吉木薩爾凹陷致密油開(kāi)發(fā)評(píng)價(jià)及建議

□ 文/王嶼濤 劉如 向英

吉木薩爾凹陷致密油開(kāi)發(fā)評(píng)價(jià)及建議

□ 文/王嶼濤 劉如 向英

吉木薩爾凹陷二疊系蘆草溝組致密油資源豐厚，井控儲(chǔ)量達(dá)到10億噸以上。2011年—2013年主要為預(yù)探和評(píng)價(jià)階段，2013年—2015年為開(kāi)發(fā)試驗(yàn)階段。為了全面和客觀地了解開(kāi)發(fā)試驗(yàn)階段致密油財(cái)務(wù)和盈利狀況，以及項(xiàng)目整體效益，應(yīng)用盈虧平衡法進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)，并以此建立該區(qū)致密油單井商業(yè)油流標(biāo)準(zhǔn)；同時(shí)，與國(guó)內(nèi)主要致密油開(kāi)發(fā)試驗(yàn)項(xiàng)目進(jìn)行開(kāi)發(fā)效益的對(duì)比。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)致密油產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求，從成藏條件、工程技術(shù)適應(yīng)性和經(jīng)營(yíng)管理模式等方面進(jìn)行分析，并提出具體對(duì)策和措施。這些研究成果必將對(duì)今后吉木薩爾凹陷致密油勘探開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到重要的指導(dǎo)作用。

致密油開(kāi)發(fā)試驗(yàn)項(xiàng)目效益評(píng)價(jià)

致密油開(kāi)發(fā)效益評(píng)價(jià)包括項(xiàng)目投資、成本與稅費(fèi)三個(gè)部分：

從項(xiàng)目投資來(lái)看，吉木薩爾凹陷二疊系蘆草溝組致密油規(guī)模有效開(kāi)發(fā)試驗(yàn)項(xiàng)目于2013年5月21日開(kāi)工建設(shè)，項(xiàng)目投資主要由鉆井工程投資、地面建設(shè)工程投資、建設(shè)期借款利息和流動(dòng)資金構(gòu)成：一是鉆井工程投資包括鉆井工程費(fèi)、完井工程費(fèi)、壓裂施工費(fèi)、生產(chǎn)作業(yè)費(fèi)和其他費(fèi)用，其投資估算根據(jù)目的層井深與平均每米進(jìn)尺成本確定；二是地面建設(shè)工程投資主要包括集輸、壓縮、供水供電、道路、通訊設(shè)備安裝工程等；三是按照《石油工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》規(guī)定，流動(dòng)資金估算在項(xiàng)目可行性研究階段采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法，取達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)成本的25%；四是建設(shè)期利息指致密油開(kāi)發(fā)項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)貸款資金應(yīng)付的利息，考慮到資金的時(shí)間價(jià)值，建設(shè)期利息按復(fù)利計(jì)算；五是棄置成本是為了進(jìn)行油氣勘探開(kāi)發(fā)所使用的油氣水井、油氣集輸設(shè)施、輸油氣水管線，以及其他油氣資產(chǎn)在廢棄時(shí)發(fā)生的拆卸、搬遷、封井、環(huán)境恢復(fù)等支出，該項(xiàng)目按開(kāi)發(fā)固定資產(chǎn)投資的5%計(jì)提。

項(xiàng)目成本包括生產(chǎn)成本和管理費(fèi)用兩部分。生產(chǎn)成本包括操作成本和折舊兩部分。操作成本分為與生產(chǎn)井?dāng)?shù)相關(guān)的成本和與油氣產(chǎn)量相關(guān)的成本，其中與生產(chǎn)井?dāng)?shù)相關(guān)的成本可分為采出作業(yè)費(fèi)、井下作業(yè)費(fèi)、測(cè)井試井費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、廠礦管理費(fèi)；而與油氣產(chǎn)量相關(guān)的成本可分為油氣處理費(fèi)、維修及修理費(fèi)等。在管理費(fèi)用方面，由于原油、天然氣礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)費(fèi)率降為零，因此項(xiàng)目管理費(fèi)用主要包括安全生產(chǎn)費(fèi)用。

