停利止損法則三：跌破矩形、旗形底部止損

王先春

停利止損法則三：跌破矩形、旗形底部止損

王先春

矩形和旗形是一種整理型形態(tài)，即無趨勢狀態(tài)。矩形和旗形一般以持續(xù)形態(tài)出現(xiàn)，矩形有時(shí)也可作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。

一、特征

矩形和旗形一般以持續(xù)形態(tài)出現(xiàn)，矩形有時(shí)也作為反轉(zhuǎn)形態(tài)，本篇選取可較為少見的矩形作為反轉(zhuǎn)形態(tài)示意圖。

1、矩形：如左圖，它是由一系列橫向價(jià)格波動組成，這些價(jià)格波動的頂部和底部都可用水平線來界定。偶爾，其上下邊界線會稍微上傾或稍微下傾，只要傾斜度不大，都可視為矩形。如示意圖線a、線b即為水平線。矩形不管作為持續(xù)形態(tài)還是反轉(zhuǎn)形態(tài)，股價(jià)只要有效跌破下邊線，后市即看淡。目標(biāo)跌幅至少為上、下邊界線間的垂直距離。

2、旗形：如右圖，它看上去向航海圖中的旗幟，只是在下跌趨勢中翻轉(zhuǎn)過來，它一般出現(xiàn)在跌勢中的中期，通常形成于價(jià)格在一段近乎垂直、相當(dāng)陡峭的大規(guī)模的下降運(yùn)動之后。如示意圖中從A點(diǎn)調(diào)至B點(diǎn)。此后在一稍微上傾的平行線間橫向運(yùn)動。這種橫向運(yùn)動一般持續(xù)5-7天，如兩平行線間距離較寬，則可達(dá)到三個(gè)星期之久。若價(jià)格跌破旗形下邊線，如圖中L，股價(jià)將再次形成暴跌，類似于從A點(diǎn)到B點(diǎn)的方式。

二、操盤方法

矩形在跌破下邊線后，一般會有反撲出現(xiàn)，在反撲時(shí)是最好的出貨時(shí)機(jī)。如圖C點(diǎn)。旗形跌破后，運(yùn)動速度相當(dāng)快，一跌破下邊線，中、短線應(yīng)快速止損，以免遭受更大的損失。

三、注意事項(xiàng)

1、矩形下邊線是否有效跌破，同樣要遵守有效下破被確認(rèn)的原則，請參看此前跌破頸線后的細(xì)則。

2、旗形從A跌至B的過程中，成交量初期一般較大；在形成旗形過程中，成交量需顯著持續(xù)減少，直到價(jià)格突破。

四、案例分析

現(xiàn)以新華醫(yī)療（600587）為例進(jìn)行綜合分析。在2015年7月后的一輪超跌反彈中，該股構(gòu)造了旗形A，跌幅超預(yù)期后，一度長期徘徊，構(gòu)造矩形A，成下跌中繼形態(tài)，矩形A反轉(zhuǎn)向下，跌幅選擇了橫有多長跌有多深，直至構(gòu)造矩形B，且在成交量的配合下，呈現(xiàn)價(jià)平量增的格局變盤走高，目前價(jià)格在矩形B上邊線之上。巧合的是，矩形B的形態(tài)突破，構(gòu)造了旗形B，或許后市矩形B的橫有多長豎有多高需要旗形B來完成。

我們注意到該股的波動中，成交量在形態(tài)中起到非常重要的作用，而且比較遵從于前述特征，我們只有在第一時(shí)間擊破中把我止損的機(jī)會方可逃離虧損，否則，將會是深套。當(dāng)然，經(jīng)過2年的波動之后，當(dāng)前底部趨勢明朗，后市將會逐漸對調(diào)整的格局進(jìn)行修正，也就是在旗形B或者矩形B的形態(tài)完成中，反轉(zhuǎn)的技術(shù)走勢也需要結(jié)合此前我們所學(xué)的支撐和阻力來找尋，進(jìn)而把握其中的確定性機(jī)會。在此就不再贅述，供大家學(xué)習(xí)參考。