我國發(fā)展普惠金融的幾點思考

紀敏+黃余送

《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》已經發(fā)布，首次從國家層面確立普惠金融的實施戰(zhàn)略。發(fā)展普惠金融是我國金融服務行業(yè)的供給側改革。

2008年全球金融危機以來，維護金融穩(wěn)定和推動普惠金融發(fā)展，已經成為各國金融管理部門的優(yōu)先重點。

當前，以創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新提升我國經濟持久活力，以供給側結構性改革推動我國經濟轉型發(fā)展，已經成為國家戰(zhàn)略。大力推動普惠金融發(fā)展，不僅是貫徹落實國家宏觀經濟政策、支持實體經濟轉型升級的需要，也是提升我國金融部門發(fā)展?jié)摿Φ默F(xiàn)實需要，具有重要的政策涵義和現(xiàn)實意義。

發(fā)展我國普惠金融具有重要戰(zhàn)略意義

發(fā)展普惠金融是我國金融供給側改革的戰(zhàn)略舉措。經過三十多年改革發(fā)展，我國物質商品生產能力大幅度提升，但是隨著居民收入水平上升和消費結構升級，使我國商品銷售出現(xiàn)了傳統(tǒng)低質量商品供應過剩和高端商品供應不足的雙重局面。黨中央審時度勢，提出推動供給側改革，重點發(fā)展和創(chuàng)新具有現(xiàn)實消費需求和市場潛力的產品，滿足居民對商品品質的升級需求。

與傳統(tǒng)商品生產領域改革一樣，發(fā)展普惠金融是我國金融服務行業(yè)的供給側改革。當前我國金融服務供求市場存在嚴重的錯配，針對高端凈值人群、大型企業(yè)、政府部門等的傳統(tǒng)金融服務供給嚴重過剩，中產階級、商務企業(yè)和中型企業(yè)的金融服務需求也能充分滿足，金融機構在提供金融服務時面臨激烈的市場競爭。但是，針對6000多萬戶小微企業(yè)和1億多普通工薪階層的金融服務供給嚴重不足，而廣大農村地區(qū)近2億戶農民的金融服務基本缺失。最終，在我國金融服務市場形成了金融需求的金字塔型和金融服務的倒三角形錯配的市場格局。

普惠金融的主要目標，是在商業(yè)可持續(xù)的前提下，為小微企業(yè)、中低收入群體等客戶群體提供多樣化金融服務和金融產品。因此，發(fā)展普惠金融本質上是推動金融機構在金融服務和金融產品的供給端進行變革，以滿足弱勢群體的金融服務需求，是我國金融業(yè)貫徹黨中央供給側改革的重要舉措。

發(fā)展普惠金融是改善我國財富分配、優(yōu)化社會結構的戰(zhàn)略舉措。當前，社會財富分配不均已經成為我國面臨的重要挑戰(zhàn)。改革迄今，我國已經積累了可觀的社會財富，截至2017年3月，我國金融機構吸收的各項人民幣存款規(guī)模達到155.6萬億元，其中居民家庭存款規(guī)模達到63.7萬億元。但社會財富在快速增長的同時，也在不斷向少數(shù)群體集中。一張源自搜狐公眾平臺《這張圖透露中國財富分配最大秘密》的數(shù)據(jù)顯示，2012年，招商銀行1.7%的客戶存款規(guī)模占其存款總規(guī)模的70.2%；2015年，其2.3%的客戶存款規(guī)模占其存款總規(guī)模的75%，其中0.1%的私人銀行客戶（3.3萬戶）存款規(guī)模占其存款總規(guī)模的比例達到26.4%。這組數(shù)據(jù)說明兩個事實，一是我國財富分配極為不均衡，二是財富分配不均衡狀況仍在進一步加劇。

發(fā)展普惠金融，使更多需要金融服務的群體得到金融服務，能增強中低收入群體特別是小微企業(yè)把握發(fā)展機遇的能力，提升中低收入居民依托金融市場和金融體系獲得財富保值增值的機會，從總體上改善其生活質量，并最終促成我國橄欖型社會結構的形成，增強社會體系的穩(wěn)定性。特別是近年以來，在黨中央統(tǒng)一部署下，有關部門正在大力推動以普惠金融為主的金融扶貧，就是通過政策引導和激勵，使低收入群體獲得包括信貸在內的金融服務，幫助其實現(xiàn)脫貧致富，提升我國社會結構分布的科學性。

發(fā)展普惠金融是促進我國金融服務“脫虛向實”的戰(zhàn)略舉措。金融服務的核心職能是服務實體經濟發(fā)展。近年來，隨著金融市場發(fā)展，我國金融體系出現(xiàn)了所謂的“資金空轉”現(xiàn)象，大量資金囤積在股票市場、房地產市場、銀行間交易市場等，追逐金融資產以獲取高額利潤，由此一方面導致我國國有融資平臺、大型企業(yè)和居民家庭的杠桿比率不斷攀升，另一方面，巨量資金追逐有限金融資產，影響金融市場平穩(wěn)運行。與此同時，我國數(shù)千萬戶小微企業(yè)和自雇職業(yè)者長期因為信貸配給無法得到融資支持，實體經濟發(fā)展?jié)摿κ艿絿乐刂萍s。

