了20638.72億元，相比2015年全年網(wǎng)貸成交量（9823億元）增長(zhǎng)了110%。在2016年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量接連突破2萬(wàn)億元、3萬(wàn)億元兩個(gè)大關(guān)，單月成交量更是突破了2000億元，預(yù)計(jì)2017年全年網(wǎng)貸成交量或超過(guò)3.2萬(wàn)億元。2016年網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)分別約為1375萬(wàn)人和876萬(wàn)人，較2015年分別增加134.64%和207.37%，網(wǎng)貸行業(yè)人氣增長(zhǎng)幅度仍然較大。“盈燦咨詢(xún)”分析認(rèn)為，按目前增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2017年網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)或許將超過(guò)2000萬(wàn)人和1600萬(wàn)人。P2P已經(jīng)融入你我的生活，改變金融的方式。

P2P在我國(guó)的快速崛起，主要是由以下幾方面因素共同促成的：一是我國(guó)金融市場(chǎng)服務(wù)與產(chǎn)品供需間的不平衡，互聯(lián)網(wǎng)金融提供的服務(wù)和產(chǎn)品極大地彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的重要欠缺；二是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)日趨強(qiáng)大，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了強(qiáng)有力的支撐；三是電子商務(wù)的快速發(fā)展派生出對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)大需求，從簡(jiǎn)單的貨物貿(mào)易支付到為供應(yīng)鏈企業(yè)提供貸款，為消費(fèi)者提供便捷的分期金融服務(wù)；四是包容性的監(jiān)管環(huán)境為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與創(chuàng)新提供了寬松的環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興業(yè)態(tài)，在發(fā)展初期，政府還是采取了比較寬松的態(tài)度，給予了更多的關(guān)注，營(yíng)造了健康良好的發(fā)展空間。

P2P作為新生事物，在監(jiān)管上勢(shì)必會(huì)遇到很多新情況、新問(wèn)題。作為新興行業(yè)的法務(wù)人員，經(jīng)常會(huì)面臨監(jiān)管規(guī)則不明確的局面，法務(wù)必須清楚上位法的基本原則和監(jiān)管紅線(xiàn)，主動(dòng)關(guān)注監(jiān)管層的聲音，積極研究監(jiān)管趨勢(shì)，與行業(yè)協(xié)會(huì)、監(jiān)管層保持良好溝通，主動(dòng)參與行業(yè)規(guī)則的研究與探索，為企業(yè)發(fā)展贏得先機(jī)。

今生——P2P的監(jiān)管體系

過(guò)去幾年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融保持飛速發(fā)展的勢(shì)頭，互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長(zhǎng)，處于沒(méi)門(mén)檻、沒(méi)監(jiān)管，沒(méi)規(guī)則的“三無(wú)”狀態(tài)，也暴露出一些問(wèn)題，網(wǎng)貸平臺(tái)跑路、第三方支付機(jī)構(gòu)挪用客戶(hù)資金、非法集資案件不時(shí)出現(xiàn)，讓社會(huì)目光聚焦到互聯(lián)網(wǎng)金融如何實(shí)現(xiàn)健康有序發(fā)展上來(lái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新興業(yè)態(tài)，在監(jiān)管上經(jīng)歷了從無(wú)到有，從粗放型向精細(xì)化監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)。公司法務(wù)要時(shí)刻保持對(duì)監(jiān)管政策的敏感性，及時(shí)掌握最新發(fā)布的監(jiān)管政策，并結(jié)合公司的業(yè)務(wù)做出解讀，提出相應(yīng)的調(diào)整方案，滿(mǎn)足合規(guī)的要求。

2015年，被業(yè)界稱(chēng)為是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的“監(jiān)管元年”。在經(jīng)歷了數(shù)年野蠻生長(zhǎng)之后，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策在2015年浮出水面。2015年7月4日，由國(guó)務(wù)院發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確了“互聯(lián)網(wǎng)+”的11個(gè)重點(diǎn)行動(dòng)領(lǐng)域，普惠金融這個(gè)概念，也由此成為金融及互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的高頻詞匯。2015年7月18日，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“互金指導(dǎo)意見(jiàn)”），結(jié)束了互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)期無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的“三無(wú)”狀態(tài)，正式將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管框架。

2016年8月17日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“網(wǎng)貸暫行辦法”），《網(wǎng)貸暫行辦法》被視為P2P網(wǎng)貸的“基本法”。自此，P2P網(wǎng)貸正式進(jìn)入了有法可依的時(shí)代。2016年11月28日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“網(wǎng)貸備案指引”）?！毒W(wǎng)貸備案指引》要求建立健全網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理制度，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)事中事后監(jiān)管，完善網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)基本統(tǒng)計(jì)信息。

2017年2月22日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“資金存管指引”）。《資金存管指引》要求建立客戶(hù)資金第三方存管制度，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)資金與網(wǎng)貸平臺(tái)自有資金分賬管理，防范網(wǎng)絡(luò)借貸資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。2017年8月24日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“信息披露指引”）?！缎畔⑴吨敢芬?guī)范網(wǎng)貸業(yè)務(wù)信息披露行為，建立客觀、公平、透明的網(wǎng)貸環(huán)境。至此，網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度框架（“一個(gè)辦法+三個(gè)指引”）的基本完成，網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)則基本確立。

