銀行供應(yīng)鏈金融縱深發(fā)展路徑

文/仲夏 編輯/白琳

銀行供應(yīng)鏈金融縱深發(fā)展路徑

文/仲夏 編輯/白琳

通過創(chuàng)新與核心企業(yè)的合作模式、加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)基金的互動(dòng)、逐步將運(yùn)營模式線上化，銀行能夠打開新的市場突破口。

在我國眾多行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不斷向縱深發(fā)展、供應(yīng)鏈管理實(shí)踐逐步擴(kuò)大的背景下，近年來，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)取得了突破性的進(jìn)展，并不斷壯大和完善。然而，由于供應(yīng)鏈金融專業(yè)性較強(qiáng)，與銀行傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)模式區(qū)別較大，加之跨越銀行多個(gè)條線，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中也遇到不少瓶頸問題，直接阻礙了供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展。在當(dāng)前商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)資本平衡發(fā)展問題凸顯的背景下，健康有效地進(jìn)一步發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，并將之做強(qiáng)、做大，是大勢所趨。

銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

我國商業(yè)銀行在近十年時(shí)間里，通過引入國外供應(yīng)鏈金融先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國市場實(shí)際進(jìn)行積極的改造和創(chuàng)新，取得了較好的成就。

首先，形成了成熟的產(chǎn)品體系。根據(jù)企業(yè)融資的交易環(huán)節(jié)不同，形成了應(yīng)收類、付款類、貨押類三大產(chǎn)品系統(tǒng)。應(yīng)收類對(duì)應(yīng)企業(yè)最優(yōu)質(zhì)的流動(dòng)資產(chǎn)——應(yīng)收賬款，與反向保理、信保保理等產(chǎn)品對(duì)接；付款類對(duì)應(yīng)企業(yè)采購環(huán)節(jié)的資金需求，與應(yīng)付賬款融資、預(yù)付款融資、訂單融資等產(chǎn)品對(duì)接；貨押類圍繞著企業(yè)存貨的流轉(zhuǎn)提供階段性融資，與存貨融資、大宗商品融資、差額回購等產(chǎn)品對(duì)接。此外，通過對(duì)上述系列產(chǎn)品的靈活組合運(yùn)用，還形成了各類供應(yīng)鏈解決方案。

其次，開發(fā)了一批重點(diǎn)行業(yè)。汽車行業(yè)是供應(yīng)鏈金融中最早開發(fā)，也是開發(fā)最為成熟的行業(yè)。通過為汽車廠家下游的4S店批量開展貨押融資和合格證監(jiān)管融資，使得廠家能夠?qū)y行授信支持延伸到下游，有效擴(kuò)大其經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，加速銷售資金的周轉(zhuǎn)，促進(jìn)整條供應(yīng)鏈健康快速發(fā)展。除汽車行業(yè)外，銀行供應(yīng)鏈金融在醫(yī)藥、建筑、快銷等行業(yè)均有所建樹。通過深入分析相關(guān)產(chǎn)業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出切合實(shí)際的方案，以各大核心企業(yè)為切入點(diǎn)，批量拓展，進(jìn)一步密切了銀行與各行業(yè)間的合作。

再次，建立了配套的授信體系。不少銀行在前期實(shí)踐的基礎(chǔ)上，總結(jié)出了供應(yīng)鏈金融獨(dú)特的授信特點(diǎn)，并在一般客戶授信政策外，單獨(dú)推出了配合供應(yīng)鏈金融的相關(guān)授信制度。該授信制度的核心，是將以往的單戶授信評(píng)估，優(yōu)化為對(duì)整條供應(yīng)鏈的授信評(píng)估。其中，特別注重對(duì)核心企業(yè)的行業(yè)主導(dǎo)能力、供應(yīng)鏈管理能力、營運(yùn)資金調(diào)配能力等的分析，避免單純從財(cái)務(wù)角度進(jìn)行授信判斷。該授信體系的建立，為供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步發(fā)展提供了積極支持。

