以余額寶為例探討互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風險與防范

劉芳琬

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融投資在市場中具有較大的潛能，但是在實際的運用會受到來自各方面的風險供給。以余額寶為例，需做好技術(shù)層面、公關(guān)宣傳層面、用戶管理層面的不斷完善，為產(chǎn)品構(gòu)建一個良好的內(nèi)外部環(huán)境。

關(guān)鍵詞：余額寶；互聯(lián)網(wǎng)；金融投資；風險；防范

余額寶是互聯(lián)網(wǎng)金融投資中的熱門產(chǎn)品之一，有著較大的市場占有率，其收益主要是通過市場化利率情況而定，但是其中的風險仍舊不可杜絕，因此，從余額寶出發(fā)分析互聯(lián)網(wǎng)金融投資具有較為典型的示范意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融投資的常見形式與特點

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的常見形式

互聯(lián)網(wǎng)金融投資的常見形式主要分為以下三種：網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)信貸、第三方支付。網(wǎng)絡(luò)銀行主要是通過互聯(lián)網(wǎng)為載體建立的相對獨立的網(wǎng)站，而后通過網(wǎng)絡(luò)操作設(shè)備與電子技術(shù)來面向大眾供應(yīng)對應(yīng)的信息、服務(wù)與產(chǎn)品的虛擬銀行形式。網(wǎng)絡(luò)信貸主要是通過在網(wǎng)絡(luò)平臺上搭建網(wǎng)絡(luò)信貸平臺，通過以此為載體與媒介來展開P2P的虛擬借貸操作模式，為個人間的接待行為提供服務(wù)中介，具體的資金匯劃操作則借由第三方支付機構(gòu)做載體操作。第三方支付主要是在一定領(lǐng)域中具有較高信譽度與多方面實力的第三方獨立機構(gòu)與商業(yè)銀行簽約合作而構(gòu)成的一種交易服務(wù)的支撐性平臺。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的常見特點

1.便捷且去中介化

互聯(lián)網(wǎng)金融投資與其他實體金融投資而言，其操作具有虛擬特性，同時沒有中介介入，讓交易雙方形成資源優(yōu)化配置的效果，其操作過程不需要實體層面的服務(wù)去介入，全部在互聯(lián)網(wǎng)平臺操作完成。這種網(wǎng)絡(luò)虛擬的操作可以更好地滿足客戶便捷性的需求，客戶無論在什么地方，只要有智能設(shè)備與網(wǎng)絡(luò)信號就可以完成相關(guān)操作，同時也可以通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)對客戶做更加深入的了解，從而依據(jù)客戶的實際情況提供針對性的金融服務(wù)，所有的服務(wù)設(shè)計規(guī)劃與執(zhí)行都圍繞客戶的實際需求而定。一般情況下，用戶通過智能手機下載專業(yè)軟件，就可以在軟件中隨時操作，不會受到時間與空間的局限性，不需要到專門的實體店面去辦理業(yè)務(wù)，輕松操作便可完成所有流程，審核與驗證操作都相對簡便?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投資平臺會有自身完善的審核與驗證數(shù)據(jù)系統(tǒng)，對業(yè)務(wù)的辦理實現(xiàn)更便捷的操作。

2.門檻低且限制少

互聯(lián)網(wǎng)金融投資在一定程度上具有門檻低、設(shè)限少的特點，面對的受眾人群廣，規(guī)避了傳統(tǒng)實體金融投資設(shè)定較高門檻與一定投資金額的局限，投資者自身可以隨時將自己的零花錢放入該金融投資中，即便是一元錢也可以，不會產(chǎn)生任何的金額最低標準的局限。同時投資者可以依據(jù)自身的需要隨時取出放在余額寶中的投資金額，不會有存入與取出的限制。這種更為碎片化、隨意化的投資行為可以有效地讓人們?nèi)粘５牧闵①Y金集聚為較大的數(shù)額，不會強制性一次性要求用戶拿出較多的金錢，可以達到聚沙成塔的效果，同時不會影響用戶日常的消費計劃，隨存隨取，不影響原有的收益。

