我國中小企業(yè)籌資問題及對策

□祁東麗

（河南大學(xué)商學(xué)院 河南 開封 475004）

我國中小企業(yè)籌資問題及對策

□祁東麗

（河南大學(xué)商學(xué)院 河南 開封 475004）

企業(yè)籌資是為了滿足自身的一個發(fā)展需要，滿足正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，企業(yè)為了自身的發(fā)展就會通過一定的籌資渠道，籌措和獲取企業(yè)發(fā)展所需資金。在快速發(fā)展的當(dāng)代社會中，企業(yè)之間的競爭也變得異常激烈，中小企業(yè)由于自身發(fā)展的局限性：資金緊缺，所以企業(yè)籌資已經(jīng)成為我國中小企業(yè)亟待解決的一個問題，面對籌資難所分配出來的細節(jié)問題就是采取什么方式進行籌資、籌資資金多少以及采用什么方式進行籌資。本文首先介紹了中小企業(yè)籌資難這一問題，然后針對中小企業(yè)籌資難這一問題從三個層次提出解決融資難的措施，并且在這些改革措施基礎(chǔ)之上，中小企業(yè)應(yīng)該改進籌資手段，國家也應(yīng)該采取積極的政策去解決中小企業(yè)面臨的融資難問題，從而促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。

中小企業(yè)；籌資；信用機構(gòu)

自中國實行改革開放以來，中國的市場經(jīng)濟取得了較快發(fā)展，激烈的市場競爭對中小企業(yè)來說是一把雙刃劍，既有機遇又有挑戰(zhàn)。我國的中小企業(yè)被殘酷的市場經(jīng)濟競爭所影響，在發(fā)展中大部分的中小企業(yè)都存在著生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)不靈和籌集資金困難等問題。目前，我國中小企業(yè)存在資金缺乏、籌資困難等問題的主要原因有三方面，一是從中小企業(yè)本身來說，我國的中小企業(yè)本身較微弱，制度不健全，生產(chǎn)舉步維艱；二是從國家方面來說，國家對對中小企業(yè)不太重視，支持力度小，中小企業(yè)面臨著舉步維艱的地步；三是從金融機構(gòu)方面來說，金融機構(gòu)對中小企業(yè)的態(tài)度就是給中小企業(yè)的貸款限制較多，這導(dǎo)致中小企業(yè)在金融機構(gòu)貸款的難度比較大。以上三種狀況的存在造成中小企業(yè)融資難，但是中小企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展起到了重要的作用，所以解決好中小企業(yè)的融資難問題對中國社會經(jīng)濟的繁榮帶來更大生機。

1 相關(guān)概念與文獻綜述

1.1 相關(guān)概念

1.1.1 中小企業(yè)概念。中小企業(yè)是通過一些質(zhì)量指標和數(shù)量指標定義的一個相對概念。質(zhì)量指標一般能夠反映中小企業(yè)經(jīng)營特質(zhì)，比如：企業(yè)績效、風(fēng)險、企業(yè)的成長等。數(shù)量指標是指：雇傭人數(shù)、營業(yè)額和資本額等。

1.1.2 籌資概念?；I資顧名思義就是企業(yè)采取什么樣的方式，通過什么樣的渠道，進行籌集資金的一個財務(wù)活動?；I資按照時間來劃分包括長期資本籌集和短期資本籌集，按照權(quán)益性質(zhì)劃分包括股權(quán)籌資和負債籌資，按照中小企業(yè)取得方式的劃分我們將籌資劃分為內(nèi)部籌資和外部籌資。

1.2 文獻綜述

趙彩虹在《淺析中小企業(yè)籌資過程中的問題及對策》中指出：中小企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展的過程中占據(jù)著重要的組成部分，他分析了中小企業(yè)存在融資難的兩個原因：原因一是，中小企業(yè)自身存在規(guī)模較小、自身實力較弱、內(nèi)部資金不足。原因二是金融機構(gòu)對中小企業(yè)采取歧視的態(tài)度。并且趙彩虹還指出解決這一問題需要從三個方面進行考慮首先是中小企業(yè)要提升自身自主創(chuàng)新能力，其次是國家要支持，再者是信貸機構(gòu)要完善。只有把這三者結(jié)合起來，中小企業(yè)的籌資難這一問題才能解決。

李慧敏在《淺析中小企業(yè)籌資困境》中指出中小企業(yè)主要從三方面籌資，一是向金融機構(gòu)貸款，二是企業(yè)內(nèi)部積累資金，三是政府撥款支持，這三方面協(xié)調(diào)發(fā)展才能更有利于企業(yè)籌資。提出企業(yè)在激烈的市場經(jīng)濟中要提高自身素質(zhì)，增加自身能力，也要依靠政府和信貸機構(gòu)的支持。

