民貸天下：量變引質(zhì)變

童穎曼

2017年4月，民貸天下累計(jì)成交量突破200億元，成為數(shù)量不多的累計(jì)成交量突破百億的國資系平臺(tái)。在成立兩年多的時(shí)間里，民貸天下做了哪些工作，在提高成交“量”的同時(shí)，上線銀行存管和調(diào)整資產(chǎn)類型達(dá)到限額要求，提升平臺(tái)品“質(zhì)”？

管理陣容強(qiáng)大

民貸天下由民加科風(fēng)信息技術(shù)有限公司運(yùn)營，于2014年12月正式上線，公司注冊資本為20000萬元，實(shí)繳20000萬元。據(jù)工商信息顯示，民貸天下的股東包括廣州基金（國有獨(dú)資）旗下的廣州科技金融創(chuàng)新投資控股有限公司，有國資背景的中青昱誠（北京）科技有限公司和明德創(chuàng)新（北京）科技開發(fā)有限公司（據(jù)民貸天下公司內(nèi)部人士透露明德創(chuàng)新（北京）科技開發(fā)有限公司已被一家國企全資收購，股權(quán)已在轉(zhuǎn)讓中預(yù)計(jì)三個(gè)月內(nèi)完成），以及其他三家公司。

在公司高管團(tuán)隊(duì)中，董事長馬金聲為原中國人民銀行金銀管理司司長、辦公廳主任；資產(chǎn)副總裁黃柳華擁有十余年商業(yè)銀行工作經(jīng)驗(yàn)；風(fēng)控副總裁黃偉淵擁有超二十年全國性股份制商業(yè)銀行工作經(jīng)驗(yàn)；產(chǎn)品副總裁李海青曾任騰訊南極圈孵化企業(yè)流米副總裁。其他高管也有在大型金融機(jī)構(gòu)和知名互聯(lián)網(wǎng)公司擔(dān)任重要職務(wù)的經(jīng)歷。

在銀行存管方面，目前已正式上線浙商銀行直接存管，目前存管版系統(tǒng)和舊系統(tǒng)并行運(yùn)作。另外，公司也系廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)副會(huì)長單位、廣州市電子商務(wù)行業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長單位。

部分資產(chǎn)自主開發(fā)

民貸天下的產(chǎn)品主要分為日日添、月月豐和年年余。從名稱便容易知曉，產(chǎn)品是按照借款期限來進(jìn)行劃分的。

民貸天下早期的資產(chǎn)均來自于保理公司、融資租賃和小貸公司等合作機(jī)構(gòu)。目前，平臺(tái)已經(jīng)自主開發(fā)車貸資產(chǎn)、個(gè)人信貸資產(chǎn)等。因此，在現(xiàn)階段，民貸天下資產(chǎn)源于自主開發(fā)和合作機(jī)構(gòu)推薦兩個(gè)渠道，其借款用途主要為個(gè)人消費(fèi)、經(jīng)營周轉(zhuǎn)等。平臺(tái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)保障方式較多，主要有相關(guān)機(jī)構(gòu)提供連帶責(zé)任擔(dān)保、保理公司回購等，每個(gè)項(xiàng)目對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)保障措施有所不同，投資時(shí)需看具體項(xiàng)目情況。

平臺(tái)的還款方式較為多樣，特別是12個(gè)月產(chǎn)品的氣球貸，還款方式較有特色，減輕了借款人的還款壓力。另一方面，還款方式多樣，可能導(dǎo)致投資人資金回款后未及時(shí)進(jìn)行復(fù)投，造成資金站崗。

單個(gè)標(biāo)的信披有待加強(qiáng)

截至2017年3月底，民貸天下累計(jì)成交額近200億元，待收為18.70億元。近半年來，平臺(tái)單月成交量相對穩(wěn)定，在16億元左右浮動(dòng)。

據(jù)民貸天下2017年2月的運(yùn)營報(bào)告，平臺(tái)99.93%數(shù)量的標(biāo)的，借款金額在100萬元以內(nèi)。單個(gè)借款金額在20萬到100萬之間的項(xiàng)目，其借款人基本為企業(yè)。可以看出，平臺(tái)正積極向《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的規(guī)定靠攏，僅從借款人項(xiàng)目金額的角度來看，民貸天下基本符合《暫行辦法》關(guān)于個(gè)人限額20萬，企業(yè)限額100萬的借款限額要求。

