2017年上半年全省玉米市場(chǎng)形勢(shì)分析

吳艷萍 劉 霞

2017年上半年全省玉米市場(chǎng)形勢(shì)分析

吳艷萍1劉 霞2

2017年上半年，全省繼續(xù)調(diào)整玉米種植結(jié)構(gòu)，著力緩解當(dāng)前玉米庫(kù)存壓力，提高農(nóng)業(yè)綜合效益與競(jìng)爭(zhēng)力。市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)先弱勢(shì)下跌后平穩(wěn)上漲的走勢(shì)，在不同階段受供需關(guān)系、國(guó)家政策和市場(chǎng)心態(tài)等多重因素共同影響。

一、生產(chǎn)情況

2017年上半年，全省播種夏玉米4669.2萬(wàn)畝，比上年減少117.4萬(wàn)畝，減幅2.45%，播期少部分地區(qū)出現(xiàn)旱情，隨著進(jìn)入雨季，雨水增多，氣候總體適宜的情況下，對(duì)出苗影響不會(huì)太大。

二、價(jià)格走勢(shì)

我省玉米市場(chǎng)價(jià)格自去年9月中下旬開(kāi)始快速下跌，10月中旬開(kāi)始反彈，11月中旬繼續(xù)下跌，但跌勢(shì)僅持續(xù)一周，之后震蕩反彈至平穩(wěn)，12月份玉米價(jià)格繼續(xù)下跌，且到1月份有跌幅放大趨勢(shì)，2月份繼續(xù)下跌，2月底止跌企穩(wěn)，3、4、5月份持續(xù)反彈，但5月份漲幅趨緩。具體走勢(shì)如下圖：

1、展現(xiàn)特點(diǎn)

根據(jù)走勢(shì)圖，可將市場(chǎng)走勢(shì)分為兩個(gè)階段：

第一階段：1-2月份，玉米價(jià)格弱勢(shì)下跌。

1月份我省玉米市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)之前跌勢(shì)，1月初平均收購(gòu)價(jià)格為0.78元/斤，同比下跌13.2%；1月底跌至0.76元/斤，同比下跌14.6%；2月底跌至0.742元/斤，同比下跌15.3%。

第二階段：3-6月份，玉米價(jià)格溫和上行，其中3月份漲幅較大，4、5、6月份漲幅較小。

3月份我省玉米市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)反彈，3月初平均收購(gòu)價(jià)格為0.742元/斤，同比下跌15.3%；3月底漲至0.779元/斤，同比下跌7.6%；4月底漲至0.815元/斤，同比上漲0.5%；5月底漲至0.821元/斤，同比上漲1.45%，6月底漲至0.824元/斤，同比下跌10.7%。

2、原因分析

第一階段價(jià)格加速下跌原因如下：

（1）主產(chǎn)區(qū)玉米大規(guī)模上量。華北產(chǎn)區(qū)年前最后一波農(nóng)民賣(mài)糧高峰在1月份來(lái)臨,玉米上貨量普遍增加，然而大部分深加工以及飼料企業(yè)玉米庫(kù)存量充足，節(jié)前備貨基本結(jié)束，導(dǎo)致基層糧價(jià)繼續(xù)下滑。截止到2月初，華北地區(qū)農(nóng)戶售糧進(jìn)度在45%左右，東北四省區(qū)整體售糧進(jìn)度54%，均同比偏慢僅10個(gè)百分點(diǎn)；到2月底，華北地區(qū)農(nóng)戶售糧進(jìn)度增加到55%-60%左右，東北四省區(qū)整體售糧進(jìn)度增加到70%。整體來(lái)看1-2月份主產(chǎn)區(qū)賣(mài)壓形勢(shì)嚴(yán)峻，價(jià)格繼續(xù)下跌。

（2）銷(xiāo)區(qū)供給寬松，補(bǔ)庫(kù)謹(jǐn)慎推延。1月主銷(xiāo)區(qū)糧價(jià)繼續(xù)調(diào)降，行情持續(xù)偏弱抑制企業(yè)購(gòu)銷(xiāo)積極性，1月份的節(jié)前補(bǔ)貨未如期而至，規(guī)模以上飼料企業(yè)原料庫(kù)存保持20天左右，少數(shù)40天左右，但多為執(zhí)行11月后期合同為主。2月份北方港口日到貨量較前期明顯增加，2月底前有接近48萬(wàn)噸北方玉米抵港，現(xiàn)貨成交相對(duì)冷清，對(duì)玉米價(jià)格形成壓力。

