現(xiàn)金貸“滑鐵盧”之后

賀佳雯

從去年歲末開(kāi)始，被視為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域下一個(gè)投資風(fēng)口的現(xiàn)金貸，遭遇了嚴(yán)厲監(jiān)管的“滑鐵盧”之后，將何去何從？

“‘現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況暫不方便透露，我們正在積極配合監(jiān)管排查?！蹦吵峙葡M(fèi)金融公司相關(guān)負(fù)責(zé)人在回復(fù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)。

距離4月10日“現(xiàn)金貸”首次被銀監(jiān)會(huì)點(diǎn)名已經(jīng)過(guò)去了一個(gè)多月，這段時(shí)間里，一些平臺(tái)直接砍掉了現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，一些消費(fèi)金融企業(yè)盡管經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間籌備，耗費(fèi)大量財(cái)力物力，準(zhǔn)備推出現(xiàn)金貸產(chǎn)品，現(xiàn)在也緊急暫?！?/p>

從去年歲末開(kāi)始，被視為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域下一個(gè)投資風(fēng)口的現(xiàn)金貸，遭遇了嚴(yán)厲監(jiān)管的“滑鐵盧”之后，將何去何從？

為何如此火？

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金貸就是小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)，一般指7-30天，1000元以下的個(gè)人短期信用貸款，具有借款方便快捷，時(shí)間短，范圍廣，借款人年紀(jì)輕等特點(diǎn)。一位現(xiàn)金貸資深從業(yè)人士對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者說(shuō)，過(guò)去常由“寄賣(mài)行”來(lái)滿(mǎn)足這種應(yīng)急現(xiàn)金借貸的需求，比如民工抵押手機(jī)獲得一兩千現(xiàn)金，事后再加錢(qián)贖回手機(jī)。而現(xiàn)金貸APP無(wú)需抵押和線(xiàn)下獲客，相比傳統(tǒng)業(yè)態(tài)，效率已大大提高。在國(guó)外，現(xiàn)金貸因?yàn)樵诎l(fā)薪水的日子還貸，所以也被稱(chēng)為“發(fā)薪貸”，也多以年輕化消費(fèi)群體為主。

隨著移動(dòng)支付的大面積覆蓋與普及，借貸類(lèi)項(xiàng)目在2013年開(kāi)始了爆發(fā)式野蠻增長(zhǎng)，隨借隨還類(lèi)、短期、超短期現(xiàn)金貸開(kāi)始在中國(guó)發(fā)力。查閱公開(kāi)資料不難發(fā)現(xiàn)，從最上游的投資機(jī)構(gòu)來(lái)看，現(xiàn)金貸是2014到2015年間金融賽道的VC熱門(mén)投資主題之一。據(jù)智投云的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，借貸類(lèi)的投融資事件在2015年達(dá)到了頂峰。

另一方面，上述人士透露，由于2016年底網(wǎng)貸監(jiān)管規(guī)則出臺(tái)，許多P2P平臺(tái)無(wú)法繞過(guò)企業(yè)借款200萬(wàn)元的限制，因此繞道拓展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。

2016年2月，“現(xiàn)金卡”完成數(shù)千萬(wàn)元A輪融資；3月，用錢(qián)寶拿到C輪4.66億元融資；4月，明特量化完成1億元B輪融資?，F(xiàn)金貸成了業(yè)內(nèi)公認(rèn)的科技金融（Fintech）的新“風(fēng)口”。短短三個(gè)月內(nèi)，資本急速向這個(gè)細(xì)分的信貸市場(chǎng)涌入，融資金額則像“滾雪球”似的越來(lái)越大，創(chuàng)新工場(chǎng)、華創(chuàng)、晨興等多家一線(xiàn)風(fēng)投機(jī)構(gòu)的身影都出現(xiàn)其中。

現(xiàn)金貸為何如此火？由于征信不完善等原因，真正能享受信貸服務(wù)的僅占中國(guó)人口的15%，除去工薪階層之外，學(xué)生、農(nóng)民、藍(lán)領(lǐng)這幾類(lèi)長(zhǎng)期無(wú)法獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信用服務(wù)的“零征信”人群，對(duì)貸款的缺口相當(dāng)巨大。

而“現(xiàn)金貸”恰好能緩解燃眉之急，它的特點(diǎn)就是小額、短期、無(wú)抵押、不用說(shuō)明資金用途、快速到賬、靈活的借款與還款方式等。這些特點(diǎn)恰到好處地滿(mǎn)足“短時(shí)間解決小額現(xiàn)金周轉(zhuǎn)問(wèn)題”的要求。

好景不長(zhǎng)，現(xiàn)金貸很快被監(jiān)管層“潑了一瓢冷水”。

4月10日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，首次把“現(xiàn)金貸”納入整治范圍，并提出嚴(yán)格執(zhí)行最高法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定，不得違法高利放貸及暴力催收。

4月17日和18日，京深滬均下發(fā)“現(xiàn)金貸”排查方案。19日，廣州互金協(xié)會(huì)要求會(huì)員單位自查自糾。短短數(shù)天內(nèi)，北上廣深四大互聯(lián)網(wǎng)金融重鎮(zhèn)，均已開(kāi)始對(duì)“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)展開(kāi)行動(dòng)。

