公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則存在的問(wèn)題及改進(jìn)建議

歐凱麗

[提要] 為適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，規(guī)范企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量和披露，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，財(cái)政部頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，這意味著公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用進(jìn)入一個(gè)全新階段。但是，新準(zhǔn)則既有其成功的一面，也有其不足之處。本文首先肯定新準(zhǔn)則的成功之處，其次分析其可能存在的主要問(wèn)題，并提出相應(yīng)的解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則；公允價(jià)值；可靠性

中圖分類(lèi)號(hào)：F233 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年3月7日

引言

2014年1月26日，財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則），要求在所有執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)范圍內(nèi)使用，并鼓勵(lì)在境外上市的企業(yè)提前執(zhí)行。公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的出臺(tái)標(biāo)志著公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用進(jìn)入了一個(gè)全新階段，無(wú)論從實(shí)務(wù)界、理論界，還是從國(guó)際趨同方面來(lái)說(shuō)，都意味著我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則向成熟化、規(guī)范化、國(guó)際化邁出了堅(jiān)實(shí)的一步。公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的內(nèi)容主要包括公允價(jià)值定義、公允價(jià)值估值技術(shù)及層次、非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量及公允價(jià)值披露等多個(gè)方面。從其制定的范圍、關(guān)系及內(nèi)容來(lái)看，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則有其成功的一面，也有不足之處。本文首先肯定了新準(zhǔn)則的成功之處，其次分析了其可能存在的主要問(wèn)題，并提出了相應(yīng)的解決對(duì)策。

一、公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則取得的成績(jī)

（一）修訂公允價(jià)值概念。公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則將公允價(jià)值概念修訂為：“公允價(jià)值，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格?！迸c2006年的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的定義相比：首先，強(qiáng)調(diào)了交易行為的主體是市場(chǎng)參與者，而不是熟悉情況的交易雙方。這一變化，在一定程度上擴(kuò)大了參與主體的范圍，使公允價(jià)值的計(jì)量是基于市場(chǎng)上多個(gè)個(gè)體參與者所提供的交易價(jià)格，而不是某個(gè)別的個(gè)體交易價(jià)格，減少了交易雙方之間人為因素的影響，使取得的公允價(jià)值具有一定的客觀性。其次，明確了是計(jì)量日發(fā)生的有序交易。一是公允價(jià)值的取得與計(jì)量日前一段時(shí)間內(nèi)常規(guī)性交易產(chǎn)生的價(jià)格有關(guān)，與偶然性交易時(shí)點(diǎn)上發(fā)生的價(jià)格無(wú)關(guān)；二是發(fā)生的交易是有序交易，而不是清算等被迫交易。最后，表明了公允價(jià)值是脫手價(jià)格，即該價(jià)格并非買(mǎi)入價(jià)、中間價(jià)或者賣(mài)出價(jià)，而是當(dāng)前的現(xiàn)行市價(jià)。

（二）明確公允價(jià)值計(jì)量方法及層次。關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的方法，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)采用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)，主要包括市場(chǎng)法、收益法和成本法。市場(chǎng)法，是利用相同或類(lèi)似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價(jià)格，以及其他相關(guān)市場(chǎng)交易信息進(jìn)行估值的技術(shù)；收益法，是將未來(lái)的現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)；成本法，是反映當(dāng)前相關(guān)資產(chǎn)現(xiàn)行重置成本的估值技術(shù)。同時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則還規(guī)定了估值技術(shù)的運(yùn)用原則，要求企業(yè)在運(yùn)用估值技術(shù)時(shí)應(yīng)優(yōu)先使用相關(guān)可觀察輸入值，只有在相關(guān)可觀察輸入值無(wú)法取得或取得不切實(shí)可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值。除此之外，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則還規(guī)定企業(yè)應(yīng)將公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值劃分為三個(gè)層次，并首先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。其中，第一、第二層次輸入值屬于可觀察輸入值，第三層次輸入值則屬于不可觀察輸入值。由于公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果的可靠性隨著所使用輸入值層次的上升而降低，故企業(yè)只有在嚴(yán)格滿(mǎn)足一定條件下才能使用第三層次輸入值。通過(guò)對(duì)以上這三種估值技術(shù)以及三個(gè)輸入值層次的詳細(xì)規(guī)定，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則為公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性提供了保障。

