再保險公司在我國的發(fā)展現(xiàn)狀及分析

呂金蔓

【摘要】隨著1949年我國保險業(yè)的恢復(fù)，多家再保險公司在保監(jiān)會的批復(fù)下成立。其中不乏多家外資再保險集團(tuán)在中國大陸境內(nèi)設(shè)立的分公司或者子公司。外資的進(jìn)入產(chǎn)生的“鯰魚效應(yīng)”逐漸顯現(xiàn)，在挑戰(zhàn)我國國有資本再保險公司的市場份額的同時，也盤活了整體市場的良性競爭。本文將具體闡述我國再保險業(yè)發(fā)展的過程之中，中外資企業(yè)是如何相互共生、在“償二代”和“營改增”的新政策下是如何此消彼長，其二者未來的走向與對整個在保險行業(yè)有可能出現(xiàn)的各種正向或者反向的意義。最終提出作者的建議。

【關(guān)鍵詞】再保險 外資 大陸市場 償二代 營改增

一、我國再保險業(yè)市場的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀

再保險又可以理解為“保險的保險”?，F(xiàn)在保險公司在激烈的市場競爭中，為了盡快的占領(lǐng)市場份額，同時又不至于為自身資本和償付能力所限，在合理的范圍內(nèi)向再保險公司分出保費(fèi)，同時又分出風(fēng)險。再保險現(xiàn)在已經(jīng)成為了保險公司管理和分散風(fēng)險的主要方式之一，同時也是巨災(zāi)保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移的重要工具。

中國再保險業(yè)的起源與發(fā)展相對于國外成熟的再保險市場時間較晚。1949年，建國以后中國人民保險公司成立，同時經(jīng)營再保險業(yè)務(wù)。到1996年，再保險業(yè)務(wù)經(jīng)營從原中國人民保險公司獨(dú)立出來，并成立中保再保險有限公司進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營，這才出現(xiàn)了中國第一家經(jīng)營再保險業(yè)務(wù)的專業(yè)公司。

就加入WTO之后，我國開放了再保險市場。雖然從2003年起法定分保比例逐年降低，國內(nèi)再保險分保費(fèi)收入曾在一段時期內(nèi)呈現(xiàn)出負(fù)增長。但是這些都并沒有阻止越來越多的國際知名再保險企業(yè)隨著中國保險市場的開放進(jìn)駐我國市場。截至2016年底，全國共有10家再保險公司，即中國再保險，太平再，人保再；其中7家外資再保險公司，即慕尼黑再保險、瑞士再保險、德國通用再保險、法國再保險、漢諾威再保險、美國再保險、勞合社再保險。其中勞合社再保險實(shí)質(zhì)上并非保險公司，而是一個具有上百年歷史的相互保險市場。與此同時，還有200多家境外再保險人以離岸方式承保我國境內(nèi)的分出業(yè)務(wù)，參與我國市場競爭。經(jīng)過了幾十年的探索與發(fā)展，中國再保險市場的規(guī)模和范圍都在不斷擴(kuò)大，為促進(jìn)直接保險市場發(fā)展、服務(wù)公眾的水平提高與穩(wěn)定和推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了標(biāo)志性的作用。

我國再保險行業(yè)發(fā)展歷史較短，使得其作用不能充分明顯的展現(xiàn)在市場中，當(dāng)前我國再保險市場的問題主要是如下兩點(diǎn)。

（一）我國再保險市場呈現(xiàn)寡頭壟斷特征

1996年起，中再作為唯一一家中資再保險主體機(jī)構(gòu)的時間也已達(dá)20年之久。2016年2月18日，太平再保險（中國）有限公司開業(yè)，才出現(xiàn)了我國第二家中資再保險公司。中國再保險市場上中資再保險公司鳳毛麟角，但是其所占的份額約為三分之一左右，剩下的份額則由外資再保險公司占據(jù)。

所以近年來，我國陸續(xù)出臺了一系列政策，鼓勵有條件的中資金融保險集團(tuán)出資設(shè)立專業(yè)經(jīng)營再保險業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，對此，七匹狼、騰邦國際、泛?？毓?、巨人投資等都表示有申請?jiān)俦ｋU公司牌照的意愿。之后在2016年11月26日，“人保再”的開業(yè)標(biāo)志著我國的第三家中資再保險公司的成立。

