基于模糊綜合評(píng)價(jià)法的小微企業(yè)融資制約因素與實(shí)現(xiàn)路徑

□余淑均，柳德才

（武漢科技大學(xué)管理學(xué)院，湖北武漢 430065）

基于模糊綜合評(píng)價(jià)法的小微企業(yè)融資制約因素與實(shí)現(xiàn)路徑

□余淑均，柳德才

（武漢科技大學(xué)管理學(xué)院，湖北武漢 430065）

黨的十八大以來(lái)，在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的背景下，小微企業(yè)融資問(wèn)題備受經(jīng)濟(jì)和金融理論界的關(guān)注，小微企業(yè)對(duì)于促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革、技術(shù)創(chuàng)新以及創(chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會(huì)等方面具有重要作用，為了更好地破解小微企業(yè)融資的難題，文章在梳理國(guó)外小微企業(yè)融資制約因素的基礎(chǔ)上，運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)法，對(duì)制約小微企業(yè)融資的若干因素進(jìn)行了具體研究，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)融資排名前四的制約因素依次是銀行貸款門(mén)檻高、小微企業(yè)自身問(wèn)題、政府支持力度不夠以及融資渠道狹窄。政策安排上，可以從加快發(fā)展我國(guó)的多層次資本市場(chǎng)、加快中小型商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展、加大銀行間債券市場(chǎng)對(duì)小微企業(yè)的支持力度、鼓勵(lì)天使投資人或者創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從投資小微企業(yè)等方面著手。

小微企業(yè)融資；模糊綜合評(píng)價(jià)；銀行貸款；制約因素

1 小微企業(yè)融資概述

小微企業(yè)是一個(gè)相對(duì)的概念，它是由中小企業(yè)延伸而來(lái)，是比中小企業(yè)更加弱勢(shì)的群體。我國(guó)目前對(duì)企業(yè)規(guī)模的一般界定是從企業(yè)所屬行業(yè)、雇員人數(shù)、銷(xiāo)售額以及資產(chǎn)總額等標(biāo)準(zhǔn)來(lái)劃分。例如，將一個(gè)投資額在5萬(wàn)元左右、員工人數(shù)在10人以下的企業(yè)定義為小微企業(yè)。而融資是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的首要環(huán)節(jié)，小微企業(yè)要做大做強(qiáng)，必須解決融資難，過(guò)好融資關(guān)。根據(jù)對(duì)小微企業(yè)相關(guān)文獻(xiàn)的閱讀及了解，制約小微企業(yè)融資的因素主要有：小微企業(yè)自身問(wèn)題、銀行貸款難度大、融資擔(dān)保平臺(tái)不健全、證券市場(chǎng)門(mén)檻高、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較差、融資渠道窄、政府支持力度不夠等。

2 小微企業(yè)融資制約因素文獻(xiàn)綜述

2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述

從國(guó)外文獻(xiàn)來(lái)看，Macmillan在1931年發(fā)表的《麥克米報(bào)告》中最先提到了小規(guī)模企業(yè)融資難的問(wèn)題。他認(rèn)為，中小規(guī)模的企業(yè)在融資方面有很大阻礙，這些企業(yè)普遍存在著資金的缺乏問(wèn)題。融資難很大程度上限制了企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，制約了中小企業(yè)的健康發(fā)展。在此之后，關(guān)于小規(guī)模企業(yè)融資問(wèn)題的研究大量出現(xiàn)，大致可以分為以下三個(gè)研究方向：第一，對(duì)小微企業(yè)融資特點(diǎn)的研究；第二，對(duì)小微企業(yè)融資制約因素研究；第三，對(duì)小微企業(yè)融資難的對(duì)策研究。

本文著重對(duì)小微企業(yè)融資制約因素的研究作一個(gè)梳理。國(guó)外的專家學(xué)者從各種不同的角度來(lái)研究小微企業(yè)融資的制約因素，由于分析的角度不同，認(rèn)為制約小微企業(yè)融資的最主要因素也有所不同。

Malnell和Hodgman（196l）認(rèn)為，制約小微企業(yè)融資的最主要因素是銀行貸款申請(qǐng)難度大和信息不對(duì)稱，由于小規(guī)模企業(yè)成立時(shí)間短、信用記錄缺乏，因此很難得到商業(yè)銀行的貸款支持，其申請(qǐng)貸款的通過(guò)率極低。