從單個(gè)標(biāo)的信息披露來看，平臺(tái)尚有很大的改進(jìn)空間。標(biāo)的披露了借款金額、借款期限、預(yù)期年化收益率、還款方式、借款人基本信息、項(xiàng)目來源、資金用途、風(fēng)控等信息。瀏覽了數(shù)十個(gè)標(biāo)的，感覺個(gè)人借款人的信息披露項(xiàng)目數(shù)量高于企業(yè)借款人披露的項(xiàng)目數(shù)量，但披露數(shù)據(jù)都不是很多。

相關(guān)收費(fèi)項(xiàng)目較少

點(diǎn)進(jìn)民貸天下PC端網(wǎng)站，根據(jù)網(wǎng)站指引，能夠較為順利的完成注冊、認(rèn)證、充值、投資等過程。民貸天下已正式上線浙商銀行直接存管，平臺(tái)現(xiàn)在處于存管版系統(tǒng)和舊系統(tǒng)雙系統(tǒng)并行運(yùn)作階段，故而兩個(gè)系統(tǒng)針對資金充值、投資標(biāo)的、紅包使用等方面均有些許不同。未來，舊系統(tǒng)的業(yè)務(wù)會(huì)逐步轉(zhuǎn)移到存管版系統(tǒng)。

APP端也是雙系統(tǒng)并行運(yùn)作，功能與PC端沒有太大的差別。在體驗(yàn)APP端時(shí)，一款名為“點(diǎn)點(diǎn)賺”的產(chǎn)品，成功的引起注意。該款持有一天后即可轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，僅支持APP端購買。可見，平臺(tái)在積極引導(dǎo)用戶使用APP端進(jìn)行投資。

總的來說，網(wǎng)站對用戶的引導(dǎo)性較好，但是由于現(xiàn)階段實(shí)行雙系統(tǒng)并行運(yùn)作，一些功能需要在不同系統(tǒng)下切換才能使用，不利于操作。

債權(quán)轉(zhuǎn)讓方面，除新手標(biāo)外，所有還款方式的項(xiàng)目都支持在持有3天后方可進(jìn)行轉(zhuǎn)讓（包括普通項(xiàng)目和轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目），平臺(tái)對申請轉(zhuǎn)讓次數(shù)、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、掛牌有效期等有一些規(guī)定，總的來說債轉(zhuǎn)規(guī)定較寬松，產(chǎn)品流動(dòng)性較高。

民貸天下收取的相關(guān)費(fèi)用較少，債權(quán)轉(zhuǎn)讓不收取手續(xù)費(fèi)、無利息管理費(fèi)，充值提現(xiàn)幾乎沒有費(fèi)用，僅在少數(shù)情況充值提現(xiàn)收費(fèi)。

人均投資金額偏低

根據(jù)盈燦咨詢數(shù)據(jù)顯示，民貸天下近半年來單月人均投資金額在2萬元之間波動(dòng)，并與行業(yè)其它國資平臺(tái)動(dòng)輒上10萬元的人均投資金額有較大差距。這可能與平臺(tái)之前開展活動(dòng)吸引的投資人在產(chǎn)品到期后撤出有關(guān)，也可能與投資人對平臺(tái)的忠誠度較低有一定聯(lián)系。

在輿情方面，用百度搜索“民貸天下”，搜索結(jié)果比較靠前的是民貸天下的新聞和網(wǎng)貸第三方關(guān)于平臺(tái)的檔案頁面收錄。檔案和新聞多以平臺(tái)的股東背景作為重點(diǎn)，可見股東背景是民貸天下吸引投資人的重要原因之一。

總結(jié)來說，民貸天下上線近兩年半，累計(jì)成交量已突破200億元，注冊用戶超338萬人，在國資系平臺(tái)中發(fā)展較為迅速。不足之處在于，民貸天下的雙系統(tǒng)使得投資流程相對繁瑣。同時(shí)，平臺(tái)信息披露有待加強(qiáng)，并且平臺(tái)人均投資金額較低，在這些方面，民貸天下仍有進(jìn)步空間。