區(qū)塊鏈能否顛覆金融科技？

程子彥

區(qū)塊鏈聯(lián)盟紛紛成立，但技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)缺乏，監(jiān)管層態(tài)度不明

如今，區(qū)塊鏈被譽(yù)為金融科技中最具顛覆性的技術(shù)。各跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)紛紛通過(guò)組建區(qū)塊鏈聯(lián)盟的方式，開(kāi)展區(qū)塊鏈研究與開(kāi)發(fā)應(yīng)用。

3月28日，上海保交所聯(lián)合9家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成功通過(guò)區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)交易技術(shù)驗(yàn)證，從功能、性能、安全、運(yùn)維4個(gè)維度驗(yàn)證了區(qū)塊鏈在保險(xiǎn)征信方面運(yùn)用的可行性，欲借助區(qū)塊鏈安全性、可追溯、不可篡改等優(yōu)勢(shì)，解決在保險(xiǎn)業(yè)征信方面長(zhǎng)期存在的痛點(diǎn)、難點(diǎn)。這些機(jī)構(gòu)下一步的目標(biāo)，就是成立區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)共享聯(lián)盟。

2月28日，包括摩根大通、微軟、英特爾在內(nèi)的30多家公司組建區(qū)塊鏈聯(lián)盟。2月26日，中國(guó)區(qū)塊鏈應(yīng)用研究中心（上海）正式揭牌成立。數(shù)據(jù)顯示，全球已經(jīng)有20多個(gè)國(guó)家正在投資區(qū)塊鏈技術(shù)，90多家中央銀行加入了區(qū)塊鏈討論，百余家公司加入了區(qū)塊鏈聯(lián)盟。在過(guò)去3年里，區(qū)塊鏈的風(fēng)險(xiǎn)投資超過(guò)14億美元，產(chǎn)生了超過(guò)2500個(gè)與區(qū)塊鏈相關(guān)的專利。

區(qū)塊鏈似乎真的來(lái)勢(shì)洶洶。作為近年來(lái)金融領(lǐng)域的一項(xiàng)重大技術(shù)革新，中國(guó)的區(qū)塊鏈目前發(fā)展到什么階段？與國(guó)際發(fā)展水平是否有差距？

區(qū)塊鏈多數(shù)未進(jìn)入產(chǎn)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域

區(qū)塊鏈誕生自比特幣。自2009年以來(lái)，世界上出現(xiàn)了各種各樣類比特幣的數(shù)字貨幣。此后，各國(guó)展開(kāi)了對(duì)區(qū)塊鏈的研究。雖然對(duì)于區(qū)塊鏈的定義，學(xué)術(shù)界一直眾說(shuō)紛紜，但是區(qū)塊鏈“不可篡改”“分布式賬本”“去中心化”等特質(zhì)基本得到認(rèn)同。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)上海國(guó)際金融中心研究院執(zhí)行院長(zhǎng)趙曉菊認(rèn)為，區(qū)塊鏈?zhǔn)腔诿艽a學(xué)技術(shù)形成的分布式的共享數(shù)據(jù)庫(kù)，它的本質(zhì)是通過(guò)去中心化的方式來(lái)集體維護(hù)一個(gè)可靠的數(shù)據(jù)庫(kù)的方案。區(qū)塊鏈對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、征信、金融學(xué)及金融業(yè)，以及數(shù)字貨幣的發(fā)行、支付等工具和形式，還有風(fēng)險(xiǎn)管理以及金融監(jiān)管等都會(huì)帶來(lái)顛覆性的影響。

上海市金融服務(wù)辦公室主任鄭楊，將區(qū)塊鏈的應(yīng)用演進(jìn)路徑大致劃為三個(gè)階段：1.0版本是可編程的支付，可應(yīng)用于數(shù)字貨幣、支付領(lǐng)域和跨境領(lǐng)域、小額借貸等；2.0版本是可編程的交易，股票、債權(quán)、年金、私募股權(quán)等；3.0版本是可編程的社會(huì)，應(yīng)用于博彩、教育、醫(yī)療等社會(huì)領(lǐng)域。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這三個(gè)版本不是依次實(shí)現(xiàn)，而是正處于三個(gè)版本相互促進(jìn)、共同發(fā)展的過(guò)程中。雖然不少機(jī)構(gòu)在布局研究區(qū)塊鏈，但大多數(shù)還是僅從技術(shù)視角理解區(qū)塊鏈，并未進(jìn)入產(chǎn)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域。

國(guó)內(nèi)外紛紛成立區(qū)塊鏈聯(lián)盟

據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者了解，在上海保交所邀請(qǐng)9家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參加、搭建10個(gè)節(jié)點(diǎn)的小型聯(lián)盟鏈中，各家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)分別作為交易及驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)，保交所作為管理節(jié)點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，這一技術(shù)驗(yàn)證的成功，標(biāo)志著區(qū)塊鏈技術(shù)在保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)踐運(yùn)用邁出重要一步。