Baltensperger（1978）首次提出了信貸配給（credit rationing）的概念，他認(rèn)為，制約小微企業(yè)融資的最主要因素是信貸配給。在銀行借款市場(chǎng)上，往往有著過(guò)度的資金需求，此時(shí)，銀行會(huì)提出一些較嚴(yán)格的非利率貸款條件，使部分借款者自愿退出。而最先退出的企業(yè)恰恰都是承受不了這種貸款條件的小型微型企業(yè)。

Stiglits和Weiss（1981）在《美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)論》刊物上發(fā)表了一篇名為《不完全信息市場(chǎng)中的信貸配給》的文章，從信息不對(duì)稱的角度對(duì)信貸配給現(xiàn)象作了進(jìn)一步的研究。文章指出，借貸配給問(wèn)題的出現(xiàn)，主要原因在于逆向選擇。銀行等金融機(jī)構(gòu)主要通過(guò)信用評(píng)級(jí)考慮是否給企業(yè)貸款，從而規(guī)避收款風(fēng)險(xiǎn)以及維護(hù)自身利益。

Udell和Berger（1998）認(rèn)為，制約小微企業(yè)融資的最主要因素是小微企業(yè)自身的問(wèn)題。由于小微企業(yè)自身規(guī)模小、制度不夠完善、管理不夠規(guī)范、信息不夠完全等原因，增加了其向外部融資的難度。

Paola Sapienza（2002）認(rèn)為，小微企業(yè)往往只能從小銀行而不能從大銀行獲得貸款，是基于企業(yè)信貸記錄、組織結(jié)構(gòu)、規(guī)模大小等方面的硬性標(biāo)準(zhǔn)，大銀行相比小銀行，貸款給小微企業(yè)的借貸成本較高，風(fēng)險(xiǎn)較大。

Charles ou（2005）認(rèn)為，銀行為了擴(kuò)大自身規(guī)模，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一體化和利潤(rùn)最大化的目標(biāo)，進(jìn)行了大量的兼并和收購(gòu)活動(dòng)，這會(huì)使小微企業(yè)從銀行的貸款大額減少。

Claudio Gonzalez Vega（2008）專門(mén)針對(duì)俄羅斯的小微企業(yè)，建立了大量數(shù)據(jù)模型，對(duì)小微企業(yè)融資將會(huì)遇到的各種困難作了大量研究。主要包括：第一，研究認(rèn)為小微企業(yè)自身是制約其融資的主要因素之一。第二，研究認(rèn)為小微企業(yè)融資障礙主要來(lái)源于商業(yè)銀行。第三，研究認(rèn)為信貸配給是小微企業(yè)融資障礙的主要原因之一。第四，研究認(rèn)為小微企業(yè)融資障礙主要源于其它因素，如人力資源等。

2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述

我國(guó)資本市場(chǎng)起步較晚，在小微企業(yè)融資問(wèn)題方面的研究也相對(duì)落后。從國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)來(lái)看，2000年之前的研究甚少，之后的研究相對(duì)比較雄厚。

原北京大學(xué)光華管理學(xué)院院長(zhǎng)張維迎（1994）認(rèn)為，企業(yè)融資的難易程度與自身規(guī)模大小有關(guān)。規(guī)模越大，從銀行貸款越容易；反之，規(guī)模越小，從銀行取得貸款就越難。

北京大學(xué)匯豐商學(xué)院教授樊綱（2000）認(rèn)為，融資渠道窄是小微企業(yè)融資最重要的制約因素。我國(guó)的資本市場(chǎng)和金融體系都不夠完善，融資渠道窄，缺乏專門(mén)為小微企業(yè)提供融資服務(wù)的平臺(tái)。建立民間金融平臺(tái)是一個(gè)較好的舉措，能夠有效地解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

北京大學(xué)原中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心主任林毅夫（2001）認(rèn)為，信息不對(duì)稱和融資渠道窄是制約小微企業(yè)融資的兩個(gè)比較重要的因素。四大商業(yè)銀行是為企業(yè)貸款的主要渠道，融資渠道很窄，而小微企業(yè)透明度低造成了信息不對(duì)稱，這兩點(diǎn)因素嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的融資。

