新華信托投資收益逆襲奪魁 嚴(yán)把風(fēng)控轉(zhuǎn)型初見成效

占昕

成王敗寇的世界非?，F(xiàn)實，踏出的每一步都有鮮明的印記。

沉寂許久的新華信托如何走出困境或?qū)⒊蔀闃I(yè)內(nèi)關(guān)注的樣本?？梢钥吹剑ㄟ^不斷探索與發(fā)力，近年新華信托通過自身造血在加大對以往不良的處置力度。截至2016年12月末，其信用風(fēng)險資產(chǎn)不良率由2015年底的14.66%降至9.33%，同時負重探索的創(chuàng)收之路也為轉(zhuǎn)型儲備了力量，新業(yè)務(wù)同比大幅增長，國際業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。

如果說，2015年增資擴股42億元大大提升了新華信托的風(fēng)險抵御能力，那么，通過平衡信托業(yè)務(wù)和固有業(yè)務(wù)，新華信托則在2017年上半年實現(xiàn)了6.02億元的投資收益，位列63家信托先鋒榜單的榜首。

半年投資收益6.02億元居首

本次新華信托不僅超越了一向以投資收益見長的華潤信托，也超越了多數(shù)在投資上具有先天稟賦的公司。緊隨其后的華潤信托、江蘇信托雖然常年手握優(yōu)質(zhì)金融股權(quán)，此番也只實現(xiàn)了5.61億元和4.88億元。

市場不佳，是什么樣的投資令新華信托勢如破竹？這些投資收益主要來自哪里？有業(yè)界觀察人士分析認為，新華信托的投資收益“爆棚”或與上半年大量回收資產(chǎn)相關(guān)，但在《投資者報》的采訪中，新華信托卻否認了這一說法。

“公司充分運用其在金融領(lǐng)域及資本市場的資源優(yōu)勢，始終堅持價值投資理念，而投資收益提升是公司自身投資實力和資源配置能力的體現(xiàn)?！?新華信托相關(guān)負責(zé)人告訴記者，通過持續(xù)調(diào)研與分析，公司近兩年積極深入布局資本市場業(yè)務(wù)，如股票收益權(quán)、股票定增、二級市場、股權(quán)投資等，本次超預(yù)期的收益主要來自前期布局。

尋求突破、保持穩(wěn)健的策略是新華信托既有的發(fā)展路徑。在本報前期的年報報道中，2016年新華信托的營收和業(yè)務(wù)量較前年窄幅下滑，凈利潤卻逆勢增長，較2015年增幅近90%。

而相比之前處置不良與轉(zhuǎn)型的疊加，2016年的業(yè)績已體現(xiàn)其新變化。新華信托曾告訴本報記者，“2016年公司積極拓展對外業(yè)務(wù)渠道，深入與各銀行等主要金融機構(gòu)的合作，促使新業(yè)務(wù)量較2015年增長了5.5倍；在自有領(lǐng)域，公司充分運用在金融領(lǐng)域的資源優(yōu)勢和人才優(yōu)勢，積極參與如定增、二級等資本市場業(yè)務(wù)，也打開了利潤增長空間。”

風(fēng)控加碼加大不良處置

成立于1979年的新華信托是中國最早成立的信托公司之一。自成立以來，公司經(jīng)歷了銀信分離、證信分業(yè)、增資擴股、引入海外戰(zhàn)略投資者等重大發(fā)展歷程。

然而，在信托行業(yè)風(fēng)險集中爆發(fā)的2014年前后，一些項目的爭議與處置將新華信托推向了風(fēng)口浪尖，市場的情緒加劇了處置難度，公司的信托業(yè)務(wù)開展受阻。而彼時的信托市場由于地產(chǎn)等融資風(fēng)險處境尷尬，亦無法讓信托公司全身而退，有的公司因此易主消失，也有公司至今仍在恢復(fù)元氣。

