電煤價(jià)格影響因素及預(yù)測分析

趙衛(wèi)

（華電國際電力股份有限公司，北京100031）

電煤價(jià)格影響因素及預(yù)測分析

趙衛(wèi)

（華電國際電力股份有限公司，北京100031）

煤炭作為我國的基礎(chǔ)能源，價(jià)格高低直接關(guān)系到國計(jì)民生。分析了宏觀經(jīng)濟(jì)、能源需求、煤炭產(chǎn)量、物流運(yùn)輸、煤炭庫存、季節(jié)變化等因素對煤炭價(jià)格的影響，并對煤炭價(jià)格進(jìn)行預(yù)測分析。

煤炭；價(jià)格；影響因素；預(yù)測分析

0 引言

煤炭是我國的主要能源，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著舉足輕重的作用。我國一次能源的生產(chǎn)和消費(fèi)中，煤炭占了近70%的比例。國家“十三五”能源規(guī)劃中，把控制煤炭消費(fèi)作為了優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)的重要舉措之一，但是煤炭消費(fèi)比重仍將占到62%，2030年預(yù)計(jì)煤炭消費(fèi)占比也將在50%以上，我國以煤炭為主的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)在相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)不會發(fā)生太大的改變，可以說，我國煤炭市場能否穩(wěn)定、健康發(fā)展直接關(guān)系到國民經(jīng)濟(jì)能否健康發(fā)展。目前，全國火電裝機(jī)容量10億千瓦，年消耗天然煤量18.4億噸，占煤炭消費(fèi)總量的50%，煤炭價(jià)格每上漲10元/噸，對火力發(fā)電企業(yè)而言將增加180億元的成本。2016年1-12月份，火電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)4165小時(shí)，同比減少164小時(shí)；1-12月份，據(jù)環(huán)渤海動力煤價(jià)格指數(shù)統(tǒng)計(jì)，煤炭價(jià)格上漲了222元/噸，累計(jì)漲幅高達(dá)60%，煤炭價(jià)格的飆升再次將火電行業(yè)拖入了虧損的邊緣。影響煤炭價(jià)格主要還是看供應(yīng)和需求的關(guān)系，在預(yù)測價(jià)格走勢時(shí)，必須充分考慮到供應(yīng)側(cè)和需求側(cè)的各種影響條件，例如國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、能源結(jié)構(gòu)、煤炭產(chǎn)量、煤炭物流、發(fā)電供熱、季節(jié)、庫存以及國家各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策等。

1 煤炭價(jià)格的形成機(jī)制

縱觀中國煤炭價(jià)格發(fā)展的歷史，可以分為5個(gè)階段:

1953年-1978年，國家對煤炭實(shí)行統(tǒng)購統(tǒng)銷，煤炭價(jià)格的定價(jià)是根據(jù)與其他生產(chǎn)物資的比價(jià)，僅用作內(nèi)部結(jié)算和核算。

1979年-1984年，國家開始調(diào)整煤價(jià)，有力促進(jìn)了煤炭生產(chǎn)，并且允許計(jì)劃外煤炭議價(jià)自銷，打破了價(jià)格一統(tǒng)的僵化格局。

1985年-1992年，開始煤炭價(jià)格改革，煤炭價(jià)格出現(xiàn)多樣化，政府定價(jià)和市場定價(jià)共同在價(jià)格形成中發(fā)揮重要作用，并且市場價(jià)格占主導(dǎo)地位的格局初步形成。

1993年-2002年，1994年國家放開煤炭價(jià)格，1996年為避免電煤糾紛，國家又開始對電煤實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)。至此，已真正確立了以市場形成價(jià)格為主的機(jī)制。

2003年至今，為平衡電煤矛盾，2004年國家發(fā)改委出臺《關(guān)于建立煤電價(jià)格聯(lián)動機(jī)制的意見》；2013年，國家取消煤炭重點(diǎn)合同，歷時(shí)幾十年的煤炭訂貨會退出歷史舞臺，煤炭交易完全進(jìn)入了市場化模式。

