宏觀審慎評(píng)估體系下商業(yè)銀行的解決對(duì)策

韓旭

摘要：2015年底，中國人民銀行提出，建立金融機(jī)構(gòu)宏觀審慎評(píng)估體系，強(qiáng)調(diào)資本充足率、廣義信貸、利率定價(jià)行為及日常管理等方面。本文結(jié)合宏觀審慎評(píng)估體系的內(nèi)容特征，闡述了其對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的影響，并相應(yīng)提出了商業(yè)銀行在該監(jiān)管體系下的發(fā)展策略。

關(guān)鍵詞：宏觀審慎評(píng)估體系商業(yè)銀行

一、宏觀審慎評(píng)估體系的背景及特征

（一）背景

次貸危機(jī)爆發(fā)以后，全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂觀，單一的微觀監(jiān)管并不能隨著金融業(yè)的發(fā)展起到有力的監(jiān)管作用，宏觀審慎管理亟待建立。目前，我國經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期將延續(xù)L型走勢(shì)，由于產(chǎn)能過剩和杠桿率過高，金融業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)上升，區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)存在的潛在可能性較大。不良貸款增速有所放緩但仍然難以見底，影子銀行規(guī)模過大，監(jiān)管套利增多，以上問題帶來的信用、利率等風(fēng)險(xiǎn)問題層出不窮。融資多元化、融資渠道增加，金融不斷創(chuàng)新使得現(xiàn)有“一行三會(huì)”監(jiān)管模式捉襟見肘。同時(shí)，我國2016年經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，穩(wěn)中向好的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)適合加強(qiáng)監(jiān)管，深化推進(jìn)宏觀審慎管理的機(jī)會(huì)。

2015年底央行宣布將現(xiàn)有的差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制升級(jí)為宏觀審慎評(píng)估體系（macro prudential assessment，MPA），主要由資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險(xiǎn)、信貸政策執(zhí)行七大方面構(gòu)成。

（二）宏觀審慎管理體系的特征

1.MPA關(guān)注廣義信貸

央行將債券投資、股權(quán)及其他投資、買入返售及存放非存款類金融機(jī)構(gòu)等新型信貸組合納入評(píng)估體系，擴(kuò)展了信貸監(jiān)管的范圍，以引導(dǎo)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)減少各類挪騰資產(chǎn)、規(guī)避信貸調(diào)控的行為。

2.MPA以資本充足率為核心，加強(qiáng)資本約束

資本充足率在宏觀審慎評(píng)估體系中享有“一票否決”的性質(zhì)，即使其他六大指標(biāo)均合格，一旦資本充足率不達(dá)標(biāo)，則該金融機(jī)構(gòu)的宏觀審慎評(píng)估被判定為不合格。

3.MPA重點(diǎn)考察利率定價(jià)行為

隨著利率市場(chǎng)化改革基本完成，央行不再對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)定存款利率浮動(dòng)上限，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的利率定價(jià)行為監(jiān)管有利于提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，約束非理性的定價(jià)行為，優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4.MPA具有靈活性和前瞻性，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的監(jiān)管體系

MPA摒棄僅關(guān)注時(shí)點(diǎn)調(diào)整指標(biāo)的做法，按季度的數(shù)據(jù)進(jìn)行事后評(píng)估，同時(shí)按月進(jìn)行事后檢測(cè)和引導(dǎo)，信貸監(jiān)管更具彈性和靈活性，使得金融機(jī)構(gòu)間資產(chǎn)挪騰變得毫無意義、資產(chǎn)擴(kuò)張平穩(wěn)有序進(jìn)行，有利于維持監(jiān)管指標(biāo)的穩(wěn)定性與真實(shí)性。

二、宏觀審慎評(píng)估體系對(duì)商業(yè)銀行的影響

（一）商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀

1.銀行利潤增長(zhǎng)分化。普華永道統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年，27家上市銀行凈利潤達(dá)到1.32萬億元，同比增加3.2%。其中，6家大型銀行凈利潤9870億元，同比增加1.92%；7家股份制銀行則為2697億元，同比增加5.26%；9家城商行為518億元，同比增加16.13%，在各類銀行中增速最快；5家農(nóng)商行則為130.2億元，同比增加15.79%。

2.大型銀行稅前利潤下降。主要是受凈利息收入負(fù)增長(zhǎng)和手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)乏力的影響，股份制銀行、城商行利潤增長(zhǎng)下滑。例如，浦發(fā)銀行、民生銀行、光大銀行撥備前的凈利潤，同比分別增長(zhǎng)13.26%、6.83%、4.89%，計(jì)提撥備后則為5.26%、3.73%、2.74%，只有浙商銀行、招商銀行沒有受到明顯影響。

