電商小貸支持小微企業(yè)融資模式研究

任伯松

【摘要】電商行業(yè)中匯集了眾多小微企業(yè)，在我國經(jīng)濟(jì)中扮演者越來越重要的作用，它為我國眾多的小微企業(yè)提供了新型的融資渠道。本文通過對小微企業(yè)電商融資模式的優(yōu)劣勢進(jìn)行分析，來為電商小貸的發(fā)展及為小微企業(yè)更好的融資提出對策建議。

【關(guān)鍵詞】電商小貸；小微企業(yè)；融資

一、電商小貸融資模式的發(fā)展和現(xiàn)狀

早在2007年，我國的電商企業(yè)就以提供信息的方式與銀行展開了合作，電商向銀行提供電商平臺上的交易數(shù)據(jù)和信用評價信息，以此作為銀行向平臺上的小微企業(yè)發(fā)放貸款的依據(jù)。但由于銀行的經(jīng)營理念以服務(wù)大中企業(yè)為主，缺少發(fā)展小微業(yè)務(wù)的動力，因此合作的成果十分有限。直至2010年，阿里巴巴成立了第一家電商小貸公司，為自己平臺上的小微客戶提供融資服務(wù)。

電商小貸的業(yè)務(wù)規(guī)模在我國持續(xù)擴(kuò)大，以在市場中處于領(lǐng)先地位的阿里小貸為例，2012年其累計貸款規(guī)模為120億元，2015年末已經(jīng)超過4000億元，服務(wù)的小微企業(yè)數(shù)量超過100萬。目前阿里旗下有3家電商小貸公司，京東、騰訊、蘇寧也都成立了小貸公司，電商小貸機(jī)構(gòu)的數(shù)量不斷增加

二、電商小貸的運(yùn)行模式

電商小貸融資平臺具體的運(yùn)行流程如下：首先小微企業(yè)需要向電商小貸公司申請貸款，提交必要的信息。第二步，電商平臺利用其網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)庫向電商小貸公司提供企業(yè)的資信，進(jìn)行資信評估。第三步，小貸公司對小微企業(yè)進(jìn)行在線審批調(diào)查，審批合格后發(fā)放貸款。第四步，電商平臺對小微企業(yè)資金的使用情況進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控，若出現(xiàn)違約使用會立即反饋給小貸公司，進(jìn)行風(fēng)險防范。最后，小微企業(yè)按約償還貸款。

三、電商小貸融資優(yōu)勢分析

電商平臺上有眾多小微企業(yè)客戶，相比傳統(tǒng)融資方式，電商小貸融資融資條件更為寬松，融資更為快捷，更能滿足小微企業(yè)對資金的需求，具體來看有以下幾點(diǎn)。

（一）在信息不對稱的問題上，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用極大的緩解了貸前貸后的不對稱

在電商小貸模式中，平臺利用云計算、先進(jìn)的數(shù)據(jù)處理技術(shù)，在對貸款的小微企業(yè)的還款能力和信用水平上有一個準(zhǔn)確的認(rèn)識，緩解了借貸前后的信息不對稱問題。在貸前，平臺對支付、電商、物流平臺上的內(nèi)部交易數(shù)據(jù)進(jìn)行定性與定量分析，同時結(jié)合稅務(wù)、海關(guān)等外部單位的數(shù)據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和信用水平有了一個充分的掌握，降低了貸前逆向選擇的發(fā)生。在貸后，平臺通過了解小微企業(yè)的營業(yè)額、平臺流量、賬戶變動的情況，對小微企業(yè)的經(jīng)營情況和資金的使用情況進(jìn)行著實(shí)時監(jiān)控，這種做法減少了貸款后道德風(fēng)險的發(fā)生。

（二）電商小貸的業(yè)務(wù)流程實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化，提高了融資的效率

在傳統(tǒng)金融以及其他幾種互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式，或多或少都會涉及線下操作環(huán)節(jié)。但在電商小貸融資的整個過程中，貸款的申請、審批調(diào)查、資金的發(fā)放與回收這些環(huán)節(jié)全部在線上完成，實(shí)現(xiàn)全程網(wǎng)絡(luò)化。全程網(wǎng)絡(luò)化精簡了貸款的流程，符合了小微企業(yè)對于資金需求急迫的特點(diǎn)。同時，許多電商小貸專門建立了網(wǎng)絡(luò)貸款流程系統(tǒng)，可以批量化的進(jìn)行操作。

