新常態(tài)下提升遼寧縣域金融功能路徑探析

周穎+王姣

摘要：新常態(tài)下，提升縣域金融功能有利于遼寧縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。首先，引入系統(tǒng)觀的SFE框架，為金融功能提升提供理論分析框架；再次，以遼寧省新民市為研究對(duì)象，基于系統(tǒng)觀的SFE框架，分別對(duì)遼寧縣域金融結(jié)構(gòu)和金融效率與遼寧縣域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，認(rèn)為遼寧縣域金融功能沒(méi)有得以充分發(fā)揮；最后，進(jìn)行總結(jié)并提出提升功能的路徑建議。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；遼寧縣域；金融功能

自2012年，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的背景下，遼寧經(jīng)濟(jì)更是陷入了中低速增長(zhǎng)狀態(tài)?？h域經(jīng)濟(jì)作為遼寧經(jīng)濟(jì)重要組成部分，應(yīng)在新常態(tài)時(shí)期繼續(xù)發(fā)揮其作用，使得遼寧經(jīng)濟(jì)適應(yīng)新常態(tài)。鑒于金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著舉足輕重的作用，為了保證遼寧縣域經(jīng)濟(jì)的活力，應(yīng)該重新審視縣域金融的作用。本文則以此為研究出發(fā)點(diǎn)，為提升遼寧縣域金融功能指明方向，提供對(duì)策建議。

一、系統(tǒng)觀的SFE框架概述

（一）SFE的涵義

SFE分別是指金融結(jié)構(gòu)（Structure）、金融功能（Function）和金融效率（Efficiency）三個(gè)方面。

金融結(jié)構(gòu)（白欽先，2003）是指金融相關(guān)要素的組成、相互關(guān)系及其量的比例。從可計(jì)量的角度，金融結(jié)構(gòu)包括量化指標(biāo)和非量化指標(biāo)。金融功能（白欽先和譚慶華，2006）包括由服務(wù)功能和中介功能構(gòu)成的基礎(chǔ)功能；由資源配置功能形成的核心功能；由經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能組成的擴(kuò)展功能；由以上功能為基礎(chǔ)，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)交易、信息傳遞和公司治理作用于微觀層面的以及引導(dǎo)消費(fèi)、區(qū)域協(xié)調(diào)和財(cái)富再分配作用于宏觀層面的衍生功能。其中核心功能和擴(kuò)展功能一起構(gòu)成了金融的主導(dǎo)功能。金融效率（沈軍和白欽先，2006）可分為長(zhǎng)期效率和短期效率。長(zhǎng)期金融效率是通過(guò)金融功能的擴(kuò)張和提升而實(shí)現(xiàn)的；短期金融效率則在于金融基本功能的實(shí)現(xiàn)程度?？傊?，金融效率是從金融功能方面進(jìn)行考察的，即，金融服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的程度，體現(xiàn)的是金融適應(yīng)效率。

（二）系統(tǒng)觀的SFE框架內(nèi)涵

在系統(tǒng)觀的SFE框架下，進(jìn)行具體研究時(shí)要本著以下核心思想。

第一，把握金融結(jié)構(gòu)、金融功能與金融效率之間的關(guān)系。金融結(jié)構(gòu)決定金融功能和效率，而金融效率要依靠金融功能的發(fā)揮而實(shí)現(xiàn)，反之，金融效率又是檢驗(yàn)金融結(jié)構(gòu)合理性和金融功能實(shí)現(xiàn)程度的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于金融的這三個(gè)方面，每一個(gè)方面擴(kuò)展與提升都能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)也能實(shí)現(xiàn)金融自身發(fā)展進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

第二，就金融功能而言，強(qiáng)調(diào)其整體性和關(guān)聯(lián)性。由于金融是個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)，因此金融系統(tǒng)具有整體涌現(xiàn)性，即整體功能大于部分功能之和。所以，對(duì)于金融功能的研究應(yīng)從整體入手，并要考察各個(gè)功能間的相關(guān)關(guān)系。

第三，就金融效率而言，強(qiáng)調(diào)金融適應(yīng)效率。由于金融是為經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，進(jìn)而金融系統(tǒng)是復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)，所以相對(duì)于金融的資源配置效率，金融的適應(yīng)效率更重要。

第四，對(duì)金融效率的研究，宏觀效率是關(guān)鍵。但在研究方法上，應(yīng)基于系統(tǒng)觀的視角，采用從微觀金融效率過(guò)渡到宏觀金融效率的方法。

（三）評(píng)價(jià)

就對(duì)金融領(lǐng)域而言，系統(tǒng)觀的SFE分析框架為其研究提供了新的分析思路和理論基礎(chǔ)。特別對(duì)于金融領(lǐng)域的研究瓶頸，如本文所研究的縣域金融功能提升問(wèn)題，探尋出可行的破解思路。SFE框架在于強(qiáng)調(diào)研究的整體性和系統(tǒng)性，而不應(yīng)只拘泥于研究對(duì)象本身或其所涉及的某一方面。此外，該分析框架還強(qiáng)調(diào)了系統(tǒng)中最重要的是效率，特別是適應(yīng)效率，這也為我們確立了評(píng)價(jià)金融經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的新標(biāo)準(zhǔn)。

