試論現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展過程中的資金管理問題

(中共大竹縣委黨校 四川 達州 635100)

試論現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展過程中的資金管理問題

萬小洪

(中共大竹縣委黨校四川達州635100)

隨著社會的發(fā)展，越來越多的個人進行自己創(chuàng)業(yè)，但是每個創(chuàng)業(yè)型組織在資金管理方面都會存在著或多或少的困惑，如何更好的管理企業(yè)的資金，降低企業(yè)在籌資、投資、營運的風(fēng)險，使企業(yè)的資金納入到正常的軌道上來。本文從企業(yè)的組織機構(gòu)來試圖闡述創(chuàng)業(yè)型組織的資金管理，為企業(yè)的資金管理找到一種行之有效的方法。

創(chuàng)業(yè)型組織;資金管理;風(fēng)險控制

隨著社會分工的不斷發(fā)展，以及國家鼓勵個人進行創(chuàng)業(yè)，個人開辦的小公司如雨后春筍般的涌現(xiàn)出來，特別是近年來，國家加大對個人創(chuàng)業(yè)的扶持力度，在資金、財政、稅收、行政管理等方面給予了大力支持，使得個人開辦的公司越來越成為社會經(jīng)濟不可缺少的力量。在企業(yè)的實際發(fā)展中，企業(yè)內(nèi)控特別是資金管理成了這類公司所面臨的重大問題。

由于企業(yè)成立初期，企業(yè)規(guī)模小，人員少，業(yè)務(wù)單一。如何盡快的成長成了企業(yè)的重中之重。按照企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)理論，企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)對企業(yè)的成長發(fā)展起著關(guān)鍵性作用，組織結(jié)構(gòu)式組織為實現(xiàn)共同目標而進行的各種分工和協(xié)調(diào)的系統(tǒng)，它可以平衡企業(yè)組織內(nèi)專業(yè)化與整合兩方面的要求，運用集權(quán)和分權(quán)的手段對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動進行組織和控制。不同產(chǎn)業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)結(jié)構(gòu)是不同的。而在剛成立的企業(yè)中，其一般屬于企業(yè)縱向分工中的扁平型組織結(jié)構(gòu)，并且實行高度的集權(quán)政策。而在橫向分工的劃分中，這類公司是典型的創(chuàng)業(yè)型組織結(jié)構(gòu)。這中類型多是小型的企業(yè)，采用這種結(jié)構(gòu)時，企業(yè)的所有者也就是老板對若干下屬實施直接管理，并由其下屬執(zhí)行一系列工作任務(wù)。企業(yè)的戰(zhàn)略計劃由中心人員完成，該中心人員還負責(zé)企業(yè)所有的重要經(jīng)營決策。這一結(jié)構(gòu)類型的彈性較小并缺乏專業(yè)分工，其成功 主要依賴于該中心人員的個人能力。而個人成立企業(yè)的初期，完全符合這種創(chuàng)業(yè)型組織機構(gòu)的特點。

