“一帶一路”下伊朗電力工程項目合作機遇與風(fēng)險防范

潘登　王蕊

伊朗作為中東第一大國，自然資源豐富，工業(yè)體系完備，其政治及經(jīng)濟影響力在中東舉足輕重，處于“一帶一路”戰(zhàn)略實施的重要位置。在2016年初國際社會對伊制裁解除后，伊朗能源電力工程領(lǐng)域有著巨大的發(fā)展?jié)摿蛷V闊的合作機會。但受外部政治因素和伊朗內(nèi)部法律體制等方面的制約，在伊從事電力行業(yè)投資/工程承包諸多風(fēng)險仍客觀存在，需要予以積極應(yīng)對和防范。

本文對在伊從事能源電力工程項目投資/工程承包項目的機遇、風(fēng)險與防范做了綜合的分析和探討，首先做了伊朗電力工業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析，其次總結(jié)和分析了伊朗電力工業(yè)發(fā)展規(guī)劃和合作機遇，認(rèn)為在國際社會對伊經(jīng)濟制裁解除背景下，伊朗電力市場即將進入快速發(fā)展期，存在巨大的發(fā)展機遇和廣闊的合作機會；最后分析并總結(jié)了在伊從事能源電力工程項目投資/工程承包項目風(fēng)險與防范，提煉了政治、排外、外匯兌換幾方面風(fēng)險，并探討了針對上述風(fēng)險的建議防范和應(yīng)對方案，提出了希望參與伊朗電力工程合作企業(yè)擴大海外投資（工程承包）險承保范圍，有針對性開展法律、稅務(wù)、當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能、進口稅收政策等方面調(diào)研，并在風(fēng)險可控條件下，引入當(dāng)?shù)剌^有實力合作伙伴形成利益共同體，合理有效預(yù)判和防范各種風(fēng)險。

隨著2016年初，歐盟與美國對伊核問題有關(guān)的經(jīng)濟和金融制裁的全面解除，自此，2006-2010年聯(lián)合國安理會陸續(xù)發(fā)布4項對伊朗實行全方位經(jīng)濟制裁法令得以解除。自此，對伊長達十年的新一輪經(jīng)濟制裁得到部分解除。并有望在不久之后實現(xiàn)全面解除。在國際社會經(jīng)濟制裁影響，伊朗被在經(jīng)濟貿(mào)易全球化的浪潮中被拒之門外，石油天然氣等國家經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到嚴(yán)重影響，伊朗國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)幾近停滯，大量在運行發(fā)電廠和電網(wǎng)已超期服役多年，需要在未來一段日寸間內(nèi)進行更新?lián)Q代。制裁解除后大量境外資金的流入和伊朗重返全球石油市場后外匯儲備的提升，將為伊朗電力工業(yè)發(fā)展提供有力的資金支持。

中國“一帶一路”發(fā)展倡議提出后，伊朗國內(nèi)積極與中國“一帶一路”戰(zhàn)略進行對接，呈現(xiàn)出政策、貿(mào)易、資金、基建和民心“五通并進”良好態(tài)勢。加之伊朗國內(nèi)目前消費和投資不平衡，多元的工業(yè)基礎(chǔ)亟需更新?lián)Q代。豐富的自然資源因為投資缺口尚未得到足夠的開發(fā)利用的發(fā)展現(xiàn)狀下，中伊兩國有著廣闊的合作空間。伊朗還積極支持亞洲基礎(chǔ)建設(shè)投資銀行建設(shè)，成為創(chuàng)始成員國之一。另一方面，伊朗作為一個極為重視自身工業(yè)基礎(chǔ)發(fā)展的宗教主義國家，在政策、法規(guī)上對于外來資本、技術(shù)等方面的進入也有著嚴(yán)格的限制，此外，美國單方面對于伊朗實施的一級制裁還仍未解除，已解除的二級制裁目前也仍存在重置風(fēng)險，上述限制和風(fēng)險也給中資企業(yè)全面開發(fā)伊朗市場帶來了種種挑戰(zhàn)和困難。