最后，建立了立體的客戶渠道。除了線下受理業(yè)務(wù)這一傳統(tǒng)的模式外，各商業(yè)銀行紛紛在網(wǎng)上銀行渠道中搭建了供應(yīng)鏈金融的功能，支持客戶部分業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的線上辦理和查詢。部分商業(yè)銀行自行或與第三方機(jī)構(gòu)合作，開發(fā)了綜合的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，整合供應(yīng)鏈金融涉及的客戶、第三方合作機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，以及銀行后臺(tái)處理流程，實(shí)現(xiàn)了全業(yè)務(wù)鏈條的線上自動(dòng)化處理。

發(fā)展瓶頸分析

盡管商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域有了上述進(jìn)展，但是整體供應(yīng)鏈金融的開發(fā)深度和業(yè)務(wù)規(guī)模仍處于初級(jí)水平。與此形成對(duì)比的是，部分實(shí)業(yè)企業(yè)和電商巨頭如海爾集團(tuán)、蘇寧云商、螞蟻金服、京東金融等企業(yè)，也在布局供應(yīng)鏈金融，并做得風(fēng)聲水起。以京東金融為例，自2013年下半年啟動(dòng)供應(yīng)鏈金融以來，累計(jì)服務(wù)客戶超過10萬家，提供了2500億元貸款。2017年3月，京東金融啟動(dòng)新一輪融資，融資規(guī)模140億元，主要用于供應(yīng)鏈金融。從中可以看出，供應(yīng)鏈金融市場潛力巨大，商業(yè)銀行進(jìn)行縱深挖掘的程度依然不夠。究其原因，筆者認(rèn)為主要有以下幾處“硬傷”。

供應(yīng)鏈控制力的瓶頸

商業(yè)銀行自身經(jīng)營金融業(yè)務(wù)，對(duì)具體企業(yè)實(shí)際運(yùn)行情況掌握度較低。傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，銀行通過控制代表物權(quán)的提單和代表債權(quán)的發(fā)票等單據(jù)來把握交易。而供應(yīng)鏈融資相比傳統(tǒng)貿(mào)易融資，交易對(duì)手?jǐn)?shù)量增加、交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜度提高、單據(jù)趨于簡化，因而交易的把握難度加大。

對(duì)核心企業(yè)依賴的瓶頸

基于上述原因，銀行轉(zhuǎn)而通過信賴核心企業(yè)來開展業(yè)務(wù)。一方面，由核心企業(yè)對(duì)交易背景真實(shí)性進(jìn)行確認(rèn)；另一方面，核心企業(yè)對(duì)上下游客戶融資進(jìn)行擔(dān)?；虺袚?dān)共同債務(wù)。

這種安排有兩個(gè)主要問題。一是核心企業(yè)授信和擔(dān)保資源畢竟有限，往往無法支撐日益增長的業(yè)務(wù)量，導(dǎo)致業(yè)務(wù)難以持續(xù)；二是核心企業(yè)利用自身資源、花費(fèi)管理成本，受益的主要是上下游企業(yè)，權(quán)責(zé)利不對(duì)等，導(dǎo)致核心企業(yè)合作意愿不強(qiáng)。

批量開發(fā)的瓶頸

理論上，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，可以核心企業(yè)為獲客中樞，以點(diǎn)帶面，批量開發(fā)上下游客戶；但實(shí)務(wù)中，異地上下游客戶涉及的開戶、信用評(píng)級(jí)、融資申請(qǐng)等多個(gè)環(huán)節(jié)在跨地域的來回落地處理中，勢必會(huì)大大增加操作成本，降低客戶體驗(yàn)。此外，異地授信對(duì)銀行的風(fēng)控能力和操作成本也是極大的考驗(yàn)，同樣會(huì)限制客戶數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模的增長。

供應(yīng)鏈價(jià)值整合的瓶頸

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，更多的是從資金層面發(fā)揮作用，而難以真正發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)。銀行僅僅滿足核心企業(yè)和上下游客戶營運(yùn)資金安排的需求，從中賺取利息收入，而無法從產(chǎn)業(yè)鏈整合過程中獲得實(shí)體增值收益。這與銀行對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的滲透能力較弱有直接關(guān)系。