隨著監(jiān)管政策的密集出臺(tái)，監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，P2P行業(yè)將會(huì)進(jìn)入整合期，逐漸從野蠻生長(zhǎng)走向規(guī)范發(fā)展。公司法務(wù)經(jīng)歷了行業(yè)“由亂到治”的過(guò)程，行業(yè)規(guī)則基本定型，公司法務(wù)應(yīng)該主動(dòng)引領(lǐng)公司業(yè)務(wù)，按照行業(yè)監(jiān)管的既定規(guī)則，及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)模式，規(guī)范操作流程，完善協(xié)議文本，爭(zhēng)做行業(yè)中的合規(guī)典范。

未來(lái)——P2P的迭代發(fā)展

步入2017，隨著監(jiān)管的深入，P2P行業(yè)進(jìn)入關(guān)鍵的合規(guī)整改之年，規(guī)范與安全，成為行業(yè)發(fā)展的主旋律，網(wǎng)貸行業(yè)將加速分化，進(jìn)行洗牌，一些不合規(guī)、實(shí)力弱的平臺(tái)將加速被淘汰出局，第一陣營(yíng)的平臺(tái)將獲得更大的發(fā)展機(jī)會(huì)。下一階段，P2P的競(jìng)爭(zhēng)就是合規(guī)的競(jìng)爭(zhēng)，公司法務(wù)必將大有作為。

首先，《網(wǎng)貸暫行辦法》以及《資金存管指引》的正式出臺(tái)，使得銀行資金存管成為判斷平臺(tái)合規(guī)的重要指標(biāo)，銀行存管是保障用戶(hù)資金安全的一道防火墻，成為投資人關(guān)注的首要大事，銀行存管也是網(wǎng)貸平臺(tái)綜合實(shí)力的重要體現(xiàn)。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)攻堅(jiān)戰(zhàn)的另一個(gè)重要堡壘是“網(wǎng)貸備案”，《網(wǎng)貸暫行辦法》以及《網(wǎng)貸備案指引》的發(fā)布，意味著只有進(jìn)行備案登記過(guò)的平臺(tái)才有資格從事網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，表明國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)將正式步入“持牌經(jīng)營(yíng)”的階段。

目前，全國(guó)各地的監(jiān)管部門(mén)正在組織互聯(lián)網(wǎng)金融的專(zhuān)項(xiàng)整治行動(dòng)，專(zhuān)項(xiàng)整治行動(dòng)的目的是打擊非法、保護(hù)合法，有效規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，營(yíng)建健康有序的發(fā)展環(huán)境。隨著專(zhuān)項(xiàng)整治行動(dòng)的深入推進(jìn)，網(wǎng)貸平臺(tái)被劃分為合規(guī)類(lèi)、整改類(lèi)和取締類(lèi)，只有合規(guī)類(lèi)以及完成整改驗(yàn)收的平臺(tái)才能進(jìn)行備案登記。各地監(jiān)管部門(mén)正在陸續(xù)出臺(tái)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案登記的實(shí)施細(xì)則，備案登記必將成為網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)競(jìng)賽的一個(gè)重要項(xiàng)目，備案登記必將加速行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介，信息透明是行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的基石，網(wǎng)貸平臺(tái)作為居間服務(wù)方應(yīng)當(dāng)履行充分的信息披露和明確的風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益?！缎畔⑴吨敢返陌l(fā)布，再次給行業(yè)立下嚴(yán)規(guī)，很大程度上解決了此前行業(yè)中信息披露不透明、披露標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、虛假宣傳等問(wèn)題。規(guī)范的信息披露降低了信息的不對(duì)稱(chēng)性，保障了金融消費(fèi)者的知情權(quán)，提升了公眾的信賴(lài)程度，有利于推動(dòng)行業(yè)規(guī)范化、透明化、健康化的發(fā)展。平臺(tái)披露信息越規(guī)范，就越利于投資者進(jìn)行投資決策。

未來(lái)，公司法務(wù)應(yīng)該主動(dòng)規(guī)范網(wǎng)貸平臺(tái)的信息披露，積極擁抱監(jiān)管，用心做好風(fēng)控，最大限度保障投資人資金安全，迎接強(qiáng)者之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

未來(lái)已來(lái)，隨著行業(yè)的規(guī)范發(fā)展和用戶(hù)的日漸成熟，市場(chǎng)將向更大的平臺(tái)，更好的產(chǎn)品集中，網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展將越來(lái)越健康，行業(yè)格局也越來(lái)越清晰，形成“強(qiáng)者越強(qiáng)，弱者越弱”的局面。網(wǎng)貸平臺(tái)的合規(guī)程度以及法務(wù)管理水平將對(duì)公司的行業(yè)信譽(yù)和競(jìng)爭(zhēng)軟實(shí)力形成重大影響。

后監(jiān)管時(shí)代，合規(guī)必將成為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的首要生存法則，作為公司法務(wù)理應(yīng)義不容辭地主動(dòng)擔(dān)當(dāng)起合規(guī)管理的重任，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。

（作者系搜狐旗下金融科技集團(tuán) 狐貍金服 總法律顧問(wèn) 副總裁）