我國上市大中型股份制商業(yè)銀行競爭力研究

辛榛+周雪梅

摘要：文章對中國13家上市大中型股份制商業(yè)銀行的競爭力做評價分析，選取2011～2015年相關(guān)數(shù)據(jù)，構(gòu)建銀行競爭力評價體系指標(biāo)，做因子分析。評價體系從盈余水平、安全水平、成長水平三個角度選擇9個指標(biāo)，構(gòu)建因子分析二級指標(biāo)，提取3個公因子來綜合評價各銀行競爭力，計算出各家銀行因子得分，發(fā)現(xiàn)全國性股份制銀行的競爭力強于五大行，但差距縮小。最后，考慮到上市大中型股制商業(yè)銀行的競爭力影響因素與國情，提出提升其綜合競爭力的途徑。

關(guān)鍵詞：上市；大中型股份制商業(yè)銀行；競爭力；因子分析；SPSS

一、研究背景及意義

近年來，外資銀行紛紛進入我國金融領(lǐng)域，國內(nèi)各大銀行IPO競市，銀行業(yè)間的激烈競爭使金融環(huán)境日趨緊張。因而，增強核心競爭力是銀行當(dāng)前發(fā)展的著力點。目前，我國上市的股份制商業(yè)銀行為25家，分別為五大國有商業(yè)銀行（工農(nóng)中建交）、八大全國性商業(yè)銀行（平安、浦發(fā)、民生、中信、興業(yè)、招商、光大、華夏）及12家城市商業(yè)銀行。在這當(dāng)中，五大行被稱為大型股份制商業(yè)銀行，八大全國性商行被稱為中型股份制商業(yè)銀行。由于城市商行影響力、競爭力有限，故不作為研究對象。

本文以上述13家上市大中型股份制商業(yè)銀行為研究對象，對其競爭力進行研究，尋求提高其競爭力的途徑，同時研究結(jié)果對同行業(yè)具有一定指導(dǎo)意義。

二、基于因子分析法的實證研究

（一）因子分析模型

因子分析法是指從變量群體當(dāng)中提取少數(shù)公因子的統(tǒng)計分析方法。該方法基于一定的算法，將不同的變量分組比較，其中相關(guān)性較高的變量之間組建的基本單元，可以看做是公共因子。

因子分析模型的具體描述：

1. X=（x1，....，xn）是可觀測的隨機向量，均值向量E（X）=0，協(xié)方差陣Cov（X） =Σ，且Σ與R（相關(guān)矩陣）是相等的。

2. F=（F1，…，F(xiàn)n）（m

3. e=（e1，…，en）與F之間獨立，而且e的協(xié)方差陣∑與E（e）=0是對角矩陣的關(guān)系，說明各分量e之間獨立，因此：

X1=a11F1+a12F2+…+a1mFm+e1

X2=a21F1+a22F2+…+a2mFm+e2

……

Xn=an1F1+an2F2+…+anmFm+en

稱作：因子分析模型。

其矩陣形式為：x=AF+e

其中：1. m

2. Cov（F，e）=0，即F和e是不相關(guān)的；

3. D（F）=Im，F(xiàn)1，F(xiàn)2，…，F(xiàn)m不相關(guān)且方差均為1；

4. D（e）=n，即e1，…，en不相關(guān)，且方差不同。

X公共因子：F。因子載荷矩陣：矩陣A。X特殊因子：e。A=（aij），aij為因子載荷。aij表示的意思為第i個變量和第j個因子的相關(guān)系數(shù)。

（二）指標(biāo)體系構(gòu)建

指標(biāo)體系如表1所示。

（三）數(shù)據(jù)收集與處理

數(shù)據(jù)來源于各銀行年報，運用SPSS19.0做分析。本文選取指標(biāo)大多是比率性指標(biāo)，但也有如人均利潤這樣的指標(biāo)量，對其做無量綱化處理后再與其他指標(biāo)一起做分析。

