金融創(chuàng)新：美國格萊珉銀行

徐銘棟

1976年，穆罕穆德·尤努斯博士在孟加拉國創(chuàng)立格萊珉銀行（孟加拉鄉(xiāng)村銀行）。格萊珉銀行專門為貧窮人群，特別是貧窮婦女提供貸款，幫助她們創(chuàng)業(yè)。至2017年2月，格萊珉銀行累計(jì)發(fā)放了貸款211億美元。格萊珉銀行為全世界樹立了一個(gè)榜樣，銀行可以為貧窮人群融資，幫助他們創(chuàng)業(yè)和脫貧，而且格萊珉銀行模式是可持續(xù)、可復(fù)制的。

美國格萊珉銀行成立于2008年1月。九年來，美國格萊珉銀行為貧窮婦女創(chuàng)業(yè)發(fā)放了6.2億美元貸款，而違約率只有千分之三。更了不起的是，美國格萊珉銀行完全拷貝孟加拉國格萊珉銀行的原理，把一個(gè)最落后國家的創(chuàng)新奇跡，復(fù)制到了一個(gè)最發(fā)達(dá)的國家，把鄉(xiāng)村的實(shí)踐復(fù)制到了城市，這也是一個(gè)創(chuàng)新的奇跡。

美國格萊珉銀行模式

與孟加拉國的格萊珉銀行一樣，美國格萊珉銀行貸款的主要對象是貧困的婦女，貸款必須用于她們正在做的小生意，或者用于創(chuàng)業(yè)。如果申請貸款，婦女們就需要找到五個(gè)類似的貧困婦女，形成一個(gè)小組，當(dāng)然貸款是由每個(gè)人獨(dú)立申請。一旦這個(gè)小組成立，申請人就要參加為期一周的基本的財(cái)務(wù)培訓(xùn)。這個(gè)培訓(xùn)不但可以提高她們對資金的認(rèn)識，也有助于對借款人風(fēng)險(xiǎn)的評估，如果一個(gè)借款人連培訓(xùn)都不愿意參加，那么她的風(fēng)險(xiǎn)級別一定是比較高的，很難獲得格萊珉銀行的貸款。

一旦獲得了貸款，在每周二早晨七點(diǎn)鐘，婦女們還需要參加一個(gè)會(huì)議。二十多個(gè)創(chuàng)業(yè)婦女坐在一起，分享她們的創(chuàng)業(yè)體會(huì)，相互學(xué)習(xí)和相互鼓勵(lì)。通過這樣的會(huì)議，格萊珉銀行還教會(huì)她們使用智能手機(jī)和其他技術(shù)，培養(yǎng)她們利用政府提供的各項(xiàng)免費(fèi)醫(yī)療服務(wù)。

與孟加拉國格萊珉銀行相比，美國格萊珉銀行發(fā)放的貸款要大得多，第一次貸款的金額是1500美元，借款的期限為6個(gè)月，還款的周期是每個(gè)星期。利率為18%，但是貸款采用與余額同步下降的方法，因此實(shí)際的平均利率在10%。如果貸款能夠如期歸還，就可以在征信局建立一個(gè)征信記錄。然后就可以再借更多的錢，一般在2000美元左右。

因?yàn)檫@些婦女達(dá)不到銀行免費(fèi)賬號的資質(zhì)，格萊珉銀行就幫助她們獲得免費(fèi)的銀行賬戶，這樣?jì)D女們就可以每天去存錢，由此建立起了資產(chǎn)。如果第一個(gè)貸款按期歸還，從此以后，這些婦女就可以在征信局建立起第一個(gè)信用記錄，分?jǐn)?shù)由征信局記錄，就有了令人尊重的信用。因此在第一個(gè)貸款周期完成的時(shí)候，格萊珉銀行幫助婦女們建立了兩樣她們原來沒有的東西：資產(chǎn)和信用。

現(xiàn)在美國格萊珉銀行在13個(gè)城市建立了服務(wù)。紐約就有7個(gè)支行，服務(wù)5萬多個(gè)婦女。在格萊珉銀行信貸人員的稱呼是中心經(jīng)理，一個(gè)中心經(jīng)理通常服務(wù)450個(gè)客戶。

金融扶貧的痛點(diǎn)