伊朗電力工業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

伊朗位于亞洲西南部，北鄰亞美尼亞、阿塞拜疆、土庫曼斯坦，西與土耳其和伊拉克接壤，東面與巴基斯坦和阿富汗相連，另與哈薩克斯坦和俄羅斯隔海相望。南面瀕臨波斯灣和阿曼灣。伊朗國內(nèi)石油和天然氣儲藏量極為豐富，按照《BP世界能源統(tǒng)計年鑒》和石油輸出國組織（OPEC）2015年公布數(shù)據(jù)顯示，伊朗國內(nèi)已探明天然氣儲量達34萬億立方米，位居世界第一，占全球已探明總儲量18.2%，石油儲量超過1545.8億桶（約合200億噸），居世界第三位。

伊朗電力基礎(chǔ)設(shè)施老舊，電力裝備制造工業(yè)發(fā)展嚴(yán)重滯后，電廠設(shè)備年工作小時數(shù)小和能源利用效率處于較低水平，電網(wǎng)自動化程度低且綜合線損率畸高。依據(jù)伊朗國家電力公司（TAVANIR）《2015年度電力行業(yè)發(fā)展報告》公布數(shù)據(jù)，截至2014年底，伊朗國內(nèi)總發(fā)電裝機容量為73152兆瓦，全國范圍內(nèi)電廠綜合發(fā)電小時數(shù)約3500小時；63千伏至400千伏輸電網(wǎng)線路總長度120751公里。其中超過10萬公里輸電線路尚未部署光纖通信傳輸線；電網(wǎng)綜合線損率高達20%。

伊朗電力行業(yè)投資機遇分析

根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測，解禁初期伊朗經(jīng)濟實際增速將由制裁之前的3%左右提升到5_5%，經(jīng)濟社會和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)即將進入快速發(fā)展期。電力工業(yè)作為經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐，被伊朗政府列為了近期重點發(fā)展領(lǐng)域，大批量新建、升級改造的發(fā)電和電網(wǎng)工程亟待實施。

發(fā)電：伊朗作為能源大國，國內(nèi)應(yīng)用天燃氣發(fā)電裝機占伊朗全國總裝機80%以上，伊朗能源部計劃采用對老舊電廠升級改造或直接淘汰并新建燃氣循環(huán)電站等方式大幅提升燃氣循環(huán)電站裝機比例，提升能源利用效率。近期能源部已通過公開招標(biāo)方式開展首批老舊電廠升級改造項目實施。預(yù)計本階段計劃實施老舊電廠改造和新建發(fā)電項目總投資超過200億美金。

為降低傳統(tǒng)化石能源消耗，實現(xiàn)能源行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，伊朗計劃大力提升清潔能源發(fā)電占比。為鼓勵風(fēng)電和光伏發(fā)電發(fā)展，伊朗國家電力公司下屬伊朗可再生能源發(fā)展公司已在伊朗全境超過100處布設(shè)光照、溫度、風(fēng)速數(shù)據(jù)測量系統(tǒng)，并配套制定了新能源發(fā)電全額采購和高額固定上網(wǎng)電價的發(fā)展扶持政策。

電網(wǎng)：伊朗能源部計劃在全國范圍內(nèi)新建超過400座63千伏至400千伏變電站及配套輸電線路。提升在運行電網(wǎng)現(xiàn)代化水平，通過對電氣主設(shè)備、電網(wǎng)通信系統(tǒng)、控制保護系統(tǒng)、調(diào)度系統(tǒng)在內(nèi)進行多維度升級改造，提升電網(wǎng)安全性、穩(wěn)定性和智能化水平，項目總投資超過50億美金。為優(yōu)化及提升伊朗電網(wǎng)結(jié)構(gòu)，提升大規(guī)模遠距離輸電能力，構(gòu)建向周邊國家進行電力輸送的基礎(chǔ)條件，伊朗還計劃將國內(nèi)最高電壓等級由目前的400千伏提高至765千伏，在2025年前后建成阿薩路耶一伊斯法罕一德黑蘭一阿的比爾一胡澤斯坦一阿薩路耶765千伏環(huán)網(wǎng)工程建設(shè)。配電網(wǎng)方面，伊朗制訂了“三步走”發(fā)展計劃，對配電網(wǎng)計量系統(tǒng)、通信系統(tǒng)實施智能化改造，提升配網(wǎng)管理水平，降低配網(wǎng)綜合線損率。在全國范圍內(nèi)部署高級計量系統(tǒng)，更換智能計量終端表計為實施電能數(shù)據(jù)采集和促進新能源發(fā)電提供支撐，總投資超過50億美金。