（二）再保險公司累積大量經(jīng)營風(fēng)險

再保險人與原保險合同的投保人或被保險人無直接關(guān)系，只對原保險人負(fù)責(zé)，獲取再保險業(yè)務(wù)相關(guān)信息大都自于原保險人提供的內(nèi)容。簡單的說，就是再保險人與投保人或者被保險人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系由于有原保險人傳遞關(guān)系，導(dǎo)致存在相當(dāng)程度上的信息不對稱。為了留住低風(fēng)險、高收益的承包標(biāo)的，原保險人有可能將一個整體危險單位拆分成多個危險單位，將其中高風(fēng)險、低收益的部分轉(zhuǎn)給再保公司；或者將多個低質(zhì)量的危險單位合成為一個，向再保公司投保。

這種原保險公司投機(jī)心理，不足以構(gòu)成再保險市場上的有效需求，使得再保險企業(yè)承受了大量與其收益不符的保險風(fēng)險，極大的損害了市場的公平效率。不利于再保險公司的穩(wěn)健發(fā)展與市場的健康持續(xù)。

二、國內(nèi)新的經(jīng)濟(jì)政策對再保險業(yè)產(chǎn)生的影響

在原保險和再保險市場中，多項(xiàng)國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)政策的出臺都對其產(chǎn)生了一系列的新的約束，從一定程度上影響了其利潤總額和市場份額。

2016年，再保險總資產(chǎn)出現(xiàn)了大幅下降，總資產(chǎn)2761.29億元，較年初減少46.77%。2017年前兩個月，再保險公司總資產(chǎn)也繼續(xù)呈下降趨勢。

（一）《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃（簡稱償二代）》

再保險公司總資產(chǎn)明顯的下降主要有兩方面原因，首先是壽險行業(yè)退保和滿期給付周期的到來影響了壽險公司的原保單業(yè)務(wù)，除此以外“償二代”正式實(shí)施的影響也不容忽視?！皟敹敝饕獩_擊財務(wù)再保險市場，尤其在車險方面，而由于“償二代”的監(jiān)管重心由“規(guī)模導(dǎo)向”轉(zhuǎn)為“風(fēng)險導(dǎo)向”，對于車險承保的風(fēng)險水平評價設(shè)置了更加詳細(xì)專業(yè)的“風(fēng)險因子”，對其的風(fēng)險評估相對之前就更加客觀，風(fēng)險指數(shù)有所下降，對于償付能力的要求也相應(yīng)回落，使得車險承保風(fēng)險的再分出需求下降。多數(shù)車險適合其他險種組合成資產(chǎn)包被分入再保險公司，車險的份額與分出質(zhì)量的下降使得再保公司得到的資產(chǎn)包整體價值不如以前，從較大程度上影響了再保險公司在此方面的利潤。多位外資再保險公司的高管都曾在近期表示將退出部分難以為繼的承保項(xiàng)目。

業(yè)內(nèi)人士的總結(jié)，直保公司購買再保險的目的主要在于分散自身承保風(fēng)險和提高資產(chǎn)償付能力，在“償二代”實(shí)行之前，許多保險公司僅僅在每年面臨償付能力檢查時，將部分風(fēng)險進(jìn)行再保險，是的再保險也呈現(xiàn)較為明顯地季節(jié)性。在“償二代”規(guī)則下，對直保公司的償付能的監(jiān)管已經(jīng)不是間斷性的而是變成了持久性的監(jiān)管，這類季節(jié)性的再保險業(yè)務(wù)增長也就難以長久持續(xù)下去。

不過，從趨勢性發(fā)展機(jī)會來看，“償二代”對于再保險的長遠(yuǎn)發(fā)展也具有明顯地正向作用，“償二代”相關(guān)規(guī)定在直保公司信用風(fēng)險評價中增加了一項(xiàng)評價標(biāo)準(zhǔn)即再保險的“交易對手違約風(fēng)險”，將境內(nèi)原保險公司選擇的再保險分出伙伴分為了境內(nèi)和境外兩類，如果直保公司在境內(nèi)的再保險公司分保，其信用風(fēng)險評價就相對低一些，對直保公司的償付能力資本要求相應(yīng)較少。這將促使國內(nèi)原保險公司更多的選擇本國的再保險機(jī)構(gòu)，也有利于中國的再保險公司的營收增長以及在中國有分支機(jī)構(gòu)的國際再保險機(jī)構(gòu)的發(fā)展。endprint

