CEO的道德問(wèn)題是否日趨嚴(yán)重？

佩歐拉·卡爾森+++德安妮·阿吉雷+++克里斯汀·里維拉

CEO掌管著大型上市公司，坐享眾人欽羨的高薪酬、高福利和較高的社會(huì)地位，甚至有的還擁有自己的私人飛機(jī)。但這一職位已漸漸成為燙手山芋，當(dāng)CEO及其員工越過(guò)紅線時(shí)尤為如此。

在過(guò)去數(shù)年間，CEO的丑聞屢見(jiàn)不鮮：誤導(dǎo)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)；投機(jī)取巧；未能及時(shí)覺(jué)察、糾正或預(yù)防不道德或非法事件。一些重大的丑聞涉及到大型企業(yè)，如石油公司向政府官員行賄、銀行欺詐等。

在思略特研究的最大規(guī)模公司CEO更替的樣本中（市值位于全球前25%的公司），因?yàn)榈赖氯笔Ф屡_(tái)的情況在總更替中的占比從2007—2011年的4.6%上升至2012—2016年的7.8%，漲幅達(dá)到68%。（編者注：因道德缺失而下臺(tái)是指因?yàn)镃EO或其他雇員出現(xiàn)丑聞或行為不當(dāng)而被解雇，包括詐騙、賄賂、內(nèi)線交易、造成環(huán)境災(zāi)害、簡(jiǎn)歷造假等問(wèn)題。）

在過(guò)去的15年中，五大趨勢(shì)導(dǎo)致公司的運(yùn)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了巨變。第一，公眾的信心越來(lái)越弱，更有批判性，對(duì)企業(yè)不當(dāng)行為的容忍度更低。第二，很多國(guó)家制定了更加積極、更加嚴(yán)格的治理和監(jiān)管法規(guī)。第三，更多公司正在道德風(fēng)險(xiǎn)加劇的新興市場(chǎng)中尋求增長(zhǎng)，并依賴廣泛的全球供應(yīng)鏈，加劇了對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。第四，數(shù)字通信的崛起已將公司和高管暴露在更大的風(fēng)險(xiǎn)之中。第五，21世紀(jì)全天候的新聞報(bào)道以及媒體的激增能隨時(shí)傳播并放大負(fù)面信息。

分權(quán)是良好管理實(shí)踐的保障

思略特的數(shù)據(jù)顯示，CEO集權(quán)的現(xiàn)象正在減少：全球最大的2500家公司中，CEO兼任董事長(zhǎng)的比例正在持續(xù)下降，從2012年的48%降至2016年的10%。

雖然道德敗壞導(dǎo)致的CEO下臺(tái)在全球范圍不斷增加，但此類情況的占比在美國(guó)和加拿大的企業(yè)中最低。原因之一可能是美國(guó)和加拿大實(shí)施了更加嚴(yán)格的管理規(guī)定。比如，普華永道2016年全球經(jīng)濟(jì)犯罪調(diào)查顯示，近三分之二的美國(guó)受訪者非常同意其公司對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)和政策領(lǐng)域制定了行為準(zhǔn)則，且制定了企業(yè)員工的價(jià)值規(guī)范和行為準(zhǔn)則，但全球范圍內(nèi)持有同樣觀點(diǎn)的受訪者僅占44%；僅有14%的美國(guó)受訪者表示，在過(guò)去的24個(gè)月中，其公司內(nèi)存在貪污和腐敗行為，但全球范圍內(nèi)持有同樣觀點(diǎn)的受訪者占24%。

研究發(fā)現(xiàn)，兼任董事長(zhǎng)的CEO有24%因道德問(wèn)題而被免職，而不兼任的CEO中有17%因道德問(wèn)題而被免職。這表明CEO兼任董事長(zhǎng)出現(xiàn)道德敗壞問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)更大，也驗(yàn)證了專家們的共識(shí)：分權(quán)是良好管理實(shí)踐的保障。

CEO問(wèn)責(zé)體系的新紀(jì)元

20世紀(jì)末，即使出現(xiàn)了最嚴(yán)重、最大規(guī)模的丑聞，且經(jīng)媒體廣泛報(bào)道后，CEO也鮮少被迫下臺(tái)。針對(duì)企業(yè)高層管理者的刑事起訴也少之又少，對(duì)其罰金從幾千萬(wàn)到數(shù)億美元不等，數(shù)額并不算巨大，且曝光也僅見(jiàn)于商業(yè)媒體。

如今，陷入丑聞的高管大多很快被解雇，針對(duì)企業(yè)高層管理者的刑事起訴也更為常見(jiàn)，公司面臨的罰金數(shù)目也大幅增加，上升到了數(shù)百億美元。而媒體方面，線上新聞、有線電視、社交媒體的持續(xù)關(guān)注，可以說(shuō)是無(wú)處不在。

我們認(rèn)為，以下五種結(jié)構(gòu)上的轉(zhuǎn)變共同鑄造了CEO問(wèn)責(zé)體系的新紀(jì)元。

公眾輿論：數(shù)十年來(lái)，公眾對(duì)大公司及其CEO的信心和信任持續(xù)降低，在2007—2008年的經(jīng)濟(jì)大蕭條以及之后的緩慢復(fù)蘇中，公眾信心的降低不斷加快。媒體注意力也越來(lái)越多地集中于企業(yè)避稅和境外生產(chǎn)，以及高管薪酬創(chuàng)新高、收入差距擴(kuò)大等話題。這些領(lǐng)域雖不至于犯罪，但也不利于提升商譽(yù)。

