淺析小微企業(yè)融資難問(wèn)題

任伯松

【摘要】小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中地位重要，關(guān)乎國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈，但是其融資難的問(wèn)題職業(yè)了它們的發(fā)展。本文通過(guò)了解目前我國(guó)小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，從不同角度分析其產(chǎn)生原因，并據(jù)此提出相應(yīng)對(duì)策，以幫小微企業(yè)更好融資。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資

一、小微企業(yè)面臨的融資困境

首先是融資成本高。由于小微企業(yè)本身規(guī)模小，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，因此小微企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)通常較高。信息不對(duì)稱(chēng)的存在，使得金融機(jī)構(gòu)不容易獲取小微企業(yè)的現(xiàn)金流、交易數(shù)據(jù)等代表企業(yè)信用水平的信息，銀行對(duì)不同客戶(hù)信用調(diào)查成本不同，小微企業(yè)普遍高于大中企業(yè)。同時(shí)，信息不對(duì)稱(chēng)的存在會(huì)使銀行收取一定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，導(dǎo)致小微企業(yè)難以享受到基準(zhǔn)利率，我國(guó)商業(yè)銀行在對(duì)小微企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，貸款利率會(huì)比基準(zhǔn)利率高一些，通常上浮10%-30%，有時(shí)借款還會(huì)包含很多隱形要求。

其次是融資結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，渠道狹窄。在我國(guó)小微企業(yè)的融資渠道中，內(nèi)源融資占了很大比重，達(dá)到了65.3%。而在直接融資中，小微企業(yè)想要上市融資難度很大，通過(guò)這種方式融資所占比例還不足1%，民間借貸在直接融資中占有一席之地。間接融資中，在我國(guó)以國(guó)有大型商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融體系下，銀行貸款仍舊是間接融資主要渠道。

還有就是缺少政策支持。小微企業(yè)通常抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，缺少擔(dān)保，盈利水平低，難以獲得資金，盡管銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了支持小微企業(yè)發(fā)展的政策，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)信貸的支持力度，但政策的執(zhí)行效果很差，許多金融機(jī)構(gòu)是在政治壓力下才對(duì)其發(fā)放貸款，且小微企業(yè)之間在銀行上獲得的信貸支持力度是不一樣的，銀行通常爭(zhēng)取額度需求大的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，規(guī)模較小的小微企業(yè)難以獲得信貸支持。

二、小微企業(yè)融資難的自身方面原因

首先就是財(cái)務(wù)制度不規(guī)范影響融資。多年來(lái)，我國(guó)小微企業(yè)備受詬病的一個(gè)重要原因就是企業(yè)財(cái)務(wù)制度不完善，財(cái)務(wù)報(bào)表不完整甚至沒(méi)有財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)的管理相對(duì)混亂。這些弊端弱化了企業(yè)內(nèi)部融資的能力，也使企業(yè)在進(jìn)行外部融資時(shí)難以通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款審查。財(cái)務(wù)管理本身就是有關(guān)資金籌集、運(yùn)作、分配的工作，如果制度不健全，就會(huì)造成資金限制或乏、資金回收困難等問(wèn)題，嚴(yán)重影響內(nèi)部融資能力。同時(shí)也使小微企業(yè)與銀行或其他投資者的貸款條件相差較大，使外部融資機(jī)會(huì)銳減。

其次，信息不對(duì)稱(chēng)，使得信貸的風(fēng)險(xiǎn)增加。在融資的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制和資金安全的考慮，都會(huì)對(duì)資金的需求者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，而如果信息來(lái)源不可靠，金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)就會(huì)謹(jǐn)慎行事。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，征信平臺(tái)的不完善限制了其獲得完整和準(zhǔn)確的信用信息的能力，讓銀行難以判斷小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

還有一點(diǎn)就是缺乏抵押擔(dān)保。在我國(guó)，商業(yè)銀行貸款的主要方式之一就是抵押擔(dān)保，但是我國(guó)的小微企業(yè)受自身規(guī)模限制，固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量都少，金融機(jī)構(gòu)愿意接受的房屋、土地使用權(quán)等抵押物更少。根據(jù)調(diào)查，我國(guó)有80%小微企業(yè)缺少或沒(méi)有抵押物，因?yàn)檫@個(gè)原因被拒的企業(yè)比率達(dá)到56.1%，并且，現(xiàn)階段我國(guó)銀行對(duì)應(yīng)收賬款、存貨等一些流動(dòng)資產(chǎn)的鑒別和定價(jià)能力缺乏，因此相比于流動(dòng)資產(chǎn)，更愿意接受固定資產(chǎn)。

