券商切斷交易入口是虛晃一槍？ 同花順流年不利拉響警報(bào)

金見(jiàn)歡

在停止與第三方平臺(tái)合作的理由上，合規(guī)問(wèn)題或許只是券商的一個(gè)幌子，券商希望客戶使用自家的交易軟件才是真正原因

見(jiàn)一葉落而知秋，部分券商與同花順（300033.SZ）停止合作的消息，讓券商與第三方平臺(tái)的關(guān)系受到關(guān)注。

方正證券通知用戶于6月30日停止使用同花順平臺(tái)交易。而后，多家券商表示，已經(jīng)停止與第三方合作。同時(shí)，同花順于7月14日晚間發(fā)布公告稱，重要股東計(jì)劃未來(lái)六個(gè)月內(nèi)減持7.99%的股份，股價(jià)因此應(yīng)聲下跌。

這些對(duì)同花順并不是好消息，不過(guò)同花順對(duì)此并不是太在意，有高管向記者表示，券商選擇同花順，同花順也選擇券商，對(duì)損害用戶利益的券商，我們也會(huì)采取相應(yīng)手段。

同花順董秘辦工作人員告訴《投資者報(bào)》記者：“中國(guó)股市是個(gè)人投資者居多，大量普通個(gè)人投資者從未享受過(guò)券商任何服務(wù)，也未得到券商的重視，第三方平臺(tái)與中小券商合作，一人多戶、網(wǎng)上開(kāi)戶的實(shí)施，解決了投資者一直存在的轉(zhuǎn)銷戶困難的問(wèn)題，打破了大型券商壟斷市場(chǎng)的傲慢，開(kāi)始重視投資者服務(wù)，券商行業(yè)的服務(wù)水平不斷提升，用戶的主動(dòng)權(quán)也得到提高。”

分道揚(yáng)鑣

6月26日，方正證券發(fā)布了《關(guān)于停止使用第三方客戶端委托交易的公告》。公告中稱，自2017年6月30日收市后，公司客戶使用非公司提供的第三方客戶端軟件將無(wú)法登錄與委托交易；對(duì)于擅自接入的，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)立即關(guān)閉；使用非公司提供的第三方客戶端軟件進(jìn)行證券交易所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)與損失均由擅自接入方承擔(dān)。

據(jù)公開(kāi)消息，同花順客戶端平臺(tái)目前和40多家券商有A股股票開(kāi)戶合作，和71家券商有股票交易合作。并且同花順支持一人多戶模式，即在同花順平臺(tái)上，客戶可以在多家券商開(kāi)戶，通過(guò)這種“一人多戶”的模式，同花順可以迅速掌握過(guò)億用戶，目前同花順是金融信息服務(wù)領(lǐng)域龍頭，有超過(guò)3500萬(wàn)活躍用戶。

易觀國(guó)際分析師田杰告訴記者：“利益問(wèn)題才是中止合作的根本原因，券商的主要盈利就是來(lái)自于傭金和客戶行為產(chǎn)生的增值服務(wù)，比如賣基金、投顧、融資等等，同花順開(kāi)戶推薦傭金更低的券商，一般是萬(wàn)2.5的傭金，客戶行為也不回饋給券商，自己提供相應(yīng)的服務(wù)。挑戰(zhàn)券商的經(jīng)營(yíng)底線，就開(kāi)戶來(lái)說(shuō)，明顯有利于中小型券商，他們?yōu)榱苏袛埧蛻舾敢饨档蛡蚪?，而大型券商則不愿意，而且客戶流量行為對(duì)后續(xù)增值服務(wù)非常關(guān)鍵，同花順的行為絕對(duì)是他們不能容忍的?！?/p>

對(duì)此，同花順公關(guān)部向《投資者報(bào)》記者表示：“為了保障每一個(gè)用戶享受到優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，自身合法權(quán)益不受侵害，我們?cè)谶x擇合作伙伴時(shí)也有明確的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于個(gè)別經(jīng)營(yíng)違規(guī)遭受行政處罰、自身評(píng)級(jí)持續(xù)下降的；以及用戶不斷反映服務(wù)質(zhì)量較差，收取高額傭金，侵害投資者權(quán)益的券商我們保持謹(jǐn)慎態(tài)度。我們堅(jiān)信，只有把用戶滿意度放首位，踏踏實(shí)實(shí)為用戶不斷提供更好的服務(wù)，才能持續(xù)贏得用戶的滿意與信任?！?/p>

合規(guī)需求

記者從同花順官網(wǎng)維權(quán)頻道上看到，4月份，就有律師事務(wù)所針對(duì)方正證券上市時(shí)存在的問(wèn)題征詢股東一起起訴。