（三）通過電商小貸平臺融資，融資的門檻低

在信用貸款上，由于平臺上積累了小微企業(yè)的信用情況、交易和違約記錄，電商小貸可根據(jù)這些信息向企業(yè)提供無抵押、免擔(dān)保的信用貸款，降低了融資的門檻。在電商小貸另一種類型貸款——應(yīng)收賬款貸款上，如果企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢，小微供應(yīng)商可以憑借入庫單、開放式平臺商家可憑據(jù)訂單憑證向平臺申請貸款，這在傳統(tǒng)融資中是很難做到的，降低了對抵押擔(dān)保的門檻要求。

（四）融資成本得到降低

通過傳統(tǒng)融資渠道融資，雖然說利率不高，但在融資過程中需要承擔(dān)評估、抵押、擔(dān)保、公證等流程，耗費(fèi)企業(yè)大量費(fèi)用，資金的使用和償還方式也很僵硬，這在無形中增加了小微企業(yè)企業(yè)的貸款成本。而電商小貸省去了這些過程，極大程度上減少了這部分成本。

四、電商小貸融資存在的問題

（一）資金的供給數(shù)量有限

我國銀監(jiān)會頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》中明確指出，融入資金的比例不能超出小貸公司資本總額的50%，這在資金的供給量上給小微企業(yè)企業(yè)帶來了限制。有的小貸公司通過加快資金的周轉(zhuǎn)速度來滿足需求，但這不是長久之計，自身資本上不去，無法擴(kuò)大平臺規(guī)模，滿足不了長期需求。還有的電商小貸公司通過資產(chǎn)證券化的方式來擴(kuò)大放貸的規(guī)模，但對于這種方式缺少相應(yīng)的監(jiān)管能力，而且有一定的法律風(fēng)險。

（二）在監(jiān)管上存在風(fēng)險

電商小貸公司本身性質(zhì)是貸款公司，也應(yīng)受到統(tǒng)一監(jiān)管。目前我國小貸公司的監(jiān)管是在中央部門的統(tǒng)一指導(dǎo)下，由地方監(jiān)管部門負(fù)責(zé)具體事宜。但在監(jiān)管過程中還可能存在以下問題：首先，中央與地方監(jiān)管的文件上存在沖突。地方政府為了自身的利益所采取的一些措施，在一定可能上與中央規(guī)定有沖突。其次，各地方監(jiān)管部門對于監(jiān)管的尺度、規(guī)則上有差異，在跨區(qū)經(jīng)營上存在難度。最后，電商小貸公司與一般的小貸公司有所差異，針對它的監(jiān)管與一般小貸公司存在公平性、一致性的問題。

（三）信用風(fēng)險

電商小貸只依靠自身平臺積累的交易行為數(shù)據(jù)為小微客戶提供信用貸款，過度地依賴網(wǎng)絡(luò)信用?；ヂ?lián)網(wǎng)畢竟只是虛擬世界，一切都有造假的可能，單純地依靠互聯(lián)網(wǎng)上的信息進(jìn)行評估，缺少實(shí)地審查，在放貸規(guī)模擴(kuò)大的過程中，潛在信用風(fēng)險也在累積。

五、完善電商小貸融資模式的對策與建議

（一）加強(qiáng)監(jiān)管

電商金融在緩解小微企業(yè)融資難方面發(fā)揮了重要作用。但是與傳統(tǒng)金融相比，它的監(jiān)管力度明顯不足，而且互聯(lián)網(wǎng)具有快速與開放性，因此其風(fēng)險隱蔽性高，有傳染性和爆發(fā)性。政府部門應(yīng)加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，來支持行業(yè)的健康發(fā)展。

（二）加快建設(shè)和完善征信體系

目前很多平臺間數(shù)據(jù)庫相對獨(dú)立，客戶的在一些平臺上的不良記錄不能在其他地方顯示。針對這樣的情況，有關(guān)部門可以打造一個征信平臺，讓各方加入一個共同的資信平臺中，使得任何一家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)收集的信用信息都將報送至征信平臺中，實(shí)現(xiàn)了行業(yè)內(nèi)信息共享，能一定程度上降低信用風(fēng)險。

（三）與傳統(tǒng)金融業(yè)加強(qiáng)合作

電商平臺利用互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)收集與處理能力，在信息的處理上有優(yōu)勢，傳統(tǒng)金融在風(fēng)險管控上具有優(yōu)勢，兩者如果能加強(qiáng)合作，優(yōu)勢互補(bǔ)，金融服務(wù)的效率能得到提高，風(fēng)險管理水平也能提高，產(chǎn)生一加一大于二的結(jié)果。

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