事實(shí)證明，“償二代”實(shí)施后的確有多家國際在保險巨頭加快了進(jìn)入境內(nèi)市場的步伐和加大了在中國的資本投入。當(dāng)然，我國直保市場廣闊的發(fā)展空間，也是再保險行業(yè)看好其發(fā)展的重要原因。

（二）營業(yè)稅改增值稅（以下簡稱營改增）

過去對于再保險的承包業(yè)務(wù)是不征收營業(yè)稅的，而自從2016年6月21日財政部進(jìn)一步明確全面推開“營改增”試點(diǎn)后，試點(diǎn)納稅人提供再保險服務(wù)實(shí)行與原保險服務(wù)一致的增值稅政策。一份再保險合同對應(yīng)多份原保險合同的，除非所有原保險合同均適用免征增值稅政策，否則該再保險合同都應(yīng)按規(guī)定繳納增值稅。這相當(dāng)于一定程度上提升了保險的成本，降低了承保利潤。這部分的成本或究竟由原保險人還是再保險人承擔(dān)，將會引起交易雙方的博弈。

（三）離岸再保險人保證金制度

此前“償二代”已經(jīng)考慮了擔(dān)保措施對離岸再保險人信用風(fēng)險的影響，在原保險公司選擇再保險交易對手時，加入了“交易對手風(fēng)險”這一評價標(biāo)準(zhǔn)。

之后于2017年3月13日出臺了《中國保監(jiān)會關(guān)于離岸再保險人提供擔(dān)保措施有關(guān)事項(xiàng)的通知》規(guī)定境內(nèi)保險公司對其向境外分出風(fēng)險的再保險公司要求提供擔(dān)保措施。認(rèn)可的擔(dān)保措施包括存款資金、備用信用證或者其他保監(jiān)會認(rèn)可的擔(dān)保措施。要求存款資金應(yīng)存入原保險公司在境內(nèi)商業(yè)銀行的賬戶，提供的備用信用證應(yīng)是滿足不可撤銷的、清潔的、無條件的、不受備用信用證以外的任何條件限制，其索賠和償付應(yīng)在中國境內(nèi)進(jìn)行的一系列嚴(yán)格的條件。除此之外備用信用證的開證機(jī)構(gòu)其資質(zhì)也受到了明確的要求，其應(yīng)為在境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行、資本充足率不低于11%或信用評級不低于AA-，并且與再保險分出人和分入人均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

種種監(jiān)管與資本約束，也都促使了境外再保險集團(tuán)為了在中國市場更多更快的設(shè)立子公司或者分公司，例如大韓再保險與百慕大博納再保險，使得更多不同發(fā)展背景和技術(shù)取向的再保險主體加入于我國再保險業(yè)的多元化發(fā)展道路。

三、政策建議

（一）健全再保險市場的準(zhǔn)入退出機(jī)制

對于國外再保險公司的進(jìn)駐新設(shè)，應(yīng)該設(shè)立較為嚴(yán)格和科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)。我國是發(fā)展中國家，一定程度上平衡好中資與外資再保險公司的市場競爭，有利于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)，掌握本國經(jīng)濟(jì)實(shí)權(quán)。我國已經(jīng)建立了初步的準(zhǔn)入機(jī)制，但仍需進(jìn)一步有針對性的加以完善。例如注冊資本金要求，業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍要求或者高管任職要求。

進(jìn)一步完善再保險公司的市場退出機(jī)制，及時有效發(fā)現(xiàn)再保險公司在經(jīng)營過程中的不法或者不符合規(guī)范的行為，明確的加以管制和懲罰，簡歷評價機(jī)制，為市場和客戶營造更加高效更加具有透明度的交易氛圍。