表1 1995年-2013年煤炭產(chǎn)量、消費(fèi)量、價(jià)格表

表2 煤炭價(jià)格與煤炭產(chǎn)量的相關(guān)性

2 煤炭供求關(guān)系對價(jià)格的影響

市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制下，如果不考慮政府政策影響，那么影響煤炭價(jià)格的主要因素就是供求關(guān)系。從煤炭的消費(fèi)結(jié)構(gòu)上來看，電力、冶金、化工、建材是主要耗煤產(chǎn)業(yè)，約占煤炭總消費(fèi)量的70%以上，當(dāng)煤炭產(chǎn)量與需求不匹配時(shí)必然會導(dǎo)致價(jià)格上漲。

使用spss統(tǒng)計(jì)分析軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，觀測煤炭價(jià)格與煤炭產(chǎn)量和煤炭消耗量之間的關(guān)系。

（1）首先，制作煤炭價(jià)格與煤炭產(chǎn)量的散點(diǎn)圖，并進(jìn)行相關(guān)性分析。

圖1 煤炭價(jià)格與煤炭產(chǎn)量的散點(diǎn)圖

圖2 煤炭價(jià)格與煤炭耗用量的散點(diǎn)圖

可以得知，煤炭產(chǎn)量與煤炭價(jià)格的相關(guān)系數(shù)為0.954，高度相關(guān)。

（2）再次，制作煤炭消耗量與煤炭價(jià)格的散點(diǎn)圖，并進(jìn)行相關(guān)性分析。

表3 煤炭價(jià)格與煤炭耗用量的相關(guān)性

可以得知，煤炭耗用量與煤炭價(jià)格的相關(guān)系數(shù)為0.961，高度相關(guān)。

根據(jù)煤炭價(jià)格與煤炭產(chǎn)量、煤炭耗用量之間的相關(guān)性，可以建立模型，用Y代表煤炭價(jià)格，X1代表煤炭產(chǎn)量，X2代表煤炭耗用量。

表4 煤炭價(jià)格預(yù)測模型系數(shù)

得出:Y=0.549-0.001×X1+0.002×X2

表5 煤炭價(jià)格預(yù)測模型匯總

分析表明模型擬合度為0.928，96.3%的情況下可以用該模型預(yù)測。

3 煤炭產(chǎn)能及發(fā)展的影響

煤炭產(chǎn)能直接影響著煤炭市場供求關(guān)系的平衡，結(jié)果是由煤炭價(jià)格來調(diào)節(jié)煤炭市場的平衡。煤炭企業(yè)產(chǎn)量的增加不外就是增加設(shè)備人員的投入和提高單產(chǎn)的效率，增長的方法主要有“投機(jī)性”和“投資性”，投資性方法就是開采新礦，而目前開采一個(gè)中、大型礦井需要7-10年時(shí)間,取得收益周期比較長,投資額也比較大；投機(jī)性就是短期內(nèi)提高原有礦的產(chǎn)能,取得比較高的邊際收益,是目前煤炭企業(yè)比較常用的方法。企業(yè)的利潤就是靠低成本、高價(jià)格，以及高產(chǎn)量來實(shí)現(xiàn)的。2006年以來，全國煤炭產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)累計(jì)投資3.6萬億元，新增了大量產(chǎn)能。據(jù)統(tǒng)計(jì)2015年全國煤炭產(chǎn)量37.5億噸，而全國煤炭產(chǎn)能超過40億噸，在建項(xiàng)目規(guī)模達(dá)到10.7億噸。2016年國家大力開展煤炭去產(chǎn)能工作，下達(dá)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范和改善煤炭生產(chǎn)經(jīng)營秩序的通知》，要求全國煤礦按照276個(gè)工作日重新核定生產(chǎn)能力，并組織嚴(yán)格督查。2016年1-12月份，煤炭產(chǎn)量34.1億噸，同比減少3億噸，成為導(dǎo)致2016年煤炭價(jià)格快速上漲的直接因素。

