國企改革如何在眾多難題中實現(xiàn)平衡

謝瑋

“加快推進國企國資改革。要以提高核心競爭力和資源配置效率為目標，形成有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)、靈活高效的市場化經(jīng)營機制。”“深化混合所有制改革，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實質(zhì)性步伐?！?今年的政府工作報告對于國企改革的要求引起了廣泛回應。

5月2日，有消息稱，在已推出的兩批央企混改試點中，第二批10家試點企業(yè)已批復了7家，目前正在篩選第三批企業(yè)，未來各省份都要搞一批試點。

在許多從業(yè)者和管理者看來，2017年可謂是國企改革的關(guān)鍵年份，多個省份圍繞中央關(guān)于國企改革的頂層設(shè)計，明確了時間表，出臺了細化方案，改革全面提速。

在部分省份出臺的國企改革相關(guān)文件中，員工持股和資產(chǎn)證券化成為亮點。這輪員工持股試點有哪些新變化？釋放出怎樣的信號？在企業(yè)推進過程中又存在哪些問題？

員工持股改革最“敏感”

一些國企高管認為，員工持股是國企改革中最“敏感”的部分。

2016年8月17日，國務院國資委下發(fā)的《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》（下稱《意見》），將在主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類企業(yè)中，分別從中央企業(yè)選擇10家，地方國有企業(yè)選擇5家至10家開展首批試點?！兑庖姟访鞔_，此輪員工持股總量原則上不高于公司總股本的30%，單一員工持股比例原則上不高于總股本的1%。

據(jù)《中國經(jīng)濟周刊》記者不完全統(tǒng)計，包括北京、上海、湖南、湖北、遼寧等近20個省份明確要推進地方國企員工持股試點。多個省份正在研究制定混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的實施辦法或方案，指導企業(yè)積極推進改革。

其中，北京市圈定了6家員工持股試點企業(yè)；湖南省提出實現(xiàn)省屬國企公司制改制，出臺國有資本布局調(diào)劑整體計劃；廣東、上海等省份則將重點落在資產(chǎn)證券化上。

北京市的6家試點企業(yè)包括北汽新能源、慶豐包子鋪、正達坤順，集中在新能源、生活服務業(yè)、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。

上海在全國的經(jīng)濟地位不言而喻，國企改革也在一定程度上走在“前列”。

早在2014年，上海國際港務（集團）股份有限公司（下稱“上港”）就曾發(fā)布員工持股計劃草案，成為首家實施員工持股計劃的上海本地國企。據(jù)悉，該計劃參與員工超過1.6萬人，參與度達到72%，合計認購數(shù)量超過4.1億股，占集團總股份的1.8%，認購總金額17.1億元。

“在上海市委市政府、市國資委的推動下，上港的國企改革獲得了很大的進步。目前，上港是上海市唯一一家整體上市的國企，由上海國資委直接持股。”上港集團董事長陳戌源對《中國經(jīng)濟周刊》記者介紹，這個工作始于2006年，11年來，企業(yè)在集團效益、業(yè)務發(fā)展、職工收入等多方面得到了很好的發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模翻了一番還要多。

在陳戌源看來，改革仍有探索空間。他坦言，上港集團自3年前開始實踐員工持股計劃，本想每年進行一次，但來自各方的阻力很大。

不可否認的是，員工持股計劃大大提升了員工的積極性?！?年前上港集團實行員工持股計劃，72%的員工自己出資，人均持股為5萬股，總體占比僅為1.8%?！标愋缭唇榻B，員工持股后，大家的積極性都發(fā)生了很大的變化。雖然員工持股占企業(yè)總股本的比例很低，但成為企業(yè)的終身股東后，他們認識到企業(yè)效益分紅也會成為重要的收入來源之一，進而更加關(guān)注企業(yè)的發(fā)展。

個別政策落地困難

股權(quán)激勵問題不僅是“一家的煩惱”，不少國企也在探索改革辦法。一些企業(yè)高管在當選人大代表或政協(xié)委員后，也向人大或政協(xié)提過建議。