從操作的層面上看，美國格萊珉銀行的模式與信貸機(jī)構(gòu)毫無相似之處，簡直沒有任何的可比性。但是從信貸的原理來看，格萊珉銀行并沒有違背任何信貸行業(yè)的信條，相反格萊珉銀行的創(chuàng)新擴(kuò)大了信貸原理的適用范圍。

給予貧困人群，特別是貧困婦女貸款，是許多國家追求的夢想。但是要想金融扶貧，從信貸行業(yè)的角度來看，有三個(gè)主要痛點(diǎn)。第一個(gè)痛點(diǎn)是貧困婦女沒有征信記錄，也沒有其他的信用信息，許多婦女還沒有智能手機(jī)，因此無論是用征信報(bào)告，還是用其他的大數(shù)據(jù)方法，譬如數(shù)字足跡（digital footprint）等等，都無法解決信用信息的來源問題。第二個(gè)痛點(diǎn)是貧困婦女們現(xiàn)在沒有還款能力，無論用信貸行業(yè)中的何種標(biāo)準(zhǔn)來評估，她們的信用（credit worthiness）都是不足的。第三個(gè)痛點(diǎn)是貸款的金額太小，無法覆蓋成本。

成本一直是小微企業(yè)融資的最大痛點(diǎn)。美國的小微貸款傳統(tǒng)上由小銀行提供。上世紀(jì)90年代，銀行兼并浪潮席卷美國，銀行的數(shù)量從1.3萬個(gè)銳減到7000多個(gè)。大銀行開始大規(guī)模進(jìn)入小微貸款業(yè)務(wù)。小銀行放貸靠的是信貸員的土生土長，對借款人的知根知底。而大銀行獲得信息的成本高，與小銀行相比，沒有成本優(yōu)勢。譬如富國銀行從1990年進(jìn)入小微貸款領(lǐng)域，到1994年得出結(jié)論，如果沒有新的模式，小微企業(yè)貸款無利可圖。直到1995年，美國信用評級系統(tǒng)（Fair Isaac Company）聯(lián)合17家銀行，用5100個(gè)樣本，建立了第一個(gè)小企業(yè)信貸評分卡。評分卡可以用來自動(dòng)審批2.5萬美元左右的貸款，由此貸款的盈虧平衡點(diǎn)下降到了2.5萬美元。盡管如此，貧困婦女的貸款的能力還是大大低于這條底線。雖然最近10年來金融科技公司迅速興起，大幅度降低了貸款的處理成本，但是貧窮婦女仍然不在它們的服務(wù)范圍之內(nèi)，一個(gè)創(chuàng)業(yè)的貧困婦女根本不可能從On Deck（美國一家向中小企業(yè)提供小額貸款的在線平臺(tái)）或者Funding Circle（英國第一家針對小企業(yè)的P2B借貸平臺(tái)）這樣的主要在線平臺(tái)獲得貸款。

格萊珉銀行的創(chuàng)新

格萊珉銀行的創(chuàng)新之一是建立了口口相傳、自愿組織、貸前培訓(xùn)、貸中學(xué)習(xí)、每周還款的方法體系。對于信用信息不足的痛點(diǎn)，自愿組成5人小組和貸前的培訓(xùn)班，就起到了很好的緩解作用，因?yàn)橹挥行庞帽容^好的人，才有可能與其他人一起組成小組。參加培訓(xùn)班又是另一個(gè)試金石，積極參加的婦女還款的意愿比較強(qiáng)，反之則風(fēng)險(xiǎn)高。此外，婦女們信息意識本來不強(qiáng)，通過培養(yǎng)和學(xué)習(xí)，最終提高到了合格的程度。

至于還款能力不足的痛點(diǎn)，格萊珉銀行的解決方法更具創(chuàng)造性，顯然每一個(gè)借款人產(chǎn)生還款源的能力都是不足的，如果一定要用貸款前的能力來推測將來的能力，那么沒有一個(gè)貧困婦女可以貸款。但是格萊珉銀行證明，通過持續(xù)的培訓(xùn)，學(xué)習(xí)交流，婦女們可以養(yǎng)成經(jīng)營上的自律意識，獲得經(jīng)營的能力，最終可以具備還款的能力。

