信息不對(duì)稱下的互聯(lián)網(wǎng)金融管理

孫宇青

摘要：本文主要闡述了互聯(lián)網(wǎng)在金融領(lǐng)域的本質(zhì)屬性，運(yùn)用了信息經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的理論，針對(duì)目前信息不對(duì)稱對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的影響進(jìn)行分析，并提出了解決信息不對(duì)稱問(wèn)題的方法。

關(guān)鍵詞：信息不對(duì)稱；互聯(lián)網(wǎng)；金融

隨著科技的進(jìn)步，近幾年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)獲得快速的發(fā)展，以不可阻擋的勢(shì)頭迅速遍及了祖國(guó)大地，由于互聯(lián)網(wǎng)的便捷性，我國(guó)的金融在互聯(lián)網(wǎng)區(qū)域有了新的發(fā)展。但什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，目前國(guó)內(nèi)還沒(méi)有對(duì)此給出準(zhǔn)確統(tǒng)一的定義。2012年互聯(lián)網(wǎng)金融的概念第一次在我國(guó)出現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士目前認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種與商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)等完全不同的一種新型融資模式。

無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)金融的定義是什么，其本質(zhì)的屬性依然是金融。影響金融交易的影響因素較多，例如交易成本對(duì)金融的影響、信息不對(duì)稱對(duì)金融的影響、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融的影響、監(jiān)管對(duì)金融的影響等等，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)并不會(huì)使這些因素消失，反而由于互聯(lián)網(wǎng)特性的一些影響，使這些影響因素變得更加復(fù)雜多樣。因此在我們利用互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性的同時(shí)，必須注意互聯(lián)網(wǎng)金融容易出現(xiàn)的問(wèn)題，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)的分析處理，提出針對(duì)性的措施，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融加強(qiáng)監(jiān)督和管理，降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

一、信息不對(duì)稱對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響

所謂的信息不對(duì)稱，是指人們的在金融活動(dòng)中，由于獲取信息的能力不同，因此對(duì)某些金融活動(dòng)的實(shí)際情況了解有所差異的現(xiàn)象。對(duì)信息了解更多更全面的人，自然可以在金融活動(dòng)中獲得更大的優(yōu)勢(shì)，能夠更加準(zhǔn)確的判斷出將要進(jìn)行金融活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)性及利潤(rùn)。根據(jù)理論分析，信息不對(duì)稱主要包括倆種情況：一 事前逆向選擇；二 事后道德風(fēng)險(xiǎn)。信息不對(duì)稱是金融市場(chǎng)中普遍存在的以一種現(xiàn)象，由于信息的不對(duì)稱，使得金融市場(chǎng)中出現(xiàn)不公平、不公正的現(xiàn)象，同時(shí)也不可避免的使交融的交易效率降低，增加了面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。

在金融市場(chǎng)中，信息不對(duì)稱是普遍存在且不可能消除的一種現(xiàn)象。信息不對(duì)稱對(duì)于中小型企業(yè)的發(fā)展是非常不利的，例如由于信息的不對(duì)稱，中小型企業(yè)普遍面臨著融資難的問(wèn)題，即使成功融資，融資的成本往往也會(huì)比較高。對(duì)于中小型企業(yè)而言，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模往往比較小，公司經(jīng)營(yíng)狀況受內(nèi)外部影響較大。信息不對(duì)稱現(xiàn)象對(duì)于金融機(jī)構(gòu)和中小型企業(yè)均有較大的影響，也就是我們?cè)谏衔闹刑岬降哪嫦蜻x擇。逆向選擇這種主要面對(duì)著倆個(gè)方面的問(wèn)題：第一，中小型企業(yè)想獲得發(fā)展，往往需要大量的資金來(lái)支撐，而眾多金融機(jī)構(gòu)由于對(duì)中小型企業(yè)發(fā)展前景的不信任，不敢講金融機(jī)構(gòu)的資金放出；二 金融機(jī)構(gòu)對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目具有不同的利率，而對(duì)于前景不明或者有效信息太少的項(xiàng)目，只能根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或者平均的利潤(rùn)率來(lái)確定借貸的利率。此時(shí)當(dāng)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較低時(shí)經(jīng)過(guò)分析會(huì)發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)借貸的利率高于項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的利率或達(dá)不到企業(yè)所期望的利潤(rùn)，所以企業(yè)會(huì)選擇放棄項(xiàng)目。而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)性較高的項(xiàng)目，企業(yè)往往會(huì)選擇支付，一旦完成借貸，那么金融機(jī)構(gòu)將會(huì)承擔(dān)著較高風(fēng)險(xiǎn)。

金融市場(chǎng)中存在的逆向選擇和信息不對(duì)稱問(wèn)題，主要就是由于信息不對(duì)稱造成的。而互聯(lián)網(wǎng)金融在此時(shí)也就應(yīng)運(yùn)而生了?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間主要扮演了擔(dān)保者的身份，對(duì)于信息不對(duì)稱的金融市場(chǎng)起到了一定的促進(jìn)作用。因此近幾年，以支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)得到了快速的發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)信息不對(duì)稱的影響