補(bǔ)貼與稅費(fèi)也包括兩大部分：收入估算和銷售稅金及附加估算。

從實(shí)際完成銷售收入情況看，該項(xiàng)目主要收入為銷售原油，2013年—2015年項(xiàng)目實(shí)際已實(shí)現(xiàn)銷售收入7000多萬(wàn)元。而根據(jù)2016年—2023年地質(zhì)油藏情況變化對(duì)開(kāi)發(fā)生產(chǎn)指標(biāo)進(jìn)行了重新預(yù)測(cè)顯示，同期吉木薩爾凹陷二疊系蘆草溝組致密油藏還將生產(chǎn)原油4億多噸，預(yù)計(jì)銷售收入近1億元。從項(xiàng)目評(píng)價(jià)期總銷售收入來(lái)看，經(jīng)計(jì)算吉木薩爾凹陷二疊系蘆草溝組致密油評(píng)價(jià)期內(nèi)（建產(chǎn)期+穩(wěn)產(chǎn)期）累計(jì)銷售收入預(yù)計(jì)為16億多元。

按照銷售稅金及附加估算，原油生產(chǎn)銷項(xiàng)稅稅率取17%；城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%；增值稅額以5%計(jì)稅；企業(yè)所得稅按西部地區(qū)企業(yè)15%的稅率征收；地面方案設(shè)計(jì)為268萬(wàn)元。

致密油開(kāi)發(fā)試驗(yàn)項(xiàng)目財(cái)務(wù)及敏感性分析

站在盈利能力分析角度，至2015年底，吉木薩爾凹陷二疊系蘆草溝組致密油規(guī)模有效開(kāi)發(fā)試驗(yàn)項(xiàng)目共完鉆開(kāi)發(fā)井10口，完成鉆井工程投資4億多元、地面工程投資3億多元，科研投資600多萬(wàn)元，項(xiàng)目合計(jì)完成投資5億多元。

當(dāng)采用浮動(dòng)油價(jià)時(shí)，項(xiàng)目評(píng)價(jià)期內(nèi)（2013—2023年）利潤(rùn)總額虧損近5億元，所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率-25.36%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值虧損近4億元。計(jì)算的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)低于行業(yè)基準(zhǔn)收益率（8%），經(jīng)濟(jì)上不可行。

站在敏感性角度分析可以發(fā)現(xiàn)，只有當(dāng)固定資產(chǎn)投資下幅84.42%，或單位經(jīng)營(yíng)成本下幅89%，或累計(jì)產(chǎn)油量增加361.29%，或油價(jià)增加427.87%時(shí)，該致密油開(kāi)發(fā)試驗(yàn)項(xiàng)目方案內(nèi)部收益率才能達(dá)到8%的基準(zhǔn)值。由此可見(jiàn)，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。另外，對(duì)該致密油開(kāi)發(fā)試驗(yàn)項(xiàng)目進(jìn)行了效益復(fù)算，即按實(shí)際產(chǎn)量、投資和成本，采用初步開(kāi)發(fā)方案的90美元/桶計(jì)算，其結(jié)果為全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值均＜0，評(píng)價(jià)期內(nèi)投資仍無(wú)法回收。

致密油商業(yè)油流起算標(biāo)準(zhǔn)及效益對(duì)比

2011—2015年吉木薩爾二疊系致密油勘探開(kāi)發(fā)一體化項(xiàng)目合計(jì)完成投資16億多元，開(kāi)發(fā)試驗(yàn)累計(jì)完成產(chǎn)量7萬(wàn)多噸。從經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算指標(biāo)看，項(xiàng)目評(píng)價(jià)期內(nèi)所得稅后凈現(xiàn)值為負(fù)值，未達(dá)到中國(guó)石油規(guī)定指標(biāo)。結(jié)合最新油價(jià)和評(píng)價(jià)參數(shù)，在此基礎(chǔ)上應(yīng)用模型公式對(duì)不同投資、不同油價(jià)下的致密油商業(yè)油流進(jìn)行計(jì)算。

不難看出，在近期油價(jià)波動(dòng)于40美元—50美元/桶常態(tài)化情形下，該項(xiàng)目唯有降低單井投資和提高產(chǎn)量方能實(shí)現(xiàn)效益開(kāi)發(fā)。如單井投資控制在3000萬(wàn)元，單井產(chǎn)量提至7噸/天以上，亦即目前產(chǎn)量的3倍以上，方可達(dá)到商業(yè)油流標(biāo)準(zhǔn)。

為了全面和深入了解國(guó)內(nèi)主要致密油開(kāi)發(fā)先導(dǎo)試驗(yàn)經(jīng)濟(jì)效益情況，以大慶油田、吉林油田和吐哈油田致密油開(kāi)發(fā)項(xiàng)目為對(duì)比參照，選擇主要效益指標(biāo)與吉木薩爾凹陷致密油進(jìn)行全面經(jīng)濟(jì)效益比較。