（三）規(guī)范公允價(jià)值計(jì)量信息披露內(nèi)容。在公允價(jià)值的披露中，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)區(qū)分持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量和非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量。持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量，是指其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求或者允許企業(yè)在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日持續(xù)以公允價(jià)值進(jìn)行的計(jì)量；非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量，是指其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求或者允許企業(yè)在特定情況下的資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價(jià)值進(jìn)行的計(jì)量。對(duì)于這兩種計(jì)量的披露方法，都強(qiáng)調(diào)了依據(jù)不同的公允價(jià)值計(jì)量層次進(jìn)行不同程度的披露。第一層次的公允價(jià)值計(jì)量要求披露的信息較少，第二層次的公允價(jià)值計(jì)量次之，第三層次的公允價(jià)值計(jì)量要求披露的信息最多。通過(guò)規(guī)范化公允價(jià)值計(jì)量信息的披露，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則提高了公允價(jià)值信息的透明度，減少了公允價(jià)值計(jì)量中存在的人為風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了投資決策者對(duì)企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)管力度。

二、公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則中存在的主要問(wèn)題

（一）公允價(jià)值定義與實(shí)際應(yīng)用不符。目前，我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的定義與FASB 13基本完全一致，即定義中都采用了“脫手價(jià)格”這一概念。如果僅從對(duì)企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行估價(jià)的角度講，這一定義的確有積極意義，但這與公允價(jià)值在我國(guó)的實(shí)際應(yīng)用中存在差異。在我國(guó)現(xiàn)行的具體準(zhǔn)則中，除了少數(shù)幾項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債使用公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量外，大部分資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目對(duì)公允價(jià)值的使用都僅限于初始計(jì)量。也就是說(shuō)，實(shí)際中公允價(jià)值大都采用進(jìn)入價(jià)格而不是脫手價(jià)格。然而，在多數(shù)情況下，資產(chǎn)或負(fù)債的進(jìn)入價(jià)格與脫手價(jià)格并不相同。例如，一項(xiàng)同質(zhì)的資產(chǎn)在正常情況下出售與用于抵債時(shí)出售所形成的價(jià)格是不同的，企業(yè)出售一項(xiàng)資產(chǎn)往往會(huì)選擇出價(jià)最高的購(gòu)買(mǎi)者，而在抵債時(shí)出售價(jià)格往往會(huì)偏低。但是，一旦交易成立，該企業(yè)的脫手價(jià)格就是交易另一方的進(jìn)入價(jià)格，不同情況下兩種價(jià)格之間就會(huì)存在重大差異，信息使用者也可能會(huì)借助兩者的差異來(lái)對(duì)計(jì)量對(duì)象進(jìn)行不同定價(jià)。因此，在初始計(jì)量中用脫手價(jià)格來(lái)估計(jì)公允價(jià)值是不合理的。

（二）公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則可操作性較低。雖然公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的出臺(tái)具有重要意義，但是依然存在許多不完善的地方，使得執(zhí)行起來(lái)有一定的難度。較低的可操作性主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是各章節(jié)間缺乏邏輯性，只是簡(jiǎn)單的涵蓋了各種相關(guān)概念、估值技術(shù)、公允價(jià)值層次、非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量等，并沒(méi)有按照一定的邏輯順序展開(kāi)，削弱了公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的可操作性；二是公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則看似內(nèi)容全面，但其框架體系具有不完整性，雖提及了非金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量卻沒(méi)有提及金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量，提及了公允價(jià)值初始計(jì)量的相關(guān)問(wèn)題卻沒(méi)有提及公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量的相關(guān)問(wèn)題等；三是缺少相應(yīng)的公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用指導(dǎo)框架，尤其是公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則具有許多專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，不好理解與判斷，加上我國(guó)市場(chǎng)活躍性較低、缺乏資產(chǎn)和負(fù)債評(píng)估經(jīng)驗(yàn)，更加需要相應(yīng)的應(yīng)用指導(dǎo)框架。這些都不利于會(huì)計(jì)主體對(duì)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的理解和運(yùn)用，增加了公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的執(zhí)行難度。

