倉位控制技巧

翁富

倉位控制技巧

翁富

倉位控制是實(shí)踐中一個(gè)非常重要的操盤策略。一般人對此沒有太多的研究甚至不少散戶沒有意識(shí)。以至無論市場處于什么階段都是滿倉。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

股票市場風(fēng)險(xiǎn)首先分為兩類：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指從事金融活動(dòng)，或交易所在的整個(gè)市場因外部因素沖擊或內(nèi)部因素牽連而發(fā)生劇烈波動(dòng)、危機(jī)或癱瘓，使單個(gè)金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人不能幸免，從而遭受經(jīng)濟(jì)損失。

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指個(gè)別證券品種產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常由某一特殊的因素引起。與整個(gè)證券市場價(jià)格不存在全面聯(lián)系，而只對個(gè)別或少數(shù)證券品種的收益產(chǎn)生影響，也稱微觀風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過投資多樣化分散部分風(fēng)險(xiǎn)，同樣通過倉位的控制也可以控制部分風(fēng)險(xiǎn)。

總倉位與單品種倉位控制

倉位控制又可細(xì)分為兩種情況：總倉位控制；單個(gè)品種倉位控制。無論是總倉位控制還是單品種倉位控制都很容易理解。但這兩種不同概念在應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)上是不同的?？倐}位控制最重要意在控制大盤風(fēng)險(xiǎn)，單品種倉位控制主要用于控制個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)這兩項(xiàng)。

總倉位控制。大盤風(fēng)險(xiǎn)控制是根據(jù)自己收集的各方面信息進(jìn)行全面分析研究，然后評估目前市場環(huán)境整體情況如何，對風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行高低分級。然后對應(yīng)調(diào)整自己的持倉總倉位水平。對于大盤整體風(fēng)險(xiǎn)分級建議簡單分為三級就可以了。

①安全，倉位80%—100%

②一般，倉位50%—80%

③危險(xiǎn)，倉位為空倉

對倉位也作對應(yīng)的策略，在大盤整體風(fēng)險(xiǎn)為①安全時(shí)，可以倉位80%—100%操作。在大盤整體風(fēng)險(xiǎn)為②一般，時(shí)，可以50%—80%倉位操作。在大盤整體風(fēng)險(xiǎn)為③危險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該空倉。對于非專業(yè)金融家一般投資者，這樣做風(fēng)控也就可以了。

單品種倉位控制。是回避個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。在實(shí)踐中經(jīng)?？吹侥承┕善背霈F(xiàn)莫名其妙的連續(xù)暴跌，或者某些股票在毫無征兆的情況下出現(xiàn)重大利空消息，導(dǎo)致股價(jià)出現(xiàn)暴跌甚至連續(xù)一字板跌停，無法賣出。投資者此時(shí)如重倉或者滿倉持有這樣一個(gè)股票，真是損失慘重了。為防范這種風(fēng)險(xiǎn)，就要限制單個(gè)股票占總資產(chǎn)的比例。

單品種倉位控制中激進(jìn)操作資產(chǎn)倉位配置：建議單個(gè)股票占總資產(chǎn)的比例最多為50%。

單品種倉位控制中一般性的操作資產(chǎn)配置：建議單個(gè)股票占總資產(chǎn)的比例為30%左右。

對于資金量在5000萬以下的投資者，建議單個(gè)股票占總資產(chǎn)的比例為20%左右，沒有必要低于這個(gè)水平，即假如在滿倉操作時(shí)，沒有必要同時(shí)買進(jìn)或持有超過5支個(gè)股。有的人會(huì)買上10個(gè)甚至更多品種持倉，這種投資過于分散實(shí)際上也是一種盲目操作行為。因?yàn)槌謧}品種過多就會(huì)變得無睱顧及。

實(shí)踐中大家要搞清楚總倉位控制與單品種倉位控制的原理。掌握好倉位控制技巧，如此，方能最大限度回避風(fēng)險(xiǎn)。