首先，吉木薩爾凹陷致密油開(kāi)發(fā)井平均單井投資均超過(guò)其他油田致密油開(kāi)發(fā)單井投資的一倍以上，而平均單井產(chǎn)量只有其20%（圖1），投資效益和開(kāi)發(fā)效果都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他油田。其次，根據(jù)實(shí)際產(chǎn)能和開(kāi)發(fā)方案參數(shù)測(cè)算，大慶和吉林致密油開(kāi)發(fā)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率均在10%以上，達(dá)到了中國(guó)石油標(biāo)準(zhǔn)，而吉木薩爾凹陷致密油內(nèi)部收益率卻為-25.36%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值則為負(fù)值（圖2）。同時(shí)，根據(jù)實(shí)際產(chǎn)量、投資和成本，采用開(kāi)發(fā)先導(dǎo)試驗(yàn)方案90美元/桶進(jìn)行效益復(fù)算，明顯看出，與大慶油田致密油開(kāi)發(fā)試驗(yàn)項(xiàng)目相比，項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值全為負(fù)值，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于前者（圖3）。

通過(guò)計(jì)算經(jīng)濟(jì)極限油價(jià)，吉木薩爾凹陷致密油經(jīng)濟(jì)極限油價(jià)高達(dá)190.15美元/桶，是其他油田致密油開(kāi)發(fā)試驗(yàn)項(xiàng)目的3倍，而大慶油田致密油開(kāi)發(fā)在60美元/桶下可經(jīng)濟(jì)開(kāi)采，吐哈油田致密油在70美元/桶下可經(jīng)濟(jì)開(kāi)采。

圖1 國(guó)內(nèi)主要致密油開(kāi)發(fā)試驗(yàn)單井投資、單井日產(chǎn)對(duì)比圖

圖2 按照實(shí)際產(chǎn)量和方案評(píng)價(jià)參數(shù)測(cè)算內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值對(duì)比圖

圖3 按照先導(dǎo)試驗(yàn)方案90美元/桶復(fù)算內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值對(duì)比圖

致密油產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在的主要問(wèn)題及對(duì)策

致密油勘探開(kāi)發(fā)存在的主要問(wèn)題：

一、成藏條件較差。吉木薩爾凹陷致密油主要成藏條件表明，儲(chǔ)層天然裂縫不夠發(fā)育，脆性礦物含量較低，這些均是導(dǎo)致儲(chǔ)層分段壓裂制造人工裂縫的不利因素，也是儲(chǔ)層烴類導(dǎo)流性能較弱、裂縫剛性支撐性能較低、致密油開(kāi)產(chǎn)量及壓力遞減很快的重要原因。另外，該凹陷致密油屬于中質(zhì)—重質(zhì)原油，源于二疊系蘆草溝組低成熟生油巖，較稠的原油性質(zhì)使其流動(dòng)性降低，這也是開(kāi)發(fā)試驗(yàn)產(chǎn)量遞減快、單井產(chǎn)量低的原因之一。與國(guó)內(nèi)外主要致密油田如美國(guó)巴肯和我國(guó)長(zhǎng)慶油田致密油田相比，其成藏條件是相對(duì)處于不利或劣勢(shì)的。

二、工程技術(shù)條件尚缺乏適應(yīng)性和針對(duì)性。從開(kāi)發(fā)試驗(yàn)結(jié)果與方案設(shè)計(jì)的巨大差異可以看出，目前通用或通行的致密油開(kāi)發(fā)工程技術(shù)，還缺乏對(duì)吉木薩爾凹陷致密油特殊成藏條件的適應(yīng)。換句話說(shuō)，這些技術(shù)在標(biāo)準(zhǔn)定義的致密油藏上可行，但對(duì)于蘆草溝組成藏條件和原油性質(zhì)較差的特殊致密油藏來(lái)說(shuō)就缺少針對(duì)性了。

三、經(jīng)濟(jì)效益較差。吉木薩爾凹陷致密油開(kāi)發(fā)試驗(yàn)結(jié)果與方案設(shè)計(jì)存在很大差距，無(wú)論是浮動(dòng)油價(jià)還是方案90美元/桶油價(jià)評(píng)價(jià)，所有財(cái)務(wù)指標(biāo)均＜0，且與國(guó)內(nèi)主要致密油開(kāi)發(fā)試驗(yàn)項(xiàng)目相比，經(jīng)濟(jì)效益差距較大。其中，關(guān)鍵因素是單井投資較高而產(chǎn)量較低。