綜上所述，要解決籌資這一問題主要靠中小企業(yè)自身發(fā)展、國家和信貸結(jié)構(gòu)的支持。首先，只有讓中小企業(yè)自身得到發(fā)展，企業(yè)力量得到提高，它的籌資力量才會增加；其次，國家對中小企業(yè)的扶持也會促進中小企業(yè)籌資的發(fā)展；再者，信貸機構(gòu)的發(fā)展將會有利于豐富籌資種類，從而拓寬籌資渠道，進一步有利于解決中小企業(yè)的籌資問題。

2 我國中小企業(yè)籌資存在問題

2.1 中小企業(yè)的內(nèi)部資金不足

中小企業(yè)是中國市場經(jīng)濟中的小企業(yè)，其發(fā)展速度相對大企業(yè)而言發(fā)展較慢，自身能力有限并且注冊資本較低，房屋、土地等資產(chǎn)，銀行認可度比較低。中小企業(yè)要想取得快速的發(fā)展就需要大筆的資金運轉(zhuǎn)，然而籌集資金對中小企業(yè)來說尤為困難，因此資金的籌集決定著企業(yè)的成敗。

2.2 中小企業(yè)受到籌資機構(gòu)信貸的歧視

雖然目前我國無論金融機構(gòu)還是非金融機構(gòu)發(fā)展眾多，但是投資公司、私募基金和擔(dān)保公司仍然是我國中小企業(yè)資金的主要融資渠道，真正意義上在國有企業(yè)的貸款卻是少之又少，而且非金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款數(shù)量也是非常之少。根據(jù)數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，我國中小企業(yè)在金融機構(gòu)中的貸款所占比例仍然較低不超過20%。

2.3 國家對中小企業(yè)籌資的支持力度不大

在中國由于國家各項政策還不夠完善，特別是對于中小企業(yè)的貸款，對于大部分中小企業(yè)貸款都是不被國家貸款政策所支持的。然而我國大部分中小企業(yè)都是以個體到幾個人合伙方式發(fā)展而來的，中小企業(yè)被單一的產(chǎn)權(quán)模式、有限的規(guī)模、較低的技術(shù)含量、陳舊的思想所制約，它的發(fā)展非常的困難。中小企業(yè)發(fā)展面臨資金困難的困境，如果得不到國家相關(guān)政策和措施的傾斜，中小企業(yè)很難在激烈的競爭中存活下來。

3 中小企業(yè)籌資問題解決措施

資金對企業(yè)來說是血液，只有良好的資金運轉(zhuǎn)，企業(yè)才能夠健康發(fā)展。目前而言，我國中小型企業(yè)大部分都面臨著籌資難的問題，如何解決這一問題，我們可以從企業(yè)自身、國家、信用機構(gòu)三個方面來考慮，具體分析如下：

3.1 從企業(yè)自身角度

3.1.1 實施科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，提高企業(yè)創(chuàng)新力。在當(dāng)代快速發(fā)展的社會中，企業(yè)提升自身科學(xué)技術(shù)能力，已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的重要方式，企業(yè)對于科學(xué)技術(shù)的利用效率越高對企業(yè)在市場經(jīng)濟的發(fā)展就會越有利。目前大部分中小企業(yè)都是缺乏創(chuàng)新能力，對科學(xué)技術(shù)的利用也不充分，在市場中的競爭力很低，所以大部分企業(yè)在它的生命周期發(fā)展中逐漸走向衰弱。如果企業(yè)通過加強科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新來促進企業(yè)的生產(chǎn)能力，進而增強企業(yè)的核心競爭力，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，企業(yè)自我創(chuàng)造內(nèi)部資金的能力得到了提升，進而更能促進企業(yè)的發(fā)展。

3.1.2 多元化籌資方式，拓寬籌資渠道。企業(yè)外部籌資方式主要包括三種渠道：一種是從銀行和信托公司借款、從金融機構(gòu)借款和向保險公司借款等。二是在金融市場上借款，例如發(fā)行債券和股票。三是在非金融市場上進行借款。如果我國中小企業(yè)從自身原因出發(fā)，通過提高自身素質(zhì)、更新籌資理念、拓寬籌資渠道、優(yōu)化方案、節(jié)約成本，最后提高經(jīng)濟效應(yīng)，達到符合籌資的條件以獲得更多的資金。