今年全國兩會期間，中國東方電氣集團有限公司原董事長王計再次提出了關(guān)于國有企業(yè)股權(quán)激勵的提案。王計向《中國經(jīng)濟周刊》記者介紹，去年自己提了《關(guān)于完善國有企業(yè)員工持股制度的提案》，今年是《關(guān)于進一步完善國有企業(yè)股權(quán)和分紅激勵適用范圍的建議》，目的都是為讓國有科技企業(yè)科研人員的智力勞動盡快納入到國企改革的制度設(shè)計之中。

王計表示，自己確實得到了有關(guān)部門的關(guān)注并給予了及時答復，“2016年財政部、科技部、稅務總局、國務院國資委甚至國務院辦公廳密集地出臺了相關(guān)文件，出了一些鼓勵政策，但在操作環(huán)節(jié)上存在一些問題。因此，今年我又提出了進一步完善的建議?！?/p>

這些相關(guān)配套制度，包括財政部、科技部、國務院國資委聯(lián)合頒布的《國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵暫行辦法》，國務院國資委頒布的《關(guān)于國有控股混合制企業(yè)開展員工持股試點的意見》、《關(guān)于做好中央科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵工作的通知》等。

王計介紹，《國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵暫行辦法》對“國有科技型企業(yè)”的認定范圍較為狹窄，部分初創(chuàng)的科技型企業(yè)處于孵化期，很難被認定為“高新技術(shù)企業(yè)”，“這意味著以股權(quán)和分紅激勵為基礎(chǔ)的改革，在落地時存在較大困難?！彼J為，有必要在法規(guī)層面明確支持初創(chuàng)的科技型企業(yè)實施員工股權(quán)和分紅激勵方案，以解決企業(yè)在起步階段“招人難”和“留人難”等問題。

不過，在處理“激勵員工”問題時，央企還要考慮到“保全國有資產(chǎn)”。人民日報評論指出，員工持股作為國企改革中最具挑戰(zhàn)性和敏感性的難題之一，在實踐中之所以幾經(jīng)反復，就是因為難以把握“激勵員工”和“保全國有資產(chǎn)”之間的平衡。一旦處置不好，就會引發(fā)“國有資產(chǎn)流失”的擔憂。不過，隨著國企改革的深入，效率與公平的問題已不存在誰絕對優(yōu)先的簡化選擇，而需要并駕齊驅(qū)。

國企機制能否更靈活

在許多接受采訪的企業(yè)“一把手”看來，國企改革的核心，仍然是激發(fā)企業(yè)的活力及核心競爭力，提升資本回報率。

陳戌源認為，國企下一步推動改革，需要解決三個關(guān)鍵問題。

首先是企業(yè)的運行機制如何進一步市場化、專業(yè)化、國際化。他表示，盡管上市公司已經(jīng)建立了法人治理結(jié)構(gòu)，但仍存在國資一股獨大的狀況，應當建立一個更加市場化的法人治理結(jié)構(gòu)。

“我們開董事會，都是國有股東，而且是以上海的國有股東為主。從企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展角度看，要建立風險管理機制、市場化的決策機制、市場化屬性的管理機制，這種情況就需要改變。下一步我們會進一步推動股權(quán)的多元化，改變一股獨大的局面?！标愋缭幢硎?，推動股權(quán)多元化，可以引進國有的戰(zhàn)略投資者，也可以引進社會資本。

其次，還需要進一步改革和創(chuàng)新，讓企業(yè)更有活力和核心競爭力。以決策流程為例，重大問題要經(jīng)過黨委、總裁辦公會、董事會甚至股東大會討論。陳戌源認為，企業(yè)需要建立權(quán)力的制衡機制，但是跟政府部門不一樣，企業(yè)的本性是以效益為先?！敖?jīng)常會碰到某個項目和外商談判，要去對方國家去談。我們出國要審批，一審一個月，諸如此類問題還有，目前的機制不夠活，還是應當把企業(yè)作為一個市場主體來對待?！?/p>