（四）實證分析

1. 因子分析的前提

運用SPSS19.0軟件，觀測相關(guān)數(shù)據(jù)能否適配該方法。

（1）Bartlett球度檢驗

該檢驗的目的是分析相關(guān)矩陣是否為單位矩陣，如果是的話，說明該方法不合適。零假設(shè)：相關(guān)矩陣為單位陣，如果接受原假設(shè)，則因子分析法不可取。顯著水平值越?。ㄍǔＰ∮?%），則：原始變量之間可能建立著某種聯(lián)系，反之則不適宜于因子分析。

（2）KMO測度

KMO的測值越接近于1，變量之間的共同因子就越多，說明相關(guān)數(shù)據(jù)適配于因子分析法。當(dāng)KMO>0.5時，則使用因子分析是合適的。反之小于0.5，說明樣本觀測值偏小，應(yīng)該擴充樣本容量。

由表2可知，KMO值為0.591大于0.5，且Bartlett球度檢驗的顯著性水平足夠小，近似卡方值足夠大，則：原始變量建立著某種相關(guān)聯(lián)系，即適配于因子分析方法。

接著，提取共同因子，進而確認(rèn)因子數(shù)目、求因子解的步驟。本文選用主成分分析法來提取公因子，表3顯示的是與公因子方差相對照的原始變量的提取程度。

2. 結(jié)果分析

根據(jù)表4顯示結(jié)果，前3個公因子方差貢獻率為89.795%，大于80%，足夠解釋原有變量表達的相關(guān)含義，也就是說有足夠程度來描述銀行的競爭力水平。

表5是旋轉(zhuǎn)后的3個因子的負(fù)載值表格，從表5可知，因子1在X3、X4、X5、X7、X8、X9上均有較大載荷，說明因子1對這五個變量影響較大，定義為生長盈余因子。同理，因子2在X1、X2、X6上有較大載荷，定義為安全盈余因子；因子3在X2、X3上有較大載荷，定義為盈余因子。在這3個因子對總體目標(biāo)的解釋程度當(dāng)中，因子1與因子2的解釋能力顯然要更強。

表6是各個因子對照的原始變量得分系數(shù)矩陣。由此可知上述3個因子與9個指標(biāo)（X1-X9）之間的線性組合如下：

F1=-0.110x1+0.200x2+0.042x3-0.262x4+0.289x5+0.065x6-0.265x7+0.243x8+0.194x9

F2=0.423x1-0.099x2-0.137x3+0.204x4-0.175x5-0.416x6-0.003x7+0.061x8+0.142x9 F3=-0.086x1+0.615x2+0.493x3+0.028x4+0.028x5+0.105x6-0.164x7+0.091x8-0.006x9

由上述組合式子，可取2011年各銀行相關(guān)數(shù)據(jù)，經(jīng)計算可得各銀行的公因子得分，接著以各個因子方差的貢獻率占三個因子總方差的貢獻率比率（見表4）做權(quán)重來加權(quán)匯總，可以計算出F（綜合競爭力得分），即：

F=（39.520*F1+28.655*F2+21.620*F3）/89.795

從表7可知，2011年五大國有商業(yè)銀行綜合競爭力排名比較靠后，表現(xiàn)最好的交通銀行僅位列第9，說明五大行的綜合競爭力較弱，說明五大行機構(gòu)設(shè)置重疊，員工工作效率與業(yè)務(wù)附加值相對較低，導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟。而其他股份制銀行表現(xiàn)出兩極分化的趨勢，如排名第1的平安銀行與排名第8的光大銀行，兩者的主要差異體現(xiàn)在成長性（發(fā)展能力）。

但是，僅僅是基于2011年的數(shù)據(jù)來進行分析，可能會受到外在不可控環(huán)境的擾亂。因此為了全面客觀反映競爭力的實際情況，選取2011～2015年的數(shù)據(jù)來分析，觀察各家銀行整體的競爭力發(fā)展趨勢變化。參照2011年的計算方法，我們同理用因子分析法計算出2012～2015年的因子得分排名，并形成排名匯總，如表8所示。