伊朗電力投資風(fēng)險辨識與防范

政治風(fēng)險。投資所在國政權(quán)的穩(wěn)定陛、政策的連續(xù)性會直接影響投資環(huán)境，對電力工程項目開發(fā)和建設(shè)有著極為直接的影響。伊朗實行政教合一的政治制度，伊斯蘭議會是伊最高國家立法機構(gòu)，議會每四年進行換屆選舉，其中絕大多數(shù)席位長期由保守派和改革派兩大陣營把控，伊斯蘭議會還在一定程度上左右著伊朗中央政府、各部委及其他主要權(quán)利機構(gòu)負責(zé)人的領(lǐng)導(dǎo)人選，議會的換屆往往會致使不同利益集團的權(quán)力交替，在這種情況下，由于政府或機構(gòu)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人選更替下對于該政府或機構(gòu)前期與外國投資商或工程承包企業(yè)所簽署合同（協(xié)議）不予承認(rèn)案例屢見不鮮。

鑒于此，中國投資企業(yè)或承包商需采取必要措施予以預(yù)防和應(yīng)對，首先嚴(yán)格遵循合法的開發(fā)流程，按照相關(guān)政策、指引逐步推進項目，避免引發(fā)法律流程問題；二是配套境外投資/工程承包保險產(chǎn)品，為政府違約風(fēng)險等提供保障；三是在風(fēng)險可控條件下，引入當(dāng)?shù)剌^有實力合作伙伴形成利益共同體，增強對政治風(fēng)險的預(yù)判和處理能力。

排外風(fēng)險一民族工業(yè)保護主義。伊朗作為一個極為重視自身工業(yè)基礎(chǔ)發(fā)展的宗教主義國家，在政策、法規(guī)上對于外來資本、技術(shù)等方面的進入也有著嚴(yán)格的限制，對于境外投資電力工程項目和自行投資并對外公開招標(biāo)電力工程項目中當(dāng)?shù)乇壤煞侄加兄芨叩囊?，對于伊朗國?nèi)能夠生產(chǎn)制造的電力設(shè)備和材料的進口，要征收高額的關(guān)稅、關(guān)稅附加稅和增值稅；對于伊朗還處于空白或落后的電力技術(shù)領(lǐng)域，則通常會要求以技術(shù)轉(zhuǎn)讓作為實施工程項目的附加條件。伊朗伊斯蘭共和國《鼓勵和保護外國投資法》中明確規(guī)定，外國投資必須有利于經(jīng)濟增長，就業(yè)增長，伊朗政府不會授予外國投資者特許權(quán)，同時，伊朗政府不允許以外國投資者名義擁有任何種類、數(shù)量的土地。這對中資企業(yè)在伊從事電力行業(yè)投資/工程承包活動中涉及的土地、特許權(quán)和帶動中國裝備出口等方面帶來了一定的困難，在這種背景下，就要求中國投資/工程承包企業(yè)做到變通開發(fā)思路，創(chuàng)新項目實施模式。目前伊朗交通部已研究并通過將多個交通基礎(chǔ)建設(shè)項目Built-Lease-Transfer（BLT）方式進行實施，由伊朗財政部和中央銀行為項目租金償付（資金還款）提供國家主權(quán)擔(dān)保。該模式有效解決了由于伊朗法律對于外資企業(yè)投資項目中土地和項目所有權(quán)的歸屬問題。伊朗能源部正研究借鑒交通項目BLT實施模式發(fā)展伊朗電力行業(yè)工程項目。