談及企業(yè)的用人問題時，陳戌源舉了一個例子，在上港集團實施多元化戰(zhàn)略的過程中，曾經(jīng)有一家100%下屬子公司對發(fā)展方向做調(diào)整，需要和另一家央企子公司進行股權(quán)合作。對方需要對該公司實現(xiàn)控股以納入自身管理體系，這就涉及到員工身份的轉(zhuǎn)變問題?！皢T工原來合同關(guān)系是和上港集團簽訂的，對方控股之后要轉(zhuǎn)換身份，許多員工就有想法。國企要處理這些問題就很困難，而民企就不會存在這些問題?！彼硎?，“該管的要管住，該放的要放開。不論是何種所有制企業(yè)，作為市場主體是一樣的，應該按照市場的規(guī)則運營?！?/p>

最關(guān)鍵的，是要提高企業(yè)核心競爭力。陳戌源說，企業(yè)的核心競爭力，取決于企業(yè)的主業(yè)越做越優(yōu)、越做越強。核心競爭力也反映在人才隊伍上，行業(yè)中的優(yōu)秀人才能否發(fā)揮在經(jīng)營中的少數(shù)關(guān)鍵作用。企業(yè)的文化軟實力和價值觀能否與形成合理的職能共同體和利益共同體，也會影響到企業(yè)的競爭力。

“瘦身健體”待攻堅

陳戌源認為，下一步推進改革有必要澄清一些思想認識和問題。

以僵尸企業(yè)問題為例，陳戌源表示，很多僵尸企業(yè)的形成，經(jīng)營者是有重大責任的。不過，好的企業(yè)里面也存在僵尸資產(chǎn)。他介紹，此前上港集團參與一家國企股權(quán)收購，對方在香港上市，市凈率為0.7，低于凈資產(chǎn)。股權(quán)收購本應按照市場價格來做，但主管部門不同意，稱國有資產(chǎn)低于凈值出售有國資賤賣的問題。但對于上港來說，若以高于市場價格收購，又無法向股東交代。

“這個企業(yè)的發(fā)展是比較好的，但是也有一些在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的不良資產(chǎn)。個別國有資產(chǎn)可能本身市場價值非常低，但又不能低于凈值去賣。放在那里不處理，沒有任何問題。去處理，低于凈值就會產(chǎn)生問題。國企改革中，涉及這種認識問題時，我們有必要去思考，如何避免‘一刀切?！?陳戌源向《中國經(jīng)濟周刊》記者表示。

在僵尸企業(yè)之外，一些國企在開展業(yè)務時，由于種種原因，不得不設(shè)立眾多企業(yè)法人，也對管理效率產(chǎn)生了負面影響。在去年的國企改革中，“瘦身健體”就被特別提及。

一位不愿具名的能源企業(yè)董事長對《中國經(jīng)濟周刊》記者直言，目前該集團企業(yè)法人達數(shù)百個，“攻堅壓力很大，減少法人層級是指令性的?！?/p>

怎么會有這么多法人？實屬無奈之舉。

該董事長介紹，如今清潔能源是企業(yè)投資重點，但是清潔能源項目有其特殊性，基本上體量不大。“5萬千瓦的光伏電站，10萬千瓦的風電站那就是很大的電站了，大部分是幾千、2萬、3萬千瓦的項目?！庇捎谇鍧嵞茉促Y源配額已經(jīng)層層下放，還包括點對點的光伏扶貧，獲取項目并不容易。

“一個1萬千瓦或者是幾千千瓦的光伏電站，所在地人民政府要求，可以把這個項目和資源配置給你，但是必須在本地設(shè)立公司，在本地完稅。很多法人就這么出來的?！彼毖裕M管企業(yè)在管理上有一套方式方法，但是法人總數(shù)在不斷上升，“管理鏈條很長，管理效率顯而易見”。

在回顧2016年國企改革重大進展時，國務院國資委主任肖亞慶介紹，“去年改革中，值得一提的是‘瘦身健體，中央企業(yè)減了2730個法人，數(shù)量是不小的。這些法人的去除使管理層級縮小，更使管理穿透能力進一步增強?！?