高度契合市場風格 華安策略優(yōu)選堅守價值奪冠

連婕

基于深挖大盤價值+白馬成長的投資風格，華安策略優(yōu)選以年內35.76%的收益率奪得偏股混合型基金冠軍

隨著市場風格由“資金?！鞭D為“業(yè)績?！保瑘允貎r值投資的基金公司守得云開見月明，將豐厚回報攬入懷中。

《投資者報》日前推出的《那些逆風飛揚的基金》專題報道，對今年初至8月1日三類基金（普通股票型、偏股混合型、靈活配置型）的凈值增長率進行了統(tǒng)計。其中，華安基金旗下的華安策略優(yōu)選以高達35.76%的收益率奪得偏股混合型基金冠軍；同時，該公司旗下普通股票型基金以10.19%的平均收益率，在全部基金公司中排名第5，權益類投資取得了豐碩戰(zhàn)果。

作為“老十家”基金公司之一，華安基金歷經(jīng)19年牛熊市場檢驗，積累了深厚的股票投資經(jīng)驗。華安策略優(yōu)選正是該公司踐行價值投資的典范，以持續(xù)穩(wěn)健的業(yè)績獲得海通證券五星評級。

前瞻布局 踏準節(jié)奏

華安策略優(yōu)選為何能在今年市場分化行情下依然高歌猛進？這得益于其追求長期穩(wěn)健、偏好大盤價值+白馬成長的投資風格。

在監(jiān)管趨嚴的背景下，題材炒作逐漸退潮，價值投資回歸主流，于是，低估值績優(yōu)白馬股受到資金的熱情追捧。以配置大盤藍籌股為主、兼顧價值與成長的華安策略優(yōu)選，正好與今年的市場節(jié)奏合拍。

事實上，該基金早在去年就已經(jīng)進行前瞻性布局。從去年末十大重倉股可看出其配置了三大方向：貴州茅臺等消費龍頭、雄安概念優(yōu)質價值股、以?？低暈榇淼膬?yōu)質白馬股。今年二季度，該基金及時收獲雄安概念成果，換倉了部分金融股，同時繼續(xù)堅守消費龍頭，顯示出敏銳的市場判斷力。

據(jù)了解，華安策略優(yōu)選根據(jù)宏觀判斷適度擇時，通常保持較高倉位，多數(shù)情況下倉位保持在85%至95%，且持股較為集中，前十大重倉股集中度多在50%至55%之間。這讓該基金能夠充分受益藍籌行情，凈值快速上漲。

從最新的業(yè)績數(shù)據(jù)看，截至今年8月16日，華安策略優(yōu)選依然以32.97%的收益率位列504只偏股混合型基金首位。最近三年、五年，收益率分別為118.76%和142.98%，位列同類第24名和81名。

挖掘價值 守候成長

華安基金旗下的權益類產(chǎn)品慣有較好的業(yè)績表現(xiàn)，投研團隊清晰的投資邏輯是背后的堅定基石。

華安策略優(yōu)選的基金經(jīng)理楊明作為華安基金的投資研究部高級總監(jiān)，從事宏觀研究十余年，對宏觀經(jīng)濟的認識非常深入，對大周期的把握較為準確。

其操作風格是自上而下和自下而上相結合，綜合行業(yè)的選擇和個股的選擇。在個股操作上非常耐心，堅持自己判斷，長期持股，較少交易，賺企業(yè)成長的錢。

在倉位配置上，他大部分時間保持較高倉位，極端情況下可能通過較大幅度的大類資產(chǎn)調整規(guī)避風險。偏好價值型股票和白馬成長股票，認為價值投資的本質就是被嚴重低估的成長。

楊明認為，成長性價值可以被歸納為“三好”：好行業(yè)、好公司、好價格。“好行業(yè)”是需求旺盛或者非常穩(wěn)定，同時行業(yè)競爭格局好；“好公司”是公司經(jīng)營管理優(yōu)秀，具有遠大的愿景、格局和執(zhí)行力；“好價格”就是由于市場的理解、偏好上的短期失誤導致定價顯著低于合理水平。

Wind資訊顯示，除了華安策略優(yōu)選，華安生態(tài)優(yōu)先、新絲路主題、滬港深外延增長、核心優(yōu)選等權益類產(chǎn)品在今年初至8月16日期間的收益率也超過10%。