智能投顧中國破局

夏淑媛

智能投顧的春天來了，一部分人提前播種，一部分人辛勤耕耘，一部分人賞景觀望，還有一部分人，抱怨春天打擾了它的冬眠。

在全球范圍的金融創(chuàng)新浪潮中，人工智能開始顯露魔力，智能投顧被認(rèn)為是財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的新方向。而隨著 Betterment 和 Wealthfront這類平臺將智能投顧帶入大眾視野，智能投顧也在國內(nèi)落地生根，成就了新的風(fēng)口。

已成行業(yè)必需品

根據(jù)市場研究公司Statistas數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年之前，中國幾乎看不到機(jī)器人顧問服務(wù)，但預(yù)計(jì)2017年年底時這些顧問將管理271億美元資產(chǎn)，雖然與美國的1820億美元規(guī)模相比仍有較大差距，但美國發(fā)展此類服務(wù)已有數(shù)年時間。

Statista數(shù)據(jù)顯示，中國市場2017—2021年將每年翻倍成長，遠(yuǎn)高于美國的29%增幅，這將使兩地市場規(guī)模差距急速縮小。使用機(jī)器人顧問服務(wù)的中國投資人數(shù)量預(yù)料將在這段時間內(nèi)成長至7940萬人，而2016年還不到200萬人使用此服務(wù)。

來自阿里巴巴旗下的螞蟻金服、中國平安旗下的陸金所等大型金融科技企業(yè)，以及理財(cái)魔方等初創(chuàng)企業(yè)的競爭，正推動傳統(tǒng)金融企業(yè)迎合這一趨勢。

一些傳統(tǒng)企業(yè)不具備專業(yè)技術(shù)去開發(fā)自己的機(jī)器人顧問，正求助于智能金融服務(wù)集團(tuán)品鈦（Pintec）旗下的數(shù)字化資產(chǎn)配置解決方案提供商——璇璣，以及金融科技公司彌財(cái)?shù)瓤萍计髽I(yè)。

招商銀行等其他業(yè)者則設(shè)法自主開發(fā)。進(jìn)行數(shù)月全國推廣后，招商銀行2016年12月宣布新產(chǎn)品摩羯智投正式上線。該產(chǎn)品可對一系列資產(chǎn)進(jìn)行預(yù)選，并自動進(jìn)行交易，為其網(wǎng)銀應(yīng)用的用戶降低了投資咨詢成本。招行稱，目前為止平均每位用戶已向這一新服務(wù)投資3.69萬元。熟悉招行業(yè)務(wù)的一位消息人士稱，在短短幾個月時間里，該項(xiàng)業(yè)務(wù)所管理資產(chǎn)已達(dá)到30億元。熟悉相關(guān)計(jì)劃的消息人士告訴記者，經(jīng)過數(shù)月開發(fā)，全球最大金融科技公司螞蟻金服今年將向數(shù)百萬客戶推出自動化顧問服務(wù)。但螞蟻金服表示，短期內(nèi)還不會提供該類服務(wù)。消息人士還表示，工商銀行也將推出類似工具，但工商銀行對此不予置評。

這兩家巨頭的行動可能會吸引其他業(yè)者向機(jī)器人顧問服務(wù)進(jìn)發(fā)。

“對于在這種特別領(lǐng)域展開龐大營銷活動的中等規(guī)模銀行而言，這種解決方案已成為行業(yè)必需品，而且較大型的國有銀行也在跟進(jìn)，機(jī)器人顧問已在該行業(yè)中發(fā)揮非常好的效果”機(jī)器人顧問公司彌財(cái)執(zhí)行長萬德博稱。

璇璣首席執(zhí)行官鄭毓棟表示，璇璣于2017年年初簽約將其開發(fā)的科技用于民生證券的機(jī)器人顧問，同時也將很快完成與中國一家保險(xiǎn)業(yè)者及另一家銀行的交易。

安永對財(cái)富管理客戶與行業(yè)高管的一項(xiàng)調(diào)查顯示，在亞太地區(qū)中國受訪者最有可能開設(shè)機(jī)器人顧問賬戶，他們已經(jīng)習(xí)慣于在手機(jī)上處理多數(shù)金融事項(xiàng)，多達(dá)76%的中國受訪者表示愿意考慮開戶。

由于利率較低、房地產(chǎn)價(jià)格高昂，中國投資者正尋求其他獲利渠道，同時希望避免2015年滬深股市大跌后的波動。許多人希望由機(jī)器人量身定做的投資組合能夠奏效。

鄭毓棟表示，機(jī)器人顧問不適合賭徒。它不是多炫麗的產(chǎn)品，而應(yīng)該是用來避免波動性;它追求穩(wěn)定，因此回報(bào)較低，但也不會有大起大落。

智能投顧分類

根據(jù)中信的研究，按照資金實(shí)質(zhì)管理方式，將智能投顧市場分為3種：一是“跟蹤管理”型，投資者購入資產(chǎn)組合后，智能投顧平臺運(yùn)用大數(shù)據(jù)和量化技術(shù)對賬戶進(jìn)行管理，收取管理費(fèi)，這是跟美國智能投顧平臺最相像的運(yùn)作方式;二是“一鍵購買”型，智能投顧平臺僅僅為投資者提供置產(chǎn)配置建議供投資者一鍵選擇購買，購入資產(chǎn)后平臺不會對賬戶進(jìn)行管理和操作;三是“分發(fā)平臺”型，利用智能顧問向投資者提供資產(chǎn)配置建議，進(jìn)而推薦基金、P2P或是平臺自研產(chǎn)品。

國內(nèi)布局

近3年來國內(nèi)智能投顧平臺如雨后春筍般涌現(xiàn)。 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)， 網(wǎng)上公開的智能投顧平臺至少40余家，此外，還有多個平臺正在研發(fā)進(jìn)展中，智能投顧典型案例見附表，傳統(tǒng)券商也在順應(yīng)大趨勢的情況下，探索新的業(yè)務(wù)模式和利潤增長點(diǎn)，通過智能投顧提升客戶黏性。