根據(jù)2017年《愛(ài)德曼信任度調(diào)查報(bào)告》顯示，僅37%的人認(rèn)為CEO值得信賴，這是該調(diào)查開展17年以來(lái)的最低點(diǎn)，比去年降低了12%。然而一項(xiàng)長(zhǎng)期開展的蓋洛普民調(diào)顯示，1975年接受該調(diào)查的34%的美國(guó)人對(duì)大公司“極為信任”或“非常信任”，而2016年這個(gè)比例降低到了18%。

管理與監(jiān)督：公眾對(duì)大公司和高管愈演愈烈的批評(píng)和質(zhì)疑，直接轉(zhuǎn)化成了監(jiān)管和立法行動(dòng)。20年來(lái)，新法律（基本都在丑聞或市場(chǎng)崩潰后制定）逐漸加強(qiáng)了對(duì)CEO和公司的監(jiān)督，規(guī)定了更加正式和廣泛的合規(guī)行為。

2002年，美國(guó)在安然和世通丑聞后通過(guò)了《薩班斯-奧克斯利法案》，從根本上改變了企業(yè)監(jiān)管的性質(zhì)，其他國(guó)家也制定了相似的法規(guī)。2010年通過(guò)的《多德-弗蘭克法案》推行了新的法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，包括發(fā)現(xiàn)、阻止、懲處公司的不當(dāng)行為。為符合該法律的要求，美國(guó)和其他許多國(guó)家的公司對(duì)高管的不當(dāng)行為采取零容忍態(tài)度。

近幾十年來(lái)，企業(yè)的權(quán)力也從CEO向董事會(huì)和大股東轉(zhuǎn)移。過(guò)去董事會(huì)主要由“集權(quán)CEO”主持，主要成員是CEO的朋友和企業(yè)內(nèi)部人員，但這樣的年代已一去不復(fù)返。據(jù)2016年斯賓塞·斯圖亞特全球董事會(huì)指數(shù)（Spencer Stuart Board Index）顯示，標(biāo)準(zhǔn)普爾500強(qiáng)企業(yè)董事會(huì)成員中85%為獨(dú)立董事，27%的董事會(huì)有完全獨(dú)立的董事會(huì)主席（2005年擁有獨(dú)立董事長(zhǎng)的企業(yè)僅占9%）。

商業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境：近幾十年來(lái)，公司在日常經(jīng)營(yíng)中面臨的威脅成倍增加。全球來(lái)看，新興經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展機(jī)會(huì)更大，但從遵守當(dāng)?shù)胤审w系和本國(guó)法律對(duì)全球經(jīng)營(yíng)的相關(guān)要求來(lái)看，新興經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生道德問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)要比發(fā)達(dá)國(guó)家更高。

隨著業(yè)務(wù)的全球化和供應(yīng)鏈的延伸，業(yè)務(wù)之間的互相聯(lián)系日益緊密，也使企業(yè)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)不僅要防范自身業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也需要認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈上游的直接和間接供應(yīng)商所存在的風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)字化通訊興起：電子郵件、短信和社交媒體的使用都可能引發(fā)道德問(wèn)題。企業(yè)的數(shù)字化通訊可為不當(dāng)行為提供充分的證據(jù)，使得CEO日益需要為其道德問(wèn)題負(fù)責(zé)。例如，上市公司CEO如果在社交媒體上發(fā)表了與其公司相關(guān)的不實(shí)信息，則可能因證券欺詐面臨證券交易委員會(huì)的調(diào)查。

此外，社會(huì)對(duì)數(shù)據(jù)和數(shù)字技術(shù)，包括迅速興起的物聯(lián)網(wǎng)的依賴不斷加強(qiáng)，但我們?cè)O(shè)計(jì)、制造和購(gòu)買的用于上網(wǎng)的設(shè)備存在固有的網(wǎng)絡(luò)安全和個(gè)人隱私風(fēng)險(xiǎn)，且管理這些風(fēng)險(xiǎn)的體系、標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則和方法依然較為落后。黑客能夠通過(guò)獲取企業(yè)和高管的私人數(shù)據(jù)和電子通信，向公眾和媒體曝光企業(yè)的道德問(wèn)題或有損企業(yè)形象的對(duì)話。2016年全球信息安全狀況調(diào)查顯示，2015年此類安全事故增加了38%；2017年的調(diào)查顯示，受企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)數(shù)字化的影響，59%的調(diào)查對(duì)象表示已增加其在網(wǎng)絡(luò)安全方面的支出。

全天候新聞周期：如今，網(wǎng)上速度驚人的金融新聞和數(shù)據(jù)流使得信息快速、廣泛傳播。當(dāng)新聞中或社交媒體上出現(xiàn)問(wèn)題、危機(jī)或質(zhì)疑，或有影響力的人物直接爆出丑聞，公司迫于壓力不得不立刻做出回應(yīng)。在這樣的環(huán)境下，讓CEO下臺(tái)很容易就成了公眾想要的結(jié)果，最終也成了公司的解決方案。

公眾對(duì)大公司信任的缺失著實(shí)令人沮喪。但換一種角度，大規(guī)模的具有道德問(wèn)題的CEO被更替，從長(zhǎng)期來(lái)看有助于提振公眾信心，因?yàn)槿藗儠?huì)看到道德敗壞的CEO終將下臺(tái)。

（本文摘編自普華永道思略特旗下季刊《戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)》發(fā)布的《CEO更替研究：CEO的道德問(wèn)題是否日益嚴(yán)重》一文）endprint