（三）未說(shuō)明公允價(jià)值的可靠性問(wèn)題。首先，在公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則中提到了許多有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量基本要求的相關(guān)概念，卻并沒(méi)有提及影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要因素——可靠性的概念。雖然這體現(xiàn)了我國(guó)公允價(jià)值準(zhǔn)則契合國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架，以“如實(shí)反映”替代 “可靠性”的國(guó)際趨勢(shì)，但就我國(guó)而言，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則與其他各項(xiàng)具體準(zhǔn)則之間是指導(dǎo)與被指導(dǎo)的關(guān)系，在其他具體準(zhǔn)則提及了可靠性卻沒(méi)在公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則中提及，喪失了兩者之間的內(nèi)在一致性；其次，公允價(jià)值的可靠性一直以來(lái)就飽受爭(zhēng)議，是阻礙其廣泛使用的一個(gè)重要原因，因此在新準(zhǔn)則中回避公允價(jià)值的可靠性更不利于引導(dǎo)其在實(shí)際中的正確應(yīng)用，也不利于相關(guān)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行職業(yè)判斷。而且由于我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境的成熟度、活躍度都不如歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，無(wú)法保證第三層次獲得的公允價(jià)值的可靠性，新準(zhǔn)則也未就這一問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明。另外，雖然新準(zhǔn)則詳細(xì)規(guī)定了公允價(jià)值的披露問(wèn)題，但缺少與公允價(jià)值計(jì)量有關(guān)的內(nèi)部控制的信息披露。企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)于保證公允價(jià)值取得的可靠性具有重要意義，新準(zhǔn)則應(yīng)對(duì)其披露問(wèn)題進(jìn)行相關(guān)規(guī)定以保證公允價(jià)值的可靠性。

三、公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則改進(jìn)建議

（一）進(jìn)一步完善公允價(jià)值定義。公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則不必采用和FASB 13基本一致的公允價(jià)值定義，雖然兩者一致具有國(guó)際趨同意義，但也應(yīng)結(jié)合我國(guó)實(shí)際應(yīng)用進(jìn)行調(diào)整。建議將公允價(jià)值定義為：公允價(jià)值，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，市場(chǎng)參與者出于商業(yè)考慮，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕灰捉痤~。即用“交易價(jià)格”代替“脫手價(jià)格”，這一定義一定程度上沿用了我國(guó)原有公允價(jià)值定義，強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值是在當(dāng)前的非強(qiáng)迫或非清算交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債交易的價(jià)格，符合公允價(jià)值在我國(guó)應(yīng)用的實(shí)際情況。

（二）提高公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的可操作性。為提高公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的可操作性，降低會(huì)計(jì)主體的執(zhí)行難度：首先，應(yīng)理順公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則中各章節(jié)間的邏輯關(guān)系，使其按照總則、概念及基本要求、估值技術(shù)（包括估值方法和輸入值層次）、具體應(yīng)用及披露的邏輯順序來(lái)展開(kāi)；其次，增加公允價(jià)值初始計(jì)量和金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的章節(jié)，以完善公允價(jià)值計(jì)量的框架體系；再次，為了更好地指導(dǎo)會(huì)計(jì)主體對(duì)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的運(yùn)用，我國(guó)可以借鑒美國(guó)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則來(lái)制定我國(guó)的公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用框架。通過(guò)此應(yīng)用框架，相關(guān)會(huì)計(jì)人員可以清楚地知道獲取資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值的步驟，降低企業(yè)采用公允價(jià)值的成本，同時(shí)能夠促使企業(yè)在實(shí)際中規(guī)范應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量屬性。

（三）增加公允價(jià)值可靠性的相關(guān)規(guī)定。在公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則中，應(yīng)明確提及公允價(jià)值的可靠性問(wèn)題，即將可靠性作為公允價(jià)值計(jì)量的基本要求之一，以確保公允價(jià)值的獲取建立在可靠性的基礎(chǔ)之上，同時(shí)對(duì)估值技術(shù)以及公允價(jià)值在具體應(yīng)用時(shí)的可靠性做出要求。除了強(qiáng)調(diào)可靠性不足的公允價(jià)值必須充分披露外，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則還應(yīng)規(guī)定企業(yè)必須對(duì)與公允價(jià)值計(jì)量有關(guān)的內(nèi)部控制進(jìn)行披露。要求企業(yè)披露公允價(jià)值計(jì)量?jī)?nèi)部控制制度，以及與取得公允價(jià)值相關(guān)的控制行為、控制過(guò)程、各職能部門(mén)在控制活動(dòng)中起到的作用等，同時(shí)要求其他涉及公允價(jià)值應(yīng)用的準(zhǔn)則參照?qǐng)?zhí)行。

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