研究政府經(jīng)濟(jì)學(xué)的劉穎教授（2003）認(rèn)為，制約中小微企業(yè)融資的主要原因是缺少國(guó)家的扶持，政府支持力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授李永峰（2004）認(rèn)為，中小微企業(yè)融資制約因素來(lái)自于以下幾個(gè)方面：中小微企業(yè)自身能力不足、資本市場(chǎng)制度不夠健全、金融體系不夠完善、國(guó)家政策支持力度不大。

現(xiàn)中國(guó)工商銀行股份有限公司首席風(fēng)險(xiǎn)官魏國(guó)雄（2005）認(rèn)為，小微企業(yè)融資難是由于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新能力欠缺，缺乏適用于小微企業(yè)的融資產(chǎn)品。

中國(guó)人民大學(xué)新聞學(xué)院教授王菲（2007）認(rèn)為，中小微企業(yè)出現(xiàn)融資難問(wèn)題的主要原因是商業(yè)銀行貸款中廣泛存在的貝葉斯法、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和羊群效應(yīng)。

中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)張健華（2012）認(rèn)為，小微企業(yè)存在融資難，融資貴的主要原因有以下三個(gè)方面：企業(yè)自身的問(wèn)題、法律制度的原因、金融體系的問(wèn)題。

3 模糊綜合評(píng)價(jià)法下小微企業(yè)融資模型構(gòu)建

所謂模糊，是指一個(gè)事物的外延具有不確定性。模糊綜合評(píng)價(jià)法是一種基于模糊數(shù)學(xué)的綜合評(píng)標(biāo)方法。該綜合評(píng)價(jià)法根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的隸屬度理論把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)，即用模糊數(shù)學(xué)對(duì)受到多種因素制約的事物或?qū)ο笞鞒鲆粋€(gè)總體的評(píng)價(jià)［1］。評(píng)價(jià)結(jié)果是一個(gè)矢量，而不是一個(gè)點(diǎn)值，具有結(jié)果清晰，系統(tǒng)性強(qiáng)的特點(diǎn)。模糊綜合評(píng)定法一般適用于評(píng)價(jià)不完全信息的事物，其前提條件是對(duì)評(píng)價(jià)事物的評(píng)價(jià)指標(biāo)必須可分解，分解到最后的指標(biāo)因子要能感知或計(jì)算其重要性。模糊綜合評(píng)定法的原理是：在對(duì)一個(gè)模糊的事物難以考核的情況下，將一個(gè)大的因子分解為較小的因子，較小的因子再分解為更小的因子，然后確定最小因子的權(quán)重，最后推導(dǎo)出整個(gè)因子的重要性。例如，將某位求職者的整體素質(zhì)稱為一個(gè)大因子，這個(gè)大因子可以分為學(xué)習(xí)能力、實(shí)際操作能力、社交能力三個(gè)較小的因子。其中，社交能力又可以分為與上司的交際能力、與同事的交際能力、與顧客的交際能力這三個(gè)更小的因子，依此類推。然后對(duì)這個(gè)求職者的每種細(xì)分能力加以考核并加權(quán)，最后推算出這個(gè)求職者的整體素質(zhì)。

在我國(guó)，由于小微企業(yè)在人力物力等方面有明顯的不足，存在財(cái)務(wù)制度不健全、信用水平較低、缺乏有效融資擔(dān)保體系等問(wèn)題，致使小微企業(yè)的“麥克米倫缺口”（Macmillan Gap）一直存在，這一現(xiàn)象也引起了學(xué)術(shù)界和社會(huì)的重視，有關(guān)小微企業(yè)融資的研究不斷出現(xiàn)，本文就是在此基礎(chǔ)上，選取小微企業(yè)融資影響因素為研究對(duì)象，采用模糊綜合評(píng)價(jià)法構(gòu)建了以下模型：

3.1 確定評(píng)價(jià)對(duì)象的因素集U

文章前面提到，制約小微企業(yè)融資的因素主要有：小微企業(yè)自身問(wèn)題、銀行貸款難度大、融資擔(dān)保平臺(tái)不健全、證券市場(chǎng)門(mén)檻高、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較差、融資渠道窄、政府支持力度不夠等，這些因素構(gòu)成了一個(gè)評(píng)價(jià)體系集合，記為：