（三）收益靈活高效

以余額寶為例，其投資的方式猶如在銀行中將現(xiàn)金存儲為活期存款，但是其收益卻是銀行定期存款的標準，甚至因為利率的浮動會高于在銀行做定期存款的利率，收益高，存取靈活。這種金融投資保持相對開放的姿態(tài)，對用戶沒有約束性，不會強制性讓用戶將現(xiàn)金投放在里面，不約束用戶日常的資金使用行為，同時風險相對較低，用戶可以依據(jù)自己的意愿隨時存取，完全沒有以往傳統(tǒng)基金定時存取的不便捷性。符合用戶人性化的需求，滿足了用戶的基本訴求。

二、網(wǎng)絡(luò)金融投資的常見風險

（一）收益風險

以余額寶為例，網(wǎng)絡(luò)金融投資的收益并不是穩(wěn)定不變的，會因為其基金收益、市場情況的變化而產(chǎn)生波動，這種波動無法有效地避免，并且呈現(xiàn)出不規(guī)律性。雖然經(jīng)營方再三強調(diào)不太可能出現(xiàn)負收益的情況，但是對于萬一性的情況仍舊不可避免。在以往的金融投資領(lǐng)域頻繁出現(xiàn)過“黑天鵝”事件，對于互聯(lián)網(wǎng)金融投資這個新生事物而言，其發(fā)生不良行業(yè)事件的可能性不可能完全杜絕，當前強調(diào)其安全性還為時過早。在美國類似余額寶的金融產(chǎn)品也曾出現(xiàn)大規(guī)模的金融危機事件，甚至導致嚴重性的虧損而最終停止運營。在利率市場化的不斷推進中，短期性的高利率情況必然會逐步下滑，由此也必將導致余額寶的收益下降。

（二）流動風險

網(wǎng)絡(luò)金融投資雖然是在線上交易，但是其運營的規(guī)律仍舊是傳統(tǒng)金融投資運營的一種模式衍生品。由于其用戶具有流動性，并且這種流動性遠遠的高于傳統(tǒng)實體金融投資模式，因此其帶來的流動性風險也更高。如果在一定時間內(nèi)呈現(xiàn)出大規(guī)模的兌付行為，則會導致其整個基金受到嚴重損耗。對于余額寶來說，日常小規(guī)模的兌付贖回行為可以通過自有的流動資金來墊付，但是如果贖回的金額數(shù)量過大，超過了其自有資金規(guī)模，則會對其管理形成較大的威脅。余額寶通過1億元的自有資金量來運作4000億元的存款業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)銀行通過幾十億元甚至幾百億元的注冊資本來維持日常的存款業(yè)務(wù)，相比之下，余額寶的運營風險相對較大。對于天弘貨幣基金而言，其有9成以上的協(xié)議存款，因此，對于流動性管理有更高的要求。如果遭遇用戶一個時間段的集中贖回操作，而合作的銀行頭寸產(chǎn)生問題，就會引發(fā)該基金管理的流動性風險問題。

（三）政策性風險

國家為了維持金融投資領(lǐng)域的公平競爭與良好秩序，會在一定程度上約束互聯(lián)網(wǎng)金融投資運營，降低其開放性運營的程度，甚至會讓互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)實體金融機構(gòu)在服務(wù)特性上保持相近性?；蛘哒畷榱藴p少互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風險，會在其金融投資管理規(guī)范上強加其他的約束性條款。這些政策性的波動會導致用戶對互聯(lián)網(wǎng)金融投資的信心下降，甚至會導致其金融投資收益下降。

（四）技術(shù)性風險

互聯(lián)網(wǎng)金融投資主要的操作平臺在互聯(lián)網(wǎng)上，與實體金融投資相比，其各種操作由于沒有了實體的依托，會有更高程度的技術(shù)性攻擊點。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融投資需要防范各種技術(shù)層面的侵害，保證資金安全與用戶權(quán)益。網(wǎng)絡(luò)上有大量的木馬病毒，用戶信息容易由此遭受泄露，同時資金安全沒有保證。如果木馬病毒攻破系統(tǒng)防護，進行了金額轉(zhuǎn)賬流程的介入，違法者會通過偽造他人身份來侵入他人的手機系統(tǒng)，進而實現(xiàn)資金盜取的目的。隨著余額寶的市場份額逐步擴大與穩(wěn)定，其勢必將成為更多黑客與木馬病毒的目標，在技術(shù)層面的防護工作上，需要投入更多的人力、物力、財力。endprint

