國泰君安拋棄國聯(lián)安基金 盛金控欲求未果新買主太保隱現(xiàn)

占昕

盡管垂涎國聯(lián)安基金51%的控股權(quán)，但是國盛金控先后遇到一參一控以及公司章程的限制，如今太保成為新的緋聞主角。

廣東國盛金控集團股份有限公司（下稱“國盛金控”）入主國聯(lián)安基金公司夢碎。有消息稱，由國泰君安證券股份有限公司（下稱“國泰君安”）公開轉(zhuǎn)讓的國聯(lián)安基金51%的股權(quán)將終歸中國太平洋保險（集團）股份有限公司（下稱“中國太?！保?，但該消息并未得到上述三方的確認(rèn)。

國泰君安和中國太保告訴《投資者報》記者，如有根據(jù)上市規(guī)則須披露事項，公司會及時刊發(fā)上市公司公告，目前暫無其他說明。與此同時，國聯(lián)安基金也表示對市場傳聞不做任何評價，一切以國泰君安公告為準(zhǔn)。

自去年8月國泰君安確認(rèn)有意出清所持國聯(lián)安基金的51%股權(quán)后，市場對股份變動可能帶來對國聯(lián)安基金的影響極為關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，在規(guī)模和盈利同比縮水的情況下，2016年國聯(lián)安基金旗下基金業(yè)績較往年出現(xiàn)大幅波動。

2016年突變業(yè)績的波動是市場原因偏多還是內(nèi)在公司生變？國聯(lián)安基金并未過多解釋去年異動的原因，但是指出公司旗下權(quán)益類基金最近五年超額收益率達(dá)到77.64%，在海通證券納入統(tǒng)計的64家可比基金公司中排名第7，希望能夠橫向縱向、長短期結(jié)合比較。

為爭華安 國泰君安拋棄國聯(lián)安

有消息稱，國泰君安出清國聯(lián)安股份，是為了增持旗下另一家參股公募基金——華安基金。

早在2014年年初，上海電氣掛牌轉(zhuǎn)讓華安基金20%股權(quán)時，國泰君安創(chuàng)投公司就成功競拍。到2015年中旬，國泰君安當(dāng)期半年報顯示，其創(chuàng)投公司已支付交易產(chǎn)權(quán)交易合同項下的全部價款，只待證監(jiān)會核準(zhǔn)。

但由于無法解決“一參一控”問題，至2015年9月末交易仍未被核準(zhǔn)。國泰君安創(chuàng)投只得簽署補充協(xié)議，追加支付2980.6萬元估值差額，只是這項交易再生變故。

2016年7月末，遲遲未等來證監(jiān)會核準(zhǔn)的交易雙方約定“生死線”：截至2016年三季度末，交易仍未取得批準(zhǔn)，或在此日期前證監(jiān)會做出不予批準(zhǔn)決定的，則雙方可就解除事宜做進一步的協(xié)商；如果協(xié)商不成功，上海電氣有權(quán)單方面解除產(chǎn)權(quán)交易合同及補充協(xié)議。

國聯(lián)安的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜也在同年8月首次披露，2016年8月23日，國泰君安發(fā)布公告，擬轉(zhuǎn)讓國聯(lián)安基金51%股權(quán)，但在等合資方德國安聯(lián)集團同意及中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，很快今年1月，國泰君安再發(fā)公告稱，在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓所持國聯(lián)安基金51%股權(quán)。

投資業(yè)績異動 2016國聯(lián)安股債雙殺

國泰君安公告稱，此舉是為整合公司業(yè)務(wù)資源，優(yōu)化公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)布局，但棄國聯(lián)安而爭華安的意圖明顯，反觀國聯(lián)安的規(guī)模和業(yè)績都被華安基金狠狠打壓。

華安基金排名長期居于業(yè)內(nèi)前列，國聯(lián)安較之差距較大，截至2016年底，華安基金以1633億元的公募基金管理規(guī)模排在行業(yè)第16位，而國聯(lián)安基金的規(guī)模則為411億元，排在第53位。