其中，u1代表小微企業(yè)自身問(wèn)題，u2代表銀行貸款難度大，u3代表融資擔(dān)保平臺(tái)不健全，u4代表證券市場(chǎng)門(mén)檻高，u5代表宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較差，u6代表融資渠道窄，u7代表政府支持力度不夠。

3.2 確定評(píng)價(jià)對(duì)象的評(píng)語(yǔ)集V

一般地，各因素對(duì)事物的影響價(jià)值不同，因而會(huì)形成不同的等級(jí)。本研究采用“非常重要、重要、一般、不重要”等模糊語(yǔ)義評(píng)估。評(píng)語(yǔ)集就是評(píng)價(jià)者對(duì)被評(píng)價(jià)對(duì)象可能做出的各種總的評(píng)價(jià)結(jié)果的集合，記為：V=

則，V=｛非常重要v1，重要v2，一般v3，不重要v4｝

3.3 確定評(píng)價(jià)因素的權(quán)重向量A

一般情況下，綜合評(píng)價(jià)結(jié)果不僅與評(píng)價(jià)者對(duì)各因素的評(píng)價(jià)等級(jí)有關(guān)，而且在很大程度上取決于各因素自身的權(quán)重，這就需要確定各因素之間的權(quán)重分配，該權(quán)重分配可視為因素集U上的模糊集。設(shè)A=｛a1，a2，a3，a4｝為權(quán)重分配模糊矢量，其中a1表示第i個(gè)因素的權(quán)重，要求0=a1，∑a1=1

確定權(quán)重的方法很多，如Delphi法，加權(quán)平均法，眾人評(píng)估法。根據(jù)前人的研究經(jīng)驗(yàn)，該權(quán)重用排序法分配較為合適，即A=｛0.4，0.3，0.2，0.1｝

3.4 進(jìn)行單因素模糊評(píng)價(jià)，確立模糊綜合判斷矩陣

單獨(dú)從一個(gè)因素進(jìn)行評(píng)價(jià)，如：Ri=｛ri1，ri2，…rim｝，稱為單因素模糊評(píng)價(jià)。它可以看作是因素集U和評(píng)價(jià)集V之間的一種模糊關(guān)系。接下來(lái)逐個(gè)對(duì)被評(píng)價(jià)對(duì)象從每個(gè)因素上進(jìn)行量化，進(jìn)而可以得到模糊綜合評(píng)價(jià)矩陣：

本文設(shè)計(jì)了300份問(wèn)卷來(lái)調(diào)查每個(gè)制約因素的重要程度。目標(biāo)人群是小微企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)相關(guān)專業(yè)人士、學(xué)校教授及研究生。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，小微企業(yè)自身問(wèn)題實(shí)際調(diào)查中的比例為：R1=｛0.4，0.3，0.2，0.1｝

上面式子表示，對(duì)于“小微企業(yè)自身問(wèn)題”原因，有40%認(rèn)為非常重要，40%認(rèn)為重要，10%認(rèn)為一般，10%認(rèn)為不重要。

銀行貸款門(mén)檻高u2實(shí)際調(diào)查當(dāng)中的比例為：R2=｛0.5，0.3，0.1，0.1｝

融資擔(dān)保平臺(tái)不健全u3實(shí)際調(diào)查當(dāng)中的比例為：R3=｛0.2，0.3，0.3，0.2｝

代表證券市場(chǎng)門(mén)檻高u4實(shí)際調(diào)查當(dāng)中的比例為：R4=｛0.2，0.3，0.3，0.2｝

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較差u5實(shí)際調(diào)查當(dāng)中的比例為：R5=｛0.2，0.3，0.3，0.2｝

融資渠道窄u6實(shí)際調(diào)查當(dāng)中的比例為：R6=｛0.3，0.3，0.3，0.1｝

政府支持力度不夠u7實(shí)際調(diào)查當(dāng)中的比例為：R7=｛0.4，0.3，0.2，0.1｝

以Ri為i列構(gòu)成評(píng)價(jià)矩陣：

3.5 綜合評(píng)判

若建立一個(gè)從因素集U到評(píng)語(yǔ)集V的模糊關(guān)系R=rij，利用R就可以得到一個(gè)模糊變換，即TR：F（U）→F（V）。然后可以得到綜合評(píng)價(jià)結(jié)果：B=A*R。