4 國家政策影響

我國煤炭價(jià)格受國家政策影響較大，尤其是對電煤價(jià)格的影響。目前我國的宏觀政策依然明確電煤價(jià)格由供需雙方協(xié)商確定，電力市場化改革尚未完成，電煤價(jià)格仍然受到政策性因素的影響，但是政府通過頻繁的政策調(diào)整，對煤炭市場造成了較大影響。一是行政干預(yù)手段的簡單無效。自2004年國家出臺“煤電聯(lián)動”政策，在電力體制改革的背景下已經(jīng)經(jīng)歷了三次完善，最初規(guī)定6個(gè)月為一個(gè)周期，平均煤價(jià)波動超過5%時(shí)觸發(fā)調(diào)整電價(jià)；2012年，將周期調(diào)整為一年，電企自行消納的煤價(jià)波動比例從30%調(diào)整為10%；2015年，參考中國電煤價(jià)格指數(shù)，波動大于30元時(shí)觸發(fā)調(diào)整電價(jià)。2016年煤炭價(jià)格再次出現(xiàn)一個(gè)月上漲100多元的現(xiàn)象，煤電聯(lián)動機(jī)制卻嚴(yán)重滯后，事實(shí)證明煤電聯(lián)動只是進(jìn)行了既得利益的再分配，并沒有在宏觀調(diào)整煤炭市場方面真正發(fā)揮作用。2013年煤炭價(jià)格逆轉(zhuǎn)直下，部分地方政府出于區(qū)域的利益考慮，實(shí)施“煤電互保”，導(dǎo)致煤炭價(jià)格嚴(yán)重脫離市場規(guī)律，很大程度上阻礙了市場自我平衡作用的發(fā)揮。二是政策執(zhí)行的緊急剎車或“一刀切”。2008年為應(yīng)對國際金融危機(jī)的影響，國家安排4萬億元投資以及在不到100天內(nèi)多達(dá)5次的貨幣政策調(diào)整，大量資金涌向了煤炭市場，煤炭產(chǎn)業(yè)固定投資大幅增加，2013年開始煤炭產(chǎn)能逐步釋放，造成煤炭供求關(guān)系嚴(yán)重失衡，煤炭價(jià)格急劇下降。經(jīng)過三年的集中救市，各項(xiàng)減稅、減負(fù)政策陸續(xù)出臺，影響煤炭價(jià)格的中間不合理環(huán)節(jié)逐漸出清退出市場，煤炭供應(yīng)體系逐步轉(zhuǎn)向良性循環(huán)。2016年煤炭產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能政策“大刀闊斧”的實(shí)施，煤炭產(chǎn)量同比下降9%，個(gè)人認(rèn)為“一刀切”和指令性的政策執(zhí)行方式，違背了市場規(guī)律，違背了十八大以來確定的還原能源商品屬性、讓市場配置資源的基本精神，反而約束了先進(jìn)產(chǎn)能的發(fā)展，政策性造成了供應(yīng)緊張、價(jià)格快速上漲的局面。2017年，隨著煤炭資源的進(jìn)一步整合，330工作日的回歸，將對煤炭價(jià)格的穩(wěn)定起到積極作用。

根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律，在市場競爭中，商品價(jià)格同時(shí)是商品成本的一個(gè)反應(yīng)，煤炭價(jià)格也要遵循市場規(guī)律的發(fā)展，其成本價(jià)格也反映著資源本身的獲取成本、前期勘察費(fèi)用成本、煤礦安全生產(chǎn)的成本、環(huán)境污染治理的成本、企業(yè)退出成本、其他費(fèi)用和期間費(fèi)用成本以及運(yùn)輸成本，以及政府主導(dǎo)的煤礦技術(shù)改造和安全設(shè)施投入。應(yīng)該在科學(xué)分析的基礎(chǔ)上，制定頒發(fā)國家標(biāo)準(zhǔn)，依法合理劃分產(chǎn)能等級，淘汰違規(guī)違法建設(shè)，保留并鼓勵(lì)先進(jìn)產(chǎn)能，提高產(chǎn)業(yè)競爭能力，通過市場發(fā)現(xiàn)價(jià)格，而不是一味地追求數(shù)字上的去產(chǎn)能，當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)異常反彈，往往適得其反。

