專(zhuān)家如何淪為磚家？

黎擎+楊桓興

英國(guó)脫歐會(huì)導(dǎo)致英國(guó)下半年經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)。

假如特朗普當(dāng)選的話，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)會(huì)暴跌10%，墨西哥的比索跌25%。

特朗普當(dāng)總統(tǒng)的可能性大概只有25%。

2016年是專(zhuān)家預(yù)測(cè)的旺季：

1. 英國(guó)脫歐會(huì)導(dǎo)致英國(guó)下半年經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)。

2. 特朗普當(dāng)總統(tǒng)的可能性大概只有25%。

3. 假如特朗普當(dāng)選的話，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)會(huì)暴跌10%，墨西哥的比索跌25%。

現(xiàn)在回頭一看，這些大機(jī)構(gòu)、知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投行的預(yù)測(cè)都成了笑話。這里有兩個(gè)讓人困惑的地方：

1.環(huán)境里不確定性的東西很多，作短期預(yù)測(cè)還不如算命準(zhǔn)確（巴菲特的話），為什么專(zhuān)家們每次都信心滿滿？

2.既然世界不可知，短期預(yù)測(cè)沒(méi)有價(jià)值，為什么專(zhuān)家們說(shuō)完話后，總是掌聲如雷？

有一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)驗(yàn)?zāi)芙o我們一些啟發(fā)。該實(shí)驗(yàn)的作者是Powdthavee 和Riyanto （2015）。這項(xiàng)實(shí)驗(yàn)在泰國(guó)和新加坡的兩所大學(xué)進(jìn)行，參與者為在讀大學(xué)生。實(shí)驗(yàn)包括5輪扔硬幣。實(shí)驗(yàn)開(kāi)始前，每位參與者的桌子上放著5個(gè)封好的信封，這些信封上寫(xiě)著序號(hào)1，2，3，4，5。每個(gè)信封內(nèi)有對(duì)相應(yīng)輪次扔硬幣結(jié)果的預(yù)測(cè)：正面朝上還是反面朝上。每一輪，組織者會(huì)邀請(qǐng)一個(gè)不同的實(shí)驗(yàn)參與者在臺(tái)上扔硬幣，硬幣由參與者自己提供。扔硬幣的結(jié)果所有參與者都能看到。

每一輪扔硬幣之前，每個(gè)參與者都有一個(gè)選擇：是否付錢(qián)看當(dāng)輪信封里的預(yù)測(cè)。然后每個(gè)參與者決定投注，押正面朝上還是反面朝上；投對(duì)了贏錢(qián)，投錯(cuò)了則輸錢(qián)。每輪結(jié)束以后，沒(méi)有付錢(qián)看當(dāng)輪信封里預(yù)測(cè)的參與者能夠免費(fèi)看信封里的預(yù)測(cè)。在每一輪的信封里，預(yù)測(cè)完全是隨機(jī)的，即一半信封預(yù)測(cè)正面朝上而另一半預(yù)測(cè)反面朝上。

所有的參與者都知道整個(gè)實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)。所以每個(gè)理性的參與者都知道兩點(diǎn)（非常顯而易見(jiàn)）。第一，每一輪扔硬幣的結(jié)果都是隨機(jī)的獨(dú)立的，而且正面朝上或反面朝上的概率均為50%。第二，信封中的預(yù)測(cè)根本毫無(wú)用處，不包含任何有用的信息，預(yù)測(cè)的對(duì)和錯(cuò)完全取決于運(yùn)氣。所以事前付錢(qián)看當(dāng)輪信封里的預(yù)測(cè)根本不值得。

實(shí)驗(yàn)的結(jié)果卻令人相當(dāng)意外。

第一個(gè)結(jié)果是前幾輪信封預(yù)測(cè)都對(duì)的參與者會(huì)花錢(qián)去事前看信封中的預(yù)測(cè)，并根據(jù)信封的預(yù)測(cè)投注。具體地說(shuō)，如果第一輪信封的預(yù)測(cè)是對(duì)的，那么有9%的參與者會(huì)在第2輪花錢(qián)看信封中的預(yù)測(cè)。如果前面四輪信封的預(yù)測(cè)都是對(duì)的，那么有43%的參與者會(huì)在第5輪花錢(qián)看信封中的預(yù)測(cè)。但是如果前面幾輪信封的預(yù)測(cè)有一輪是錯(cuò)的，在后面的輪次中花錢(qián)事前看信封預(yù)測(cè)的參與者會(huì)變得很少。

第二個(gè)結(jié)果是關(guān)于參與者投注金額。在后面三輪，花錢(qián)去看信封的參與者的投注金額比沒(méi)花錢(qián)去看信封的參與者的投注金額平均高了27% 到51%。這說(shuō)明花錢(qián)去看信封的參與者看了信封的預(yù)測(cè)后，信心大漲，增加了投注金額，打算大賺一筆。