（二）完善商業(yè)再保險監(jiān)管制度

隨著我國經(jīng)濟(jì)增速過渡期結(jié)束，我國應(yīng)立足本土化的地理優(yōu)勢，完善相關(guān)的法律法規(guī)和監(jiān)管體系，營造出良好的商業(yè)再保險監(jiān)管環(huán)境。

建立再保險信用數(shù)據(jù)庫，拓展在保險企業(yè)對于原保險保單在出險之前的風(fēng)險評估和出險后和賠付信息的獲得渠道，提高信息的完整性和準(zhǔn)確性。使再保險人有足夠的信息對其所面臨的承保業(yè)務(wù)做出評估并做出是否承保以及以怎樣的條件交易的決策。對于原保險公司，也可以從更加有可信度的渠道獲知不同再保險企業(yè)的經(jīng)營狀況及承保類型的偏向，以便更有針對性的尋找交易對手。

明確細(xì)致的監(jiān)管和信息透明化有助于緩解各方之間的信息不對稱，降低交易成本，提高整體在保險市場的交易效率。

（三）鼓勵再保險產(chǎn)品創(chuàng)新供給

努力改變我國再保險產(chǎn)品單一的現(xiàn)狀，特別是盡快完成農(nóng)業(yè)再保險和巨災(zāi)再保險體系建設(shè)。我國是一個農(nóng)業(yè)大國，地質(zhì)氣象多樣，地質(zhì)災(zāi)害頻發(fā)。農(nóng)業(yè)風(fēng)險事故的發(fā)生會在很大范圍內(nèi)影響到國計(jì)民生。再保險作為巨災(zāi)農(nóng)業(yè)保險風(fēng)險分散和轉(zhuǎn)移的重要方式，許多的再保險公司在承保方面出現(xiàn)了自身能力的局限，導(dǎo)致供給不足；或者由于技術(shù)不足其供給的再保險產(chǎn)品與實(shí)際需求不相匹配。對此，國家可以統(tǒng)籌協(xié)調(diào)巨災(zāi)管理，加強(qiáng)這方面的研究工作，做出產(chǎn)品創(chuàng)新，使其更加復(fù)合市場的需要，同時建立更加適合承接的農(nóng)業(yè)再保險和巨災(zāi)再保險的公司。

當(dāng)然隨著競爭策略的不同，再保險人的競爭手段也趨于多樣，可以逐漸從傳統(tǒng)的單一價格競爭階段轉(zhuǎn)變到承保能力、技術(shù)和研發(fā)實(shí)力、管理效率和服務(wù)水平的綜合競爭。

（四）培養(yǎng)專業(yè)型再保險人才

再保險市場的國際化對我國保險人才尤其再保險專業(yè)領(lǐng)域的人才的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)提出了更高的要求，應(yīng)為再保險專業(yè)人才的成長提供軟件和硬件的條件。對于大批進(jìn)駐境內(nèi)的外資再保險企業(yè)，其具有完備的風(fēng)險數(shù)據(jù)庫以及長久經(jīng)營積累的專業(yè)技術(shù)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在本國的發(fā)展也將不可避免的大批任用本國員工，無形當(dāng)中也為我們國內(nèi)再保險業(yè)的發(fā)展提供了相當(dāng)大的人才儲備。并且，對于我國境內(nèi)中資再保險公司，也可以完善自身的人才培養(yǎng)制度，積極開展優(yōu)秀員工走出過境向外學(xué)習(xí)在保險承保的專業(yè)技能?；蛘咴谡衅钢袑Ｍ鈱W(xué)成歸來的專業(yè)背景給予適當(dāng)?shù)募钫摺?/p>

特別需要指出的是，再保險業(yè)的蓬勃發(fā)展，還有另一個角色不容忽視，即為再保險經(jīng)紀(jì)人。市場對于再保險經(jīng)紀(jì)人的需求也開始日漸明顯，他們的作用不僅在于促成再保險交易，還能緩解當(dāng)事人雙方的溝通不暢，提高交易的效率，降低交易成本。該領(lǐng)域的經(jīng)紀(jì)人培養(yǎng)可以借鑒原保險經(jīng)紀(jì)人的方式方法，并在實(shí)踐中逐步改善。

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