5 宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響

煤炭作為國民經(jīng)濟(jì)的基本工業(yè)原材料，其消費(fèi)水平與工業(yè)活動和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行密切相關(guān)。經(jīng)濟(jì)增長時(shí)，煤炭需求增加從而帶動其價(jià)格上升；經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，煤炭需求萎縮從而促使價(jià)格下跌。從國際和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史上看，煤炭價(jià)格漲跌的周期循環(huán)與全球宏觀經(jīng)濟(jì)周期總體方向基本一致。國民經(jīng)濟(jì)的增長尤其是電力、鋼鐵、建材和化工等幾大主要耗煤行業(yè)的發(fā)展將直接拉動煤炭需求，2017年年初，國家環(huán)保治理、新能源的逐漸發(fā)力，鋼鐵行業(yè)的開始去產(chǎn)能，對煤炭產(chǎn)業(yè)走向?qū)l(fā)生不可預(yù)見的深層次影響。

6 物流運(yùn)輸因素影響

關(guān)于運(yùn)輸費(fèi)用的因素也可以歸集為成本涵蓋的因素，一件商品只有完全到達(dá)購買者手中時(shí)，才能算作整個(gè)營銷活動的完結(jié)，而在整個(gè)營銷活動中，所有除商品本身價(jià)值以外的直接費(fèi)用只有運(yùn)輸費(fèi)用。我國煤炭價(jià)格中運(yùn)輸費(fèi)用占最終價(jià)格比重很高，有的高達(dá)50%以上。運(yùn)費(fèi)影響煤炭價(jià)格的主要原因:一是煤炭在全國各地分布不均衡，絕大多數(shù)分布在西北部，但煤炭消費(fèi)群則主要集中于東南部，需要從煤源地遠(yuǎn)距離拉運(yùn)。二是成品油價(jià)格波動，短距離汽運(yùn)成本增加。三是煤炭運(yùn)輸瓶頸矛盾突出，一些中間商利用非正常手段從中漁利，導(dǎo)致煤炭流通環(huán)節(jié)費(fèi)用上漲幅度大，非煤成本上升成為推動煤價(jià)上漲的重要原因。

7 國際煤炭市場價(jià)格影響

關(guān)于煤炭市場價(jià)格的國際因素主要是指我國的煤炭價(jià)格受國際煤炭市場價(jià)格因素的影響。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的加強(qiáng)，國際市場上的煤炭貿(mào)易也越來越多，國內(nèi)煤炭價(jià)格越來越多受到國際經(jīng)濟(jì)形勢、關(guān)稅、國際物流運(yùn)輸?shù)挠绊憽H上煤炭的交易一般以美元標(biāo)價(jià)，而目前國際上幾種主要貨幣均實(shí)行浮動匯率制，匯率的波動必然會影響到煤炭的進(jìn)出口。同時(shí)受國際海運(yùn)運(yùn)輸成本的波動，煤炭價(jià)格也會相應(yīng)發(fā)生波動。由于煤炭的市場化及國際貿(mào)易的日益繁榮，我國進(jìn)口煤炭由2010年的1.5億噸，快速增長至2013年的3.27億噸，中國與國際煤炭價(jià)格越來越緊緊聯(lián)系在一起，進(jìn)口煤炭成為了調(diào)節(jié)國內(nèi)煤炭價(jià)格的重要補(bǔ)充力量。