正是由于創(chuàng)業(yè)型組織的特點，使得企業(yè)在內(nèi)部控制特別是資金活動上舉步維艱。由于企業(yè)的人員較少，一般企業(yè)在財務(wù)上只有兩個人員，即一個會計和一個出納，有的企業(yè)甚至只要一個會計人員，全盤來進行會計工作。這樣就導(dǎo)致了在財務(wù)工作中的諸多風(fēng)險，尤其是資金管理風(fēng)險嚴重。資金風(fēng)險主要表現(xiàn)為以下幾個方面：一是籌資決策不當，引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或者無效融資，可能導(dǎo)致企業(yè)籌資成本過高或者債務(wù)危機，小企業(yè)的資信程度不高，籌資難一直是困擾其發(fā)展的問題，所以中小企業(yè)更要注重樹立企業(yè)良好的形象，塑造投資者信心，爭取更多的外來投資，降低籌資成本。在進行具體籌資決策的時候，由于該組織的籌資決策一般都有經(jīng)理來決定，所以籌資決策主要取決于經(jīng)理的個人能力，文化水平，人脈關(guān)系等方面，在進行籌資決策時，往往忽略了集體討論的優(yōu)點，隨意性較強，從而導(dǎo)致籌資活動產(chǎn)生較大的風(fēng)險。二是投資決策失誤，引發(fā)盲目擴張或者喪失發(fā)展機遇，可能導(dǎo)致資金鏈斷裂或者資金使用效益低下。由于創(chuàng)業(yè)型組織的企業(yè)缺乏應(yīng)有的控制，投資決策完全掌握在經(jīng)理的手中，從而導(dǎo)致投資隨意性較大，對投資的風(fēng)險把控不嚴，導(dǎo)致投資失誤，影響企業(yè)的正常發(fā)展，或者由于投資者膽小甚微，在投資方面縮手縮腳，導(dǎo)致好的投資機會白白流失。三是資金調(diào)度不合理，營運不暢，可能導(dǎo)致企業(yè)陷入財務(wù)困境或資金冗余。四是資金活動管控不嚴，可能導(dǎo)致資金被挪用，侵占、抽逃、或者遭受欺詐。由于創(chuàng)業(yè)型組織的企業(yè)在人員配備上的缺失，導(dǎo)致在控制活動上不能很好的進行，可能導(dǎo)致企業(yè)的資金被資金被挪用，侵占、抽逃、或者遭受欺詐。

企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身發(fā)展特點，科學(xué)確定投融資目標和規(guī)劃，完善嚴格的資金授權(quán)、批準、審驗等相關(guān)管理制度，加強資金活動的管理，明確籌資、投資、營運等各環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限和崗位分離制度，在綜合成本效益原則下，努力提供資金的安全和有效運行。做到企業(yè)財會部門負責(zé)資金活動的日常管理，參與投融資決策的可行性研究，企業(yè)對資金統(tǒng)一監(jiān)控，減少企業(yè)的資金管理風(fēng)險應(yīng)該從以下幾方面入手：

一、籌資

1.創(chuàng)業(yè)型組織在籌資過程中要堅持風(fēng)險小利潤大的原則，把風(fēng)險和利潤綜合考慮，籌資也要量力而行，要把握好籌資機會掌握好取舍標準選擇恰當?shù)幕I資方案和籌資方式。

2.創(chuàng)業(yè)型組織籌資過程中加強利率、匯率風(fēng)險管理，利率是影響財務(wù)成本的重要因素，借款利率越高財務(wù)風(fēng)險越大，因此要選擇和利用合適的利率和匯率。

3.創(chuàng)業(yè)型組織也應(yīng)建立償債基金，增強企業(yè)自保和抵制財務(wù)風(fēng)險的能力。

4.創(chuàng)業(yè)型組織應(yīng)當加強債務(wù)償還和利潤分配環(huán)節(jié)的管理，對償還本息和利潤分配等作出適當?shù)陌才?。避免由于進行利潤分配而導(dǎo)致債務(wù)償還困難。

5.創(chuàng)業(yè)型組織應(yīng)當加強籌資業(yè)務(wù)的會計系統(tǒng)控制，建立籌資業(yè)務(wù)的記錄、憑證和賬簿，按照國家統(tǒng)一的會計制度，正確核算和監(jiān)督資金籌集、本息償還、利潤分配等相關(guān)業(yè)務(wù)。妥善保管相關(guān)資料。確?；I資活動符合籌資方案的要求。

6.創(chuàng)業(yè)型組織可以利用套期保值來規(guī)避籌資帶來的風(fēng)險。套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或者一項以上的套期工具，使套期工具的公允價值或者現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項目全部或者部分公允價值或者現(xiàn)金流量變動。

二、投資活動

投資是企業(yè)使用資本的過程，企業(yè)只有通過投資，才能為股東或者其他利益相關(guān)者創(chuàng)造價值。企業(yè)的投資可以分為對內(nèi)投資和對外投資兩種，企業(yè)應(yīng)該合理的指定投資方案，對投資方案的評價一般需要經(jīng)過以下幾個程序：提出投資方案；估計方案相關(guān)的現(xiàn)金流量；計算投資方案的各種價值指標，如凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、現(xiàn)值指數(shù)等；進行分析、決策；對投資項目進行事后的審計。投資項目的評估方法主要有以下五種：投資回收期法、折現(xiàn)的投資回收期法、凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報酬率法、活力指數(shù)法。不管企業(yè)使用哪種方法，都要對這種方法有清晰的了解和準確的判斷。堅持投資收益大于投資成本的原則。