“分類(lèi)處置，立即叫停，存量業(yè)務(wù)逐步壓降至零，及時(shí)移送公安機(jī)關(guān)”是監(jiān)管行動(dòng)中出現(xiàn)的關(guān)鍵詞。

銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為，現(xiàn)金貸最大的罪狀是利率畸高。據(jù)公開(kāi)資料統(tǒng)計(jì)，市面上78家比較知名的現(xiàn)金貸平臺(tái)，平均利率158%，有47家平臺(tái)的年化利率超過(guò)100%，高于最高法院關(guān)于民間借貸利率上限為36%的規(guī)定。

更有不少企業(yè)會(huì)從借貸本金中先行扣除利息、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等不同名目的“砍頭息”，使得借款人實(shí)收金額少于合同約定金額，變相提高借款利率。

高息現(xiàn)金貸平臺(tái)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向

目前現(xiàn)金貸平臺(tái)常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、騙貸風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等等，這導(dǎo)致現(xiàn)金貸平臺(tái)壞賬率居高不下。蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言在接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者采訪(fǎng)時(shí)指出，國(guó)內(nèi)的現(xiàn)金貸參與者面對(duì)的通常是，被商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)拋棄的用戶(hù)，信用卡貸款的貸壞賬率在現(xiàn)金貸很難實(shí)現(xiàn)。

此前有媒體報(bào)道，目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)金貸平臺(tái)的壞賬率在30%左右，有一些做得還不錯(cuò)的平臺(tái)應(yīng)該也在15%左右，美國(guó)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的壞賬率在20%左右，而國(guó)內(nèi)小額現(xiàn)金貸壞賬率最高能到50%。毫無(wú)疑問(wèn)，多數(shù)平臺(tái)的現(xiàn)金貸用戶(hù)違約率很高。

“現(xiàn)在，現(xiàn)金貸行業(yè)亂象的確比較嚴(yán)重，但并不能完全否認(rèn)現(xiàn)金貸的價(jià)值。這一業(yè)務(wù)有其存在的合理性和必要性，關(guān)鍵在于要做到合規(guī)運(yùn)營(yíng)?！币晃汇y監(jiān)會(huì)人士對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者說(shuō)。他還透露，“現(xiàn)金貸新政”的這一個(gè)多月以來(lái)，不少高息現(xiàn)金貸平臺(tái)正在籌備戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。

“站在借款人的角度，低息永遠(yuǎn)是現(xiàn)金貸類(lèi)產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，這一點(diǎn)，現(xiàn)金貸平臺(tái)在發(fā)展過(guò)程中始終要有清醒的認(rèn)識(shí)?！毖檠苑治龅溃骸罢J(rèn)識(shí)不到這一點(diǎn)，便不能及時(shí)轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)策略，業(yè)務(wù)模式遲遲不能擺脫高息的掣肘，習(xí)慣于粗放式增長(zhǎng)，而極難進(jìn)行精細(xì)化轉(zhuǎn)型，以至于當(dāng)行業(yè)大洗牌來(lái)臨時(shí)（如此次的監(jiān)管整頓），就失去了繼續(xù)博弈的資格?！?/p>

而關(guān)于高息現(xiàn)金貸平臺(tái)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，薛洪言給出的建議是，起步階段需要尋找細(xì)分場(chǎng)景，迅速做大份額；但是到了快速發(fā)展期，則需抵制高息誘惑、轉(zhuǎn)換發(fā)展引擎，依賴(lài)科技驅(qū)動(dòng)；最后需要構(gòu)建生態(tài)，平穩(wěn)轉(zhuǎn)型進(jìn)入可持續(xù)增長(zhǎng)階段。

可以預(yù)見(jiàn)的是，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型將是現(xiàn)金貸平臺(tái)面臨的巨大挑戰(zhàn)。對(duì)于被迫轉(zhuǎn)型的現(xiàn)金貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，除了從高息問(wèn)題開(kāi)始轉(zhuǎn)變策略之外，還需要從降低成本、產(chǎn)品細(xì)節(jié)、運(yùn)營(yíng)模式、技術(shù)能力等多方面進(jìn)行調(diào)整。

6月3日，清華大學(xué)教授廖理在清華五道口金融論壇上發(fā)表演講指出：“現(xiàn)金貸在國(guó)內(nèi)是有市場(chǎng)的，的確改善了一部分人的福利，但是它也同時(shí)帶來(lái)了惡意催收、過(guò)度消費(fèi)的問(wèn)題?！痹谒磥?lái)，一個(gè)好的監(jiān)管政策應(yīng)該引導(dǎo)金融產(chǎn)品改善設(shè)計(jì)，對(duì)于現(xiàn)金貸等類(lèi)似的產(chǎn)品，要理性對(duì)待其機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)。

“當(dāng)然，不管是監(jiān)管部門(mén)還是網(wǎng)貸平臺(tái)，都不應(yīng)該寄希望于通過(guò)不定期整頓來(lái)徹底杜絕問(wèn)題‘現(xiàn)金貸。而引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺(tái)追求先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)內(nèi)核和風(fēng)險(xiǎn)控制理念，這才是問(wèn)題‘現(xiàn)金貸由“惡”向“善”，轉(zhuǎn)型為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的關(guān)鍵?！敝袊?guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示。