大力發(fā)展普惠金融，通過政策引導資金流向小微企業(yè)，推動金融資源注入實體經濟，使我國金融“脫虛向實”，服務我國小微企業(yè)成長壯大。同時，金融資源從“脫實向虛”轉為“脫虛向實”，能有效增強我國金融體系穩(wěn)定性，減少金融體系泡沫膨脹而導致的潛在金融風險。

數(shù)字技術為我國普惠金融發(fā)展注入了新的動力

依托場景使數(shù)字普惠金融發(fā)展具備強大生命力。數(shù)字普惠金融是指金融服務商利用固定互聯(lián)網和移動互聯(lián)網，為客戶提供普惠金融服務。當前隨著互聯(lián)網應用范圍不斷拓展，我國數(shù)字普惠金融應用場景也在不斷豐富，從簡單的支付結算到融資理財，從大數(shù)據(jù)征信到智能投顧，越來越多的應用場景使金融服務商依托互聯(lián)網開展普惠金融服務提供了現(xiàn)實可能，同時互聯(lián)網在線消費模式的興起，也增加了金融消費者對數(shù)字普惠金融的用戶黏性，提升了數(shù)字普惠金融的應用普及率。如當前一些金融機構和金融服務平臺依托數(shù)字技術開展訂單農業(yè)+農產品供應鏈融資服務，為種養(yǎng)業(yè)農村居民提供金融服務，將數(shù)字惠普金融與場景密切融合，在為農民提供金融服務的同時，也有效拓展了數(shù)字普惠金融的覆蓋范圍。

數(shù)字普惠金融可大幅度降低交易成本。數(shù)字技術為普惠金融商業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供了現(xiàn)實可能。在普惠金融服務的提供方面，傳統(tǒng)普惠金融發(fā)展一直面臨成本壓力，特別是邊遠地區(qū)和山區(qū)，由于客戶數(shù)量密度較低，傳統(tǒng)的網點服務模式面臨巨大的物理網點建設和人力成本支出，以及相對有限的服務人群規(guī)模和少量的現(xiàn)金流收入，使其成為制約普惠金融發(fā)展的一個重要挑戰(zhàn)。依托移動互聯(lián)技術，數(shù)字普惠金融服務商可以實現(xiàn)無物理網點在線提供服務，大幅度降低了網點鋪設和人工成本。在獲客渠道和信用風險管理方面，大型數(shù)字金融服務機構依托大數(shù)據(jù)分析和云計算技術，可以有效控制融資者的信用風險，并通過數(shù)據(jù)分析準確發(fā)掘潛在服務對象，獲客成本大幅度降低。此外，隨著金融服務領域人工智能技術不斷進步，計算機對人的崗位替代率快速上升，也大幅度降低了普惠金融服務商的成本。在數(shù)字技術支持下，普惠金融服務成本不斷下降，為其持續(xù)開展業(yè)務提供了財務支持。

數(shù)字普惠金融有效提升服務效率。數(shù)字普惠金融依托互聯(lián)網提供在線金融服務，能突破時間限制，提升服務效率，客戶在獲取傳統(tǒng)金融服務時，通常需要臨柜辦理，商業(yè)銀行繁瑣的業(yè)務流程制約了服務效率的提升。依托互聯(lián)網技術，機構在提供數(shù)字普惠金融服務時，能同時在線并發(fā)大規(guī)模服務，如阿里小貸公司利用支付寶客戶數(shù)據(jù)和資金流水，實現(xiàn)在線信貸秒級響應，并借助于大數(shù)據(jù)征信對借款人信用狀況進行有效甄別，數(shù)秒內即可進行信貸審批決策。第三方支付企業(yè)利用數(shù)字技術，不僅能同時并發(fā)大規(guī)模交易支付，同時還能實現(xiàn)自己的實時劃轉。如當前各類電商購物節(jié)的日均交易規(guī)模動輒上百億甚至千億元，支持這些交易實現(xiàn)就是高效的數(shù)字支付體系。

雖然我國普惠金融發(fā)展已經取得了明顯成效，但其中存在的問題仍然不能忽視，如傳統(tǒng)的普惠金融服務供給市場因為政策準入限制導致競爭不充分；數(shù)字普惠金融雖然能提升服務效率，但廣大農村地區(qū)居民對數(shù)字技術的不信任感短期內難以消除；一些人可能因為知識水平限制無法使用互聯(lián)網，由此形成數(shù)字鴻溝；個人隱私信息保護有待加強等。