解決路徑探討

要想解決上述問題，需要跳出原有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和操作模式，依靠模式創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，將問題化解，真正打造具有開拓性的供應(yīng)鏈金融發(fā)展方式。

銀行與核心企業(yè)深度合作

銀行轉(zhuǎn)變思路，從直接向核心企業(yè)的上下游客戶提供融資，轉(zhuǎn)變成向核心企業(yè)提供專項(xiàng)用于供應(yīng)鏈金融的融資。

核心企業(yè)最熟悉自身產(chǎn)業(yè)鏈狀況，且往往有開展供應(yīng)鏈管理和融資的動(dòng)力。傳統(tǒng)模式下，核心企業(yè)消耗本該用于生產(chǎn)經(jīng)營的授信和擔(dān)保資源，來拉動(dòng)供應(yīng)鏈金融的增長，不僅難以維持持續(xù)增長的業(yè)務(wù)量，而且獲取的收益與承擔(dān)的責(zé)任也不均衡。新模式下，銀行應(yīng)引導(dǎo)核心企業(yè)專門成立供應(yīng)鏈管理子公司，專營供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。銀行向該子公司提供一攬子供應(yīng)鏈金融授信額度，專項(xiàng)用于支持其融資業(yè)務(wù)的開展。需要強(qiáng)調(diào)的是，該模式中，銀行對(duì)于資金的使用主體需進(jìn)行清單制管理，對(duì)于每筆交易背景需進(jìn)行審核，嚴(yán)格監(jiān)控資金的流向。

銀行與產(chǎn)業(yè)基金合作

以私募股權(quán)基金形式出現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)基金，在我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)資源優(yōu)化配置中日益重要。相比銀行，產(chǎn)業(yè)基金對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)營和管理的理解更加深刻，控制手段亦更為有效。銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以探索與其進(jìn)行業(yè)務(wù)合作的路徑，更好地整合供應(yīng)鏈價(jià)值。

具體而言，銀行可以與產(chǎn)業(yè)基金中的兩項(xiàng)業(yè)務(wù)合作。一是縱向產(chǎn)業(yè)鏈整合，即產(chǎn)業(yè)基金為目標(biāo)企業(yè)收購產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供融資。期間，銀行可以通過供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，為整合的產(chǎn)業(yè)鏈中相關(guān)方注入信用，加速并購各方的融合進(jìn)度。例如，A汽車制造企業(yè)，通過產(chǎn)業(yè)基金的融資，參股若干家鋼材供應(yīng)商，銀行通過供應(yīng)鏈金融，使被參股鋼材供應(yīng)商在向A汽車制造企業(yè)供貨后，立即將應(yīng)收賬款變現(xiàn)，從而提高鋼材供應(yīng)商的整合配合度。

二是業(yè)務(wù)剝離，即產(chǎn)業(yè)基金從業(yè)務(wù)過于龐大的企業(yè)中收購部分業(yè)務(wù)，單獨(dú)組建公司，使原企業(yè)輕裝上陣，提升其運(yùn)營效率。雖然業(yè)務(wù)被剝離，但原企業(yè)與新企業(yè)之間仍存在供應(yīng)鏈關(guān)系，需要保持密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系。銀行可以通過提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，解決雙方因股權(quán)分置產(chǎn)生的交易成本增加的問題。例如，家電制造企業(yè)B，通過產(chǎn)業(yè)基金，剝離了經(jīng)銷商渠道，但仍需借助經(jīng)銷商渠道進(jìn)行銷售。銀行可通過供應(yīng)鏈金融，使剝離的經(jīng)銷商企業(yè)在向B企業(yè)采購時(shí)，即刻得到銀行融資支持，以解決其采購資金的問題，從而使企業(yè)B的經(jīng)銷渠道暢通無阻。

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈模式及創(chuàng)新供應(yīng)鏈模式的對(duì)比