3.在資產(chǎn)端，各類銀行的貸款亦呈整體下降趨勢(shì)，投資資產(chǎn)、同業(yè)業(yè)務(wù)的占比則顯著上升。數(shù)據(jù)顯示，27家上市銀行中，6家大型銀行貸款占比50.52%，同比下降0.11個(gè)百分點(diǎn)；股份制銀行為45.87%，同比下降0.18個(gè)百分點(diǎn)；而農(nóng)商行則為38.54%，下降0.84個(gè)百分點(diǎn)；城商行的貸款占比為33.21%，同比下降2.02個(gè)百分點(diǎn)。

大型銀行的投資余額在資產(chǎn)中的占比為25.77%，同比上升3.18個(gè)百分點(diǎn)。股份制銀行、城商行、農(nóng)商行依次為32.5%、31.26%，同比上升2.76、2.45個(gè)百分點(diǎn)。加上同業(yè)資產(chǎn)，大型銀行的同業(yè)、投資類資產(chǎn)占比已經(jīng)達(dá)到32.07%，股份制銀行也已達(dá)到41.09%，與同期貸款規(guī)模相差不遠(yuǎn)。城商行、農(nóng)商行占比更高。

4.債務(wù)證券在負(fù)債中的占比呈上升趨勢(shì)。六家大型銀行已發(fā)行債務(wù)證券在負(fù)債中的占比為2.94%，上升0.43個(gè)百分點(diǎn)；股份制銀行、城商行、農(nóng)商行分別為8.45%、10%、7.93%，分別上升1.92、3.07、3.23個(gè)百分點(diǎn)。

（二）對(duì)商業(yè)銀行的影響

1.從積極方面來講，MPA體系有利于敦促商業(yè)銀行加強(qiáng)資產(chǎn)多元化、提高資本充足率，對(duì)于督促商業(yè)銀行信貸范圍的擴(kuò)大有積極作用。

2.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展模式需重新選擇。同業(yè)業(yè)務(wù)、股權(quán)投資等業(yè)務(wù)在過去幾年內(nèi)飛速發(fā)展，但在廣義信貸管理下的宏觀審慎體系下，以上業(yè)務(wù)將受到較大的影響。不論是實(shí)力強(qiáng)的大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，還是實(shí)力較弱的農(nóng)商行，謹(jǐn)慎推進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)及投資資產(chǎn)業(yè)務(wù)，將是較理性的發(fā)展方向。

3.挪騰表內(nèi)資產(chǎn)將變得毫無意義，轉(zhuǎn)向加強(qiáng)以資本金為核心的管理。在MPA體系下，央行重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的日常監(jiān)管，督促商業(yè)銀行在事中事后均加強(qiáng)對(duì)貸款、投資資產(chǎn)、中介業(yè)務(wù)的追蹤監(jiān)控，規(guī)避季度末同業(yè)代持、投資等資產(chǎn)挪騰行為。同時(shí)，以資本金為核心指標(biāo)的監(jiān)管體系，要求商業(yè)銀行加強(qiáng)資本金管理，一定程度上將促使表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)表內(nèi)資產(chǎn)配置。

4.資產(chǎn)配置方式或面臨壓力。在利率市場(chǎng)化和金融脫媒的催動(dòng)下，商業(yè)銀行為規(guī)避監(jiān)管限制，轉(zhuǎn)向“輕資本”的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，給資本配置帶來的廣大的發(fā)展空間。而MPA重點(diǎn)加強(qiáng)廣義信貸監(jiān)管，擴(kuò)大了信貸監(jiān)管的范圍與力度，“大資管”的資產(chǎn)配置模式將會(huì)受到廣義信貸指標(biāo)的約束，對(duì)商業(yè)銀行來說將帶來資產(chǎn)配置方面的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

三、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

（一）利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，大力開發(fā)金融創(chuàng)新型產(chǎn)品，提升競(jìng)爭(zhēng)能力

MPA注重商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管，并且在廣義信貸管理下，擴(kuò)大資本金規(guī)?；虺蔀樯虡I(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。商業(yè)銀行積極開展金融創(chuàng)新工作，開發(fā)高效的金融產(chǎn)品，吸引企業(yè)與居民的投資，并通過利用互聯(lián)網(wǎng)金融這一大數(shù)據(jù)平臺(tái)，發(fā)揮其整合資源、便利交易、降低成本的優(yōu)勢(shì)媒介作用，促進(jìn)融資渠道轉(zhuǎn)型，從而通過負(fù)債端來增加資金流動(dòng)性。

（二）發(fā)展中間業(yè)務(wù)將成為主要驅(qū)動(dòng)力

商業(yè)銀行利用信譽(yù)、信息、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)等方面的優(yōu)勢(shì)，為客戶辦理收付和其他委托事項(xiàng)，從中賺取手續(xù)費(fèi)或傭金，這項(xiàng)業(yè)務(wù)將不會(huì)占用商業(yè)銀行的資本，受宏觀審慎評(píng)估體系的監(jiān)管影響甚微，是商業(yè)銀行發(fā)展的重要方向。因此，商業(yè)銀行可以充當(dāng)專業(yè)顧問開展信托業(yè)務(wù)，大力發(fā)展租賃業(yè)務(wù)等。但對(duì)于綜合服務(wù)能力與實(shí)力較弱的部分城商行、農(nóng)商行來說，將是一個(gè)需要不強(qiáng)化的業(yè)務(wù)方向。