二、遼寧縣域金融功能的實(shí)證檢驗(yàn)

（一）變量選取及研究思路

1. 變量選取

由于遼寧縣域金融結(jié)構(gòu)較單一，間接金融獨(dú)大，故金融指標(biāo)方面只考察存貸款指標(biāo)。此外，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)只考察該縣域的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況。相關(guān)變量的說(shuō)明如表1所示。

2. 研究思路

由于金融功能難以量化，所以可以根據(jù)SFE框架所闡述的金融結(jié)構(gòu)、金融功能和金融效率之間的關(guān)系，對(duì)金融功能進(jìn)行研究?；谏衔乃x取的變量，本文將分別考察遼寧縣域金融規(guī)模和遼寧縣域金融效率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響程度。如果兩者的影響程度不一致，則可以說(shuō)明作為連接兩者的橋梁——遼寧縣域金融功能發(fā)揮的充分或不足。

（二）數(shù)據(jù)選取

本文以遼寧省新民市為研究對(duì)象。數(shù)據(jù)來(lái)源于沈陽(yáng)統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)公布的2002～2013年沈陽(yáng)統(tǒng)計(jì)年鑒。

為了消除原始變量的異方差影響，同時(shí)方便分析結(jié)論的表述，對(duì)變量GDP、FIR和DC進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理，處理后的時(shí)間序列分別是lnGDP、lnFIR和lnDC。

（三）實(shí)證檢驗(yàn)

首先，對(duì)lnGDP和lnFIR建立一元線性模型為：ln GDP=β0+β1ln（FIR）+ε（1）

對(duì)（1）式進(jìn)行回歸分析的OLS估計(jì)式為：lnGDP=12.92195-1.881491ln（FIR）（2）

t= （14.43054） （-8.490171）

R2=0.923159 F=72.08301

（2）式表明，在樣本期間，金融相關(guān)率（FIR）每增加1%，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）將減少1.8%?？梢缘贸鲂旅袷薪鹑谝?guī)模越大，越不利于該地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其原因在于，盡管該地區(qū)的金融規(guī)模在擴(kuò)大，特別是存款額逐年增長(zhǎng)，但是增加的存款更多的是流向了該地區(qū)以外，并沒(méi)有為該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)服務(wù)。這也符合當(dāng)前我國(guó)以農(nóng)村為主要組成部分的縣域經(jīng)濟(jì)狀況。

同理，lnGDP和lnDC的OLS估計(jì)式為：lnGDP=20.04017-3.725678ln（DC）（3）

t= （4.832063） （-3.545840）

R2=0.676950 F=12.57298

（3）式表明，在樣本期間，存貸比（DC）每增加1%，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）將減少3.7%。該結(jié)論表明新民市的金融效率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)負(fù)相關(guān)，即存款轉(zhuǎn)化為貸款越多，越不利于該地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其原因之一在于貸款的對(duì)象是經(jīng)濟(jì)效益較差的產(chǎn)業(yè)或部門，從而導(dǎo)致這種貸款越多，反而造成金融資源的浪費(fèi)，抑制了其他效益較好的產(chǎn)業(yè)或部門獲得貸款，進(jìn)而既影響了這些產(chǎn)業(yè)或部門的產(chǎn)出又影響了金融部門自身的盈利，最后造成該地區(qū)總體生產(chǎn)總值的下降。此外，另一個(gè)原因也可能是貸款的流失，雖然該地區(qū)存款轉(zhuǎn)化為貸款的比例較高，但是絕大多數(shù)貸款都流向了該地區(qū)以外，并沒(méi)有服務(wù)于該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此導(dǎo)致新民市存貸比越高越不利于其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

三、結(jié)論及路徑建議

（一）結(jié)論

1. 遼寧縣域金融功能的總體發(fā)揮情況

從定性的角度看，遼寧縣域金融沒(méi)有起到對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，其發(fā)展反而不利于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。從定量的角度看，金融規(guī)模的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響與金融效率的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響不一致，且金融效率的提升對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的抑制程度更大，這說(shuō)明金融功能在一定金融規(guī)模的基礎(chǔ)上，沒(méi)有通過(guò)較高的金融效率發(fā)揮出來(lái)。

2. 具體表現(xiàn)

第一，遼寧縣域金融功能發(fā)揮不足，導(dǎo)致資金外流。這是遼寧縣域金融規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)負(fù)相關(guān)的原因，即，金融規(guī)模越大越不利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

第二，遼寧縣域金融功能發(fā)揮不足，導(dǎo)致資源配置無(wú)效。這是解釋為什么存貸比越高，貸款規(guī)模越大，越不利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，即，金融效率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)負(fù)相關(guān)。