1.創(chuàng)業(yè)型組織應(yīng)當根據(jù)投資目標和規(guī)劃，合理安排資金投放結(jié)構(gòu)，可惜確定投資項目，擬定投資方案，重點關(guān)注投資項目的收益和風(fēng)險。企業(yè)選擇投資項目應(yīng)當突出主業(yè)，謹慎從事股票投資或衍生金融產(chǎn)品等高風(fēng)險投資。如果對外投資，企業(yè)應(yīng)該對被投資企業(yè)的宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境進行有效的分析，運用PEST模型和五力模型來進行客觀分析。嚴控盲目投資帶來的風(fēng)險。

2.重視資金測算工作。項目投資前要對所投資項目的支出情況，特別是起初開辦費用、融資渠道和金額、生產(chǎn)過程的現(xiàn)金流量以及市場開拓費用等進行仔細的測算，防止盲目投資和投資經(jīng)營過程中資金斷鏈造成的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是指由于舉債給企業(yè)收益帶來不確定性。企業(yè)舉債經(jīng)營會對企業(yè)自有資金的盈利能力造成影響，由于負債要支付利息，債務(wù)人對企業(yè)的資產(chǎn)有優(yōu)先的權(quán)利，萬一公司經(jīng)營不善，或有其他不利因素，則公司資不抵債，破產(chǎn)倒閉的危險就會加大。但是另一方面，有效地利用債務(wù)，可以大大地提高企業(yè)的收益，當企業(yè)經(jīng)營好利潤高時，高負債會帶來企業(yè)的高速增長。許多民營企業(yè)正是取得了債務(wù)人的支持，抓住了好的投資機會，占領(lǐng)了有利市場，一步步地發(fā)展壯大起來。

3.創(chuàng)業(yè)型組織應(yīng)該按照規(guī)定的全新和程序?qū)ν顿Y項目進行決策審批，重點審查投資方案是否可行、投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，是否符合企業(yè)的戰(zhàn)略目的和規(guī)劃，是否具有相應(yīng)的資金能力、投入資金能否按時收回、預(yù)期收益能否實現(xiàn)以及投資風(fēng)險是否可控。創(chuàng)業(yè)型組織應(yīng)該嚴格執(zhí)行重大決策開股東會來研究決定，對自己把握不準的投資項目，應(yīng)該請專家來提供相關(guān)建議和方法，嚴格杜絕“拍腦袋”型投資決策。投資方案發(fā)生重大變更的，應(yīng)當重新進行可行性研究并履行相關(guān)的審批程序。

4.創(chuàng)業(yè)型組織應(yīng)當加強投資收回和處置環(huán)節(jié)的控制，對投資收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等決策和審批程序作出明確規(guī)定。企業(yè)應(yīng)當重視投資到期本金的回收。轉(zhuǎn)讓投資應(yīng)當由相關(guān)機構(gòu)或人員合理確定轉(zhuǎn)讓價格，必要時候可委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專門機構(gòu)進行評估。核銷投資應(yīng)當取得不能收回投資的法律文書和相關(guān)證明文件，降低投資損失不能在所得稅前扣除的風(fēng)險。

三、營運資金管理

1.創(chuàng)業(yè)型組織應(yīng)當嚴格按照企業(yè)的資金預(yù)算來進行資金營運管理，企業(yè)應(yīng)該通過現(xiàn)金流量預(yù)算管理來做好現(xiàn)金流量控制?，F(xiàn)金流量預(yù)算的編制采用“以收定支，與成本費用匹配”的原則，采用零基預(yù)算的編制方法，按收付實現(xiàn)制來反映現(xiàn)金流入流出。經(jīng)過企業(yè)上下反復(fù)匯總、平衡、最終形成年度現(xiàn)金流量預(yù)算。同時，根據(jù)年度現(xiàn)金流量預(yù)算制定出分時段的動態(tài)現(xiàn)金流量預(yù)算，對日?，F(xiàn)金流量進行動態(tài)控制。