三、小微企業(yè)融資難的政府層面原因

首先，我國(guó)的資本市場(chǎng)存在缺陷。我國(guó)的資本市場(chǎng)目前在發(fā)展的起步階段，對(duì)企業(yè)上市融資的要求很高。雖然這幾年資本市場(chǎng)有一定發(fā)展，但距離小微企業(yè)巨大的需求還有一定距離。針對(duì)小微企業(yè)融資，我國(guó)開(kāi)設(shè)了中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，但對(duì)企業(yè)要求過(guò)高，小微企業(yè)還難以達(dá)到上市條件。我國(guó)法律規(guī)定，公司上市，其資本總額不得少于5000萬(wàn)元，并且至少連續(xù)三年盈利。但是在我國(guó)，小微企業(yè)平均資本總額僅80萬(wàn)，距離要求甚遠(yuǎn)。

其次我國(guó)小微企業(yè)融資缺少法律法規(guī)保護(hù)。我國(guó)出臺(tái)的行政法規(guī)只針對(duì)于籠統(tǒng)的企業(yè)而言，并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)小微企業(yè)立法。由于法規(guī)不完善，造成了許多小微企業(yè)逃廢銀行債務(wù)的行為，銀行的債權(quán)利益無(wú)法得到保障，加劇了銀行發(fā)放貸款的難度。

四、小微企業(yè)融資難的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)方面的原因

我國(guó)的銀行對(duì)待小微企業(yè)的信貸方面存在歧視，普遍有“惜貸”、“拒貸”的現(xiàn)象。銀行對(duì)小微企業(yè)存在歧視的原因之一是小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高、不良率高，銀行自身的業(yè)務(wù)也很看重盈利性，而針對(duì)小微企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)難以做到“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”。原因之二就是監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行的不良貸款率有一定的要求，而小微企業(yè)的不良貸款率很高，銀行害怕因自身不良貸款率高而承擔(dān)責(zé)任，故對(duì)小微企業(yè)貸款有歧視行為。原因之三是人工成本高。一般銀行發(fā)放貸款有其固定的流程，對(duì)于大中企業(yè)而言，一般只需要提供相應(yīng)材料，滿(mǎn)足條件即可通過(guò)貸款審批，無(wú)需過(guò)多的財(cái)力物力。小微企業(yè)卻難以提供相應(yīng)材料，針對(duì)其的貸款業(yè)務(wù)需要重新制定流程，因此對(duì)于不同的小微企業(yè)的貸款流程的制定和相應(yīng)人才的培養(yǎng)要耗費(fèi)大量的人力物力。

五、完善小微企業(yè)融資的對(duì)策與建議

（一）重視企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)中的信息發(fā)布

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)拓寬了企業(yè)的融資渠道，越來(lái)越多的小微企業(yè)選擇通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資。在電商融資中，平臺(tái)一般是以融資者在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)布的信息作為決策依據(jù)的。信用評(píng)級(jí)高、注冊(cè)資金高、有固定的生產(chǎn)場(chǎng)所的企業(yè)更容易融資成功，所以融資方應(yīng)多發(fā)布這些有助于貸款成功的信息。與此同時(shí)，企業(yè)與業(yè)主的關(guān)系緊密，企業(yè)業(yè)主信譽(yù)情況、交易記錄等信息也能影響貸款成功率，所以業(yè)主也要維護(hù)自身在網(wǎng)絡(luò)中的信息發(fā)布。

（二）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)公司的合作

企業(yè)融資難的很大的一個(gè)原因就是信息不對(duì)稱(chēng)，而互聯(lián)網(wǎng)依托社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和搜索引擎等工具，具有信息收集、處理上的優(yōu)勢(shì)。如果傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能與互聯(lián)網(wǎng)公司加強(qiáng)合作，就能很大程度上解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。為此，應(yīng)該由政府或者有關(guān)第三方牽頭，加強(qiáng)兩者合作或者建立完善征信體系，必要時(shí)，政府可給予雙方政策上的支持。

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