第二階段價(jià)格上行的原因如下：

（1）政策助力東北玉米堅(jiān)挺，3月份開(kāi)始市場(chǎng)企穩(wěn)走高。截至3月31日，東北三省一區(qū)累計(jì)收購(gòu)玉米9555萬(wàn)噸。其中：內(nèi)蒙古收購(gòu)1464萬(wàn)噸，遼寧2103萬(wàn)噸，吉林2783萬(wàn)噸，黑龍江3205萬(wàn)噸。在補(bǔ)貼政策支撐下，3月份當(dāng)?shù)仫暳稀⑸罴庸て髽I(yè)收購(gòu)熱情高，手里有糧的中間貿(mào)易商挺價(jià)心態(tài)強(qiáng)，玉米收購(gòu)區(qū)間價(jià)進(jìn)一步上調(diào)。另外，從去年11月份開(kāi)始到今年2月份，東北飼料補(bǔ)貼政策陸續(xù)出臺(tái)，分別為吉林200元/噸、遼寧100元/噸、內(nèi)蒙古200元/噸、黑龍江300元/噸，年產(chǎn)量五萬(wàn)噸以上企業(yè)有資格得到補(bǔ)貼。3月中旬，吉林省補(bǔ)貼政策再加碼，對(duì)省內(nèi)年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力2萬(wàn)噸以上的飼料加工企業(yè)在規(guī)定期限內(nèi)收購(gòu)加工省內(nèi)2016年新產(chǎn)玉米每噸給予120元補(bǔ)貼。飼補(bǔ)政策的放寬讓不少飼料企業(yè)能夠拿到補(bǔ)貼，企業(yè)采購(gòu)積極性增加，再加上市場(chǎng)上可流通的優(yōu)質(zhì)玉米有限，東北玉米價(jià)格堅(jiān)挺上揚(yáng)，帶動(dòng)華北和銷(xiāo)區(qū)玉米價(jià)格不斷上漲。

（2）拍賣(mài)成交火爆，推動(dòng)市場(chǎng)上行。5月份，國(guó)家臨儲(chǔ)玉米拍賣(mài)全面開(kāi)啟，成交火爆。國(guó)家糧油信息中心監(jiān)測(cè)顯示，5月和6月，臨儲(chǔ)玉米累計(jì)投放3653.1萬(wàn)噸，累計(jì)成交量達(dá)到2541萬(wàn)噸，平均成交率為69.56%。由于成交火爆，拍賣(mài)持續(xù)溢價(jià)，內(nèi)蒙古甚至出現(xiàn)400元/噸以上的溢價(jià)。由于玉米供應(yīng)由臨儲(chǔ)拋售接棒，受拍賣(mài)成交火爆和高溢價(jià)成交影響，玉米價(jià)格穩(wěn)中向上。

三、影響因素

6月份，隨著華北玉米麥?zhǔn)涨膀v庫(kù)及東北糧源入關(guān)，我省玉米到貨量較前期顯著增加，且投放持續(xù)增長(zhǎng)使得市場(chǎng)主體參拍心態(tài)開(kāi)始謹(jǐn)慎，企業(yè)對(duì)后市態(tài)度偏空，且淀粉及飼料行業(yè)需求相對(duì)低迷，隨著7月份臨儲(chǔ)玉米出庫(kù)增多，后期價(jià)格走勢(shì)或難抵玉米供應(yīng)壓力。下面具體分析：

一是東北拍賣(mài)糧出庫(kù)或不足五成，短期供應(yīng)壓力小于預(yù)期。6月份以來(lái)，拍賣(mài)陳糧出庫(kù)為市場(chǎng)糧源供應(yīng)主流，但因出庫(kù)效率、費(fèi)用及運(yùn)輸問(wèn)題，陳糧入市節(jié)奏仍偏慢，目前市場(chǎng)預(yù)期拍賣(mài)糧出庫(kù)不足五成。9月底新糧上市還有2個(gè)多月，預(yù)計(jì)東北地區(qū)用糧缺口大致900萬(wàn)噸，華北地區(qū)用糧缺口大致在1100萬(wàn)噸，其他地區(qū)用糧缺口估計(jì)在1000萬(wàn)噸左右?？傮w來(lái)看，今年市場(chǎng)對(duì)國(guó)儲(chǔ)玉米的需求量應(yīng)該在3000萬(wàn)噸以上，預(yù)計(jì)在3000-3500萬(wàn)噸之間?，F(xiàn)在國(guó)儲(chǔ)已經(jīng)拍賣(mài)成交的玉米出庫(kù)量小于1200萬(wàn)噸，供應(yīng)壓力明顯小于預(yù)期。預(yù)計(jì)2014年產(chǎn)臨儲(chǔ)玉米投放前市場(chǎng)價(jià)格將維持堅(jiān)挺行情。