通過與產(chǎn)業(yè)基金的合作，銀行可以深入介入產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)作，使供應(yīng)鏈金融的整合價(jià)值得到充分發(fā)揮，進(jìn)而大幅提高業(yè)務(wù)量和收益。

運(yùn)營模式線上化

正如前文分析，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)“以點(diǎn)帶面”的模式，決定了其單筆金額小、異地業(yè)務(wù)多的特征。而由此導(dǎo)致的操作成本高和風(fēng)險(xiǎn)控制難度大的問題，在傳統(tǒng)線下作業(yè)方式下無法得到有效解決。對(duì)此，可積極利用最新網(wǎng)絡(luò)科技成果，用線上化操作方式進(jìn)行創(chuàng)新和突破，打破困局。

線上化操作分為三個(gè)階段。

第一階段，是銀行內(nèi)部運(yùn)營系統(tǒng)的線上化。即銀行根據(jù)預(yù)先設(shè)置的一定標(biāo)準(zhǔn)，通過內(nèi)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)，自動(dòng)化或半自動(dòng)化地實(shí)現(xiàn)高效的業(yè)務(wù)處理。目前國內(nèi)眾多銀行已在該階段取得明顯進(jìn)展。例如民生銀行充分整合了后臺(tái)業(yè)務(wù)操作、風(fēng)控管理等相關(guān)系統(tǒng)流程，打通了線上高效放款的后臺(tái)處理渠道。

第二階段，是銀行與客戶流程交互的線上化，即客戶通過一定的方式，與銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的線上化對(duì)接。該階段又分為兩種實(shí)現(xiàn)方式。初級(jí)實(shí)現(xiàn)方式中，客戶僅僅在融資階段通過銀行提供的網(wǎng)銀、銀企直連渠道提交融資申請(qǐng)，不與銀行進(jìn)行基礎(chǔ)交易流程的數(shù)據(jù)交互。該方式與客戶交易的緊密度低，銀行需要輔以其他方式驗(yàn)證交易的真實(shí)性。高級(jí)實(shí)現(xiàn)的方式中，客戶在交易的各個(gè)環(huán)節(jié)均與銀行進(jìn)行數(shù)據(jù)交互。該方式對(duì)于客戶的電子化要求較高，銀行可以通過開發(fā)面向客戶的供應(yīng)鏈交易融資平臺(tái)，與第三方合作，為客戶定制可以與銀行對(duì)接的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的手段，以實(shí)現(xiàn)該方式。目前 部分銀行已經(jīng)有自建的供應(yīng)鏈平臺(tái)，如建行的“善融”平臺(tái)、中行的“中銀易鏈”平臺(tái)、平安銀行的“橙E網(wǎng)”平臺(tái)，可以部分實(shí)現(xiàn)與客戶的各環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)交互。

第三階段，是銀行風(fēng)控體系的線上化，即在前兩個(gè)階段的基礎(chǔ)上，銀行以“大數(shù)據(jù)分析”為基礎(chǔ)，建立風(fēng)控模型，輔助進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的事先識(shí)別、事中預(yù)警和事后評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)體系的線上化，可以具體運(yùn)用在信用評(píng)級(jí)、授信核定、交易背景審查、資金監(jiān)控等各個(gè)授信環(huán)節(jié)，有效提高線上化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。該階段目前鮮有銀行達(dá)到。

以上三個(gè)階段，三位一體，共同搭建起供應(yīng)鏈金融線上化的體系?？蛻粼诰€進(jìn)行業(yè)務(wù)申請(qǐng)，方便快捷；銀行在線高效處理業(yè)務(wù)，降低成本。大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系，則可彌補(bǔ)純線上化導(dǎo)致的風(fēng)控缺失。

通過前期的探索和積累，銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)已經(jīng)有了良好的基礎(chǔ)。通過創(chuàng)新與核心企業(yè)的合作模式、加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)基金的互動(dòng)、逐步將運(yùn)營模式線上化，銀行一定能夠在廣闊的供應(yīng)鏈金融市場中占據(jù)重要位置，打開交易融資新的市場突破口。

作者單位：中國民生銀行杭州分行