智能金融

董希淼

在風(fēng)口上，豬也會(huì)飛。在金融領(lǐng)域，下一個(gè)風(fēng)口將會(huì)是什么？

近年來，國際互聯(lián)網(wǎng)巨頭如Google、IBM紛紛將人工智能技術(shù)（AI）全面滲透到金融產(chǎn)品和服務(wù)。而國外金融行業(yè)也逐步在業(yè)務(wù)中應(yīng)用人工智能技術(shù)，如摩根大通和高盛公司，均表示要在人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)領(lǐng)域進(jìn)行大規(guī)模投資。在金融科技（Fintech）浪潮下，“智能金融”似乎可能成為下一個(gè)風(fēng)口。

所謂智能金融，是指人工智能與金融全面融合而生的金融服務(wù)新模式，它以人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科技為核心要素，在提升金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)效率同時(shí)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的智能化、個(gè)性化、定制化。未來的智能金融，指紋、虹膜等生物特征將可能代替銀行卡，機(jī)器人幫你投資理財(cái)，聽起來是不是很酷很炫？

過去幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛。作為金融科技的1.0版本，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，主要得益于信息技術(shù)中互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年，中國的網(wǎng)民數(shù)量已達(dá)7.31億人，其中手機(jī)網(wǎng)民占95.1%，達(dá)6.95億人。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，一些互聯(lián)網(wǎng)公司基于消費(fèi)、娛樂等一系列生活場(chǎng)景，搭建便捷的服務(wù)平臺(tái)，使用戶行為與金融有機(jī)融合。同時(shí)，金融與互聯(lián)網(wǎng)的快速融合，也使得商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)沿著降低成本和提升效率兩條主線，在獲客、風(fēng)控、定價(jià)等方面不斷提質(zhì)增效。

而金融科技的2.0版本，則主要是以大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算和區(qū)塊鏈等更為前沿的技術(shù)作為支撐。相比于互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，金融科技擁有更強(qiáng)的生命力和發(fā)展?jié)摿?。特別是人工智能依賴于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，使深度學(xué)習(xí)成為可能，有望更好地解決金融領(lǐng)域中的一些痛點(diǎn)，如個(gè)性化服務(wù)、信息不對(duì)稱等?！哆B線》雜志創(chuàng)始主編凱文·凱利認(rèn)為，人工智能將加快推進(jìn)新一輪工業(yè)革命。

盡管對(duì)人工智能還有一些爭(zhēng)議，但人工智能帶來的優(yōu)勢(shì)是明顯的：

第一，穩(wěn)定程度較高。人工智能設(shè)備可以不知疲倦地工作，在分析問題時(shí)幾乎不受環(huán)境影響。

第二，決策效率較高。人工智能技術(shù)可以快速地對(duì)大數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選分析，幫助人們更高效地決策。

第三，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)較低。如利用人工智能對(duì)金融交易、服務(wù)信息審查監(jiān)管，識(shí)別交易活動(dòng)中潛在的非法行為，在一定程度上避免操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

金融業(yè)本質(zhì)上屬于服務(wù)業(yè)，提供的是關(guān)于人與人之間服務(wù)價(jià)值交換的業(yè)務(wù)。在過去，金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建了以網(wǎng)點(diǎn)為主要形式的渠道體系，通過員工與客戶進(jìn)行面對(duì)面的交流，從中發(fā)掘和滿足客戶需求。而人工智能的飛速發(fā)展，使得機(jī)器能夠在很大程度上模擬人的功能，并突破時(shí)空的束縛，批量地且更個(gè)性化地服務(wù)客戶。對(duì)于身處服務(wù)價(jià)值鏈頂端的金融，這無疑將帶來深刻影響。

具體而言，人工智能技術(shù)在前端可以用于提升客戶體驗(yàn)，使服務(wù)更加人性化；在中端可以支持各類金融交易和分析中的決策，使決策更加智能化；在后端用于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控，使管理更加精細(xì)化。

在我國金融業(yè)，人工智能將主要有4種應(yīng)用場(chǎng)景：機(jī)器學(xué)習(xí)與知識(shí)圖譜，金融預(yù)測(cè)、反欺詐，融資授信決策，以及智能投顧。

