用AI進(jìn)行投資，靠譜嗎？

鄧曉蕾

什么是你眼中的未來？

很多人的答案是人工智能（AI）。按照未來學(xué)家雷德蒙·庫(kù)茲韋爾的奇點(diǎn)理論，AI的智力水平總有一天會(huì)接近甚至超越人類。如果我們把人類智能和人工智能劃成兩條線，隨著AI技術(shù)的不斷發(fā)展，我們看到這兩條線正在慢慢在逼近，如果跨過這個(gè)臨界點(diǎn)，就是奇點(diǎn)。奇點(diǎn)的到來應(yīng)該在未來不遠(yuǎn)的地方。近幾年，AI風(fēng)頭正勁，似乎奇點(diǎn)的臨界點(diǎn)已經(jīng)到來，尤其，在AlphaGO戰(zhàn)勝人類冠軍棋手后。不過，我們都好奇，AI的觸手還將伸向哪個(gè)領(lǐng)域，與人類再較量一場(chǎng)。

6月13日下午，微軟亞洲研究院牽手華夏基金，宣布雙方將就AI在金融服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用展開戰(zhàn)略合作研究，探索智能投資與資產(chǎn)管理行業(yè)智能化轉(zhuǎn)型。

用AI來進(jìn)行投資、選股，到底是驚喜還是憂慮？AI會(huì)不會(huì)改變我們的投資生活？這對(duì)我們的財(cái)富管理意味著什么？會(huì)不會(huì)讓基金經(jīng)理失業(yè)？

其實(shí)，技術(shù)對(duì)于投資領(lǐng)域的影響實(shí)際上早已顯現(xiàn)。網(wǎng)上曾流傳高盛在紐約股票交易柜臺(tái)的兩張對(duì)比圖：一張是高盛交易柜臺(tái)前熙熙攘攘的600名交易員，另一張是只有兩名交易員。原因是大部分的交易員被算法替代。在交易環(huán)節(jié)，程序確實(shí)有優(yōu)勢(shì)，除了對(duì)數(shù)據(jù)更敏感、運(yùn)算更快外，還不摻雜情感因素。

如今，隨著AI進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，語(yǔ)音識(shí)別、圖像識(shí)別、機(jī)器學(xué)習(xí)等不少細(xì)分領(lǐng)域涌現(xiàn)了大量突破性研究成果。而作為數(shù)據(jù)量龐大、應(yīng)用需求龐大的金融行業(yè)，AI顯然有著天生的發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。

微軟亞洲研究院院長(zhǎng)洪小文表示，在微軟看來，AI最重要的目的不是去打贏一場(chǎng)比賽，而是跟伙伴能夠打造一個(gè)更廣泛的生態(tài)圈，讓AI走出象牙塔，能夠普及化，讓它與金融投資行業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求和應(yīng)用場(chǎng)景相互結(jié)合、融會(huì)貫通，真正將技術(shù)轉(zhuǎn)化為成長(zhǎng)動(dòng)力，惠及廣大投資者。

華夏基金總經(jīng)理湯曉東表示，要深挖“AI+”帶來的巨大投資機(jī)會(huì)，探索把AI全方位應(yīng)用到投資、銷售、客服等各個(gè)領(lǐng)域。

以智能投資為例，一是大數(shù)據(jù)分析，輔助決策，在數(shù)據(jù)及信息獲取方面，人工智能有巨大的優(yōu)勢(shì)，海量的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，加上強(qiáng)大的計(jì)算能力，人腦往往幾十年未必算得清的問題，機(jī)器須臾之間就有答案，能挖掘出很多細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。二是人工智能的自我學(xué)習(xí)，現(xiàn)在機(jī)器都有深度學(xué)習(xí)能力，機(jī)器沒有人性貪婪和恐懼的弱點(diǎn)，也不會(huì)受情緒化的影響，不僅可以自己探索交易策略，從過去失敗的教訓(xùn)和成功的經(jīng)驗(yàn)中自主學(xué)習(xí)，做出當(dāng)前的投資判斷，還同時(shí)可以通過歷史數(shù)據(jù)，學(xué)習(xí)不同投資者的交易模型，在相互博弈中得到最優(yōu)交易策略，大大提升策略表現(xiàn)。