實(shí)驗(yàn)結(jié)果說(shuō)明人都有把巧合當(dāng)成規(guī)律的傾向，而不管樣本的大小。當(dāng)前幾輪信封預(yù)測(cè)因?yàn)榍珊隙际菍?duì)的時(shí)候，人會(huì)傾向于相信信封對(duì)下一輪的預(yù)測(cè)也是對(duì)的，所以愿意花錢(qián)買(mǎi)預(yù)測(cè)并根據(jù)預(yù)測(cè)投注。這時(shí)候，人會(huì)忘記事前已經(jīng)知道的事實(shí)：每輪扔硬幣的結(jié)果是隨機(jī)的獨(dú)立的，信封中的預(yù)測(cè)完全是瞎猜。

在這個(gè)實(shí)驗(yàn)中， 參與者知道隨機(jī)結(jié)果由哪個(gè)過(guò)程產(chǎn)生（扔硬幣）。在現(xiàn)實(shí)生活中，人們并不知道隨機(jī)結(jié)果的產(chǎn)生過(guò)程，所以更可能犯把巧合誤當(dāng)成規(guī)律的錯(cuò)誤。其實(shí)，把巧合誤當(dāng)成規(guī)律既是人的缺點(diǎn)，也是人的優(yōu)點(diǎn)。人總是傾向于在雜亂無(wú)章的現(xiàn)象之間找出規(guī)律，以便在下次類(lèi)似現(xiàn)象發(fā)生時(shí)找到對(duì)策。應(yīng)該說(shuō)這種傾向是人類(lèi)長(zhǎng)期進(jìn)化的結(jié)果，也是人之高于其他動(dòng)物之處。大千世界紛繁復(fù)雜，這可能是人類(lèi)面對(duì)不確定性時(shí)候的一種自然反應(yīng)，至少它能夠給人帶來(lái)短暫的安全感。

為什么專(zhuān)家們喜歡去預(yù)測(cè)不可知的未來(lái)，而最終被罵成“磚家” ？首先專(zhuān)家之所以成為專(zhuān)家是因?yàn)檫^(guò)去有成功的業(yè)績(jī)。雖然過(guò)去的成功往往是隨機(jī)事件的結(jié)果，但他們認(rèn)為是他們的天才所致。于是信心十足，大膽預(yù)測(cè)。（當(dāng)然，說(shuō)對(duì)的概率還有50%呢?。?/p>

這也不能全怪專(zhuān)家。人有聽(tīng)從專(zhuān)家（無(wú)用）意見(jiàn)的心理需要。這種心理需要體現(xiàn)在以下幾方面：

1. 推卸責(zé)任。股票賠了，這能怪我嗎？某投行分析師建議的。

2. 避免后悔。估計(jì)投行分析師也沒(méi)譜。但是萬(wàn)一他對(duì)呢？后悔很痛苦。至少該做的我都做了。

3. 掌控感。我們很不愿意接受許多事情是我們無(wú)法掌控的事實(shí)。聽(tīng)從專(zhuān)家的意見(jiàn)，就算是無(wú)用的，也能增加我們對(duì)自己生活的掌控感。

4. 確認(rèn)偏誤。我們聽(tīng)從專(zhuān)家的意見(jiàn)不是因?yàn)樗鼈兒虾跏聦?shí)，而是因?yàn)樗鼈冏C實(shí)了我們已有的想法，我們愛(ài)聽(tīng)。

前幾天我們的一個(gè)朋友老林的兒子發(fā)燒，送去看兒科醫(yī)生。醫(yī)生看了半天，沒(méi)找出病因，就和老林直說(shuō)沒(méi)找出病因，沒(méi)法給藥，叫他們回家，假如過(guò)兩天燒還不退再來(lái)看。就這樣還收了專(zhuān)科門(mén)診費(fèi)600港幣。老林不僅沒(méi)有不高興，還到處夸這兒科醫(yī)生自信，誠(chéng)實(shí)，有操守。他的觀點(diǎn)是，醫(yī)生不是神仙，他們也有不明白的時(shí)候?。〖偃鐑嚎漆t(yī)生為了不讓自己“專(zhuān)家”的形象受到損害，或?yàn)榱俗尣∪擞X(jué)得600港幣沒(méi)白花而胡說(shuō)八道，在不明病因的情況下就給下藥，那受害的不就是病人嗎？

專(zhuān)家是我們消費(fèi)者創(chuàng)造的。要是我們都有老林的從容，諒解和理性，專(zhuān)家會(huì)少很多，也會(huì)謙卑很多。