四、管理體制機(jī)制相對(duì)滯后。根據(jù)國(guó)內(nèi)外非常規(guī)油氣資源的運(yùn)營(yíng)模式來(lái)看，市場(chǎng)化管理體制與機(jī)制是實(shí)施“低成本戰(zhàn)略”，降低單井投資是項(xiàng)目盈利的根本保障。而吉木薩爾致密油開(kāi)發(fā)試驗(yàn)項(xiàng)目，管理和運(yùn)營(yíng)模式滯后等因素是造成高投入、高成本、低效益的重要原因之一。如項(xiàng)目未實(shí)行單井核算，在單井成本占比達(dá)50%以上的壓裂費(fèi)用中，10口開(kāi)發(fā)井均采取平攤2300萬(wàn)元的結(jié)算，暴露了非常規(guī)資源項(xiàng)目管理模式的短板。

五、致密油產(chǎn)業(yè)發(fā)展有利條件。一是資源落實(shí)，儲(chǔ)量豐厚。根據(jù)最新資源資評(píng)結(jié)果，準(zhǔn)噶爾盆地吉木薩爾凹陷致密油資源豐厚且凹陷內(nèi)已鉆探井40多口，井控程度高，井控儲(chǔ)量高，資源基礎(chǔ)可靠。二是工程技術(shù)條件較為成熟。從目前吉木薩爾凹陷致密油水平井鉆井、分級(jí)壓裂、“工廠化”作業(yè)等工程技術(shù)條件分析，總體上較為成熟，基本滿足了地質(zhì)設(shè)計(jì)要求。而目前開(kāi)發(fā)試驗(yàn)效果不佳，主要原因是缺乏對(duì)吉木薩爾凹陷這類特殊致密油工程技術(shù)的針對(duì)性和適應(yīng)性。三是致密油項(xiàng)目管理機(jī)制創(chuàng)新具有廣闊空間。近年來(lái)，中國(guó)石油提出搭建6個(gè)合資合作平臺(tái)，即未動(dòng)用儲(chǔ)量、非常規(guī)油氣、管道、煉化、海外和金融領(lǐng)域；2014年又出臺(tái)了針對(duì)新疆地區(qū)的“關(guān)于新疆地區(qū)石油天然氣資源合資的指導(dǎo)意見(jiàn)”，這些政策為致密油等非常規(guī)油氣資源今后實(shí)施市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)和合資合作開(kāi)發(fā)提供了制度保障。

致密油開(kāi)發(fā)對(duì)策和措施：

一是進(jìn)一步深化致密油成藏條件認(rèn)識(shí)，積極推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。要從致密油成藏宏觀和微觀地質(zhì)規(guī)律入手，不斷探索和逼近客觀地質(zhì)條件。石油工程技術(shù)要積極推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，重點(diǎn)開(kāi)展致密油目的層油藏特征參數(shù)分析、地質(zhì)“甜點(diǎn)”與工程“甜點(diǎn)”分布和特征精細(xì)標(biāo)定、水平井完井和壓裂工藝產(chǎn)能評(píng)價(jià)等關(guān)鍵技術(shù)；強(qiáng)化“工廠化”鉆完井配套技術(shù)研究、開(kāi)展鉆井液重復(fù)利用技術(shù)研究和加強(qiáng)致密油隨鉆儲(chǔ)層識(shí)別技術(shù)研究等。

二是積極探索和推進(jìn)致密油產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。根據(jù)國(guó)內(nèi)外致密油產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，以及中國(guó)石油對(duì)新疆地區(qū)非常規(guī)油氣資源勘探開(kāi)發(fā)的政策環(huán)境，吉木薩爾凹陷致密油開(kāi)展市場(chǎng)化管理運(yùn)作的條件是相對(duì)成熟的。可以組建獨(dú)立的“致密油勘探開(kāi)發(fā)公司”，實(shí)行項(xiàng)目管理，細(xì)化最小核算單位，實(shí)行單井成本核算；抑或是組建由中國(guó)石油控股、地方國(guó)企和民企參股的合資合作股份制公司，實(shí)現(xiàn)投資渠道多元、降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

作者單位： 中國(guó)石油新疆油田公司勘探開(kāi)發(fā)研究院