嘉實(shí)基金FOF實(shí)盤(pán)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)超兩年

本刊記者楊陽(yáng)

嘉實(shí)基金FOF實(shí)盤(pán)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)超兩年

本刊記者楊陽(yáng)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前公布了首批公募FOF基金名單，嘉實(shí)基金上報(bào)的嘉實(shí)領(lǐng)航資產(chǎn)配置混合型FOF獲得發(fā)行批文。

記者了解到，嘉實(shí)之所以設(shè)計(jì)這一類(lèi)型的FOF基金，主要是從客戶自身需求以及FOF產(chǎn)品核心要義出發(fā)，希望既能在資產(chǎn)配置領(lǐng)域解決投資者痛點(diǎn)，又能詮釋資產(chǎn)配置的真正含義。

公募FOF面向大眾投資者

公募FOF基金早已牽動(dòng)各方心弦。日前首批公募FOF基金名單出爐更是引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

嘉實(shí)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱(chēng)，通過(guò)資產(chǎn)配置來(lái)優(yōu)化投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征的需求日益強(qiáng)烈，資產(chǎn)配置將是我國(guó)資管行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，F(xiàn)OF作為資產(chǎn)配置的有效載體將承載資管行業(yè)發(fā)展的新方向，“公募FOF由專(zhuān)業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)管理，為大眾投資者提供專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)配置服務(wù)，這在過(guò)去只有高凈值客戶才能享受到，公募FOF的開(kāi)啟也踐行了公募行業(yè)普惠金融的精神?！?/p>

嘉實(shí)基金介紹，公募FOF基金與普通基金相比有三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：基金的精細(xì)化優(yōu)選與專(zhuān)業(yè)化管理，投資風(fēng)險(xiǎn)的全局把控與再分散，通過(guò)資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)多樣化投資需求。

“個(gè)人投資者投資公募FOF可以不用費(fèi)心進(jìn)行資產(chǎn)配置研究、基金投資風(fēng)格研究、歷史業(yè)績(jī)分析等專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)的操作，公募FOF主要面向的應(yīng)該是大眾投資者，這與公募基金角色定位相符。”上述嘉實(shí)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

詮釋FOF核心要義

能夠在眾多基金公司中脫穎而出，嘉實(shí)基金有哪些獨(dú)特優(yōu)勢(shì)？

據(jù)了解，嘉實(shí)基金于資產(chǎn)配置方面已有多年積累，在團(tuán)隊(duì)架構(gòu)、資產(chǎn)配置策略、實(shí)盤(pán)運(yùn)作、產(chǎn)品類(lèi)型等方面有著充分準(zhǔn)備。

嘉實(shí)的專(zhuān)戶FOF業(yè)務(wù)已有超過(guò)兩年的實(shí)盤(pán)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)、日均管理規(guī)模超過(guò)百億元，并圍繞FOF產(chǎn)品的核心要義準(zhǔn)備了風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)、量化靈活配置、趨勢(shì)跟隨等多種策略。兩年多來(lái)，嘉實(shí)的FOF業(yè)務(wù)實(shí)力得到了頂級(jí)機(jī)構(gòu)投資者的廣泛認(rèn)可，其專(zhuān)戶FOF的客戶多為銀行、保險(xiǎn)等大型金融機(jī)構(gòu)，這類(lèi)客戶希望以多資產(chǎn)多策略規(guī)避經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，獲取穩(wěn)健的投資回報(bào)。此外，嘉實(shí)旗下公募基金產(chǎn)品在資產(chǎn)類(lèi)別、市場(chǎng)范圍、風(fēng)格種類(lèi)、行業(yè)分布四大范圍上非常豐富，也為嘉實(shí)開(kāi)展公募FOF業(yè)務(wù)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

記者同時(shí)了解到，嘉實(shí)領(lǐng)航資產(chǎn)配置混合型FOF是一只全市場(chǎng)FOF產(chǎn)品，以風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略為基礎(chǔ)精選個(gè)類(lèi)屬優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，專(zhuān)注解決長(zhǎng)期收益和短期波動(dòng)之間的矛盾。嘉實(shí)之所以設(shè)計(jì)這一類(lèi)型的FOF基金，主要是從客戶自身需求以及FOF產(chǎn)品核心要義出發(fā)，希望既能在資產(chǎn)配置領(lǐng)域解決投資者痛點(diǎn)，又能詮釋資產(chǎn)配置的真正含義。

過(guò)往，基金產(chǎn)品工具屬性很強(qiáng)、缺少大類(lèi)資產(chǎn)配置概念，在波動(dòng)較大的A股市場(chǎng)中“擇時(shí)”對(duì)投資者又具有極高難度，因此，大類(lèi)資產(chǎn)配置和擇時(shí)成為投資者兩大痛點(diǎn)。嘉實(shí)領(lǐng)航資產(chǎn)配置混合型FOF錨定為投資者創(chuàng)造絕對(duì)收益、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)，希望能有效解決投資者的痛點(diǎn)。

從FOF核心要義來(lái)看，其核心競(jìng)爭(zhēng)力是資產(chǎn)配置，最主要的收益來(lái)源為大類(lèi)資產(chǎn)配置，其次是類(lèi)別資產(chǎn)配置，最后才是具體品種。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，嘉實(shí)領(lǐng)航資產(chǎn)配置混合型FOF首先在頂層確定大類(lèi)資產(chǎn)配置，隨后在每一類(lèi)資產(chǎn)中精選品種構(gòu)建組合，并根據(jù)因子分析和行為特征優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)。