二是2014年糧源投放時(shí)間及起拍價(jià)將決定未來(lái)市場(chǎng)方向。2013年產(chǎn)臨儲(chǔ)玉米即將銷(xiāo)售殆盡，14年產(chǎn)臨儲(chǔ)玉米共計(jì)7800萬(wàn)噸，鑒于品質(zhì)較高，多數(shù)用糧企業(yè)開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)向2014年玉米拍賣(mài)。按照當(dāng)前玉米投放節(jié)奏，2014年玉米有望7月份啟動(dòng)拍賣(mài)，且起拍價(jià)高于2013年產(chǎn)玉米。原因首先是2013年玉米起拍價(jià)較2012年更高，其次是起拍價(jià)高可以緩解財(cái)政負(fù)擔(dān)。預(yù)計(jì)拍賣(mài)之初受需求和參拍熱情偏高拉動(dòng)，價(jià)格或較目前攀升，但是伴隨持續(xù)大投放量供給，拍賣(mài)溢價(jià)空間將逐步收窄，屆時(shí)將是2014年糧源引導(dǎo)市場(chǎng)方向。

三是補(bǔ)貼結(jié)束利空玉米市場(chǎng)。6月中旬以來(lái)，國(guó)內(nèi)淀粉價(jià)格穩(wěn)中有漲，企業(yè)開(kāi)工率略有下降，盈利水平縮減。目前國(guó)內(nèi)淀粉行業(yè)開(kāi)工率74%，周比下降1個(gè)百分點(diǎn)，同比下降5個(gè)百分點(diǎn)。其中，東北地區(qū)開(kāi)工率為77%，周比持平；華北地區(qū)為79%，周比下降2個(gè)百分點(diǎn)。目前黑龍江省深加工補(bǔ)貼300元/噸，理論盈利約為985元/噸；吉林省深加工補(bǔ)貼200元/噸，理論盈利約360元/噸；山東省理論虧損約188元/噸。東北補(bǔ)貼取消后，可能使得淀粉及酒精利潤(rùn)跌回盈虧平衡或虧損。7月份東北補(bǔ)貼結(jié)束后將利空整體玉米深加工行業(yè)。

四是種植意愿下降，供需繼續(xù)改善。數(shù)據(jù)顯示，2017年農(nóng)戶玉米意向種植面積持續(xù)下降，本年度降幅約為10.9%，其中東北地區(qū)下降12.6%，黃淮海地區(qū)下降6.2%，西北地區(qū)下降5.3%，西南及南方地區(qū)下降4.9%。而玉米籽粒價(jià)格也持續(xù)走弱，2017年各地籽粒玉米種子均價(jià)為32.0元/公斤，較2016年下降約3.75%。隨著玉米供給側(cè)改革推進(jìn)，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格與國(guó)際接軌，種植經(jīng)濟(jì)效益下降，有關(guān)部門(mén)主動(dòng)調(diào)減玉米種植面積，多重因素致使玉米種植意愿降低。這對(duì)于改善當(dāng)前玉米供大于求的格局和促進(jìn)玉米去庫(kù)存進(jìn)程有積極作用。

四、后市預(yù)測(cè)

綜合來(lái)看，在短期內(nèi)供應(yīng)偏緊的推動(dòng)下，7-8月份玉米價(jià)格預(yù)計(jì)將繼續(xù)上漲，但在拍賣(mài)糧持續(xù)出庫(kù)、補(bǔ)貼政策結(jié)束和新糧上市的利空因素制約下，漲幅預(yù)計(jì)不大；9-10月份，新玉米上市后，價(jià)格將呈現(xiàn)季節(jié)性下跌，11-12月份市場(chǎng)行情能否企穩(wěn)，將更多受新季玉米產(chǎn)量和政策左右。

（河北省玉米全產(chǎn)業(yè)鏈分析預(yù)警團(tuán)隊(duì)）

(作者單位：1、廊坊市農(nóng)業(yè)局；2、河北省農(nóng)業(yè)信息中心)