綜合后的評(píng)價(jià)可以看作是評(píng)語(yǔ)集V上的模糊向量，記為：B=｛b1，b2，…，bm｝，B的求法很多，例如用Zadeh算子，雖然這種方法簡(jiǎn)單，但算子比較粗糙。本文選擇有加細(xì)算子作用的普通乘法算子。

接下來(lái)進(jìn)行矩陣合成運(yùn)算：

歸一化后得：B=（0.157 0.162 0.131 0.126 0.126 0.146 0.152）

從評(píng)判結(jié)果可知，銀行貸款門(mén)檻高U2相對(duì)來(lái)說(shuō)數(shù)值最大，其次是小微企業(yè)自身問(wèn)題U1，再就是政府支持力度不夠U7和融資渠道窄U6，其他三個(gè)綜合評(píng)分都較低。

4 結(jié)論與政策建議

根據(jù)模糊綜合評(píng)價(jià)法得出的結(jié)論，小微企業(yè)融資排名前四的制約因素依次是銀行貸款門(mén)檻高、小微企業(yè)自身問(wèn)題、政府支持力度不夠以及融資渠道狹窄。以下分別對(duì)這四個(gè)制約因素進(jìn)行探討分析，并給出相應(yīng)的對(duì)策和建議。

4.1 銀行貸款門(mén)檻高

企業(yè)都是追求利益最大化的，即使是商業(yè)銀行也不例外。銀行給企業(yè)放貸，就必須得保證借貸資本的安全，保持借貸資本的完整，避免其受到損失，所以銀行放貸首先會(huì)對(duì)該企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。我國(guó)大多數(shù)的銀行，將其資金都投放在服務(wù)國(guó)有企業(yè)上，對(duì)大城市、大企業(yè)可謂情有獨(dú)鐘［2］。但對(duì)于小微企業(yè)而言，相比大型企業(yè)，由于其財(cái)務(wù)制度的不規(guī)范，擔(dān)保體系的不健全，會(huì)導(dǎo)致銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)變高，形成不良貸款的機(jī)率變大。而且，我國(guó)上市銀行有強(qiáng)制披露信息的義務(wù)，不良貸款不能及時(shí)核銷(xiāo)，小微企業(yè)不良貸款率若長(zhǎng)期居高不下，必然會(huì)影響銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款積極性，小微企業(yè)因此就很難獲得銀行貸款。同時(shí)，銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，審批環(huán)節(jié)多，審批流程長(zhǎng)，審批手續(xù)復(fù)雜，不能夠及時(shí)地滿足小微企業(yè)的資金需求特點(diǎn)，大大影響小微企業(yè)的融資效率，這也會(huì)使得小微企業(yè)對(duì)銀行貸款望而卻步。況且，銀行對(duì)小微企業(yè)貸款品種有限，服務(wù)面窄，常以抵押、票據(jù)質(zhì)押形式放貸，遠(yuǎn)不能滿足其融資需求，一些個(gè)體工商戶更是難得分享銀行信貸的“一杯羹”。

針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，首先，各銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，理性看待小微企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)?？梢赃@樣說(shuō)，開(kāi)發(fā)小微企業(yè)信貸市場(chǎng)是銀行拓寬貸款渠道的一種很有效的方式，各銀行應(yīng)創(chuàng)造更多可供選擇的信貸產(chǎn)品，根據(jù)企業(yè)不同的發(fā)展階段，量身配以相應(yīng)的產(chǎn)品，解決小微企業(yè)的融資需求［3］。其次，在自身風(fēng)險(xiǎn)可控范圍內(nèi)，各銀行應(yīng)搭建迅速的貸款審批橋梁，盡量縮減不必要的流程和中間環(huán)節(jié)，提升審貸效率。再次，各銀行應(yīng)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，遵照風(fēng)險(xiǎn)收益匹配原則，確立一個(gè)合理的貸款利率，同時(shí)規(guī)范各項(xiàng)服務(wù)性收費(fèi)，努力降低小微企業(yè)的融資成本，有效解決小微企業(yè)融資貴的問(wèn)題。另外，各銀行業(yè)務(wù)人員可主動(dòng)上門(mén)，了解小微企業(yè)實(shí)際需求，對(duì)小微企業(yè)實(shí)行多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)和信貸業(yè)務(wù)培訓(xùn)，加強(qiáng)其對(duì)信用重要性的認(rèn)識(shí)，從而降低自身不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 小微企業(yè)自身問(wèn)題