據(jù)了解，智能投資是此次雙方合作研究的契機(jī)和重點(diǎn)，研究方向包括通過模式識(shí)別預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)、基于深度學(xué)習(xí)挖掘影響市場(chǎng)的重要因素、基于機(jī)器學(xué)習(xí)方法論進(jìn)行行業(yè)輪動(dòng)的研究、基于大數(shù)據(jù)構(gòu)建金融圖譜、基于社交網(wǎng)絡(luò)與應(yīng)用軟件等使用數(shù)據(jù)識(shí)別并深度了解客戶等。除了目前雙方在智能投資等領(lǐng)域的合作，未來可以共同探索的領(lǐng)域也非常廣闊。

“AI未來究竟會(huì)成為基金經(jīng)理、投資經(jīng)理的一個(gè)有用的助手還是會(huì)成為這個(gè)行業(yè)的顛覆者？這樣一個(gè)問題僅僅只是開始?！比A夏基金投資總監(jiān)陽(yáng)琨認(rèn)為，未來一段時(shí)間機(jī)器人輔助投資將很快體現(xiàn)出競(jìng)爭(zhēng)力。他打了一個(gè)形象的比喻，投資選股，就像在海灘上找螃蟹，平常人翻100個(gè)石頭找到螃蟹的概率應(yīng)該大概是10個(gè)和20個(gè)的概率。但是如果有一天有一個(gè)人告訴你他能夠一秒鐘之內(nèi)把海灘上的石頭翻一遍，把螃蟹一洗而空。那你的反應(yīng)是什么？陽(yáng)琨說：“我一定要掌握一項(xiàng)這樣的武器或者工具?！?/p>

這就是說，當(dāng)前，AI將作為一種工具來提升投資的效率。

微軟亞洲研究院副院長(zhǎng)劉鐵巖認(rèn)為，具體的技術(shù)應(yīng)用包括量?jī)r(jià)數(shù)據(jù)分析、文本數(shù)據(jù)分析、知識(shí)圖譜及推理、預(yù)測(cè)模擬與決策等方面。

劉鐵巖也表示，AI技術(shù)可以通過量?jī)r(jià)數(shù)據(jù)分析、文本數(shù)據(jù)分析、知識(shí)圖譜和推理以及預(yù)測(cè)、模擬和決策等方式助力金融投資。如互聯(lián)網(wǎng)上海量的文本數(shù)據(jù)，可以根據(jù)海量文本信息、語(yǔ)義和情感分類、主題分析等進(jìn)行分析，對(duì)投資的宏觀基本面進(jìn)行快速的梳理和了解。

具體到投資應(yīng)用中，AI在投資中的應(yīng)用場(chǎng)景主要是利用機(jī)器對(duì)海量數(shù)據(jù)的處理能力，讓機(jī)器去復(fù)盤歷史，尋找各種變量之間的關(guān)系，幫助人類歸納金融市場(chǎng)運(yùn)行內(nèi)部的機(jī)理，為投資人做出決策提供更多客觀依據(jù)，幫助投資者提高投資決策的成功率。

當(dāng)然，AI在投資領(lǐng)域的應(yīng)用，也有一些難題需要去克服。比如，金融市場(chǎng)存在信息缺失、隱藏等問題，給建模造成困難；市場(chǎng)規(guī)律的變化非平穩(wěn)，對(duì)模型的預(yù)測(cè)能力提出挑戰(zhàn)；金融市場(chǎng)的多方復(fù)雜博弈，加大了建模與分析的難度；黑天鵝事件很難用大數(shù)據(jù)、大樣本方法來預(yù)測(cè)。

不管未來人機(jī)大戰(zhàn)誰(shuí)贏，我們都需為未來做好準(zhǔn)備。