轉(zhuǎn)型重壓與不良處置加劇了行業(yè)的分化，部分墊底公司出現(xiàn)長期困頓的局面。近年新華信托的突破則為這類公司提供了積極對照，在堅持“客戶利益最大化”原則的同時，新華信托不斷加強風(fēng)險合規(guī)管理建設(shè)，將“規(guī)范展業(yè)、合規(guī)經(jīng)營、風(fēng)險防控”放在企業(yè)文化建設(shè)的首位，細化審批管控力度，通過構(gòu)筑“風(fēng)險委、風(fēng)控部和業(yè)務(wù)部”三位一體的風(fēng)控體系，實現(xiàn)對風(fēng)險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督，并動態(tài)持續(xù)管理，確保各類業(yè)務(wù)安全、有序進行。

直面不良、嚴(yán)控風(fēng)險成為新華信托重中之重的工作要務(wù)。8月1日，新華信托接受記者采訪時表示：“公司一是加大了對不良資產(chǎn)的處置力度，公司集中力量解決了幾個一直懸而未決的風(fēng)險項目，損失充分體現(xiàn)；二是本著充分為廣大投資者負責(zé)的態(tài)度，堅持充分足額計提撥備，預(yù)防風(fēng)險的發(fā)生。雖然上述原因在很大程度上影響利潤，但是能讓公司輕裝上陣并提升抗風(fēng)險的能力，在未來的時間里集中力量進行新業(yè)務(wù)的拓展。”

數(shù)據(jù)顯示，2016年新華信托兌付到期信托本金783.26億元，分配信托收益84.48億元，到期結(jié)束的集合類信托項目平均年化收益率10.22%，信托本金和收益全部足額兌付。得益于不斷升級的風(fēng)控措施和資金安全措施，在用益信托發(fā)布的“2016年68家信托公司抗風(fēng)險能力”排名中，根據(jù)凈資本、風(fēng)險覆蓋率、固有資產(chǎn)不良率等指標(biāo)綜合評判，新華信托的抗風(fēng)險能力排名行業(yè)第4位。

布局海外與互聯(lián)網(wǎng)新市場

新華信托相關(guān)負責(zé)人告訴記者，“2014年公司開始轉(zhuǎn)型以來，現(xiàn)已主動壓縮了傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)，重點開拓同業(yè)、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)及低風(fēng)險的各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。未來將秉承‘珍視所托，專業(yè)理財?shù)慕?jīng)營理念，不斷提升主動管理能力，為投資者提供更加多元化的金融服務(wù)。”

此外，新華信托還著力從金融資本市場轉(zhuǎn)戰(zhàn)國際與互聯(lián)網(wǎng)。2016年，公司再度起航國際化業(yè)務(wù)，作為國內(nèi)最早獲得QDII資質(zhì)的信托公司之一，新華信托在首單QDII業(yè)務(wù) “星辰1號”后，于2016年陸續(xù)成立了兩單QDII業(yè)務(wù)——“星辰5號”、“星辰6號”。在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，新華信托積極探索消費金融，與微眾銀行、宜信小貸合作，擁抱“互聯(lián)網(wǎng)+”，最終實現(xiàn)了新增信托收入同比上升550%，新增信托規(guī)模同比增長206%，走出轉(zhuǎn)型發(fā)展的堅實一步。

與此同時，在今年2月，“貴州筑銀政府與社會資本合作基金”簽約儀式上，貴州筑銀政府與社會資本合作基金總規(guī)模220億，新華信托代表貴陽銀行出資200億元，專項投資于貴州省內(nèi)對經(jīng)濟社會影響較大的PPP項目，如城市供水、供熱、供氣、供電、公共交通、醫(yī)療與養(yǎng)老等，加快貴州省公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

2017年，新華信托提出“二次創(chuàng)業(yè)”的工作思路，強調(diào)“扎根重慶、深耕重慶”，并通過不斷的結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極拓展同業(yè)交流與合作，繼續(xù)大力發(fā)展國際化業(yè)務(wù)。

新華信托方面表示：“在匯率波動，以及傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)增速放緩的當(dāng)下，國際業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要路徑之一。而國際業(yè)務(wù)的嘗試和壯大，也標(biāo)志著公司在打造轉(zhuǎn)型發(fā)展‘升級版中邁出了堅實的一步?！?