保險公司需強化風(fēng)險管理

彭博社6月12日報道，原題：中國保險公司風(fēng)險不自知　在大多數(shù)國家，保險公司都屬于金融市場最古板、最保守的企業(yè)。而在中國，它們正變成一些風(fēng)險最高的公司。

表面看，中國的保險公司似乎正處于黃金時代。過去兩年來，保費收入上升88%，總資產(chǎn)增加49%，而索賠只上升43%。該行業(yè)目前管理的資產(chǎn)約為2.4萬億美元。在中國這樣人口老齡化、儲蓄率很高的國家，這是門賺錢生意。保費收入的不斷流入加上索賠可預(yù)期，吸引了中國許多有抱負(fù)的投資大亨。

但透過表象看內(nèi)里，可謂危機四伏。在保險業(yè)，風(fēng)險管理是根本的。而中國的保險公司缺少作出明智決定所需的基本精算人員和數(shù)據(jù)工具。不久前一項調(diào)查發(fā)現(xiàn)，47%的中國保險公司“根本就沒任何方法”進(jìn)行風(fēng)險和償付能力分析，甚至許多連最基本的內(nèi)部控制都沒有。

另一問題是，中國當(dāng)代的保險業(yè)與保險關(guān)系不大。公司通常將其當(dāng)成一種籌資行為，而非為公司和個人防衛(wèi)風(fēng)險的方式。正如彭博社專欄作家尼沙·戈帕蘭不久前所說，（中國的）保險公司經(jīng)常推出“其中保險成分很少”的高收益投資產(chǎn)品。消費者把此類產(chǎn)品視為長期投資工具，其回報率比銀行要高，又比股市安全。對那些有志成為中國巴菲特的高管來說，保險如今成為產(chǎn)生投資資本的首選途徑。

此類環(huán)境注定會造成過濫。就拿安邦保險集團來說。去年年底，其中國持股上升到驚人的2030億元，遠(yuǎn)高于2014年底的270億元。安邦的國內(nèi)持股增加飛快，很快將成中國四大國有銀行每家的前十大股東。安邦還成了中國最大的對外投資者之一，涉足從收購華爾道夫酒店到日本房地產(chǎn)的各種領(lǐng)域。它開始更像一個大而不倒的財富管理公司，而非保險企業(yè)。

然而，對眾多保險公司采取更廣泛的嚴(yán)厲措施并非易事。監(jiān)管部門收緊貨幣市場，但對保險公司的整治不能太狠，不然它們可能垮掉，從而引發(fā)“群體性事件”。即便如此，中國保監(jiān)會可能會繼續(xù)嚴(yán)格何為保險產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)。

眾所周知，巴菲特很注重細(xì)節(jié)——不摻和自己不懂的交易。不知他是否能明白中國保險公司在搞什么名堂。▲

（作者克里斯托弗·鮑爾丁，陳俊安譯）