從業(yè)績看，2016年國聯(lián)安基金有一半產(chǎn)品全年收益率為負(fù)，過去五年中，去年折戟虧損幅度最大，其中，國聯(lián)安主題驅(qū)動混合以41.77%的虧損，位列混合型倒數(shù)第二，國聯(lián)安保本以-5.13%的收益排名保本基金倒數(shù)第一。

而就同類排名而言，股債雙殺，偏股偏債產(chǎn)品都表現(xiàn)不佳。Wind統(tǒng)計， 24只兩年期及以上產(chǎn)品有11只同類排名出現(xiàn)下滑，并有4只排在同類的后6%，幾近墊底。其中，2010年成立的混合債券型國聯(lián)安信心增益同類排名倒數(shù)第一，2009年成立的偏股混合國聯(lián)安主題驅(qū)動同類排名倒數(shù)第二。

對此，國聯(lián)安基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，雖然受市場影響，2016年投資業(yè)績有所波動，但總體來看，公司產(chǎn)品業(yè)績穩(wěn)定，且今年年初剛成立的國聯(lián)安銳意成長表現(xiàn)不錯，國聯(lián)安小盤精選混合剛剛獲得五年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金。

根據(jù)Wind統(tǒng)計，國聯(lián)安小盤精選2012年到2016年單年年化收益分別為10.8%、8.14%、37.53%、56.35和-9.41%，2016年同類排名由前20%掉到前40%。國聯(lián)安銳意成長成立于今年1月底。

新主待定 股權(quán)變動或引高管層震動

“一直沒有發(fā)展起來”是業(yè)內(nèi)對國聯(lián)安基金的印象。國聯(lián)安基金成立于2003年4月，是中國第一家獲準(zhǔn)籌建的中外合資基金管理公司。目前國聯(lián)安基金注冊資本為1.5億元人民幣，國泰君安與德國安聯(lián)集團分別持有其51%和49%的股權(quán)。國聯(lián)安基金注冊地為上海。

時至今日，仍可檢索到不少早年兩股東磨合、先后主政和業(yè)績變臉的新聞記錄。股權(quán)變動能否為國聯(lián)安帶來新生不得而知，但高層會否換血以及人事震動是市場和投資者關(guān)心的問題，畢竟內(nèi)部的穩(wěn)定事關(guān)其所管理的資金。

國聯(lián)安基金總經(jīng)理譚曉雨曾任國泰君安財富管理部聯(lián)席總經(jīng)理、咨詢部總經(jīng)理，董事長庹啟斌為原國泰君安副總裁。

費心角逐的國盛金控停牌超兩個半月，希望通過比評估價高80%的價格競逐國聯(lián)安基金控股權(quán)，但最終卻被告知，其全資子公司國盛證券不滿足本次受讓方資格的要求。國盛證券相對控股了江信基金，若繼續(xù)控股國聯(lián)安基金51%股權(quán)，不符合證監(jiān)會頒布的“一參一控”的規(guī)定。

而國盛金控認(rèn)為，國盛證券持有江信基金30%的股權(quán)，不控股江信基金。為了競拍成功，今年2月份，國盛證券宣布轉(zhuǎn)讓其所持江信基金的所有股權(quán)。但沒有想到的是，國聯(lián)安基金《公司章程》給它出了一個大難題。

“任何人，若出讓境內(nèi)任一家基金管理公司股權(quán)未滿三年，不得成為本公司股東?！边@也就意味著，如果國盛證券成功轉(zhuǎn)讓了江信基金的30%股權(quán)，國盛證券在三年內(nèi)將無法成為國聯(lián)安基金的股東，從而使得本次交易無法完成。

價高而不可得，國盛金控的郁悶可想而知，無奈之下只得退出，國聯(lián)安也只好繼續(xù)等待它的新主人。