剛剛過(guò)去的2016年是區(qū)塊鏈研究加速發(fā)展的一年，各國(guó)政府、大型金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)集團(tuán)紛紛投入大量資源對(duì)區(qū)塊鏈進(jìn)行研究，探索更多的應(yīng)用場(chǎng)景，力求能將其轉(zhuǎn)化為實(shí)際應(yīng)用，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)與區(qū)塊鏈相關(guān)的創(chuàng)業(yè)公司和企業(yè)超過(guò)77家。例如，萬(wàn)象控股的區(qū)塊鏈研究室，中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司等11家機(jī)構(gòu)共同發(fā)起的區(qū)塊鏈聯(lián)盟，上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)等13家機(jī)構(gòu)共同發(fā)起成立的“陸家嘴區(qū)塊鏈金融發(fā)展聯(lián)盟”，均受到業(yè)內(nèi)關(guān)注。

在國(guó)際上，美國(guó)、英國(guó)、以色列等國(guó)家對(duì)區(qū)塊鏈也投入頗多。IBM不僅在新加坡設(shè)立區(qū)塊鏈創(chuàng)新研究中心，還聯(lián)合微軟組建了由70多家頂級(jí)國(guó)際銀行和金融機(jī)構(gòu)所組成的區(qū)塊鏈聯(lián)盟——R3聯(lián)盟。據(jù)全球知名咨詢公司埃森哲的調(diào)查顯示，2016年區(qū)塊鏈在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域已獲得13.5%的使用率，達(dá)到早期開(kāi)發(fā)階段。

上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)、上海大學(xué)科技金融研究所副所長(zhǎng)孟添向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示，區(qū)塊鏈從提升到應(yīng)用的路還很長(zhǎng)，目前還處于探索階段，“就好像研制新藥，理論上可以治病，但是否有副作用，還需要臨床試驗(yàn)。區(qū)塊鏈目前就處于這個(gè)試驗(yàn)階段。我們需要探索創(chuàng)新，同時(shí)也要保持理性與謹(jǐn)慎。雖然英美等國(guó)在區(qū)塊鏈的研究與鼓勵(lì)上力度比較大，相對(duì)比較領(lǐng)先，但國(guó)內(nèi)與其的差距并不十分明顯。前段時(shí)間區(qū)塊鏈的話題在國(guó)內(nèi)有些過(guò)熱，容易出現(xiàn)泡沫”。

安全性、成熟度均成挑戰(zhàn)

央行行長(zhǎng)周小川認(rèn)為，區(qū)塊鏈技術(shù)將產(chǎn)生不容易預(yù)測(cè)到的影響，在發(fā)展過(guò)程中需要進(jìn)行規(guī)范。

孟添向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者介紹：“實(shí)際上區(qū)塊鏈的真正應(yīng)用在全球都不多見(jiàn)，在比較普遍的應(yīng)用中，能舉得出的例子只有比特幣，但比特幣也只是區(qū)塊鏈應(yīng)用的一個(gè)方面而已?！?/p>

區(qū)塊鏈正處于概念和理論的高峰期，還未大規(guī)模正式應(yīng)用，目前還存在不少需要解決的問(wèn)題。孟添認(rèn)為，由于區(qū)塊鏈技術(shù)的安全性與成熟度都有待檢驗(yàn)，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)缺乏，沒(méi)有通過(guò)充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)驗(yàn)證，此前出現(xiàn)了一些應(yīng)用安全問(wèn)題的案例。同時(shí)，監(jiān)管層的態(tài)度尚不明朗，在發(fā)展過(guò)程中需要政府支持與引導(dǎo)的區(qū)塊鏈，還缺乏“強(qiáng)力推動(dòng)者”。此外，區(qū)塊鏈的應(yīng)用包括信息的采集、整理、共享、運(yùn)營(yíng)等一系列內(nèi)容，可能與現(xiàn)行的部分法律存在沖突，個(gè)人隱私的保護(hù)也將面臨新的挑戰(zhàn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈2.0應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模約占整體區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模的64%，區(qū)塊鏈3.0應(yīng)用則占30%。預(yù)計(jì)到2018年，區(qū)塊鏈2.0應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模將占整體區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模的68%，區(qū)塊鏈3.0應(yīng)用則占27%。

孟添向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者預(yù)測(cè)，如果區(qū)塊鏈率先在上海實(shí)現(xiàn)應(yīng)用，可能會(huì)用在電商或互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)用戶的信用管理系統(tǒng)、確權(quán)與存證方面。從目前的發(fā)展情況來(lái)看，今年基于私有鏈或者小范圍的聯(lián)盟區(qū)塊鏈應(yīng)用將會(huì)不斷涌現(xiàn)，但真正基于公有鏈的產(chǎn)業(yè)區(qū)塊鏈應(yīng)用進(jìn)展將依然緩慢。