8 煤炭替代能源因素影響

雖然煤炭是我國的主要能源之一，但是隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，科技水平的不斷提高，使得煤炭的利用不斷降低，2014年煤炭消費(fèi)量出現(xiàn)本世紀(jì)首次下降，煤炭消費(fèi)比重下降到66%左右。2015年以來，霧霾越來越引起高度重視，而煤炭被認(rèn)為是污染的主要來源，能源的低碳清潔化已逐漸成為全球能源發(fā)展的重要選擇。2015年國家陸續(xù)出臺的煤炭去產(chǎn)能和電力改革政策，更加明確了清潔能源發(fā)展的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。2016年非化石能源比重進(jìn)一步提升，核能發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電比重進(jìn)一步提高，占全部發(fā)電量比重分別為3.5%、3.9%和1.0%，比上年分別提高0.5、0.7和0.3個(gè)百分點(diǎn);水力發(fā)電占19.4%;火力發(fā)電占72.2%，環(huán)比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。

9 重大事件和季節(jié)因素影響

受一些重大事件因素的影響，煤炭價(jià)格有階段性波動。如氣候變遷，大范圍的干旱容易造成局部地區(qū)電力供求缺口拉大，在水電發(fā)電不足的情況下，為保障電力供應(yīng)，火電必須開足馬力，導(dǎo)致煤炭需求比以往大幅上升。一些重大活動的舉行也在一定程度上影響煤炭價(jià)格的波動，如中國召開的國際性重要活動，往往會直接影響到煤炭生產(chǎn)和運(yùn)輸。由于國家能源結(jié)構(gòu)的特性，在北方冬季供熱和夏季度夏高峰季節(jié)，火電企業(yè)儲運(yùn)煤炭的積極性集中提升，造成煤炭價(jià)格的季節(jié)性上漲。由于煤源分布“西多東少，北多南少”的特點(diǎn)，鐵路承擔(dān)著煤炭運(yùn)輸?shù)闹饕厝?，在雨季時(shí)節(jié)，煤炭運(yùn)輸不暢，“三西”煤炭難以運(yùn)輸，短時(shí)間內(nèi)也會造成煤炭價(jià)格的波動

10 月度煤價(jià)預(yù)測模型

根據(jù)以上分析，考慮到相關(guān)因素對煤炭價(jià)格影響程度的不同，收集2015年4月份-2016年6月份數(shù)據(jù)，使用spss軟件分析。

表6 2015年4月-2016年6月數(shù)據(jù)

表7 環(huán)渤海煤價(jià)的方差分析

表8 環(huán)渤海煤價(jià)模型的系數(shù)

經(jīng)過分析，煤炭價(jià)格線性模型不具備顯著性，不能夠正確反映煤炭價(jià)格的月度變化趨勢情況。

再利用spss軟件做出月度煤炭價(jià)格與煤炭產(chǎn)量、耗用量、火力發(fā)電的散點(diǎn)圖。

通過散點(diǎn)圖進(jìn)一步分析，在月度數(shù)據(jù)中，證實(shí)了煤炭價(jià)格與煤炭產(chǎn)量、煤炭耗量、火力發(fā)電量沒有線性關(guān)系。

通過對煤炭年度、月度價(jià)格的線性回歸分析，可以看出，在煤炭產(chǎn)能、耗用沒有發(fā)生較大變化時(shí)，短期內(nèi)的煤炭價(jià)格更容易受到突發(fā)事件的影響發(fā)生較大的波動。

（1）以年度為周期，煤炭價(jià)格變化趨勢與各種影響因素具有較為顯著的相關(guān)性。

（2）以月度為周期，煤炭價(jià)格容易受個(gè)別因素影響而發(fā)生劇烈波動，例如，季節(jié)性因素、突發(fā)事件、暫時(shí)性的供應(yīng)緊張等，并且，由于存在人們對市場的預(yù)期判斷，可能會出現(xiàn)煤炭價(jià)格超前、滯后或放大反映等現(xiàn)象。