3.2 從國家角度

3.2.1 完善法制，加強信用管理。中小企業(yè)在不斷地擴大，籌資問題也日益突出，然而本身就弱小的中小企業(yè)就很難在市場經(jīng)濟中存活，那么國家就應(yīng)該多幫助中小企業(yè)。在當(dāng)前情況下，國家應(yīng)該完善中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，使中小企業(yè)得到快速發(fā)展。例如，首先，政府可以完善各企業(yè)間的競爭機制為中小企業(yè)提供更多的競爭機會，促進市場競爭體系向著公平的方向發(fā)展；其次，可以發(fā)展中介服務(wù)，這些中介可以有一些知識素養(yǎng)高、管理能力好的管理者組成，它能為企業(yè)的籌資作出規(guī)劃和建議；通過政府部門，加大中小企業(yè)的財稅支持力度，對中小企業(yè)要加強和完善行政和司法監(jiān)督。這樣一來中小企業(yè)的本身負擔(dān)減輕了，而且能夠在平等的籌資環(huán)境中籌集資金。其次，政府應(yīng)該推動中小企業(yè)各個方面社會服務(wù)體系建設(shè)。中小企業(yè)的素質(zhì)普遍提高，對外界的信譽度增加，從而拓寬了中小企業(yè)的籌資渠道。

3.2.2 設(shè)立中小企業(yè)貸款機構(gòu)。中小企業(yè)的籌資主要還是金融機構(gòu)，好多非金融機構(gòu)不愿意把資金貸給中小企業(yè)，中小企業(yè)籌資受限，如果設(shè)立一些有利于中小企業(yè)貸款的機構(gòu)，就有利于解決籌資難這一問題。國家應(yīng)該健全政策性銀行、商業(yè)銀行和中小金融機構(gòu)等在內(nèi)的間接籌資體系。首先，在這些非金融機構(gòu)中，政府應(yīng)該采取一定的措施建立一整套對中小企業(yè)的籌資體系。其次，在這些非金融機構(gòu)中，完善對中小企業(yè)的擔(dān)保責(zé)任，政府應(yīng)該對這些企業(yè)采取一定的擔(dān)保形式，特別是對于科技含量高、環(huán)境污染少、能源消耗低的中小企業(yè)。這樣一來當(dāng)企業(yè)對信用機構(gòu)進行貸款的時候，即使企業(yè)還不了貸款，信用機構(gòu)還是可以從政府中獲得一些補償，這些措施對中小企業(yè)融資難問題有一定的緩解作用。

3.3 從信用機構(gòu)角度

3.3.1 信用機構(gòu)降低籌資準入條件。目前我國的中小企業(yè)為什么籌資渠道狹窄，最主要的原因是因為中小企業(yè)難以達到一部分信用機構(gòu)的貸款要求。例如，中小企業(yè)從商業(yè)銀行的貸款就較少，商業(yè)銀行是出于對其中小企業(yè)本身信用的考慮，害怕一旦貸款，中小企業(yè)破產(chǎn)時面臨著無法還清貸款的問題。另一部分的信用機構(gòu)中小企業(yè)的貸款條件要求多，限制門檻高。如果信用機構(gòu)適當(dāng)?shù)慕档鸵?，運用專門的風(fēng)險評估系統(tǒng)評估貸款風(fēng)險，那么中小企業(yè)籌資難這一難題將會有所緩解。

3.3.2 積極支持，給予優(yōu)厚的條件。信用機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款量較少，主要還是因為對其風(fēng)險的考慮。國家可以對信用機構(gòu)支持，逐步完善信用制度，提高中小企業(yè)的信用度，減少信用機構(gòu)的貸款風(fēng)險。另外，國家還可以對中小企業(yè)貸款實行擔(dān)保，可以對信用機構(gòu)起保護作用。

結(jié)束語

我國市場經(jīng)濟不斷的發(fā)展，中小企業(yè)在社會主義市場經(jīng)濟中發(fā)揮著重要的作用，并且有著旺盛的生命力和發(fā)展?jié)摿Γ欢绊懼行∑髽I(yè)發(fā)展的重要因素就是中小企業(yè)的籌資難問題，所以企業(yè)管理者應(yīng)該提高對企業(yè)籌資的重視程度。并且為適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的需要，企業(yè)需要改變傳統(tǒng)僵化的籌資模式，拓寬籌資渠道。本文從中小企業(yè)目前籌資為例，分析了中小企業(yè)籌資存在的問題，以籌資渠道為主要依托，深入研究中小企業(yè)籌資管理體系，對存在的問題提出相應(yīng)的解決對策。

[1]姚耀軍,董鋼鋒.中小銀行發(fā)展與中小企業(yè)融資約束—新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟學(xué)最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)理論視角下的經(jīng)驗研究[J].財經(jīng)研究,2014,01:105-115.

[2]姚耀軍,董鋼鋒.中小企業(yè)融資約束緩解:金融發(fā)展水平重要抑或金融結(jié)構(gòu)重要?—來自中小企業(yè)板上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].金融研究,2015,04:148-161.

1004-7026（2017）16-0106-02

F275

A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.16.071

祁東麗（1989-），女，漢族，籍貫：河南商丘，單位：河南大學(xué)商學(xué)院2015級碩士研究生，研究方向：公司財務(wù)理論。