發(fā)展我國普惠金融的建議

推動我國普惠金融政策支持方式由選擇性向功能性轉變。我國傳統(tǒng)的普惠金融政策發(fā)展模式是政府針對特定或少數(shù)幾類金融機構如農村信用社、農業(yè)銀行的“三農金融事業(yè)部”等，通過貨幣和監(jiān)管政策工具，引導資金和服務向普惠金融服務對象傾斜，實踐表明這種模式效率低，潛在道德風險不容忽視。未來發(fā)展我國普惠金融應增加普適性、功能性、競爭性政策支持，按照市場在資源配置中起基礎性作用的本質要求，鼓勵普惠金融服務市場公平競爭規(guī)則，即對所有提供同類普惠金融服務的金融機構提供同等政策優(yōu)惠，以增強中小企業(yè)和中低收入人群金融服務供應市場的競爭機制。

發(fā)展和健全多層次金融市場，增強供給競爭性。除了采取功能性、競爭性政策引導金融機構提供普惠金融服務，我國還應該發(fā)展和完善多層次金融市場，增強普惠金融服務供給的競爭性。一是大力發(fā)展多層次資本市場，改變“倒金字塔型”的市場結構，顯著擴大股權融資覆蓋面，為中小企業(yè)股權融資提供通道。二是大力發(fā)展多層次信貸市場，小額貸款公司、融資性擔保公司、融資租賃公司、新型合作金融等非持牌金融機構的服務對象主要是小微企業(yè)和中低收入群體，應采取行為監(jiān)管方式，予以同等政策優(yōu)惠。三是推動《非存款類放貸組織條例》等法律法規(guī)盡快出臺，加強對非持牌金融服務提供者的監(jiān)管法制建設，實施分類適度監(jiān)管。

發(fā)揮科技優(yōu)勢，推動數(shù)字普惠金融發(fā)展。以數(shù)字普惠金融為代表的金融科技已經在我國普惠金融服務中發(fā)揮了重要作用，為緩解我國小微企業(yè)融資難取得了重要成就，并有效降低了普惠金融的服務成本。為此，我國應進一步推動金融科技發(fā)展，使其更好的服務于我國普惠金融科技。一是繼續(xù)提升支付結算體系的服務能力，保障數(shù)字普惠金融發(fā)展；二是鼓勵各類金融服務主體借助互聯(lián)網、移動終端等現(xiàn)代信息技術手段，探索適用于線上和線下融合發(fā)展、傳統(tǒng)機構和新興業(yè)態(tài)融合發(fā)展的技術模式和商業(yè)模式，不斷降低金融交易成本，延伸服務半徑，拓展普惠金融服務實體經濟的廣度和深度。

加強信用信息的開發(fā)和保護，夯實普惠金融基礎設施。數(shù)字技術是未來我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的重要支撐，基于數(shù)字技術的信息處理和信息保護將成為未來我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的核心競爭力。一是進一步夯實中小企業(yè)信用信息服務系統(tǒng)即中小企業(yè)的征信系統(tǒng)，提升中小企業(yè)信用信息的時效性和使用效果，為金融機構增加中小企業(yè)信貸投放提供信息支持。二是加強信息登記和公示系統(tǒng)建設，利用動產融資統(tǒng)一登記系統(tǒng)，為金融機構開展包括應收賬款質押和轉讓、融資租賃、保證金質押、存貨和倉單質押等登記與查詢服務等在內的服務，便利金融機構保障其合法權益。三是完善個人信息保護的法律制度框架，妥善界定個人隱私范疇，為數(shù)據(jù)服務機構開發(fā)個人數(shù)據(jù)劃定明確法律邊界。

積極開展普惠金融試點，探索我國普惠金融發(fā)展成功之路。我國地域廣闊，既有邊遠人煙稀少地區(qū)，也有中西部人口密集地區(qū)；既有少數(shù)民族成片聚集區(qū)，也有多民族混合居住區(qū)。自然條件和人口狀況決定了各地區(qū)經濟發(fā)展和社會文化差異明顯，這一現(xiàn)實決定我國發(fā)展普惠金融不能搞一刀切，而應因地制宜，一地一策，通過在典型地區(qū)開展普惠金融試點，形成在同類地區(qū)可復制推廣的普惠金融發(fā)展經驗，再逐步推廣。2015年以來，在有關部門的大力支持下，人民銀行先后在青海省、浙江寧波市、陜西宜君縣、河南蘭考縣等地區(qū)開展了普惠金融試點，針對不同地區(qū)采取不同試點方案，目前各地區(qū)在完善支付體系、推進信用體系建設、健全風險分擔機制以及增強試點地區(qū)抵質押品范圍等方面都取得了明顯成效，有望為我國廣大農村地區(qū)、中西部欠發(fā)達地區(qū)以及西部山區(qū)的普惠金融發(fā)展探索各具特色的成功之路。