同花順在官網(wǎng)指出，方正證券存在違法行為，稱方正證券上市之初，就隱瞞了控股股東及多家公司之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。方正證券上市材料中存在影響投資者投資的重大事項(xiàng)的遺漏。

雖然不確定方正證券停止與同花順的合作是否與此有關(guān)，同花順?lè)矫嬉蚕蛴浾叻裾J(rèn)了相關(guān)性，但律師事務(wù)所在同花順征集證據(jù)，爾后方正證券就切斷入口，其中關(guān)系耐人尋味。

與同花順停止合作的事情引起注意，源于2015年股市大波動(dòng)之際，監(jiān)管方發(fā)布《證券公司外部接入信息系統(tǒng)評(píng)估認(rèn)證規(guī)范》一文，文件要求“證券公司使用外部接入信息系統(tǒng)，證券交易指令必須在證券公司自主控制的系統(tǒng)內(nèi)全程處理，即從客戶端發(fā)出的交易指令處理應(yīng)僅在發(fā)起交易的投資者與證券公司之間進(jìn)行，其間任何其他主體不得對(duì)交易指令進(jìn)行發(fā)起、接收、轉(zhuǎn)發(fā)、修改、落地保存或截留。”

當(dāng)時(shí)有券商立即停止與第三方合作，但拖到現(xiàn)在仍然還有很多券商與同花順保持合作，“其實(shí)誰(shuí)都知道，合規(guī)問(wèn)題只是券商的一個(gè)幌子，知道違規(guī)為什么早點(diǎn)不中止合作，而且市場(chǎng)中還有那么多券商與同花順合作，可見(jiàn)監(jiān)管層并沒(méi)有強(qiáng)制要求這個(gè)問(wèn)題。顯然券商希望客戶使用自家的交易軟件才是真正原因。”田杰如是告訴《投資者報(bào)》記者。

各方算盤

目前，認(rèn)識(shí)到客戶數(shù)據(jù)是寶貴財(cái)富的券商也在加大IT系統(tǒng)研發(fā)，根據(jù)各公司公告顯示，華泰證券去年的IT投入資金接近3億元。華泰證券5月底發(fā)布的260億元定增方案顯示，有不超過(guò)10億元將用于“加大IT系統(tǒng)的資金投入”。海通證券、國(guó)信證券兩家券商2016年的相關(guān)研發(fā)投入亦超過(guò)1億元。其中，國(guó)信證券1.07億元的投入主要在信息系統(tǒng)研發(fā)及相關(guān)硬件上。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新告訴記者：“專業(yè)的人做專業(yè)的事，規(guī)模較大的券商有其自身需要可以獨(dú)立開(kāi)發(fā)自己的交易軟件，但小型券商沒(méi)有這樣的實(shí)力，使用第三方平臺(tái)更好。券商應(yīng)該把更多的精力放在業(yè)務(wù)創(chuàng)新上，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)上下再大的功夫也無(wú)法開(kāi)發(fā)出更多效益來(lái)?！?/p>

據(jù)董登新分析，目前券商業(yè)務(wù)和競(jìng)爭(zhēng)都同質(zhì)化，如果券商多在資產(chǎn)管理和并購(gòu)等方面發(fā)力，則效益會(huì)好得多。券商把精力放在開(kāi)發(fā)IT上面，這實(shí)際是分散自己的精力，構(gòu)建研發(fā)團(tuán)隊(duì)不但需要巨額的投入，而關(guān)鍵是這些投入僅是產(chǎn)生了使用工具，難以產(chǎn)生效益，相當(dāng)于面包店要生產(chǎn)面包機(jī)一樣，用自己的面包機(jī)來(lái)生產(chǎn)面包，有點(diǎn)大費(fèi)周章，大券商或可一試，甚至產(chǎn)生軟件后向用戶或小型券商出售。

田杰更看好擁抱三方的合作方式，他認(rèn)為第三方更在意客戶體驗(yàn)，而且隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的推進(jìn)，信息不對(duì)稱性會(huì)不斷降低，人們的選擇會(huì)越來(lái)越多，服務(wù)好的機(jī)構(gòu)會(huì)成為第一選擇。券商抱著去“同花順”的思維是非常危險(xiǎn)的。

不過(guò)最近同花順不利消息頗多，公司近日披露半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2017年上半年盈利25476萬(wàn)元-36394萬(wàn)元，同比下降0%-30%。重要股東也要減持部分股份。截至記者發(fā)稿，同花順股價(jià)已經(jīng)跌破50元大關(guān)。