（五）行業(yè)競爭風險

余額寶作為金融投資的一種產(chǎn)品，會受到來自市場與競爭對手的挑戰(zhàn)。作為網(wǎng)絡(luò)金融形勢，識別會引來傳統(tǒng)金融的攻擊。余額寶吸引了大量傳統(tǒng)金融無法滿足的客戶群體，將傳統(tǒng)零散的客戶資源大量的集聚，從而形成自身的市場競爭優(yōu)勢。由此也導致了網(wǎng)絡(luò)金融與傳統(tǒng)金融之間的競爭氛圍，其中就潛藏著較多的競爭風險。競爭對手會為了保證自身市場占有率的提升，會不斷地監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)金融，甚至惡意捏造不實的網(wǎng)絡(luò)謠言來中傷互聯(lián)網(wǎng)金融，在對外公關(guān)工作上，像余額寶這種產(chǎn)品需要在宣傳工作上耗費較多的精力與財力，整個金融投資產(chǎn)品運營的成本也會隨之提升。同時還會受到各大銀行的攻擊，其面臨的競爭對手隊伍龐大，日常為了協(xié)調(diào)各種競爭關(guān)系與競爭事務(wù)，將會承受較大的運營壓力。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風險防范對策

（一）完善技術(shù)層面風險管理體系

要為互聯(lián)網(wǎng)支付有關(guān)操作做好更為強悍的技術(shù)層面風險管控體系，要從內(nèi)部與外部等各層著手做好技術(shù)防護，成立專業(yè)的風控技術(shù)部門，能夠及時地發(fā)現(xiàn)問題，并且修繕問題。保證自身有較強經(jīng)濟實力與科學管理能力的后盾力量，做好金融產(chǎn)品開發(fā)合作，注重優(yōu)質(zhì)金融公司的合作。做好網(wǎng)絡(luò)層面的宣傳推廣，將自身的安全防護體系信任度推廣出去，提升人們對產(chǎn)品的信任度。同時也可以多開展例如淘寶天貓的購物活動，有效地提升基金產(chǎn)品的產(chǎn)值。要充分地運用大數(shù)據(jù)來分析用戶的特性，做好“用戶畫像”，了解用戶情況后來從技術(shù)層面更為完善金融產(chǎn)品服務(wù)，做好資金流動的防控管理。

（二）注重用戶信息保障

注重用戶信息的保障工作，避免信息泄露情況。要對不可公開的金融信息做保密管理，同時嚴格篩選合作企業(yè)在信用與管理理念上的狀況，通過友好合作降低基金運營風險，確保用戶金融信息的私密性。同時對于網(wǎng)絡(luò)上挖掘客戶信息與侵犯用戶信息的行為予以監(jiān)督清除，有效地通過軟件自身的防護功能避免信息泄露。

（三）做好公關(guān)宣傳

要注重基金產(chǎn)品的公關(guān)宣傳，及時清除社會不實言論，保證產(chǎn)品自身擁有相對公正客觀的輿論環(huán)境。對于大規(guī)模贖回行為需要做好情況的了解，并且做好對應(yīng)贖回操作規(guī)劃，保證相關(guān)事件操作平穩(wěn)進行，避免引起社會的不良輿論氛圍。對于外界的不良言論，做到及時回復與理清謠言，避免謠言的持續(xù)惡化帶來的不良影響，成立專業(yè)的公關(guān)宣傳團隊，同時要擁有較多的宣傳媒介資源。

參考文獻：

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[2]李騁.互聯(lián)網(wǎng)金融投資盈利點的若干研究論述[J].經(jīng)貿(mào)實踐，2016（02）：109-110.endprint