那么2000美元貸款的成本是如何覆蓋的呢，借款人實(shí)際上做了許多本來銀行要做的事情?？诳谙鄠骱徒M成五人小組就是一個(gè)無成本獲客的方法，人們成群結(jié)隊(duì)的來申請。而原來最花費(fèi)功夫的審批，在格萊珉銀行變成一個(gè)花時(shí)間最少的環(huán)節(jié)，而信貸員大部分的功夫花在學(xué)習(xí)和交流上，通過每周的交流會(huì)和每周還款，信貸員做到了有效的貸后監(jiān)控。而在學(xué)習(xí)交流中，信貸員的作用主要是組織，婦女們相互學(xué)習(xí)，進(jìn)步很快。因此貸后監(jiān)控的成本是很低的。

低成本的另外兩個(gè)因素是社會(huì)的支持和技術(shù)的進(jìn)步。雖然美國格萊珉銀行通過與花旗銀行、富國銀行、萬事達(dá)等主流金融機(jī)構(gòu)的合作，無論是還款還是提款，婦女們都可以得到銀行的免費(fèi)服務(wù)。技術(shù)進(jìn)步使得大部分的管理工作是自動(dòng)化的，信貸員的時(shí)間主要花在發(fā)展與借款人關(guān)系上。

格萊珉銀行的持續(xù)性。格萊珉銀行是一個(gè)非盈利組織，世界上很多這樣的機(jī)構(gòu)，但是大部分這樣的組織無法持續(xù)，因?yàn)樗鼈儧]有一個(gè)可以自我支持（self-sustainable）的經(jīng)濟(jì)模式。美國格萊珉銀行的服務(wù)規(guī)模約為4000個(gè)客戶，貸款余額500萬美元。根據(jù)9年來的觀察，按現(xiàn)在的利率水平，一個(gè)新開的分行經(jīng)過5年的運(yùn)營，這個(gè)分行就可以達(dá)到自我支持的水平。如果美國格萊珉銀行保持現(xiàn)在的規(guī)模，到2018年或2019年，也就是格萊珉銀行成立10年左右的時(shí)候，整個(gè)機(jī)構(gòu)就可以做到自我支持了。

格萊珉銀行的擴(kuò)展性。雖然經(jīng)過5年，在支行的水平上可以自我支撐，但是在前5年，又是如何生存的呢？美國格萊珉銀行資金有四個(gè)直接的來源，大的基金公司、金融機(jī)構(gòu)、家族基金和個(gè)人捐款。另外格萊珉銀行還吸收友好貸款（friendly patient capital）作為間接的來源，這些資金有很長的期限和很低的利率。有了這些慈善捐贈(zèng)和友好的貸款，美國格萊珉銀行可以進(jìn)一步的擴(kuò)展。

在格萊珉銀行金融扶貧的道路上，美國格萊珉銀行是另一個(gè)里程碑。孟加拉國格萊珉銀行為落后國家的鄉(xiāng)村創(chuàng)造了一個(gè)成熟的模式，而美國格萊珉銀行則為發(fā)達(dá)國家的城市創(chuàng)造了一個(gè)可行的例子。至此，格萊珉銀行適用于全世界的預(yù)言得到了證明，只要有貧窮人口的地方，格萊珉銀行模式都可以成功。

美國格萊珉銀行的成功在于它的可持續(xù)、可復(fù)制性。能夠在5年的時(shí)間內(nèi)，實(shí)現(xiàn)收支平衡，使其成為一個(gè)可持續(xù)的模式，能夠進(jìn)一步獲得啟動(dòng)資金，進(jìn)一步降低成本使其成為一個(gè)可復(fù)制的模式。美國格萊珉銀行的可持續(xù)和可復(fù)制性也得力于它的國家特色，包括征信體系、技術(shù)進(jìn)步、慈善文化、金融環(huán)境等等。

復(fù)制格萊珉銀行模式最重要的是要理解其精神實(shí)質(zhì)。過分強(qiáng)調(diào)拷貝它的組織形式、貸款結(jié)構(gòu)、操作方法，水土不服就在所難免。格萊珉銀行的創(chuàng)新并沒有背離信貸行業(yè)的原則，格萊珉銀行同樣堅(jiān)持借款人必須具有充分的還款意愿和能力，否則格萊珉銀行就不可能長久立足。格萊珉銀行創(chuàng)新的精神實(shí)質(zhì)是通過幫助和培養(yǎng)，可以把本來信用不足的貧窮人轉(zhuǎn)變成為合格的借款人。（作者單位：阿玻羅金融科技）