（3）進(jìn)行煤炭市場分析時(shí)，應(yīng)根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)研判長期的煤炭價(jià)格變化趨勢，短期的煤價(jià)變化應(yīng)更注重于個(gè)別突出因素的短期影響。

圖3 環(huán)渤海煤價(jià)與煤炭產(chǎn)量的散點(diǎn)圖

圖4 環(huán)渤海煤價(jià)與煤炭耗量的散點(diǎn)圖

圖5 環(huán)渤海煤價(jià)與火電發(fā)電的散點(diǎn)圖

（4）有關(guān)文獻(xiàn)推薦，煤炭價(jià)格預(yù)測經(jīng)驗(yàn)公式:煤炭價(jià)格=2.777+2.736煤炭年產(chǎn)量+12.76下游行業(yè)煤炭需求+1.082鐵路運(yùn)力+1.750煤炭庫存量+5.786國際煤炭市場價(jià)格。該公式使用時(shí)，應(yīng)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、煤炭產(chǎn)能、能源結(jié)構(gòu)等實(shí)際情況，進(jìn)行系數(shù)的再修正。

11 結(jié)語

電煤價(jià)格的影響因素很多，并且隨著國際、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整還將發(fā)生巨大的變化，隨著金融業(yè)務(wù)的廣泛開展，煤炭期貨貿(mào)易也逐漸顯現(xiàn)出對現(xiàn)貨煤炭市場的巨大影響。

煤炭供應(yīng)的市場化發(fā)展，使電煤價(jià)格遵循市場規(guī)律，隨著產(chǎn)量和耗用量的變化而變化，中長期煤炭價(jià)格可以通過產(chǎn)量和耗用量的線性分析模型進(jìn)行預(yù)測。

宏觀經(jīng)濟(jì)、國家政策、煤炭運(yùn)輸、氣候變化等因素，可以影響市場對煤炭價(jià)格的預(yù)期判斷，但是由于短期內(nèi)影響的不可量化或不確定性，造成短期煤炭價(jià)格與各影響因素之間沒有顯著的線性關(guān)系。

煤炭價(jià)格預(yù)測應(yīng)將長期變化趨勢與各影響因素結(jié)合起來綜合分析，適時(shí)做出長期和短期不同的預(yù)測和應(yīng)對策略。

[1]郭云濤.中國煤炭中長期供需分析與預(yù)測[J].華南大學(xué)學(xué)報(bào)，2003.

[2]王磊.我國煤炭價(jià)格變動因素及趨勢分析[J].齊齊哈爾工程學(xué)院學(xué)報(bào)，2012.

[3]王喜蓮，陳亞軍,等.煤炭價(jià)格預(yù)測模型及實(shí)證[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2008，（17）:118-119.

[4]江連洪，影響煤炭價(jià)格因素的相關(guān)性分析與預(yù)測[D].大連，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2007.

Influence Factors of Coal Price and Forecast Analysis

ZHAO Wei
（Huadian Power International Corporation Limited，Beijing 100031，China）

Coalis the basis ofour energy，the price is directly related to nationaleconom y and people's livelihood. A nalyzed the m acro econom y,energy dem and，coal production，logistics，coal stocks，seasonal change etc，such as the influence offactorson the price ofcoal，and coalprice forecasting.

coal；price；influence factors；forecast analysis

F 426

A

2095-3429（2017）02-0001-06

2017-02-24

修回日期:2017-03-07

本刊聲明:本刊已入編版權(quán)頁所列各數(shù)據(jù)庫，凡不同意入編該數(shù)據(jù)庫的稿件，請?jiān)谕陡鍟r(shí)聲明。

趙衛(wèi)（1977-），男，研究方向：煤炭在火力發(fā)電廠的經(jīng)濟(jì)管理、煤炭市場分析。

D O I:10.3969/J.ISSN.2095-3429.2017.02.001