（三）重點(diǎn)發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)，致力于同業(yè)創(chuàng)新

過去一段時(shí)間，我國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)有了飛速的發(fā)展，其中，同業(yè)存單作為一種新型負(fù)債業(yè)務(wù)，是2016年增長(zhǎng)最快的負(fù)債類別之一。盡管由于買入返售等業(yè)務(wù)納入廣義信貸體系之中，同業(yè)規(guī)模將受到較大的限制，只要理清同業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)于那些資產(chǎn)負(fù)債多元化、風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高、創(chuàng)新能力較強(qiáng)的商業(yè)銀行來說，仍需要加強(qiáng)同業(yè)創(chuàng)新，發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)。

（四）降低不良資產(chǎn)率、減少不良資產(chǎn)仍是商業(yè)銀行的重要任務(wù)

2016年底我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)總額以及不良率總體處于可控水平，且有下降趨勢(shì)，但仍需警惕未來年度內(nèi)不良資產(chǎn)增加的趨勢(shì)。商業(yè)銀行可以通過不良資產(chǎn)重組、打包出售以及債轉(zhuǎn)股等方式化解不良資產(chǎn)，契合MPA對(duì)資本金的監(jiān)管，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（五）制定適合商業(yè)銀行自身發(fā)展的表外資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)策

由于表外業(yè)務(wù)受廣義信貸管理體系的制約較小，商業(yè)銀行加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)的發(fā)展有利于提升資本質(zhì)量，獲得更高的收益。但是，不同發(fā)展實(shí)力的商業(yè)銀行對(duì)待表外業(yè)務(wù)應(yīng)該制定不同的發(fā)展計(jì)劃，從而表外業(yè)務(wù)差異化發(fā)展?？偟膩碚f，對(duì)于實(shí)力較弱、中介同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模小、存款吸收能力不強(qiáng)的中小型商業(yè)銀行，尤其是農(nóng)商行以及城商行，應(yīng)降低對(duì)表外資產(chǎn)業(yè)務(wù)的依賴，在表內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展壯大的基礎(chǔ)上進(jìn)而擴(kuò)大表外業(yè)務(wù)的規(guī)模。對(duì)于實(shí)力雄厚的大型商業(yè)銀行，發(fā)展創(chuàng)新表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品，如理財(cái)投資、信托等，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理模式、信息披露制度、審計(jì)制度的同步發(fā)展，注重長(zhǎng)期策略。

（六）構(gòu)建金融控股公司，實(shí)現(xiàn)多元發(fā)展

截至2016年底，我國共有53家金融控股公司，其中銀行系突出的代表有建行、農(nóng)行金融控股公司，涉及銀行、證券、期貨、租賃、信托等多種金融業(yè)務(wù)。金融控股公司作為由分業(yè)經(jīng)營推向混業(yè)經(jīng)營的最佳模式，首先能夠擴(kuò)大商業(yè)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模，增加利潤收入，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展；其次，非金融機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系密切，成立金融控股公司有利于整合資源，發(fā)揮協(xié)同作用，建立通過增加金融產(chǎn)品數(shù)量和品種，利于降低成本實(shí)現(xiàn)金融業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)；再次，在資金調(diào)配上擁有更大的靈活性，在后續(xù)融資上更便利，有利于資本運(yùn)作，符合MPA資本金管理的要求；最后，有利于降低監(jiān)管難度，減少監(jiān)管壓力，降低監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，金融控股公司由于占有金融資源過大，其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的危害比較大，存在內(nèi)幕交易和利益沖突，財(cái)務(wù)杠桿比率過高，這些問題都將影響金融穩(wěn)定與安全，與MPA降低區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和去杠桿化的目標(biāo)相違背。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與管理機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)部子公司的協(xié)調(diào)合作，加強(qiáng)監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)控股公司的持續(xù)健康發(fā)展是需要長(zhǎng)期堅(jiān)持的重要任務(wù)。

四、結(jié)語

宏觀審慎評(píng)估體系不僅提升了監(jiān)管主體的監(jiān)管效率，對(duì)防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和推行逆周期調(diào)節(jié)有重要意義，是避免“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”的重要舉措，更利于推進(jìn)維護(hù)金融安全任務(wù)的進(jìn)程。在該體系下，商業(yè)銀行應(yīng)在立足自身實(shí)力與發(fā)展方向的基礎(chǔ)上，立足廣義信貸及資本金管理等監(jiān)管指標(biāo)，合理利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，謹(jǐn)慎投資、發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)及中介業(yè)務(wù)，致力于實(shí)現(xiàn)貸款、投資、表外業(yè)務(wù)等多元化發(fā)展，防范理財(cái)業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)等多重風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)宏觀審慎評(píng)估體系下的可持續(xù)健康發(fā)展。

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