2.創(chuàng)業(yè)型組織應(yīng)該加強應(yīng)收賬款的管理，企業(yè)形成應(yīng)收賬款主要是企業(yè)的信用政策導(dǎo)致的，企業(yè)在制定信用政策時候，應(yīng)該嚴格規(guī)定信用標準、信用期間和現(xiàn)金折扣政策。對賒銷的企業(yè)和個人進行嚴格的信用調(diào)查，合理的確定信用等級，嚴格信用等級審批的授權(quán)審批制度，對大額的賒銷要進過股東會的研究決定。降低企業(yè)由于應(yīng)收賬款不能收回發(fā)生的壞賬風(fēng)險。

3.創(chuàng)業(yè)型組織應(yīng)該合理的確定企業(yè)持有的現(xiàn)金規(guī)模(此處的現(xiàn)金是廣義的現(xiàn)金，包括貨幣資金和銀行存款)，對企業(yè)的現(xiàn)金持有量進行合理的預(yù)期，將不需要的現(xiàn)金進行投資，為股東創(chuàng)造更大的價值。

4.創(chuàng)業(yè)型組織應(yīng)當合理持有企業(yè)的存貨，這里的存貨是指企業(yè)在省城經(jīng)營過程中為銷售或者好用而儲備的物理，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、協(xié)作件、商品等。企業(yè)應(yīng)該合理的預(yù)計企業(yè)在銷售和生產(chǎn)過程中使用的存貨，合理的備貨，爭取將存貨的成本降到最低。存貨的成本由以下三方面構(gòu)成，即取得成本、機會成本和儲存成本。如果使得這三種成本合計最低是企業(yè)應(yīng)該考慮的問題。

5.創(chuàng)業(yè)型組織應(yīng)當加強對營運資金的虧阿基系統(tǒng)控制，嚴格規(guī)范資金的收支條件、程序和審批權(quán)限。企業(yè)取得的資金收入應(yīng)當及時入賬，企業(yè)的資金支出應(yīng)該按照合理的權(quán)限進行審批，嚴格遵守現(xiàn)金和銀行存款管理的有關(guān)規(guī)定，不得由一個人辦理貨幣資金的全過程業(yè)務(wù)，嚴格講辦理資金支付的相關(guān)印章盒票據(jù)集中一個人保管。

隨著改革的進一步深化，創(chuàng)造有利于小企業(yè)發(fā)展的政策法制環(huán)境，扶持中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，這已經(jīng)成為世界各國關(guān)注的一個普遍問題，我國政府十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，小企業(yè)的發(fā)展可以吸收大量的社會勞動力，維護社會穩(wěn)定，中央已經(jīng)將推動中小企業(yè)的發(fā)展提升到社會發(fā)展的高度。不僅在2003年1月1日開始實施《中小企業(yè)促進法》還在稅收等環(huán)節(jié)對小企業(yè)實行優(yōu)惠政策，為緩解中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難的矛盾，借鑒世界各國的成功經(jīng)驗，建立和實行貸款信用擔(dān)保制度，優(yōu)化融資環(huán)境，進一步完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制體系，從而解決中小企業(yè)發(fā)展瓶頸問題是必由之路。

作為中國經(jīng)濟不可缺少的一部分，創(chuàng)業(yè)型組織應(yīng)該對資金管理高度重視，應(yīng)用企業(yè)風(fēng)險控制的方法，在企業(yè)環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動，信息溝通，內(nèi)部監(jiān)督這五個方面進行資金管理的控制。使得企業(yè)的資金活動符合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，更好的為股東創(chuàng)造價值。

[1]范奇?zhèn)?推進財務(wù)管理創(chuàng)新 提升企業(yè)管理水平[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2008,(13).

[2]邵春燕.企業(yè)財務(wù)管理改進建議[J].合作經(jīng)濟與科技,2009,(12).

[3]王春艷.淺談財務(wù)管理的發(fā)展趨勢[J].中國新技術(shù)新產(chǎn)品,2009,(04).