智能投顧具有無門檻限制、傭金低和信息透明度高的特點(diǎn)，可結(jié)合現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論和投資者偏好為投資者提供建議，加快釋放投資理財(cái)?shù)摹伴L(zhǎng)尾”市場(chǎng)。

2016年12月，招商銀行摩羯智投正式上線，是國內(nèi)銀行業(yè)推出的首個(gè)智能投顧服務(wù)。據(jù)介紹，摩羯智投運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)算法，融入招商銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了以公募基金為基礎(chǔ)的全球資產(chǎn)配置——智能基金組合配置服務(wù)。在客戶進(jìn)行投資期限和風(fēng)險(xiǎn)收益選擇后，摩羯智投會(huì)根據(jù)客戶自主選擇的“目標(biāo)—收益”要求，構(gòu)建基金組合，由客戶進(jìn)行決策，一鍵購買并享受后續(xù)服務(wù)。

當(dāng)然，目前直接使用機(jī)器學(xué)習(xí)算法進(jìn)行投資決策，在技術(shù)上和法律上都還不成熟，但畢竟已經(jīng)邁出了第一步。一直對(duì)創(chuàng)新保持濃厚興趣的中國平安集團(tuán)，更是設(shè)立了平安科技人工智能實(shí)驗(yàn)室，大規(guī)模研發(fā)人工智能金融應(yīng)用，并在人像識(shí)別、智能客服等方面獲得積極進(jìn)展。

天生對(duì)信息技術(shù)應(yīng)用和創(chuàng)新十分敏感的國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭，自然不會(huì)在人工智能浪潮中甘居人后。在2017百度AI開發(fā)者大會(huì)上，百度宣布未來將“All in AI”，并且將金融作為AI最重要的落地場(chǎng)景之一。目前，百度已經(jīng)在公司內(nèi)部測(cè)試刷臉支付，用戶不用刷卡不用手機(jī)，只需在自動(dòng)售貨機(jī)前露個(gè)臉就能付款。這項(xiàng)技術(shù)能夠捕捉細(xì)微的面部變化，辨別真人和照片，而對(duì)于女性的濃妝和美瞳又能排除干擾。作為BAT“三國殺”的重要角色，百度向來以技術(shù)見長(zhǎng)，在人工智能領(lǐng)域布局多年。董事長(zhǎng)李彥宏早年在美國學(xué)習(xí)時(shí)，曾在華爾街的金融信息公司工作，自稱自己是第一代金融科技工程師。

6月20日，百度公司與中國農(nóng)業(yè)銀行開啟全面合作，智能金融就是雙方合作的重要內(nèi)容。金融是人工智能最重要的應(yīng)用領(lǐng)域，雙方通過“AI Fintech”的聯(lián)合創(chuàng)新，將推動(dòng)銀行業(yè)進(jìn)入智能金融時(shí)代。金融行業(yè)具有足夠多的大數(shù)據(jù)，使得算法技術(shù)得到充分的應(yīng)用。智能金融可能超越支付、網(wǎng)點(diǎn)等物理限制，高效即時(shí)處理海量、多維的非結(jié)構(gòu)化信息，抽取知識(shí)，并在尊重金融規(guī)律的基礎(chǔ)上，為各種金融業(yè)務(wù)提供決策支持。

當(dāng)然，人工智能等高科技在重塑金融業(yè)的同時(shí)，也對(duì)金融穩(wěn)定帶來一定影響。金融科技的根本仍然是金融，但由于其電子化、虛擬化等特點(diǎn)，延展了金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵，使風(fēng)險(xiǎn)更具隱蔽性。下一步，要推動(dòng)智能金融從局部應(yīng)用走向全面開花，應(yīng)進(jìn)一步完善法律體系，探索加強(qiáng)監(jiān)管的框架和標(biāo)準(zhǔn)，并加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)。智能金融的發(fā)展涉及科技公司、金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管層、消費(fèi)者、中介機(jī)構(gòu)和自律組織等多方主體，這些主體應(yīng)密切協(xié)作，共同打造好金融科技生態(tài)。endprint