一般地，小微企業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，大多處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期，其盈利能力、風(fēng)控水平等方面不同程度地存在著或多或少的問(wèn)題。單從財(cái)務(wù)方面上來(lái)講，由于自身財(cái)務(wù)制度的不健全，缺乏高級(jí)財(cái)管人員提供符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的、能夠準(zhǔn)確反映其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表，信息不對(duì)稱的問(wèn)題導(dǎo)致銀行無(wú)法對(duì)其信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確地評(píng)估，因此不敢對(duì)其張揚(yáng)地大肆放貸。再加上其規(guī)模小、固定資產(chǎn)不足、抵押物少，由于缺乏有效的還款保證，從而使銀行更加慎貸，難貸。然而，有些小微企業(yè)為了解決融資問(wèn)題，向銀行提供虛假信息，甚至偽造信用，對(duì)其自身的信用等級(jí)造成了十分惡劣的影響。另外，小微企業(yè)還具有抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范、治理機(jī)制不健全等自身制度的劣勢(shì)，這些都是造成小微企業(yè)融資難的內(nèi)在原因［4］。

針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，就小微企業(yè)而言，首先，應(yīng)建立完善的經(jīng)營(yíng)管理模式和公司治理機(jī)制，堅(jiān)持正確的經(jīng)營(yíng)方向，以一個(gè)良好的經(jīng)營(yíng)成果，不斷提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而贏得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任，讓這些機(jī)構(gòu)主動(dòng)伸出援助之手，獲得信貸的支持。其次，大膽錄用復(fù)合型管理人才，提高小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策能力，提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制水平，從而增強(qiáng)企業(yè)的融資能力。再次，要講究社會(huì)主義核心價(jià)值觀里面的“誠(chéng)信”，提高企業(yè)會(huì)計(jì)人員技能，不做假賬，確保財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性與合法性。堅(jiān)持納稅，恪守信用，提高自身信用形象，夯實(shí)與銀行長(zhǎng)期合作的基礎(chǔ)，增強(qiáng)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)放貸的信心。

4.3 政府支持力度不夠

近幾年，各級(jí)政府在不斷出臺(tái)一些政策和措施來(lái)促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展，然而，由于這些年物價(jià)上漲、人工成本提高、房?jī)r(jià)高漲，租金翻倍，國(guó)家扶持的力度在某些程度上仍然沒(méi)有跟上小微企業(yè)發(fā)展的需要，小微企業(yè)的生存壓力依然存在并不斷增加［5］。總體上講，政府政策雖好，但支持力度還不夠。尤其是在小微企業(yè)融資方面，具體政策措施十分匱乏，沒(méi)有明確在銀行貸款利率方面與大中型企業(yè)的差異化信貸政策，除了少數(shù)環(huán)保、節(jié)能、科技型小微企業(yè)外，大部分小微企業(yè)沒(méi)有在國(guó)家政策方面享受到優(yōu)惠。

針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，首先，除了少數(shù)已經(jīng)存在優(yōu)惠政策的環(huán)保節(jié)能企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)，政府應(yīng)擴(kuò)大對(duì)其他各類小微企業(yè)的支持，減少各行業(yè)之間的不平衡因素。其次，把對(duì)小微企業(yè)已經(jīng)采取的一些臨時(shí)減稅措施，變成一種長(zhǎng)期的固定的政策。再次，對(duì)小微企業(yè)的稅收減免，可以更優(yōu)惠一些，并且應(yīng)該堅(jiān)決廢除一些不合理的稅收，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。最后，地方政府可以建立小微企業(yè)信息統(tǒng)計(jì)中心，用于記錄各地小微企業(yè)的納稅情況、信貸情況等重要信息，以加大小微企業(yè)的信息真實(shí)度和透明度，有效地改善銀企信息不對(duì)稱的問(wèn)題，為小微企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)信貸資金提供基本的信息支持。