為有效應(yīng)對伊朗自身工業(yè)體系保護政策對于在伊從事電力行業(yè)投資/工程承包的影響，首先，應(yīng)在項目前期有針對性開展法律、稅務(wù)、當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能、進口稅收政策等方面調(diào)研，便于合理開展項目工程造價、投資收益測算。其次，對于以投資方式參與電力工程項目，由于涉及私營部門投資公共設(shè)施，還需進一步調(diào)研伊朗政府關(guān)于采用私人投資和公私合營兩種模式下開發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施項目的法律規(guī)定。

外匯兌換風(fēng)險。美國、歐洲對伊經(jīng)濟制裁部分解除，為外資電力行業(yè)公司開展對伊業(yè)務(wù)提供了通路，但目前仍面臨多方面困難和風(fēng)險：首先按照伊朗與六國就核問題所達成框架協(xié)議內(nèi)容，伊朗被允許接入全球金融系統(tǒng)，出口原油和天然氣，發(fā)展其能源業(yè)，實行更自由的貿(mào)易活動。但受制于美國對伊朗“一級制裁”尚未解除，已解除二級制裁也還存在重置風(fēng)險，國際銀行對在伊從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，對伊結(jié)算通道尚未完全開啟。男美國新民選總統(tǒng)特朗普對伊核協(xié)議持反對意見，其上任后美國對伊政策存在急劇惡化的可能性。

其次，為保證市場穩(wěn)定，抑制外匯匯率大幅波動，伊朗國內(nèi)了實行較為嚴(yán)格的外匯管制。對于外資企業(yè)投資項目，外資本金、利潤向境外提取或向境外支付合法款項均需經(jīng)伊朗外國投資委員會、財政部審批確認(rèn)后方匯出，相關(guān)手續(xù)繁瑣且耗時周期較長，嚴(yán)重影響企業(yè)正常資金流轉(zhuǎn)。

再次，伊朗美元、歐元等主要國際外匯儲備貨幣儲備不足，普通商業(yè)銀行沒有足額外匯，外幣交易市場供需矛盾客觀存在，致使匯兌溢價風(fēng)險較大，項目面臨巨額匯率損失風(fēng)險。

為降低上述風(fēng)險對于中國企業(yè)在伊投資/工程承包活動所產(chǎn)生的不良影響，一是，應(yīng)積極爭取伊朗外國投資委員會、財政部、央行出具購匯額度許可，以項目名義可直接到伊朗央行或央行指定銀行按照市場匯率或約定匯率兌換歐元或人民幣，并爭取盡快落實快速匯兌的途徑和機制；二是配套境外投資/工程承包保險產(chǎn)品，利用外匯期貨期權(quán)等形式鎖定中遠期兌匯匯率；三是在確定合理的資本結(jié)構(gòu)和籌資方式，從資金的籌措、發(fā)放、收回全程來防范匯兌風(fēng)險。

伊朗作為中東第一大國，自然資源豐富，工業(yè)體系完備，其政治及經(jīng)濟影響力在中東舉足輕重，處于“一帶一路”戰(zhàn)略實施的重要位置，尤其在制裁解禁后，伊朗能源電力行業(yè)有著巨大的發(fā)展?jié)摿蛷V闊的合作機會。但在伊從事電力行業(yè)投資/工程承包所面臨的政治風(fēng)險、排外風(fēng)險、外匯兌換風(fēng)險仍客觀存在，需要相關(guān)中資企業(yè)在把握伊朗電力市場的重大歷史機遇的同時全方位掌握對伊投資/工程承包伊朗市場游戲規(guī)則和風(fēng)險。在項目投資/工程承包過程中有效辨識、規(guī)避和防范風(fēng)險，積極有序推進項目開發(fā)、建設(shè)和運營，進一步鞏固兩國良好的合作伙伴關(guān)系，續(xù)寫“絲綢之路經(jīng)濟帶”新篇章。

（作者單位：國家電網(wǎng)中國電力技術(shù)裝備有限公司）