3. 原因分析

遼寧縣域金融功能發(fā)揮不足的原因如下。

第一，研究對(duì)象的局限性。不可否認(rèn)，由于數(shù)據(jù)可得性的問(wèn)題，使得本文在研究對(duì)象的選取和數(shù)據(jù)時(shí)間跨度上具有一定的局限性。這可能會(huì)對(duì)研究結(jié)論有一定的影響。但該結(jié)論至少可以證明，在遼寧縣域中存貸款金融業(yè)功能發(fā)揮的情況。

第二，遼寧縣域金融規(guī)模與經(jīng)濟(jì)規(guī)模不相適應(yīng)。進(jìn)入新常態(tài)時(shí)期甚至在次貸危機(jī)之后的相關(guān)數(shù)據(jù)就不樂(lè)觀，表明金融在遼寧縣域經(jīng)濟(jì)中的作用有限，因此發(fā)展就不好。雖然金融規(guī)模在總量上逐年增長(zhǎng)，但相對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的規(guī)模還是不足。如圖1所示，除了2006年和2007年之外（從2006年開(kāi)始國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值按新口徑統(tǒng)計(jì)，會(huì)造成數(shù)據(jù)上有些異常），絕大多數(shù)年份的金融相關(guān)率都在0.5左右，表明金融規(guī)模只占經(jīng)濟(jì)規(guī)模的一半左右。

第三，遼寧縣域金融增速與經(jīng)濟(jì)增速不相適應(yīng)。2006～2013年，遼寧縣域經(jīng)濟(jì)和金融的年平均增速分別為29.1%和13.6%。相對(duì)于遼寧縣域經(jīng)濟(jì)而言，遼寧縣域金融不僅在規(guī)模上與其不相適應(yīng)，而且在增速上也嚴(yán)重落后于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這表明遼寧縣域經(jīng)濟(jì)存在金融抑制的現(xiàn)象。

（二）提升遼寧縣域金融功能的路徑建議

總體上，提升遼寧縣域金融功能路徑，應(yīng)以提升遼寧縣域金融主導(dǎo)功能為目的，以優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)和提高金融效率為手段。具體而言，應(yīng)按以下建議開(kāi)辟提升遼寧縣域金融功能的路徑。

1. 激發(fā)資源配置功能

目前，遼寧縣域金融發(fā)展出現(xiàn)了瓶頸現(xiàn)象，表現(xiàn)為一味的擴(kuò)張金融機(jī)構(gòu)規(guī)模和種類，但金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效果并不顯著。一方面，就遼寧縣域金融自身而言，雖然擴(kuò)張金融機(jī)構(gòu)規(guī)模和種類，在一定程度上彌補(bǔ)了縣域地區(qū)商業(yè)銀行的不足，但是這種做法仍只拘泥于金融基礎(chǔ)功能的擴(kuò)張上，沒(méi)有起到將金融功能向更高層次推進(jìn)的作用；另一方面，就當(dāng)前遼寧縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，縣域經(jīng)濟(jì)正向著多元化產(chǎn)業(yè)的方向發(fā)展，相對(duì)于以傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)為主的傳統(tǒng)縣域經(jīng)濟(jì)對(duì)金融的需求只限于服務(wù)和中介等基礎(chǔ)功能，而涵蓋了現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、高科技工業(yè)和服務(wù)業(yè)的現(xiàn)代縣域經(jīng)濟(jì)則需要金融發(fā)揮諸如資源配置、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等主導(dǎo)功能。

2. 強(qiáng)調(diào)金融適應(yīng)效率

在金融功能從基礎(chǔ)功能向主導(dǎo)功能提升的過(guò)程中，不僅僅是要實(shí)現(xiàn)金融自身的發(fā)展，也不能只是為了金融自身的發(fā)展，而是要與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，要提高金融適應(yīng)效率。以往對(duì)于金融效率的研究更多強(qiáng)調(diào)的是資源配置效率，關(guān)注的是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的問(wèn)題；而在新常態(tài)時(shí)期，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整的角度，應(yīng)著重強(qiáng)調(diào)金融適應(yīng)效率。在衡量遼寧縣域金融功能發(fā)揮情況時(shí)，應(yīng)以其金融適應(yīng)效率為標(biāo)準(zhǔn)，既要看金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)程度又要看金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整的促進(jìn)作用，只有保證經(jīng)濟(jì)的質(zhì)和量同時(shí)提高的金融功能提升才是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的金融發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[5]趙洪丹，朱顯平.農(nóng)村金融規(guī)模、農(nóng)村金融效率與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)——來(lái)自吉林省的證據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2015（03）.

*基金項(xiàng)目：2015年遼寧省教育廳科學(xué)研究一般項(xiàng)目“基于金融生態(tài)視角的遼寧縣域金融功能提升研究”（W2015322）；2015年遼寧省社科基金“互聯(lián)網(wǎng)金融助推遼寧省農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展研究”（L15BJY002）。

（作者單位：沈陽(yáng)化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）