4.4 融資渠道狹窄

一般地，小微企業(yè)的融資能力有限，伴隨而來(lái)的是融資渠道十分狹窄。目前，企業(yè)的融資渠道不外乎以下幾種：發(fā)行股票上市、發(fā)行企業(yè)債券、銀行貸款、民間借貸等。目前，很少有小微企業(yè)能夠做到發(fā)行股票并上市或者發(fā)行債券。并且，想獲得銀行貸款似乎也不是那么簡(jiǎn)單。所以，大部分的小微企業(yè)融資只能依賴并且是過(guò)度依賴于自有資本和民間借貸，而正規(guī)的資金融通明顯不多。尤其是在當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩發(fā)展，小微企業(yè)普遍面臨著成本上升、收益下降、資金短缺等困境，這時(shí)候融資渠道狹窄的問(wèn)題更是顯得尤為突出。

想要解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，僅憑銀行等金融機(jī)構(gòu)的力量是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。針對(duì)小微企業(yè)融資渠道窄這個(gè)問(wèn)題，還需要國(guó)家出臺(tái)一些相關(guān)的政策來(lái)改善。首先，應(yīng)加快發(fā)展我國(guó)的多層次資本市場(chǎng)，如創(chuàng)業(yè)板、“新三板”等。國(guó)家可以適當(dāng)降低這些資本市場(chǎng)的準(zhǔn)入門(mén)檻，讓一些小微企業(yè)能夠順利上市，從中實(shí)現(xiàn)融資。其次，在做好風(fēng)險(xiǎn)防范的同時(shí)，應(yīng)加快中小型商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。由于這些金融機(jī)構(gòu)的貸款要求相對(duì)會(huì)比較低，小微企業(yè)可以從這些金融機(jī)構(gòu)中獲得貸款，這也增加了小微企業(yè)的融資渠道。再次，可以加大銀行間債券市場(chǎng)對(duì)小微企業(yè)的支持力度，不斷推進(jìn)債券融資產(chǎn)品創(chuàng)新，推出小微企業(yè)集合票據(jù)、小微企業(yè)短期融資券等創(chuàng)新產(chǎn)品，以拓寬小微企業(yè)融資渠道。另外，鼓勵(lì)天使投資人或者創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資小微企業(yè)，并可支持某些符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，籌集的資金可專門(mén)用于小微企業(yè)的發(fā)展，這也為某些有潛力的小微企業(yè)提供了更廣泛的融資渠道。

［1］劉春鳳，董建軍.模糊綜合評(píng)價(jià)法在啤酒口感協(xié)調(diào)性品評(píng)中的應(yīng)用［J］.西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2008（3）：215.

［2］王全義.我國(guó)小微企業(yè)融資問(wèn)題的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒［J］.行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)，2014（12）:95.

［3］趙亞明，衛(wèi)紅江.突破小微企業(yè)融資困境的對(duì)策探討［J］.經(jīng)濟(jì)縱橫，2012（11）：58.

［4］楊龍，李琪.破解小微企業(yè)融資困境的對(duì)策建議［J］.中國(guó)財(cái)政，2012（24）：64.

［5］胡巍.小微企業(yè)融資困境的原因分析與對(duì)策思考［J］.河北大學(xué)學(xué)報(bào)，2014（5）：131.

責(zé)任編輯許巍

10.14180/j.cnki.1004-0544.2017.05.021

F830.56

A

1004-0544（2017）05-0115-05

湖北省社科聯(lián)2015年度湖北思想庫(kù)課題（201506）；湖北產(chǎn)業(yè)政策與管理研究中心2015年開(kāi)放項(xiàng)目（CY2015009）。作者簡(jiǎn)介：余淑均（1969-），男，湖北荊州人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，武漢科技大學(xué)管理學(xué)院副教授、碩士生導(dǎo)師；通訊作者：柳德才（1973-），男，湖北漢川人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，武漢科技大學(xué)管理學(xué)院副教授、碩士生導(dǎo)師。