從理論上來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)信息交流與交易的便捷性的一種新型融資方式，從這個(gè)角度來(lái)看，應(yīng)該能有效解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。但在實(shí)際的運(yùn)營(yíng)操作中，我們不難發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融并不能解決金融市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融不能解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題的主要原因有倆點(diǎn)。第一，互聯(lián)網(wǎng)金融顧名思義主要交易的方式是網(wǎng)上交易，因此交易雙方的身份確認(rèn)和關(guān)于對(duì)方交易信譽(yù)方面，便不可避免的存在著信息不對(duì)稱現(xiàn)象；第二，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)僅僅是作為一個(gè)信息共享的平臺(tái)，對(duì)于平臺(tái)中信息的真實(shí)性，互聯(lián)網(wǎng)并不能對(duì)其負(fù)責(zé)，因此在互聯(lián)網(wǎng)金融中交易的雙方可能存在信息的欺詐，利用互聯(lián)網(wǎng)制造不真實(shí)性信息，這種情況下，非但不能減少信息的不對(duì)稱，反而由于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的存在，加劇了其中的信息不對(duì)稱。除了無(wú)法互聯(lián)網(wǎng)金融中信息的真假以外，互聯(lián)網(wǎng)金融中還存在著嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，交易的對(duì)方故意隱瞞公司的真實(shí)信息，加大對(duì)方的投資成本或者產(chǎn)品達(dá)不到對(duì)方的要求，這種信息的不對(duì)稱性嚴(yán)重加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的信息不對(duì)稱除了以上提到的問(wèn)題以外，還由于各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)之間因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)等因素，自身平臺(tái)的信息不對(duì)于其他平臺(tái)開(kāi)放，因此進(jìn)行在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行交易時(shí)無(wú)法了解對(duì)方真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況。而且，互聯(lián)網(wǎng)作為新興的信息交流方式，已經(jīng)在全世界大多數(shù)地區(qū)得到了迅速的發(fā)展，每天的信息量非常巨大，信息具有時(shí)效性的特點(diǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融中誰(shuí)能先發(fā)現(xiàn)對(duì)自身有力或不利的條件，誰(shuí)就能在交易中取得主動(dòng)性，這種信息獲取的先后，也進(jìn)一步的加劇了交易雙方的信息不對(duì)稱性。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然從理論上能夠有效的減少信息不對(duì)稱，但在實(shí)際中一方面確實(shí)能夠減少信息不對(duì)稱，為交易減小了風(fēng)險(xiǎn)，但從另一方方面來(lái)看，由于互聯(lián)網(wǎng)本身的特點(diǎn)，甚至進(jìn)一步的加劇了這種信息不對(duì)稱，為金融市場(chǎng)帶來(lái)了更多的風(fēng)險(xiǎn)，因此如何利用其有利的一面來(lái)減少金融風(fēng)險(xiǎn)，使我們值得研究的問(wèn)題。

三、消除互聯(lián)網(wǎng)金融不對(duì)稱的方法

互聯(lián)網(wǎng)金融要想得到較好的發(fā)展，那么首先就必須要解決好它自身帶來(lái)的信息不對(duì)稱問(wèn)題。解決信息對(duì)稱問(wèn)題的關(guān)鍵是在于使交易的雙方能夠充分、公平的及時(shí)獲取所需要的信息。

（一）制定互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入資格

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型的交易方式，并不屬于銀行類的金融。因此我國(guó)政府部門應(yīng)該制定嚴(yán)格的金融監(jiān)管系統(tǒng)。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資質(zhì)進(jìn)行審查，按照企業(yè)規(guī)模的大小交納一定的保證金，對(duì)于資質(zhì)審查不合格的企業(yè)，必須給與取締。

（二）建立完善的電子商務(wù)信息共享系統(tǒng)

只有解決互聯(lián)網(wǎng)金融中的信息不對(duì)稱問(wèn)題，才能減少交易雙方中存在的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的存在的問(wèn)題。我們需要建立完善的商務(wù)信息共享平臺(tái)，使交易雙方能夠及時(shí)通過(guò)信息共享平臺(tái)，了解交易雙方的基本信息。因此，政府部門首先應(yīng)制定信息共享的規(guī)則，使交易的雙方能夠公平的獲取對(duì)方的信息。除此之外，對(duì)于不同的交易主體，政府部門應(yīng)該設(shè)置信息查閱的權(quán)限。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融故意隱瞞自身信息的企業(yè)、故意弄虛作假的企業(yè)或者非法交易謀取私利損害國(guó)家社會(huì)利益的企業(yè)，應(yīng)給予警告或處罰。

（三）嚴(yán)格規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的交易秩序

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，人們應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)溝通交流越來(lái)越多，給人們帶來(lái)便利的同時(shí)，也存著很多問(wèn)題。同樣互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)的一部分，也存在著一些問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)并不是法外之地。我國(guó)應(yīng)該盡快制定完善的互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)則，減少因信息不對(duì)稱引起的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)應(yīng)設(shè)立相關(guān)的部門，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)于違規(guī)者制定嚴(yán)格的處罰措施。

四、結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)是目前一種新型的金融形勢(shì)，雖然與傳統(tǒng)的金融一樣，依然存在著很多的問(wèn)題，例如傳統(tǒng)金融形勢(shì)中由于信息不對(duì)稱而存在的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。這些問(wèn)題需要引起我們足夠的重視，但我們不能因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融中的各別現(xiàn)象和少量問(wèn)題而放棄互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)金融的興起已經(jīng)勢(shì)不可擋，而且也給我們的金融交易帶來(lái)了很多的便捷，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著不可取代的推動(dòng)作用，因此我們需要在國(guó)家、社會(huì)和個(gè)人共同努力的基礎(chǔ)上，更好的解決互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融更快速、健康的發(fā)展。

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