從因子分析結(jié)果可看到，2011～2015年，五大行競爭力基本上保持著穩(wěn)健且持續(xù)攀升的態(tài)勢，除農(nóng)行競爭力較弱外，工中建交行排名都有進步，尤其是工行、建行競爭力已躍居行業(yè)前四名。反觀其他全國性股份制商業(yè)銀行競爭力排名較起伏，說明它們經(jīng)營管理風(fēng)格、業(yè)務(wù)發(fā)展模式相對激進。其中，平安銀行競爭力表現(xiàn)最起伏，2011年其前身深發(fā)展銀行競爭力較強的緣由是2010年財務(wù)數(shù)據(jù)異動，使2011年生長水平指標(biāo)表現(xiàn)出色。中信銀行2012年排名驟降是因為其恰逢銀行業(yè)競爭發(fā)展期，而中信銀行發(fā)展面臨業(yè)務(wù)擴張瓶頸，從而使其利潤額與市場份額“雙驟降”。不過，浦發(fā)、興業(yè)兩家銀行表現(xiàn)出色，較其他股份制商業(yè)銀行來說生長水平更好，排名穩(wěn)居前列。

結(jié)合因子分析結(jié)果可知，首先，我國五大國有商業(yè)銀行與其他全國性股份制商業(yè)銀行的競爭力存在差距，后者競爭力整體要優(yōu)于前者；其次，五大行與其他全國性股份制商業(yè)銀行的競爭力差距不斷縮小，工行、建行已經(jīng)實現(xiàn)完美“逆襲”。就以上分析，下文對怎樣提高各銀行競爭力提出建議。

（五）提升我國上市大中型股份制商業(yè)銀行的競爭力的途徑

1. 深化各銀行改革

我國上市大中型股份制商業(yè)銀行應(yīng)該加大資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改革力度，積極加快網(wǎng)點布局進程，同時進一步深化銀企合作，進一步擴充資本金，最終實現(xiàn)規(guī)模效益。不過，銀行應(yīng)該注重經(jīng)營的穩(wěn)健性，實現(xiàn)內(nèi)部管理的高效性，達到最佳規(guī)模效益。

2. 加快各銀行金融創(chuàng)新

在現(xiàn)今的銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境下，商業(yè)銀行憑借利差生存的模式顯然已不能立足?；ヂ?lián)網(wǎng)金融、P2P行業(yè)快速發(fā)展，利于激活金融市場，但是會沖擊商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。因此，加快銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐有利于銀行的轉(zhuǎn)型、升級。各銀行應(yīng)審時度勢，積極推出理財類產(chǎn)品，通過PC、手機端布局移動互聯(lián)網(wǎng)電子金融業(yè)務(wù)，全力打造銀行網(wǎng)絡(luò)商城，利用大數(shù)據(jù)為客戶提供個性化服務(wù)。

3. 提高各銀行管理效率

相較于五大行規(guī)模不經(jīng)濟，其他全國性股份制商行由于企業(yè)氛圍的不同、利潤增長極的實現(xiàn)及管理制度的規(guī)范，員工人均利潤率比較高，比如浦發(fā)銀行2015年的人均利潤幾乎是農(nóng)業(yè)銀行的3倍。因此，我國上市大中型股份制商業(yè)銀行要著力精簡部門，提升銀行協(xié)同管理運營效率，同時還要積極運用科技手段簡化業(yè)務(wù)操作流程，提升員工效率。

三、總結(jié)

本文把我國上市的13家大中型股份制商業(yè)銀行作為研究主體，通過因子分析方法對它們的競爭力做實證分析，目的是尋找出其競爭力存在的突出問題。通過五大行與全國性股份制商業(yè)銀行的對比，可知前者的整體競爭力明顯不如后者，但兩者差距明顯縮??；同時，全國性股份制商業(yè)銀行的競爭力起伏程度較為明顯。最后，探討提升我國大中型股份制商業(yè)銀行的競爭力的途徑。

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（作者單位：貴州大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）endprint